42
Анализ приб?ыли и рент?абельности пре?дприятия
Финансовые резу?льтаты сви?детельству?ют об абсо?лютной
напр?яженности. Бо?льшинство из н?их являютс?я показате?лями прирост?а именно
в ус?ловиях рыноч?ной эконом?ики, осново?й экономического рост?а в компан?ии.
Прибыль (деньги) - это основн?ая часть сбере?жений, наз?ываемых
ко?мпаниями л?юбой формы собст?венности.
На уровне пре?дприятия ч?истый дохо?д принимает фор?му прибыли в
услови?ях товарны?х отношени?й. На рынке про?дукцию ком?пании выпус?кают
достаточ?но изолиро?ванные про?изводители. Устанавливая пр?авильную це?ну, а
не про?давая её потребите?лю, при это?м генериру?ются денеж?ные доходы, что
т?акже означ?ает прибыл?ь. Для того чтоб?ы определит?ь прибыль, необ?ходимо
сра?внить дохо?д со стоимост?ью произво?дства и себесто?имостью ре?ализации,
котор?ые принима?ют форму себесто?имости про?дукции.
Если выруч?ка превысит р?асходы, ко?мпания получ?ит прибыль. Если
выруч?ка равна себесто?имости, то у?далось лиш?ь возместит?ь затраты н?а
производст?во и реализ?ацию проду?кции. Предприниматель все?гда ставит с?воей
целью пр?ибыль, но не все?гда ее получ?ает. При реализ?ации без уб?ытков
отсутст?вует и приб?ыль как источ?ник произво?дственного, н?аучно-техн?ического
и со?циального р?азвития.
Цель деяте?льности - не то?лько получе?ние прибыл?и, но и обес?печение
высо?кой рентабе?льности хоз?яйственной де?ятельности. Пре?дприятие
ре?нтабельно, ес?ли суммы в?ыручки от ре?ализации про?дукции дост?аточно не
то?лько для по?крытия затр?ат на произ?водство и ре?ализацию, но и д?ля
образов?ания прибы?ли. Рентабельность отр?ажает урове?нь прибыль?ности
относ?ительно опре?деленной б?азы.
Показатели ре?нтабельност?и измеряют ре?нтабельность предприят?ия с
разны?х позиций и?ли группируютс?я в соответст?вии с интерес?ами участн?иков
эконо?мического про?цесса. По этой пр?ичине они с?лужат обяз?ательными
э?лементами ср?авнительно?го анализа и?ли оценки фи?нансового состо?яния
43
предпр?иятия. Они являютс?я важными х?арактерист?иками внеш?ней среды,
ф?актором фор?мирования пр?ибыли и пр?ибыли пред?приятия. При анализе
ре?нтабельност?и производст?ва показате?ли использу?ются как и?нструмент
и?нвестицион?ной полити?ки и ценообр?азования.
Таблица 3
Данные для ф?акторного а?нализа приб?ыли от про?даж
Показатели
На
31.12.2017 г.
На
31.12.2018
г.
Изменения (+,-)
сумма,
тыс.руб
сумма,
тыс.руб
тыс.руб.
темп
роста,%
1. Выручка (?нетто)
от про?даж
3177
3380
203
106,4
2. Себесто?имость
про?данных тов?аров,
работ, ус?луг
2700
2022
-678
74,9
3. Валовая пр?ибыль
477
1358
881
284,7
4. Коммерчес?кие
расход?ы
-
-
-
-
5. Управле?нческие
рас?ходы
96
125
29
130
6. Прибыль (уб?ыток
от про?даж)
381
1233
852
323,6
Выручка в 2018 го?ду увеличи?лась на 20?3 тысячи руб?лей и сост?авила 3
ми?ллиона 380 т?ысяч рубле?й. Стоимост?ь реализов?анных товаро?в, работ и ус?луг
снизил?ась на 25% и сост?авила 2 ми?ллиона 22 т?ысячи рубле?й, что на 678 т?ысяч
меньше, че?м в 2017 го?ду. Валова?я прибыль в 2018 го?ду увеличи?лась на 284% и
составила 1 м?лн 358 тыс. руб?лей, что н?а 881 тыс. руб?лей больше, че?м годом
ра?нее. Админ?истративные р?асходы уве?личились н?а 29 тыс. руб?лей и в 2017
го?ду состави?ли 125 тыс. руб?лей. Общая пр?ибыль комп?ании в 2018 го?ду
увеличи?лась на 32?3% и соста?вила 1 млн 2?33 тыс. руб?лей, что н?а 852 тыс.
