Выручка от
реализации
40482
2
48125
9
55168
1
146859
70422
136,28 114,63
Себестоимость
проданных товаров,
продукции, работ,
услуг
35724
0
41774
3
46737
7 110137 4 9 634
130,83 111,88
Валовая прибыль 47582
63516
84304 36722
20788 177,18 132,73
Коммерческие
расходы 23407
27579 37648
14241
10069
160,84
136,51
Прибыль (убыток) от
продаж
24175
35937
46656 22481 10719 192,99 129,83
Проценты к
получению 16 136 120 850,0 0
Проценты к уплате 1714 2497
13540 11826 11043 789,96 542,25
Прочие доходы
1702 1427 11207
9505 9780 658,46 785,3 5
Прочие расходы
3734
7550
17672
13938
10122 473,27 234,07
Прибыль (убыток) до
налогообложения
20429 27333
26787
6358 -546
131,12
98,00
Текущий налог на
прибыль
4426
6527 4402 -24
-2 125 9 9,46
67,44
Иные аналогичные
обязательства 69 331
262 479,71
Чистая прибыль
(убыток) отчетного
периода
16269 21736 20829 4560
-907
128,03 95,83
Исходя из проведенного в таблице 3 анализа финансовых результатов
деятельности ОАО «Молоко», можно судить о росте выручки от реализации
продукции, что связано с ростом объемов продаж. Выручка от реализации
увеличилась за три года на 36,28% (с 404822 тыс. руб. до 551681 тыс. руб.).
Темп прироста по сравнению с прошлым годом составил 14,63%.
Наряду с ростом выручки увеличивается себестоимость реализуемой
продукции (на 11,88% по сравнению с прошлым годом). При этом темпы ее
роста ниже, чем темпы роста выручки. В результате валовая прибыль
предприятия увеличилась в отчетном году на 32,73% по сравнению с прошлым
годом, по сравнению с 2012 г. валовая прибыль увеличилась на 77,18%.
Коммерческие расходы в 2014 г. составили 37648 тыс. руб., что больше
показателя прошлого года на 36,51%. По сравнению с 2012 г. коммерческие
расходы увеличились на 60,84%.
37
Прибыль от продаж в отчетном году составила 46656 тыс. руб.,
увеличившись за три года на 22481 тыс. руб., по сравнению с прошлым годом
прибыль от продаж увеличилась на 10719 тыс. руб. или 29,83%.
ОАО «Молоко» с 2013 г. вкладывает денежные средства в финансовые
вложения. В результате в 2013 г. было получено 16 тыс. руб. процентов к
получению. В 2014 г. от финансовой деятельности предприятие получило
доход в размере 136 тыс. руб.
Вместе с тем ОАО «Молоко» активно использует заемные средства, что
привело к увеличению процентов к уплате за три года в 5,4 раза.
В 2014 г. было получено на 9780 тыс. руб. прочих доходов больше, чем в
прошлом. Прочие расходы увеличились по сравнению с прошлым годом в 2,3
раза или на 10122 тыс. руб., в результате чего прибыль до налогообложения
снизилась на 2% по сравнению с 2013 г., однако по сравнению с 2012 г.
значение показателя увеличилось на 6358 тыс. руб. или 31,12%. Сумма
текущего налога на прибыль снизилась на 2125 тыс. руб. по сравнению с
прошлым годом и составила 4402 тыс. руб.
Иные аналогичные обязательства представлены единым налогом на
вмененный доход, поскольку помимо оптовой торговли организация
осуществляет розничную торговлю молочной продукции через павильоны.
В результате чистая прибыль предприятия увеличилась по сравнению с
2012 годом на 4560 тыс. руб., а по сравнению с 2013 годом - снизилась на 907
тыс. руб.
В таблице 4 проведем вертикальный анализ финансовых показателей
ОАО «Молоко».
В структуре выручки от продаж наибольший удельный вес приходится
на себестоимость проданных товаров (в 2014 году значение этого показателя
составило 84,72%).
38
Таблица 4
Вертикальный анализ финансовых результатов, %
_________
Наименование
показателя
2 0 1 2 г.
2013 г.
2014 г.
Отклонение,
тыс.руб.
