33
Рисунок 9 - Структурные изменения в сфере формирования
доходов ООО «УК Мосцветторг», %
Результативная сумма доходов ООО «УК Мосцветторг» - это 88,29% от
выручки, 11,71% от прочих доходов. Анализ структуры выручки показывает,
что доля выручки снизилась на 0,2%. Рыночная позиция ООО «УК
Мосцветторг» стабильна, о чем говорит стабильная и высокая доля доходов от
основной деятельности. Поэтому даже в условиях высокой конкуренции ООО
«УК Мосцветторг» может осуществлять прогнозируемую деятельность.
Динамика финансового результата по видам деятельности в таблице 10,
рисунке 10.
Таблица 10
Динамика финансового результата по видам деятельности
ООО «УК Мосцветторг», тыс. руб.
Тип финансового
результата
Год
Абсолютный прирост
(отклонение),+,–
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Результат
основной
деятельности
2 219
3 457
3 666
1 238
209
1 447
Результат
финансовых
операций
0
0
0
0
0
0
Результат от
прочей обычной
деятельности
1 138
1 223
1 500
85
277
362
Финансовый
результат до
налогообложения
3 357
4 680
5 166
1 323
486
1 809
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Выручка Прочие доходы Всего доходы
34
Рисунок 10 - Динамика финансового результата по видам
деятельности ООО «УК Мосцветторг», тыс. руб.
На протяжении анализируемого периода можно наблюдать увеличение
финансового результата ООО «УК Мосцветторг» на 1 809 тыс. руб. Это
произошло за счет того, что повысился финансовый результат основной
деятельности (на 1 447 тыс. руб.), от прочей обычной деятельности (на 362 тыс.
руб.).
Динамика объема расходов ООО «УК Мосцветторг» представлена в
таблице 11, рисунке 11.
Таблица 11
Динамика объема расходов ООО «УК Мосцветторг», тыс. руб.
Элемент
расходов
Год
Абсолютный
прирост
(отклонение),
+,–
Относительный прирост
(отклонение), %
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Себестоимость
продаж
43875
49800
49992
5925
192
13,5
0,39
13,94
Управленческие
расходы
2902
3271
3384
369
113
12,72
3,45
16,61
Коммерческие
расходы
7910
8914
9316
1004
402
12,69
4,51
17,77
Проценты к
уплате
0
0
0
0
0
0
0
0
Прочие расходы
6260
7199
7299
939
100
15
1,39
16,6
Текущий налог
на прибыль
839
1170
1291
331
121
39,45
10,34
53,87
Всего расходов
61786
70354
71282
8568
928
13,87
1,32
15,37
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Результат основной деятельности Результат от прочей обычной деятельности
Финансовый результат до налогообложения
35
Рисунок 11 - Динамика объема расходов ООО «УК
Мосцветторг», тыс. руб.
Общий эффективный показатель расходов ООО «УК Мосцветторг» в
2018 году составляет 71 282 тыс. рублей, что на 9 496 тыс. рублей больше, чем
в 2016 году. Рост наблюдается благодаря тому, что увеличились значения таких
показателей, как себестоимость продукции (на 13,94%), управленческие
расходы (на 16,61%), коммерческие расходы (на 17,77%), прочие расходы (на
16,6%), текущие налоговые обязательства (на 53,87%).
Расходы ООО «УК Мосцветторг» составляют в 2018 году: 70,13% от
себестоимости продаж, 4,75% от административных расходов, 13,07% от
стоимости продвижения продукции, 10,24% от прочих расходов, 1,81% от
стоимости налога на прибыль.
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Себестоимость реализации Управленческие расходы Коммерческие расходы
Проценты к уплате Прочие расходы Текущий налог на прибыль
Всего расходов
36
2.2 Анализ структуры имущества предприятия и источников его
формирования
Анализ имущественного положения ООО «УК Мосцветторг» начнем с
анализа баланса за 2016-2018 годы, который представлен в приложении 1. В
таблице 12 представлена динамика активов ООО «УК Мосцветторг».
Таблица 12
Динамика активов ООО «УК Мосцветторг», тыс. руб.
Элемент активов
Год
Абсолютный
прирост
(отклонение),
+,–
Относительный прирост
(отклонение), %
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Основные
средства
24766
26291
26346
1525
55
6,16
0,21
6,38
Доходные
вложения в
материальные
ценности
464
517
574
53
57
11,42
11,03
23,71
Долгосрочные
финансовые
вложения
1486
1648
1801
162
153
10,9
9,28
21,2
ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ ВСЕГО
26716
28456
28721
1740
265
6,51
0,93
7,5
Запасы
2663
3341
3716
678
375
25,46
11,22
39,54
Дебиторская
задолженность
841
1078
1198
237
120
28,18
11,13
42,45
Краткосрочные
финансовые
вложения
245
34
3
-211
-31
-86,12
-91,18
-98,78
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
244
306
346
62
40
25,41
13,07
41,8
ОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ ВСЕГО
3993
4759
5263
766
504
19,18
10,59
31,81
Баланс
30709
33215
33984
2506
769
8,16
2,32
10,66
Стоимость активов ООО «УК Мосцветторг» в 2018 году составила 33 984
тыс. рублей. против 30,709 тыс. руб. в 2017 году факторами роста показателя на
10,66% за исследуемый период является увеличение как оборотных активов,
так и внеоборотных.
