36
Рассмотрим более подробно каждый тип финансовой устойчивости, а
именно, что представляет собой трехмерная модель в каждом случае.
Первый тип финансовой устойчивости (абсолютная устойчивость финан-
сового состояния) встречается редко. Его можно представить в следующем виде:
М
1
= (1, 1, 1), т.е. СОС 0; СДИ 0; ОИЗ 0
(10)
Второй тип (нормальная финансовая устойчивость):
М
2
= (0, 1, 1), т.е. СОС 0; СДИ 0; ОИЗ 0
(11)
Третий тип (неустойчивое финансовое состояние):
М
3
= (0, 0, 1), т.е. СОС 0; СДИ 0; ОИЗ 0
(12)
Четвертый тип характеризует кризисное финансовое состояние, когда
предприятие близко к банкротству. Оно представлено в следующем виде:
М
4
= (0, 0, 0), т.е. СОС 0; СДИ 0; ОИЗ 0
(13)
Далее рассмотрим методику анализа финансовой устойчивости с помо-
щью относительных показателей, или коэффициентов. Методика оценки данных
коэффициентов финансовой устойчивости раскрыта в работах многих авторов:
Н.П. Любушина [26], Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой [17], А.Д. Шеремета и
Е.В. Негашева [44] и других.
Коэффициенты финансовой устойчивости отображают степень зависи-
мости организации от внешних источников финансирования. Другими словами,
финансовая устойчивость характеризуется состоянием собственных и заемных
средств. Информационной базой для расчета коэффициентов финансовой устой-
чивости является бухгалтерский баланс. Анализ осуществляется путем расчета
отчетных показателей и сравнения их с базисными значениями. На этой основе
осуществляется мониторинг динамики изменения коэффициентов за определен-
ный срок.
Коэффициенты финансовой устойчивости обобщены на основе изучения
работ перечисленных авторов и представлены в следующем виде:
1. Коэффициент автономии (независимости) характеризирует долю
собственных средств предприятия в общей сумме средств, вложенных в его дея-
тельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устой
37
чиво предприятие. Рекомендуемое значение показателя – от 0,4 до 0,6.
Кват
СК
ВБ
????????
где СК – собственный капитал,
ВБ – валюта баланса.
2. Коэффициент финансовой зависимости (концентрации заемного ка-
питала) отражает долю заемных средств в общей величине источников финанси-
рования деятельности компании. Данный коэффициент не должен быть выше
0,5.
Кфз
ЗК
ВБ
????????
где ЗК – заемный капитал.
3. Коэффициент финансирования показывает соотношение собствен-
ных и заемных средств. Рекомендуемое значение не менее 0,7, что обосновано
необходимостью покрытия заемных средств собственным капиталом. Оптималь-
ное значение составляет приблизительно 1,5.
Кф
СК
ЗК
????????
4. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)
отражает соотношение заемных и собственных средств. Рекомендуемое значе-
ние показателя не выше 1,5.
Кфа
ЗК
СК
????????
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными сред-
ствами показывает долю оборотных средств, сформированных за счет собствен-
ных источников, в общей величине оборотных активов. Нижняя допустимая гра-
ница показателя – 0,1, оптимальное значение – не менее 0,5:
Кобсос
СОК
ОА
????????
где СОК – собственный оборотный капитал
ОА – оборотные активы.
38
6. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает,
какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные (оборотные) ак-
тивы, а какая капитализирована. Рекомендуемое значение 0,2–0,5, то есть значе-
ние этого показателя может существенно варьироваться.
Км
СОК
СК
????????
7. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю источни-
ков финансирования, которые могут быть использованы длительное время. Ре-
комендуемое значение данного коэффициента должно быть не меньше 0,6, опти-
мальное 0,8–0,9.
Кфу
СК ДО
ВБ
????????
где ДО – долгосрочные обязательства.
8. Коэффициент постоянного актива показывает долю внеоборотных
средств в объеме собственных средств. Рекомендуемое значение – в пределах 1.
Кпа
ВОА
СК
????????
где ВОА – внеоборотные активы.
Таким образом, каждый коэффициент финансовой устойчивости имеет
свои особенности, а также определенные допустимые пределы. Для того, чтобы
сформировать целостную картину о финансовой устойчивости предприятия,
необходимо рассчитывать все данные коэффициенты и рассматривать каждый из
них в динамике за ряд лет. Для наглядности нормативные значения или допусти-
мые уровни коэффициентов финансовой устойчивости представим в таблице 2.
Таблица 2
Нормативные значения коэффициентов
финансовой устойчивости
№
Показатели
Нормативное
значение
1
Коэффициент автономии
0,4-0,6
2
Коэффициент зависимости
≤0,5
3
Коэффициент финансирования
≥0,7
опт. = 1,5
4
Коэффициент финансовой
активности
≤1,5
39
Продолжение таблицы 2
5
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
≥0,1
опт. ≥ 0,5
6
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,2-0,5
7
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,8-0,9
8
Коэффициент постоянного
актива
<1
2.3 Финансовая отчетность и анализ бухгалтерского
баланса предприятия
Определение финансовой отчетности, её цели и принципы отражены в
Концептуальной основе для подготовки и представления финансовой отчетно-
сти, утвержденной Министерством Финансов Российской Федерации 26 июля
1998 года. [9,16,30]
Финансовая отчетность является способом представления финансовой
информации, характеризующей деятельность субъекта за определенный период,
независимо от того, является ли он отдельным самостоятельным хозяйствующим
субъектом или входит в консолидированную группу хозяйствующих субъектов.