руб?лей больше, че?м в 2017 го?ду.
Таблица 4
Показатели, х?арактеризу?ющие прибы?льность (ре?нтабельност?ь)
Показатели
Алгоритм
р?асчета
На
31.12.2017
г.
На
31.12.2018
г.
Изменения
(+,-)
1.Рентабельность
а?ктивов
2400/1600*100%
54.4
73.4
19
44
(иму?щества)
2.
Рентабе?льность
собст?венного
ка?питала
2400/1300*100%
56.8
78.6
21.8
3.
Рентабе?льность
ре?ализации
(?продаж)
2200/2110*100%
12
36.5
24.5
4.
Рентабе?льность
те?кущих затр?ат
(продук?ции)
2200/2120*100%
14
61
47
Рентабельность а?ктивов пре?дприятия в?ыросло на 1?9 % и сост?авило в
2018 го?ду 73 %.
Рентабель?ность собст?венного ка?питала в 2018 го?ду состави?ла 78.6 %
что н?а 21.8 бол?ьше чем го?дом ранее.
Анализ упр?авления акт?ивами пред?приятия
Активы – объе?кт собстве?нности, пр?инадлежащи?й физическо?му или
юри?дическому л?ицу и имею?щий денежну?ю оценку.
По форме про?явления акт?ивы подраз?деляются н?а:
- Материальные – и?меющие вещест?венную фор?му.
- Нематериальные – не и?меющие вещест?венной фор?мы объекты
и?нтеллектуа?льной собст?венности.
- Финансовые – р?азличные ф?инансовые и?нструменты
По характеру уч?астия в хоз?яйственном про?цессе и скорост?и оборота:
Оборотные (те?кущие) акт?ивы – хара?ктеризуют
и?мущественн?ые ценност?и организа?ции, обслу?живающие те?кущую
деяте?льность ор?ганизации и по?лностью потреб?ляемые в про?цессе одно?го
произво?дственного ц?икла. К ни?м относят а?ктивы всех в?идов, со сроком
ис?пользовани?я до 1 год?а.
Внеоборотные а?ктивы – хар?актеризуют и?мущественн?ые
ценност?и организа?ции, много?кратно участ?вующие в хоз?яйственной
45
де?ятельности ор?ганизации. К н?им относят а?ктивы всех в?идов, со сроком
испол?ьзования бо?лее 1 года.
Цель управ?ления акти?вами – кап?итализация совокупной сто?имости
акт?ивов, то ест?ь осуществле?ние прираще?ния рыночно?й стоимост?и
имуществе?нного комп?лекса организации, связа?нной с ка?питалообразованием .
В тексте данной учёбной темы м?ы останови?мся на про?цедурах ре?шения
толь?ко некотор?ых из них в р?амках прин?ятой класс?ификации а?ктивов на
оборот?ные и внеоборот?ные. Задачи упр?авления акт?ивами весь?ма разнообр?азны
и раз?личаются к?ак по степе?ни сложност?и, так и по в?ажности ко?нкретной з?адачи
в ко?нкретный мо?мент функц?ионировани?я организа?ции.
Поскольку а?ктивы орга?низаций, р?азличаются не то?лько по хар?актеру
участия в хоз?яйственном про?цессе ,а соответст?венно по с?корости оборот?а, но и
по фор?ме проявле?ния, следует от?метить сле?дующее. Пр?иоритет то?й или иной
формы про?явления акт?ивов всё цело связа?н с отрасле?вой специф?икой
орган?изации или соответст?венно, с то?й ролью, котору?ю играет ор?ганизация в
с?истеме всеоб?щего разде?ления труд?а.
Таблица 5
Состав и стру?ктура оборот?ных средст?в
Показатели
На
31.12.2017
г.
На
31.12.2018
г.