Рассматривая отдельные элементы активов ООО «УК Мосцветторг», в
37
качестве факторов роста общей суммы активов в течение 2017-2018 гг.
необходимо выделить:
основные средства (+6.38%);
доход инвестиции в материальные активы (+23 и 71%);
долгосрочные финансовые вложения (+21.2%);
акции (+39.54%);
дебиторская задолженность (+42.45%);
денежные средства и их эквиваленты (+41,8%).
Краткосрочные финансовые вложения (-98,78%) имели обратный эффект
снижения стоимости активов ООО «УК Мосцветторг».
Объем основных фондов ООО «УК Мосцветторг» увеличился с 24 766 тыс.
рублей в 2017 году до 26 346,00 тыс. рублей в 2018 году.
Благодаря активной политике управления активами, включающей
постоянное обновление, возрос потенциал производства и реализации товаров и
услуг.
ООО «УК Мосцветторг» направляет больше финансовых ресурсов на
инструменты, которые приносят доход с помощью механизма найма, аренды,
лизинга. Это обеспечивает рост благосостояния компании за счет получения
дополнительного финансового дохода и увеличения стоимости активов.
На рисунке 12 представлена динамика активов ООО «УК Мосцветторг».
В процессе своей деятельности ООО «УК Мосцветторг» аккумулирует
финансовые ресурсы, часть которых направляется на долгосрочные
финансовые вложения для получения дополнительного дохода.
Компания демонстрирует более быстрый рост запасов по сравнению с
выручкой. Это означает, что качество управленческой политики формирования
и использования резервов ООО «УК Мосцветторг» снизилось. Избыточные
резервы отвлекают часть финансовых ресурсов, которые в противном случае
можно было бы использовать для стимулирования текущей деятельности.
38
Рисунок 12 - Динамика активов ООО «УК Мосцветторг», тыс.
руб.
ООО «УК Мосцветторг» реализовало часть краткосрочных инвестиций для
обеспечения своевременного погашения наиболее срочных обязательств. Это
необходимо для поддержания хорошей деловой репутации среди партнеров,
поставщиков и других сторон.
Источники, из которых сформировано имущество ООО «УК Мосцветторг»
представлены в таблице 13, рисунке 13.
С учетом увеличения балансовой стоимости собственного капитала ООО
«УК Мосцветторг» на 34,37%, мы видим улучшение финансового положения и
благосостояния собственников в 2017-2018 годах, балансовая стоимость
собственного капитала ООО «УК Мосцветторг» составила 17 249 тыс. рублей
на конец 2018 года против 12 837 тыс. рублей в 2017 году.
Наблюдаемое увеличение объема доступных источников финансирования
на 10,66% ООО «УК Мосцветторг» в 2017-2018 гг. обусловлено как ростом
собственного капитала на 34,37%, так и краткосрочными обязательствами (на
69,25%). Усиление зависимости от краткосрочного финансирования приводит к
повышению уровня финансовых рисков, например, в случае изменений на
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
2016 2017 2018
26716
28456
28721
3993
4759
5263
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО
39
финансовом рынке и ограничений доступа к товарным кредитам и банковским
займам у компании могут возникнуть проблемы с обеспечением ритма текущей
деятельности.
Таблица 13
Динамика источников финансирования активов ООО «УК
Мосцветторг», тыс. руб.
Источники
финансирования
Год
Абсолютный
прирост
(отклонение),
+,–
Относительный прирост
(отклонение), %
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Уставной капитал
(складочный
капитал, уставный
фонд, вклады
товарищей)
75
75
75
0
0
0
0
0
Добавочный
капитал (без
переоценки)
6688
7684
9336
996
1652
14,89
21,5
39,59
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
6074
7102
7838
1028
736
16,92
10,36
29,04
СОБСТВЕННЫЙ
КАПИТАЛ И
РЕЗЕРВЫ
12837
14861
17249
2024
2388
15,77
16,07
34,37
Долгосрочные
заемные средства
7710
4591
209
-3119
-4382
-40,45
-95,45
-97,29
Резервы под
условные
обязательства
440
178
72
-262
-106
-59,55
-59,55
-83,64
ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ВСЕГО
8150
4769
281
-3381
-4488
-41,48
-94,11
-96,55
Краткосрочные
заемные средства
7905
6879
5240
-1026
-1639
-12,98
-23,83
-33,71
Кредиторская
задолженность
850
806
572
-44
-234
-5,18
-29,03
-32,71
Резервы
предстоящих
расходов и
платежей
711
3469
7524
2758
4055
387,9
116,89
958,23
Прочие
краткосрочные
обязательства
256
2431
3118
2175
687
849,61
28,26
1117,97
КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ВСЕГО
9722
13585
16454
3863
2869
39,73
21,12
69,25
Баланс
30709
33215
33984
2506
769
8,16
2,32
10,66
40
Рисунок 13 - Динамика источников финансирования активов
ООО «УК Мосцветторг», тыс. руб.