Целью финансовых отчетов является представление информации о финансовом
положении хозяйствующего субъекта, показателях его деятельности и о движе-
нии денежных средств, необходимой широкому кругу пользователей для приня-
тия решений. Финансовые отчеты показывают также результаты управления
ресурсами хозяйствующего субъекта, осуществляемого руководством.
В соответствии с Законом «О бухгалтерском учете» и НСБУ годовая фи-
нансовая отчетность состоит из следующих форм отчетов [2,37,42]:
- Бухгалтерский баланс – форма № 1;
- Отчет о финансовых результатах – форма № 2;
- Отчет о движении основных средств – форма № 3;
- Отчет о денежных потоках – форма № 4;
- Отчет о собственном капитале – форма № 5;
- Примечания, расчеты и пояснения.
40
Состав периодической (квартальной) отчетности может отличаться от го-
довой отчетности в сторону уменьшения форм отчетов (схема 1).
В статье 6 закона Российской Федерации о «Бухгалтерском учете» и
НСБУ № 1 «Учетная политика и финансовая отчетность» определены основные
принципы бухгалтерского учета. Принцип – основа, исходное базовое положе-
ние бухгалтерского учета, из которого вытекают все последующие утверждения.
1. Принцип начисления. Финансовые отчеты, за исключением отчета о
денежных потоках, составляются по принципу начисления. Согласно принципу
начисления активы, пассиву, собственный капитал, доходы, расходы, хозяй-
ственные операции и события отражаются в бухгалтерском учете в момент их
совершения (или фактического получения), а не в момент, когда по ним полу-
чают или выплачивают денежные средства и их эквиваленты. Финансовые от-
четы, подготовленные на основе принципа начисления, информируют поль-
зователей не только об операциях в прошлом с оплатой или получением денеж-
ных средств, а также об обязательствах по выплате денежных средств в будущем,
что является необходимым при принятии соответствующих экономических ре-
шений.
2. Принцип ведения учета методом двойной записи. Принцип ведения
учета методом двойной записи означает, что хозяйствующий субъект должен ве-
сти регистрацию бухгалтерских операций на основе системы двойной записи.
Система двойной записи заключается в том, что одна и та же сумма по одной и
той же операции отражается на двух счетах бухгалтерского учета – в дебете од-
ного и кредите другого.
3. Непрерывность. Подготовка финансовой отчетности по принципу не-
прерывности означает, что хозяйствующий субъект является постоянно и
будет продолжать свою деятельность в течении неопределенно долгого периода
времени, то есть, считается, что хозяйствующий субъект не имеет намерения,
надобности ликвидировать или существенно сократить сферу своей деятельно-
сти.
41
Схема 1. Состав финансовой отчетности
42
Если руководитель полагает, что необходимо ликвидировать хозяйству-
ющий субъект или сократить масштабы его деятельности или возможны условия
и ситуации, располагающие к этому, то в пояснениях к финансовым отчетам
необходимо раскрыть содержание такого факта и основу, по которым состав-
лены финансовые отчеты, и причину отхода от принципа непрерывности. Прин-
цип непрерывности означает также, что срок ведения бухгалтерского учета дол-
жен соответствовать сроку существования хозяйствующего субъекта, то есть
бухгалтерский учет у хозяйствующего субъекта должен вестись до момента лик-
видации или объявления его банкротом. [6,7] Со дня прекращения своего суще-
ствования хозяйствующий субъект прекращает ведение бухгалтерского учета.
4. Денежная оценка операций активов и пассивов. Все хозяйственные опе-
рации, события, активы и пассивы должны быть измерены в едином, однородном
выражении – денежной оценке. В Российской Федерации денежным измерите-
лем является рубль и его доли – копейки.
5. Достоверность информации. Информация является достоверной, когда
в ней отсутствует существенная ошибка или предвзятость и на неё могут пола-
гаться пользователи. Достоверность операций или событий обычно должно быть
подтверждена первичными учетными документами.
6. Предусмотрительность. Принцип предусмотрительности (осторожно-
сти) предполагает, что в финансовой отчетности не должна допускаться завы-
шенная оценка активов и доходов и заниженная оценка обязательств и расходов.
Применение этого принципа не дает право создавать скрытые резервы или завы-
шенное обеспечение, преднамеренное уменьшение и завышение активов или
прибыли, обязательств и расходов.
7. Преобладание экономического содержания над формой. Содержание
данного принципа означает, что если информация в учетных документах и фи-
нансовой отчетности достоверно отражает содержание операций и событий,
[9,16] эта информация должна быть учтена и представлена в финансовой отчет-
ности.