Изменения
(+,-)
сумма,
тыс.руб
сумма,
тыс.руб
1. Запасы
272
237
-35
2. НДС
-
-
-
3. Дебиторс?кая задолже?нность
147
249
102
4. Финансо?вые вложен?ия (за
иск?лючением де?нежных
экв?ивалентов)
-
-
-
5. Денежные сре?дства и
де?нежные экв?иваленты
222
1189
967
6. Прочие оборот?ные активы
-
-
-
Итоги оборот?ных активо?в
641
1675
1034
46
Запасы в 2018 го?ду у предпр?иятия умен?ьшились на 35 т?ысяч рубле?й и
состав?или 237 тыс?яч рублей.
Дебиторская з?адолженност?ь увеличил?ась на 100 т?ысяч рубле?й и
состав?ила в 2018 го?ду 249 тыс?яч рублей.
Денежные сре?дства и де?нежные экв?иваленты з?начительно в?ыросли в
2018 го?ду на 967 т?ысяч рубле?й и составили 1 м?лн. 189 тыс?яч рублей.
Итоговые оборот?ные активы в 2018 го?ду у предпр?иятия вырос?ли на 1
мл?н рублей и сост?авили 1 мл?н. 675 тыс?яч рублей.
Таблица 6
Источники фор?мирования оборот?ных средст?в
Показатели
Алгоритм р?асчёта
На
31.12.2017
г.
На
31.12.2018
г.
Изменения
, (+,-)
тыс.
руб
уд.
вес
, %
тыс.
руб
уд.
вес,
%
тыс.
руб
уд.
вес,
%
1.Оборотные
а?ктивы
1200
641
1675
1034
261
2.источники
фор?мирования
оборот?ных
активо?в
2А+2Б+2В
178
100
217
100
39
122
2А.Собственны
е
1300+1400+1530+15
40-1100
144
81
98
45
-46
68
2Б. Заёмные
1510
-
-
-
-
-
-
2В.
Привлечё?нные
1520
34
19
119
55
85
350
Вывод: объём оборотны?х средств в?ырос на 161% и сост?авил в 2018 го?ду
1 млн 675 т?ыс.руб.
В структуре источ?ников оборот?ных средст?в, произошли из?менения, в
2018 го?ду предпри?ятие стало на 55% ф?инансироват?ься за счёт пр?ивлечённых
средст?в. Уменьшилась доля ф?инансирова?ния за счёт собствен?ных средст?в с
81% до 45% .
Таблица 7
Анализ обор?ачиваемост?и оборотны?х средств
47
Показатели
Алгоритм р?асчёта
2016 г.
2017 г.
Изменение
(+,-)
1. Выручка от
про?дажи
товаро?в, тыс.
руб
2110
3177
3380
203
2.
Среднего?довой
остато?к
оборотны?х
средств, т?ыс.
руб
(1200 б.г.+1?200
т.г.)/?2
782,5
1158
375,5
3. Период
оборот?а
360/коэф. Оборота
72,7
178,2
105,5
4.
Коэффиц?иент
оборот?а
2110/1200
4,95
2,02
-2,93
5.
Коэффиц?иент
закре?пления
1200/2110
0,2
0,5
0,3
6.
Эффекти?вность
испо?льзования
оборот?ных
средст?в
(Кз тек.-Кз
б?аз.)*2110
Х
1014
Х
Вывод: Как м?ы видим из т?аблицы 7 сре?днегодовой ост?аток оборот?ных
средст?в в 2018 го?ду состави?л 1158 тыс. руб. что н?а 375 тыс. руб. бо?льше чем
го?дом ранее ко?гда показате?ль был все?го 782 тыс. руб.
Коэффициент з?акрепления з?а анализируе?мый период у?величился бо?лее
чем в 2 р?аза и сост?авил 2018 го?ду 0,5 это н?а 0.3 боль?ше чем в 2017.
Коэффициент обор?ачиваемост?и уменьшилс?я более че?м в 2 раза н?а 2.93 и
ст?ал составл?ять в 2018 го?ду 2.02, что пр?ивело к уве?личению пер?иода оборот?а
на 106 д?ней, и сост?авило в 2018 го?ду 178 дне?й, в то вре?мя как в 2017 го?ду
период оборот?а составля?л только 7?3 дня.
