При нормальной финансовой устойчивости
СОС < 0; СД >= 0; ОИ >= 0. (5)
3. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением
платежеспособности, когда сохраняется возможность восстановления
равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения
СОС:
З = СОС + ЗС + И о , (6)
где н о - часть собственного капитала, предназначенного для
обслуживания других краткосрочных обязательств, сдерживающая финансовую
напряженность (резервы предстоящих расходов, задолженность участникам
(учредителям) по выплате доходов, кредиты банков на временное пополнение
оборотных средств и прочие заемные средства).
О неустойчивом финансовом состоянии свидетельствуют такие условия:
СОС < 0; СД < 0; ОИ >= 0. (7)
При указанных условиях финансовая устойчивость не является
нормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового
состояния организации.
4. Кризисное финансовое состояние, или кризисная финансовая
неустойчивость:
З > СОС + ЗС. (8)
Задается следующими условиями:
СОС < 0; СД < 0; ОИ < 0. (9)
В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного финансового
положения) устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры
пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Для более полного анализа финансовой устойчивости организации
разработана специальная система показателей и коэффициентов.
Возможности получения кредитов и других заемных средств, а также
цена их для предприятия зависят главным образом от одной из важнейших
сторон финансового состояния - платежеспособности предприятия. Если
27
предприятие хочет иметь в своем обороте заемные средства, оно должно
обеспечить достаточно высокий уровень платежеспособности, при котором
кредиторы предоставляют ему эти заемные средства.
Таким образом, можно выделить следующие основные этапы анализа
финансовой устойчивости:
— идентификация типа финансовой устойчивости на основании
абсолютных показателей излишка (недостатка) нормальных источников
формирования материально-производственных запасов.
— изучение структуры финансирования материально -
производственных запасов и ее изменения.
— конкретизация оценки финансовой устойчивости на основании
изучения значений и динамики относительных показателей финансовой
устойчивости - финансовых коэффициентов.
— разработка конкретных рекомендаций по укреплению уровня
финансовой устойчивости.
К тактическим управленческим решениям можно отнести изменение
политики расчетов с дебиторами и кредиторами, приобретение и использование
внеоборотных активов, краткосрочных финансовых вложений и др.
Стратегические решения направлены на долгосрочные капитальные и
финансовые вложения, научные разработки и т.д.
Таким образом, постоянное развитие бизнеса порождает
совершенствование подходов к поиску дополнительных источников прибыли,
чем и обусловлено предложение использования системы учетно
аналитического обеспечения прогнозирования риска в управлении активами и
источниками их финансирования. Предлагаемый авторами алгоритм выявления
риска в деятельности хозяйствующего субъекта на основе более детального
раскрытия информации в бухгалтерской (финансовой) отчетности и системы
сбалансированных показателей позволит рассмотреть и оценить влияние
результатов на различные подконтрольные показатели в определенные
временные промежутки на практике, а также разработать и принять
28
эффективные вариантные экономические решения выхода из кризисных
ситуаций.
В качестве вывода следует сказать, что показатели, рассчитанные и
интерпретированные с помощью какого-либо одного из приемов анализа, не
дают полной картины и не могут выступать в качестве критерия для принятия
решений пользователями без объяснения причин изменения анализируемых
показателей.
Теоретические аспекты финансовой устойчивости, раскрытые в данной
главе работы, будут использованы для оценки финансовой устойчивости
конкретного предприятии, характеристика деятельности которого приведена во
второй главе дипломной работы.
29
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «МОЛОКО»)
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации
ОАО «Молоко» образовано в 1992 году. До этого предприятие
называлось «Гормолзавод Минусинский», который существовал с 1964 года и
образовался в свою очередь после реорганизации маслопромбазы. До 1974 года
на заводе изготавливались твердые сыры, сливочное масло. В 1980 году
молочную продукцию и кисломолочную продукцию стали разливать в
стеклянную бутылку. В 1992 году был установлен автомат для фасовки и
паковки молока и кисломолочной продукции в полиэтиленовую пленку. В 1995
году закупили оборудование для изготовления казеина, внедрили его в
производство и стали вырабатывать казеин. В 1997 году поставили автомат для
фасовки и упаковки молока и кисломолочной продукции в бумажную тару.
Общество осуществляет свою деятельность на основании Устава,
утвержденного решением внеочередного общего собрания акционеров ОАО
«Молоко», 24.09. 2007г. зарегистрированного Межрайонной ИФНС России №
10 по Красноярскому краю, о чем выдано свидетельство о государственной
регистрации 01.10.2007г. ОГРН 1022401534803 и действующего
законодательства РФ.
Основные виды деятельности:
- прием, переработка молока сырого коровьего и организация
фирменной торговли молочной продукцией;
- торговля покупными товарами оптом.