2014 к
2 0 1 2
2014 к
2013
Выручка от реализации
1 0 0 , 0 0 1 0 0 , 0 0 1 0 0 , 0 0
- -
Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ,
услуг
88,25 86,80
84,72
-3,53 -2,0 8
Валовая прибыль
11,75 13,20 15,28 3,53 2,08
Коммерческие расходы 5,78 5,73
6,82 1,04
1,09
Прибыль (убыток) от продаж 5,97 7,47
8,46 2,49 0,99
Проценты к получению
- -
0 , 0 2
-
0 , 0 2
Проценты к уплате 0,42 0,52
2,45 2,03
1,94
Прочие доходы
0,42
0,30 2,03 1,61 1,73
Прочие расходы
0,92 1,57
3,20 2,28 1,63
Прибыль (убыток) до
налогообложения
5,05 5,68 4,86 -0,19
-0,82
Текущий налог на прибыль
1,09 1,36 0,80 -0,30 -0,5 6
Иные аналогичные
обязательства 0 , 0 1 0,06 0,05
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
4,02 4,52
3,78
-0,2 4 -0 ,7 4
Положительно оценивается снижение показателя в динамике за три года
на 3,53 процентный пункт. Соответственно увеличился уровень валовой
прибыли с 11,75% до 15,28%.
Удельный вес коммерческих расходов увеличился с 5,78% в 2012 г. до
6,82% в 2014 г., что связано с увеличением данной категории затрат. Однако
наименьшее значение показателя приходится на 2013 г.
Прибыль от продаж в отчетном году составляет 8,46%, что на 2,49
процентный пункт больше, чем в 2012 г. и является наибольшим значением в
течение трех последних лет.
Доля прочих доходов, расходов, а так же процентов к получению и к
уплате незначительна.
На долю налогооблагаемой прибыли приходится 4,86%, что меньше
показателя 2012 г. на 0,82 процентный пункт.
39
Уровень чистой прибыли снизился с 4,02% в 2012 году до 3,78% в 2014
году.
Таким образом, наиболее прибыльным для ОАО «Молоко» являлся 2013
г., несмотря на то, что выручка планомерно увеличивается в течение трех
последних лет.
В таблице 5 представлены финансовые результаты от реализации
продукции.
Таблица 5
Финансовые результаты от продажи продукции
___________
Вид продукции
Прибь
прод
т ь (убыток) от
аж, тыс. руб.
Рентабельность, %
2 0 1 2
г.
2013
г.
2014
г. 2 0 1 2 г.
2013 г.
2014 г.
Молоко жидкое
обработанное 7016 12065
15514
6,06 7,63 8,49
Сливки 142 214 204
3,11 6,45 11,40
Масло сливочное и пасты
масляные
5684
8445
10354
5,99 7,25
8,52
Сыр и творог
2870
5957 8171
5,01
7,54
8,28
Йогурт и прочие виды 5632 8204 11547
5,81
7,41 8,17
Казеин
1246 506
-
4,48 6,09
-
Сыворотка 53
77 87
8,73 8,76 3,11
Товары для перепродажи 1532
469 779 21,78
10,32
27,16
Всего 24175
35937
46656
5,97 7,47
8,46
В отчетном году сумма прибыли от продажи равна 46656 при уровне
рентабельности 8,46%, это максимальное значение за последние три года
функционирования предприятия. Та же тенденция прослеживается практически
по всем видам продукции, что оценивается положительно и связано со
снижением удельных затрат, приходящихся на единицу продукции.
Анализ факторов, влияющих на показатели платежеспособности и
финансовой устойчивости
Целью анализа бухгалтерского баланса является получение информации
об имущественном и финансовом состоянии предприятия, а также о способности
предприятия зарабатывать прибыль.
В процессе анализа необходимо изучить состав и структуру имущества и
источников его формирования, оценить уровень платежеспособности и
40
финансовой устойчивости организации, дать характеристику взаимосвязи
отдельных групп активов и пассивов, оценить способность предприятия
генерировать денежные средства, сохранять и наращивать капитал.
Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса
путем дополнения его показателями структуры, динамики вложений и
источников средств предприятия за отчётный период.
Сравнительный анализ включает в себя показатели горизонтального и
вертикального анализа.
Горизонтальный или динамический анализ этих показателей позволяет
установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для
характеристики финансового состояния предприятия (таблица 6).