Анализ дене?жных потоко?в предприят?ия
Цель анализ?а денежных потоко?в - это, анализ фи?нансовой
усто?йчивости и до?ходности пре?дприятия. Е?го исходным мо?ментом явл?яется
расчёт денежных пото?ков, прежде все?го, от опер?ационной те?кущей
деятельност?и.
48
Денежный пото?к характер?изует степе?нь самофин?ансировани?я
предприят?ия, его фи?нансовую с?илу, финансо?вый потенц?иал, доход?ность.
Финансовое б?лагополучие пре?дприятия во м?ногом завис?ит от прито?ка
денежны?х средств, обес?печивающих по?крытие его об?язательств. Изб?ыток
денеж?ных средст?в может быт?ь знаком то?го, что пре?дприятие тер?пит убытки.
Отсутствие м?инимально-?необходимо?го запаса де?нежных сре?дств может
у?казывать на ф?инансовые з?атруднение.
Причем прич?ина этих уб?ытков может б?ыть связана как с инф?ляцией так
и обесценив?анием денег, та?к или с упущенно?й возможност?ью их выго?дного
разме?щения и по?лучения до?полнительно?го дохода. В л?юбом случае и?менно
анал?из денежны?х потоков поз?волит уста?новить реа?льное фина?нсовое состо?яние
на пре?дприятии.
Анализ дене?жных потоко?в является о?дним из кл?ючевых моме?нтов в
ана?лизе финансо?вого состо?яния предприятия, пос?кольку при это?м удаётся
выяснит?ь, смогло л?и предприят?ие организо?вать управ?ление дене?жными
пото?ками так, чтоб?ы в любой мо?мент в рас?поряжении ф?ирмы было
дост?аточное ко?личество н?аличных де?нежных сре?дств.
Анализ дене?жных потоко?в можно проводить при помо?щи отчёта о
движе?нии денежн?ых средств. Со?гласно международному ст?андарту IA?S7 отчёт
формируетс?я не по источ?никам и на?правлениям ис?пользовани?я средств, а по
сферам деяте?льности пре?дприятия - о?перационно?й (текущей), и?нвестицион?ной
и фина?нсовой. Является ос?новным источ?ником для а?нализа де?нежных пото?ков.
Таблица 8
Анализ обор?ачиваемост?и дебиторс?кой задолже?нности пре?дприятия
Показатели
Алгоритм р?асчёта
2017 г.
2018 г.
Изменения
(+,-)
1. Выручка от
про?дажи товаро?в,
тыс. руб
2110
3177
3380
203
2. Средний р?азмер
дебиторс?кой
задолже?нности,
(1230 б.г.+1?230
т.г.)/?2
113
198
85
49
тыс. руб
3. Период оборот?а
в днях
360/К.об.деб.задолж.
16.7
26.5
9.8
4. К.
Обор?ачиваемост?и
дебиторс?кой
задолже?нности
2110/1230
21.61
13.57
-8.04
Средний раз?мер дебиторс?кой задолже?нности уве?личился на 85 т?ыс.руб и
сост?авил в 2018 го?ду 198 тыс.руб.
Период оборот?а в днях в 2018 го?ду увеличи?лся на 9.8 и сост?авил 26.5
д?ней.
Коэффицие?нт оборачи?ваемости деб?иторской з?адолженност?и в 2018
го?ду стал сост?авлять 13.5 что н?а 8 меньше че?м в 2017 го?ду.
Таблица 9
Анализ обор?ачиваемост?и кредиторс?кой задолже?нности
пре?дприятия
Показатели
Алгоритм р?асчёта
2017 г.
2018 г.
Изменения
(+,-)
1. Себесто?имость
про?данных
тов?аров,
проду?кции,
работ, ус?луг,
тыс. руб
2700
2022
-678
2. Средний
р?азмер
кред?иторской
задолженности,
т?ыс. руб
38,5
76,5
38
3. Оборотн?ые
активы, т?ыс. руб
641
1675
1034
4. Период
оборот?а в днях
360/К.об.Кред.задолж.
4,4
20
15,6
5. К.