- торговля покупными товарами в розницу
Обществом размещено акций 1815 обыкновенных, бездокументарных
акций, номинальная стоимость каждой акции выпуска 1 руб., выпуск которых
был зарегистрирован Финансовым управлением администрации красноярского
края за государственным регистрационным номером 19-1П-57 от 08.12.
30
30.06.2004 года общим собранием акционеров было принято решение об
увеличении уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости
акций Общества.
На основании распоряжения Красноярского РО ФКЦБ России
27.09.2004г. № 260 -рв осуществлена государственная регистрация выпуска
именных, обыкновенных акций ОАО «Молоко», способ размещения -
конвертация акций в акции той же категории с большей номинальной
стоимостью 60 руб. одна акция. Количество выпуска акций - 1815 штук.
Уставный капитал Общества разделен на 1815 обыкновенных акций,
номинальной стоимостью одной акции 60 руб., что составляет 108900 рублей.
За 2015г., в рамках одобрения крупных сделок, Обществом было
выкуплено 5 обыкновенных, бездокументарных акций, номинальной
стоимостью 1 руб. у акционера Андреевой О.А. Сумма сделки составила
236 855 (двести тридцать шесть тысяч восемьсот пятьдесят пять) рублей. В
настоящий момент, в соответствии с действующим законодательство РФ,
вышеуказанные акции являются не голосующими.
Формирование и ведение Реестра владельцев обыкновенных, именных
акций Общества ведется профессиональным участником рынка ценных бумаг:
ОАО «Республиканский специализированный регистратор «Якутский
фондовый центр», Филиал «Хакасский депозитарий» в г.Абакане, на основании
договора № ХД - 62 от 06.09.2012г. Согласно дополнительного соглашения от
29.04. 2012г., к договору № ХД- 62 от06.09.2012г. Хакасский депозитарий
размещает на сайте Общества всю информацию, подлежащую раскрытию в
соответствии с действующим законодательством.
Сырьевой зоной для завода являются хозяйства юга Красноярского края
и Хакасии - Минусинский, Краснотуранский, Ермаковский и другие районы.
В настоящее время, когда существуют рыночные взаимоотношения,
главным условием поставки сырья является своевременный расчет за него.
Поставщиком сырья может быть любое хозяйство или лицо,
заключившее с заводом договор на переработку сырья.
31
В последнее время заготовки сырья для переработки резко снижены
ввиду отсутствия у предприятия финансовых средств.
Отсюда естественно и снижение объемов выработки масла животного,
цельномолочной продукции.
До перестройки, заводу планировались обязательные поставки масла
Крестьянского Северным районам Красноярского края, а цельномолочная
продукция (молоко, сметана, творог) вырабатывалась только для нужд города,
поэтому, около 80% всего заготавливаемого сырья перерабатывалось на масло
животное, а 20% на цельномолочную продукцию.
В настоящее время система реализации резко изменилась, обязательные
фондируемые поставки все отменены. Реализация своей продукции, согласно с
договором покупателя, завод занимается сам.
Масло животное реализуется на территории края и города.
Цельномолочная продукция реализуется в черте города и за его пределами,
казеин технический за пределами края, но в пределах России.
Основное производство называется так потому, что здесь производится
переработка молока от приемки, очистки, нормализации, сепарирования, и так
далее, то есть весь технологический процесс до выпуска готовой продукции к
реализации.
Вспомогательное производство - участвует в переработке, помогает
перерабатывать и получать готовую молочную продукцию.
Материально-техническим снабжением завод в настоящее время
занимается самостоятельно.
Все необходимые вспомогательные материалы, моющие,
дезинфицирующие средства, вспомогательные материалы и другие
приобретаются в различных районах, организациях края, города, страны за
наличный расчет, по взаимозачетам, бартеру.
Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный
баланс, расчетный счет, круглую печать, штампы, бланки со своим
наименованием.
32
Управление предприятием осуществляется в соответствии с
законодательством Российской Федерации и Уставом Предприятия.
Самостоятельно определяет структуру органов управления и затраты на их
содержание.
Предприятие возглавляет директор, назначаемый на должность и осво
бождаемый советом учредителей на основании заключенного трудового
договора.
Организационная структура управления предприятия, прежде всего,
подразумевает установление четких взаимосвязей между отдельными
подразделениями, распределения между ними прав и ответственности. В ней
реализуются различные требования к совершенствованию системы управления,
которые находят выражение в тех или иных принципах управления.
Организационные структуры управления отличаются большим разнообразием
и определяются многими объективными факторами и условиями. ОАО
«Молоко» присуща линейно-функциональная организационная структура.
Структура управления предприятием представлена на рисунке 2.
Рисунок 2 - Структура управления предприятием
Г енеральный директор организует работу предприятия, в установленном
порядке распоряжается его имуществом, выдает доверенности, открывает в
банках расчетные и другие счета, утверждает штатное расписание, в пределах
своей компетенции издает приказы и другие акты, принимает и увольняет
работников предприятия.