Увеличение объема доступных источников финансирования ООО «УК
Мосцветторг» связано с увеличением стоимости таких элементов, как:
дополнительный капитал (без переоценки) (+39.59%);
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (+29.04%);
резервы предстоящих расходов и платежей (+958.23%);
прочие краткосрочные обязательства (+1 117,97%).
Уменьшение объема доступных источников финансирования связано с
уменьшением стоимости:
долгосрочные заимствования (-97.29%);
резервы резерв по условным обязательствам (-83.64%);
краткосрочные кредиты (-33.71%);
кредит кредиторская задолженность (-32.71%).
Рост нераспределенной прибыли на 29,04% свидетельствует об
эффективной работе менеджеров. Они способны достичь главной цели, а
именно: повышения благосостояния собственников. Постоянное накопление
нераспределенной прибыли повышает доверие к компании, так как в случае
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
18000
2016 2017 2018
12837
14861
17249
8150
4769
281
9722
13585
16454
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО
41
утраты платежеспособности интересы кредиторов и других сторон в рамках
финансово-экономических отношений будут защищены наличием у компании
достаточного количества собственного имущества, которое может быть
реализовано с соблюдением требований законодательства.
Сокращение долгосрочных и текущих заимствований ведет к
сокращению финансовых затрат. Если у компании нет возможностей для
эффективного использования привлеченных финансовых ресурсов, такая
политика является оптимальной.
Наблюдаемое снижение суммы кредиторской задолженности ООО «УК
Мосцветторг», которая основана на товарных кредитах поставщиков и праве
рассрочки на полученные услуги и работы, может иметь двоякое влияние. Если
поставщики товаров и услуг соглашаются на временное отвлечение своих
финансовых ресурсов, такой источник финансирования может повысить
эффективность, поскольку отсрочка зачастую обходится дешевле, чем
банковское кредитование.
Если поставщикам не предоставляется право на отсрочку платежа, то это
явление приводит к ухудшению отношений с теми, кто непосредственно
продает необходимые ресурсы для обеспечения ритмичной и бесперебойной
деятельности. Это может привести к увеличению стоимости услуг и товаров,
так как в цену будет включен риск несвоевременной оплаты.
С целью оценки уровня кредитоспособности используется открытая
методика Сбербанка России, которая позволяет присвоить предприятием
категорию кредитного риска.
Определение показателей кредитоспособности ООО «УК Мосцветторг»
представлено в таблице 14.
Текущее значение показателя позволяет выявить «Величину
коэффициента». Нормативные значения показателей находятся в
соответствующей таблице Методики.
42
Таблица 14
Определение показателей кредитоспособности ООО «УК
Мосцветторг»
Показатели
Год
2017
2018
Значения показателей
Коэффициент автономии (уровень
самофинансирования)
0,45
0,51
Доля оборотных активов в общей величине
совокупных активов
0,14
0,15
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами
-2,86
-2,18
Коэффициент текущей ликвидности
0,35
0,32
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,03
0,02
Коэффициент рентабельности активов
0,15
0,15
Коэффициент оборачиваемости активов
2,05
1,97
Величина коэффициента
Коэффициент автономии (уровень
самофинансирования)
Средний
Высокий
Доля оборотных активов в общей величине
совокупных активов
Очень
низкий
Очень
низкий
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами
Очень
низкий
Очень
низкий
Коэффициент текущей ликвидности
Очень
низкий
Очень
низкий
Коэффициент абсолютной ликвидности
Низкий
Низкий
Коэффициент рентабельности активов
Высокий
Высокий
Коэффициент оборачиваемости активов
Очень
высокий
Очень
высокий
Определение кредитоспособности ООО «УК Мосцветторг» представлено
в таблице 15.
Согласно результатам анализа можно констатировать, что на конец
отчетного периода анализируемое предприятие можно отнести к группе
«среднее качество», а степень оценочного доверия составляет 57%. Данная
оценка уровня кредитоспособности предприятия свидетельствует о том, что
внутренняя финансовая среда ООО «УК Мосцветторг» является типичной,
поэтому существует возможность несвоевременного погашения кредитной
задолженности (процентов и погашения кредита). Это также свидетельствует о
среднем уровне финансовой гибкости, поскольку в случае необходимости
покрытия кассового разрыва компания не сможет быстро привлечь
дополнительное банковское финансирование.