Таблица 6
Анализ состава и структуры динамики активов ОАО
«М о локо»
Актив
Абсолютные
величины
Удельные веса
Изменения
На
начало
года
На
конец
года
На
начало
года
На
конец
года
В абсо
лют- ных
величинах
В
удель
ных
весах
В % к
вели
чинам
на
начало
года
1. Имущество, всего 202568 309955 1 0 0 , 0 0 1 0 0 , 0 0
107387
-
53,01
1.1. Внеоборотны е
активы 68164
176736 33,65
57,02 108572 23,37
159,28
1.2. Оборотные
активы 134404
133219 66,35 42,98 -1185
-23,3 7
-0 , 8 8
1.2.1. Запасы и
затраты
18017 83432
8,89
26,92
65415
18,02 363,07
1.2.2. Дебиторская
задолж енность
108863 47779
53,74 15,41 -61084
-38,3 3 -56,1 1
1.2.3. НДС 281 55
0,14 0 , 0 2
-226
-0 , 1 2
-80,43
1.2.4. Денежные
средства и ценные
бумаги
7175
1872 3,54
0,60 -5303
-2 ,9 4
53,01
1.2.5. Прочие
оборотны е активы 6 8 81 0,03 0,03 13 -0 , 0 1 159,28
Имущество предприятия в отчетном году увеличилось в 1,5 раза,
составив 309955 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре имущества в
41
2013 г. приходился на оборотные активы (66,35%), однако в связи со
значительным увеличением в динамике внеоборотных активов (в 1,6 раза),
удельный вес оборотных активов снизился на 23,37 процентных пунктов, а
следовательно, наибольший удельный вес в структуре активов на конец
периода приходится на внеоборотные - 57,02%
Положительно оценивается значительное снижение дебиторской
задолженности - более, чем в два раза, однако денежные средства снизились в
два раза, что оказывает негативное влияние на платежеспособность.
С целью оценки решений по управлению оборотными активами
рассмотрим динамику их состава и структуры (таблица 7).
В активе баланса оборотные активы занимают наибольший удельный
вес в течение трех лет.
Сумма оборотных активов в 2013 г. значительно увеличилась, однако в
2014 г. снизилась на 1185 тыс. руб., составив на конец отчетного периода
133219 тыс. руб.
Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов приходится
на запасы - 62,63% в отчетном году. В динамике наблюдается значительное
увеличение показателя - на 49,22 процентных пунктов.
Необходимо отметить, что дебиторская задолженность занимает
достаточно большой удельный вес в структуре активов - 35,87%, что оказывает
негативное влияние на платежеспособность предприятия.
Положительно оценивается снижение данного показателя в динамике на
45,13 процентный пункт поскольку в прошлом году дебиторская задолженность
занимала 81% в структуре активов.
Отрицательно оценивается снижение в 2014 г. краткосрочных
финансовых вложений и денежных средств, на долю которых в отчетном году
приходится 4,63% в структуре оборотных активов.
42
Таблица 7
Анализ динамики и структуры оборотных активов
Показатель
Абсолютные величины, тыс.
руб.
Удельный вес, % Изменения в
На начало года На начало года
абсолют
ных
величи
нах,
тыс. руб.
удель
ных
весах,
%
2013
2014
2015 2013
2014
2015
1. Запасы
44131
18017 83432
61,65
13,41
62,63 6 5 415
49,2 2
2. НДС по приобретённым ценностям 637
281 55 0,89
0 , 2 1 0,04
-2 26
-0,1 7
3. Краткосрочная дебиторская
задолженность
25435 108863 47 779 35,53 81,0 0
35,87 -6108 4
-45,1 3
4. Краткосрочные финансовые вложения 448 946
-
0,63 0,70
-
-9 46 -0,7 0
5. Денежные средства
872
6229
1872 1 , 2 2
4,63
1,41
-4 357
-3,2 3
6 . Прочие оборотные активы
57
6 8 81 0,08 0,05 0,06 13 0 , 0 1
Итого оборотных активов
71579
134404
133219 1 0 0 , 0 0 1 0 0 , 0 0 1 0 0 , 0 0 -1 1 85
-
43
В таблице 8 проведена группировка оборотных активов по
функциональному признаку.
Таблица 8
Группировка оборотных активов по функциональному
признаку________________________________________________________________
Показатель
Абсолютные
величины, тыс. руб.
Структура, %
на начало года на начало года
2013
2014
2015 2013
2014
2015
1. Оборотные производственны е
фонды
в том числе:
19873
16464
81265 27,76
1 2 , 2
5
61,0
0
-производственные запасы
10 24 1
12635 13980 14,31 9,40
10,4
9
- НДС по приобретённым
ценностям
637
281 55 0,89
0 , 2 1 0,04
-незаверш ённое производство 899 5 3548 67230
12,57 2,64 50,4
7
2. Фонды обращ ения
в том числе:
51707
11800
3
51954 72,2 4
87,8
0
39,0
0
-дебиторская задолж енность
25435 10886
3
47779 35,53 81,0
0
35,8
7
-товары
1 2 6 128 48 0,18 0 , 1 0
0,04
-готовая продукция 24769
1769
2174
34,60
1,32
1,63
-краткосрочные финансовые
вложения
448 946 0,63 0,70
-денеж ны е средства
8 7 2
6229
1872 1 , 2 2 4,64
1,41
-прочие оборотны е активы 5 7 6 8 81 0,08 0,05 0,06
3. Оборотные активы, всего 7 1 5 79 13440
4
13321
9
1 0 0 1 0 0 1 0 0
Оборотные производственные фонды представлены запасами,
незавершенным производством и расходами будущих периодов. В динамике
значительно увеличивается сумма незавершенного производства и
производственных запасов.