Показатели финансовой отчетности формируются на основании данных
бухгалтерского учета, который ведется в соответствии с принятой на
предприятии учетной политикой.
33
2.2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации
Большое влияние на показатели финансовой деятельности предприятия
оказывают его размеры, поэтому анализ финансово-хозяйственной
деятельности целесообразно начать с анализа объемов и динамики основных
показателей хозяйствования, а так же с определения размеров организации
(таблица 1).
Таблица 1
Размеры производства
Показатели 2012 г.
2013 г.
2014 г.
2014 г. в %
к 2012 г.
к 2013 г.
Стоимость валовой
продукции, тыс. руб.
399827
481259 551609 137,96
114,62
Выручка от реализации
продукции, тыс. руб. 404822
481259 551681 136,28 114,63
Среднегодовая численность
работников, чел.
167
175
187
111,98 106,86
Среднегодовая стоимость
производственны х основных
средств основной
деятельности, тыс. руб.
44 732 ,5 7127 2 ,5 159320 356,16
223,5 4
ОАО «Молоко» является средним предприятием со среднегодовой
численностью работников в 2014 г. 187 человек. В динамике наблюдается рост
основных показателей, характеризующих размеры производства.
Положительно оценивается увеличение валовой продукции и выручки
от продажи (на 37,96% и 36,28% соответственно к 2012 г.). Среднегодовая
численность работников за три года увеличилась на 20 человек (на 6,86%) по
сравнению с 2012 г., а среднегодовая стоимость производственных основных
средств основной деятельности - более, чем в 2,2 раза.
Таким образом, размеры производства предприятия в динамике
увеличиваются, что свидетельствует о расширении объемов деятельности и
оценивается положительно.
Для эффективного управления организацией, решения вопросов
организации производства, научно обоснованного планирования, материально-
34
технического обеспечения и материального стимулирования работников
большое значение имеет правильное определение ассортимента выпускаемой
продукции, анализ которой представлен в таблице 2.
Таблица 2
Структура выручки от реализации продукции
_____
_______
Вид продукции
2012 г.
2013 г.
2014 г.
2014
г. в %
к 2012
г.
Сумма,
тыс.
руб.
Удель
ный
вес, %
Сумма,
тыс.
руб.
Удель
ный
вес, %
Сумма,
тыс.
руб.
Удель
ный
вес, %
Молоко жидкое
обработанное
115737
28,59
158024 3 2,84 182762
33,13 157,91
Сливки
4565 1,13 3319 0,69 1790
0,32 39,22
Масло сливочное
94925 23,45
116502 24,21
121470
22,02
127,96
С ыр и творог
57253
14,14 78994 16,41 98684
17,89 172,36
Йогурт и прочие
96898
23,94
110691 23,00 141313
25,62 145,84
Казыин
27804 6,87
8305 1,73
- - -
Сыворотка
607
0,15 879 0,18 2793 0,51 460 ,19
Товары для
7033
1,74
4545
0,94
2868
0,52
40,7 8
Всрго
404822
100,00 481259 100,00 551681 100,00 136,28
Предприятие имеет очень узкую специализацию, занимаясь только
переработкой молочной продукции.
Выручка от реализации продукции увеличилась за три года на 36,28%,
составив в 2014 г. 551681 тыс. руб. Структура выручки от реализации
продукции наглядно представлена на рисунке 3.
Наибольший удельный вес в структуре выручки от реализации
приодится на молоко. В динамике наблюдается увеличение показателя с 28,59%
в 2012 г. до 33,13% в 2014 г., что связано со значительным увеличением
объекма реализации данного вида продукции - более, чем в 1,5 раза.
35
■ Молоко жидкое
обработанное
■ Сливки
■ Масло сливочное и пасты
масляные
■ Сыр и творог
■ Йогурт и прочие виды
■ Казеин
■ Сыворотка
Рисунок 3 - Структура выручки от реализации продукции ОАО «Молоко»
в 2014 г.
При этом постоянно меняется структура ассортимента молочных
изделий в зависимости от спроса потребителей на данную продукцию.
За три года выручка от реализации продукции увеличилась на 38,28%,
что связано с изменением цен на соответствующие виды продукции, а так же с
увеличением объемов производства, в связи с расширением ассортимента
продукции.
2.3. Оценка финансового состояния организации
Величину полученной предприятием чистой прибыли (убытка) за
отчетный период нарастающим итогом по сравнению с предшествующим
периодом характеризует форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», на
основании которой в таблице 3 рассмотрен состав и структура показателей,
формирующих прибыль ОАО «Молоко».
Таблица 3
Динамика финансовых результатов еятельности ОАО «М о локо»
Наименование
показателя
2012г. 2013г. 2014г.
Отклонение, тыс.
ру6
________
Темп роста, %
2014г.
к
2012г.
2014г. к
2013г.
2014г.
к
2012г.
2014г.
к
2013г.
36