43
8. Сопоставимость показателей. Для того чтобы финансовая информация
была полезной и содержательной, она должна быть сопоставима за разные от-
четные периоды. Пользователи должны быть информированы об учетной поли-
тике и результатах таких изменений.
9. Нейтральность финансовой отчетности. Информация, представляемая
в финансовой отчетности, для обеспечения её надежности должна быть свобод-
ной от предвзятости.
10. Фактическая оценка активов и обязательств. Этот принцип предпола-
гает, что основой оценки является их себестоимость или стоимость приобрете-
ния.
11. Соответствие доходов и расходов отчетного периода. Этот принцип
означает, что в данном периоде отражаются те расходы, которые обусловили по-
лучение доходов данного отчетного периода.
12. Понятность. Информация, представляемая в финансовых отчетах,
должна быть доступна и понятна пользователям.
13. Значимость. Этот принцип заключается в том, что информация
должна удовлетворять потребности пользователей и помогать им в оценке хо-
зяйственной деятельности.
14. Существенность. Информация является существенной, если её про-
пуск, неправильное представление могут повлиять на экономические решения
пользователей принятых на основе финансовой отчетности.
15. Правдивое и беспристрастное представление. Финансовые отчеты
должны создавать у пользователя правильное и беспристрастное представление
о финансовом положении.
16. Своевременность. Информация является полезной, если она представ-
ляется своевременно. Составлению годового отчета предшествует определенная
подготовительная работа. Главный бухгалтер должен спланировать порядок со-
ставления годового отчета и обсудить его с исполнителями. В числе подгото-
вительных работ – изучение инструкций о порядке заполнения отчетных форм и
составления графика работы.
44
Следующим этапом работы является закрытие журналов ордеров, итоги
которых переносятся в главную книгу, где подсчитывается сальдо каждого счета.
На основании главной книги составляется баланс и другие формы отчетности.
[2,20]
Для обеспечения показателей отчетности производиться инвентаризация
основных средств, товарно-материальных ценностей, расчетов будущих перио-
дов и резервов.
Финансовая отчетность представляется:
- Собственникам субъекта;
- Банкам;
- Органам Государственной налоговой службы;
- Органам Государственной статистики;
- Другим органам в соответствии с законодательством.
В соответствии с НСБУ № 3 Российской Федерации «Отчет о финансовых
результатах» оформляется по форме № 2 (см. Приложение 2):
По статье «Чистая выручка от реализации продукции (товаров, работ и
услуг)», по строке 010 все предприятия организации, включая торговые, отра-
жают всю выручку от реализации продукции и товаров, за работу и услуги, вме-
сте с налогами, уплачиваемыми покупателями и заказчиками в составе выручки.
По статье «Чистая выручка от реализации продукции (товаров, работ и
услуг)» стр. 010 показывается выручка от реализации продукции, товаров, работ
и услуг, уплачиваемая покупателями и заказчиками, за вычетом налогов (НДС,
акцизный налог) и стоимости возвращенных товаров и готовой продукции, ски-
док покупателя с продажных цен. [19,23]
Строка 010 заполняется по данным счетов учета доходов от основной
(операционной) деятельности.
Предприятие, основной деятельностью которых является предоставле-
ние в аренду (лизинг), имущества, отражают по строке 010 сумму начисленной
арендной платы (лизинговый платеж).
Посреднические предприятия в строке 010 отражают сумму комиссион-
45
ных вознаграждений.
По статье «Себестоимость реализованной продукции» показывается
сумма себестоимости реализованной продукции, учтенная на счетах учета себе-
стоимости реализованной продукции.
Торговые предприятия по этой строке отражают покупную стоимость ре-
ализованных товаров. Посреднические организации, получающие доход в платы
за услуги, без участия в товарообороте (приемки и продажи товаров), эту строку
не заполняют.
«Валовая прибыль (убыток) от реализации продукции» определяется как
разница между чистой выручкой от реализации и себестоимости реализованной
продукции.
По статье «Расходы по реализации» отражаются расходы по реализации
продукции, т.е. расходы, связанные с доставкой продукции до потребителя, по-
грузкой в транспортные средства, затраты отделов и работников, занятых марке-
тингом и др., учет которых осуществляется на счете «Расходы по реализации».
По статье «Управленческие расходы» показываются расходы по управле-
нию предприятием, расходы на оплату труда управленческого персонала рас-
ходы на ремонт основных средств общеадминистративного назначения, аренд-
ная плата помещения общехозяйственного назначения и др. административные
расходы, учет которых ведется на счете «Управленческие расходы».
По статье «Прочие операционные расходы» отражаются расходы на под-
готовку и переподготовку кадров, расходы по оплате информационных, аудитор-
ских и консультационных услуг, выплаты компенсирующего и стимулирующего
характера, выплаты и расходы, не учитываемые при начислении: заработная
плата, услуги банка и депозитария, убытки и штрафы, пени и другие расходы,
возникающие в процессе операционной деятельности не связанной с производ-
ственным процессом финансовой деятельности и не обладающие качествами
чрезвычайных статей расходов учет которых осуществляется на счете (прочие
операционные расходы). [1,16]
По статье «Расходы отчетного периода, исключаемые из налогооблагае-