Среди фондов обращения значительный удельный вес приходится на
дебиторскую задолженность, что оценивается отрицательно и связано с плохо
организованной работой с покупателями.
Управление оборотными средствами должно основываться так же на их
ликвидности (таблица 9).
43
Таблица 9
Группировка оборотных активов по степени ликвидности
______
Показатель
Абсолютные величины,
тыс. руб.
Структура, %
на начало года на начало года
2013
2014
2015 2013
2014
2015
1. М едленно реализуемые
оборотны е активы
44005
17952 8 3384 61,4
8
13,3
6
62,5
9
в том числе:
-производственные запасы
1 024 1
12635 13980 14,3
1
9,40
10,4
9
- НДС по приобретённым
ценностям
0 , 0 0 0 , 0 0 0 , 0 0
-незаверш ённое производство 899 5 3548 67230 12,5
7
2,64 50,4
7
-готовая продукция 24769
1769
2174
34,6
0
1,32
1,63
-долгосрочная дебиторская
задолженность
0 , 0 0 0 , 0 0 0 , 0 0
2. Быстро реализуемы е
оборотны е активы
25618 109059 47908 35,6
1
81,0
5
35,9
3
в том числе:
- краткосрочная дебиторская
задолженность
25435 108863 47779 35,5
3
81,0
0
35,8
7
-товары
1 2 6 128 48 0 ,18 0 , 1 0
0,04
-прочие оборотные активы
57
6 8 81 0,08 0,05 0,06
3. Абсолютно ликвидные
оборотны е активы
1320 7175
1872 1,84 5,34
1,41
в том числе:
-краткосрочные финансовые
вложения
448 946
-
0,63 0,70 0 , 0 0
-денеж ны е средства
87 2
6229
1872 1 , 2 2
4,63
1,41
3. Оборотные активы, всего 71579
134404 13321
9
1 0 0 1 0 0 1 0 0
Таким образом, наибольший удельный вес в структуре оборотных
активов приходится на медленно реализуемые (62,59%), рост данного
показателя в динамике свидетельствует о снижении ликвидности организации.
Как было отмечено ранее, в 2014 году рост оборотных активов был
вызван увеличением объемов деятельности.
45
Насколько оправданным был рост оборотных активов можно определить
с помощью показателей эффективности использования оборотных активов
(таблица 10).
Таблица 10
Расчёт показателей эффективности использования оборотных
активов
Показатели
Год
2 0 1 2
2013
2014
1. Выручка-нетто от продаж, тыс.
руб.
404822
481259 551681
2. Затраты на производство
продукции, тыс. руб.
357240
477785
548737
3. Чистая прибыль (убыток), тыс.
руб.
16269 21736 20829
4. Средняя величина текущих
активов, тыс. руб.
6647 8 ,5 102991,5 1 3 3811,5
5. Средние производственны е
запасы , тыс. руб.
46 6 78,5 1 14 3 8 1 3 307,5
6 . Средняя дебиторская
задолж енность, тыс. руб.
18 28 3 5 4431,5 23889,5
7.О борачиваемость текущих
активов, раз
6 ,0 9
4 ,6 7 4,12
8 . Оборачиваемость запасов, раз
7 ,6 5
41,7 7 41,2 4
9. Оборачиваемость дебиторской
задолж енности, раз
2 2,1 4 8,84
23,0 9
10. Продолжительность одного
оборота текущ их активов, дней
59,94
78,11 88,53
11. Продолжительность одного
оборота запасов, дней
34,63
6,34
6,43
12. Продолжительность одного
оборота дебиторской
задолж енности, дней
16,48 4 1 ,28 15,81
13. Рентабельность (убыточность)
текущих активов
24,47
2 1 , 1 0
15,57
В динамике увеличились практически все абсолютные показатели, за
исключением незначительного снижения выручки в 2014 г. по сравнению с
2013 г.
Однако темп роста оборонных активов в 2013-2014 гг. по сравнению с
выручкой был большим, что привело к снижению оборачиваемости и
46