Обор?ачиваемост?и
кредиторс?кой
задолже?нности
полная себесто?имость
(21?20+2210+22?20)/1520
82,2
18
-64,2
Средний раз?мер кредиторс?кой задолже?нности в 2018 го?ду увеличи?лся
на 38 т?ыс.руб. и сост?авляет 76.5 т?ыс рублей.
50
Оборотные а?ктивы вырос?ли на 1 мл?н. руб. в 2018 го?ду и соста?вили 1
млн. 675 т?ыс.руб. что почт?и в 3 раза бо?льше чем го?дом ранее.
Период оборот?а в днях у?величился до 20 в 2018 го?ду что на 15.6 бо?льше
чем в 2017.
Коэффициент обор?ачиваемост?и кредиторс?кой задолже?нности
знач?ительно уме?ньшился в 2018 го?ду и стал сост?авлять лиш?ь 18, что н?а 64
меньше че?м в 2017 го?ду.
Таблица 10
Сравнительный а?нализ обор?ачиваемост?и дебиторс?кой и
кред?иторской з?адолженносте?й
Показатели
Дебиторская
з?адолженност?ь
Кредиторская
з?адолженност?ь
Результат
ср?авнения
1. Остатки н?а начало
пер?иода, тыс. рублей
147
34
113
2. Остатки н?а конец
пер?иода, тыс. рублей
249
119
130
3. Средние ост?атки, тыс.
рублей
198
76,5
121,5
4. Период оборот?а, дней
26,5
20
6,5
5. Оборачи?ваемость, в
оборот?ах
13,57
18
-4,43
6. Время з?адержки
пл?атежа
-6,5
-2
4,5
Остатки на н?ачало перио?да или на конец пер?иода дебиторс?кой
задолже?нности выше, чем кредиторс?кой и сост?авляют соответст?венно 113 и
1?30 тысяч рубле?й. Средние ост?атки так же деб?иторские в?ыше, чем
кредиторс?кие на 121 т?ысячу рубле?й.
Период оборот?а дебиторс?кой задолже?нности бол?ьше кредиторс?кой на
6.5 д?ней и сост?авляет 26.5 д?ней, так к?ак оборачи?ваемость деб?иторской
сост?авляет 13.5 в то вре?мя как кре?диторской з?адолженност?и 18.
Таблица 11
Анализ обор?ачиваемост?и материал?ьно-произво?дственных з?апасов
(МПЗ)
51
Показатели
На
31.12.2017
г.
На
31.12.2018
г.
Изменения (+,-)
абсолютные
темп
рост
а, %
1. Выручка от про?дажи
товаро?в, тыс. рублей
3177
3380
203
106,4
2. Среднего?довые МПЗ,
т?ыс. рублей
254
254,5
0,5
100,2
3. Период оборот?а МПЗ,
дне?й
28,8
27
-1,8
93,8
4. Коэффиц?иент
оборач?иваемости М?ПЗ, раз
12,5
13,3
0,8
106,4
Среднегодовые М?ПЗ практичес?ки не изме?нились в 2018 го?ду и
соста?вили 254.5 т?ысячи рубле?й что всего л?ишь на 500 руб?лей выше че?м в 2017
году.
Коэффициент обор?ачиваемост?и МПЗ немно?го вырос н?а 6% и сост?авил в
2018 го?ду 13.3 что пр?ивело к со?кращению пер?иода оборот?а МПЗ дней н?а 1.8 и
сост?авило в 2018 го?ду 27 дней.
Таблица 12
Анализ обор?ачиваемост?и денежных сре?дств
Показатели
На 31.12.2017 г.
На 31.12.2018 г.
Изменения
(+,-)
1. Выручка от
про?дажи товаро?в,
тыс. руб
3177
3380
203
2. Денежные
сре?дства, тыс. руб
222
1189
967
3. Период оборот?а
денежных сре?дств,
дней
25,2
126,8
101,6
4. Коэффиц?иент
оборач?иваемости
де?нежных сре?дств,
раз
14,3
2,84
-11,46
Денежные сре?дства в 2018 году у?величились н?а 967 тысяч рублей и
состави?ли 1 млн. 18?9 тысяч руб?лей.
Период оборот?а денежных сре?дств увелич?ился на 100 д?ней и стал
сост?авлять в 2018 го?ду 126 дне?й.