26
активы), а с другой - большая доля краткосрочных обязательств. При таком
раскладе может наступить момент, когда не хватит средств для погашения
текущих обязательств.
На финансовую устойчивость предприятия оказывает влияние множество
факторов. Предлагается классифицировать факторы по следующим признакам:
по месту возникновения – внешние и внутренние факторы, по важности
результата – основные и второстепенные, по структуре – простые и сложные,
по времени действия – постоянные и временные
1
. Рассмотрим внешние и
внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость и финансовое
состояние предприятия.
Среди внутренних факторов все вышеперечисленные авторы выделяют
следующие: отраслевую принадлежность, величину, структуру и динамику
издержек, состояние имущества и финансовых ресурсов, включая состав и
структуру запасов и резервов, ассортимент выпускаемой продукции
(предоставляемых услуг), размер оплаченного уставного капитала. Экономисты
В.Г. Артеменко, Н.В. Анисимова, В.В. Банк, С.В. Банк и А.В. Тараскина
считают важными и такие факторы, как величина заемных средств, страхование
имущества предприятия, оптимальный состав и структура активов. В.В. Банк,
С.В. Банк и А.В. Тараскина отмечают еще и политику распределения и
использования прибыли предприятия
2
.
Степень комплексного влияния на финансовую устойчивость зависит не
только от соотношения вышеуказанных факторов, но и от качества его
управляющего персонала. В большинстве случаев слабые показатели
деятельности предприятия напрямую связаны с неопытностью и
некомпетентностью менеджеров, с их неумением анализировать постоянные
изменения внутренней и внешней среды. Что касается внешней среды, то ее
особенность состоит в том, что она влияет на внутреннее функционирование
предприятия, а также на его финансовую устойчивость, однако повлиять на
1
Божко, В. П. Управление финансовой устойчивостью предприятий / В. П. Божко, С. Ю.
Балычев // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. – 2013. – № 4. С. 33.
2
Пуртова, А. Ф. Исследование подходов к определению финансовой устойчивости / А. Ф.
Пуртова // Молодой ученый. – 2014. – № 15(74). С. 200.
27
внешние факторы хозяйствующие субъекты не могут, их основная задача –
адаптироваться к их влиянию
1
.
К внешним факторам относят, прежде всего, налоговую и финансово-
кредитную политику государства, платежеспособный спрос и уровень доходов
населения, внешнеэкономические связи.
Экономисты В. Г. Артеменко, Н. В. Анисимова, В. В. Банк, С. В. Банк и
А. В. Тараскина выделяют такие факторы, как политическая стабильность,
законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия; инфляция,
уровень конкурентной борьбы, состояние экономики (фаза экономического
цикла), научно-технический прогресс, система ценностей в обществе, курсы
валют, позиции и сила профсоюзов. Также немаловажными факторами
являются уровень безработицы в стране и позиции предприятия на рынке
2
.
Трудно не согласиться с факторами, предлагаемыми экономистами.
Однако можно отметить, что В.В. и С.В. Банк и А.В. Тараскина предлагают
более широкий спектр факторов, влияющих на финансовую устойчивость и
финансовое состояние предприятия в целом. Также авторы статьи предлагают
учитывать среди внутренних факторов, влияющих на финансовую
устойчивость предприятия, такой фактор, как образование и квалификация
кадров, так как именно от управленческих решений персонала высшего звена
зависит развитие и процветание организации как в краткосрочном, так и в
долгосрочном периодах. Часто неквалифицированные и недостаточно опытные
специалисты принимают стратегически неверные управленческие решения, что
ведет к снижению финансовой устойчивости предприятия. К перечню внешних
факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия, авторы
предлагают добавить уровень монополизации отрасли и несостоятельность
дебиторов.
Подводя итоги, нужно отметить, что финансовая устойчивость является
одним из важнейших показателей финансового состояния предприятия. Только
финансово устойчивое предприятие имеет шансы успешно и продолжительно
функционировать в условиях острой конкурентной борьбы и экономической
1
Вакулина, М. А. Анализ теоретических подходов к трактовке сущности понятия
«финансовая устойчивость предприятия» / М. А. Вакулина // Экономика и социум. – 2016. –
№ 5(24). С. 21.
2
Пуртова, А. Ф. Исследование подходов к определению финансовой устойчивости / А. Ф.
Пуртова // Молодой ученый. – 2014. – № 15(74). С. 201.
28
нестабильности. На финансовую устойчивость любого предприятия оказывает
влияние огромное количество факторов, как внешних, так и внутренних. Для
принятия верных управленческих решений необходимо постоянно брать во
внимание каждый из рассмотренных в данном параграфе факторов, изучая и
анализируя их влияние на конкретное предприятие.
Вывод по 1 главе.
Платежеспособность организации - это способность субъекта
экономической деятельности полностью и в срок погашать свою кредиторскую
задолженность. Платежеспособность является одним из ключевых признаков
нормального (устойчивого) финансового положения предприятия.
Финансовая устойчивость является одним из важнейших показателей
финансового состояния предприятия. Только финансово устойчивое
предприятие имеет шансы успешно и продолжительно функционировать в
условиях острой конкурентной борьбы и экономической нестабильности. На
финансовую устойчивость любого предприятия оказывает влияние огромное
количество факторов, как внешних, так и внутренних. Для принятия верных
управленческих решений необходимо постоянно брать во внимание каждый из
рассмотренных в данном исследовании факторов, изучая и анализируя их
влияние на конкретное предприятие.
На сегодняшний день существует множество методов анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости организаций, происходит
видоизменение бухгалтерской и финансовой отчетности. Определенные на базе
данных финансовой отчетности показатели финансовой устойчивости имеют
очень важную задачу: показать, насколько эффективно предприятие использует
свои собственные и заемные средства в течение данного отчетного периода,
ведь данные показатели необходимы не только для руководства при принятии
управленческих решений, но и для инвесторов.
29
Глава 2. Управление платежеспособностью и финансовой
устойчивостью предприятия на примере ООО ТД «Орион»
Белгородской области
2.1. Организационно – экономическая характеристика предприятия ООО
ТД «Орион»
Общество с ограниченной ответственностью Торговый Дом «Орион»
действует на основании настоящего Устава, Гражданского кодекса Российской
Федерации, Федерального закона «Об обществах с ограниченной
ответственностью».
Полное наименование Общества на русском языке: Общество с
ограниченной ответственностью Торговый Дом «Орион». Сокращенное
фирменное наименование Общества на русском языке - ООО ТД «Орион».
Место нахождения Общества (место нахождения единоличного
исполнительного органа): 309506, Белгородская область, г. Старый Оскол, ул.
Первой Конной Армии, 67.
Основные реквизиты: ИНН 3128104168, КПП 312801001, р/счет №
40702810507000000824, Банк: Отделение № 8592 Сбербанка России г.
Белгород, к/с 30101810100000000633, БИК 041403633, ОГРН 1153128000630, E-
mail: orion@corp-orion.ru, Тел. (4725) 37-82-67, 37-82-77, факс 37-82-77.
Директор – Гончарова Елена Викторовна
Основным видом деятельности ООО ТД «Орион» являются оптово-
розничные продажи бытовой химии, парфюмерии и косметики, средств личной
гигиены и сопутствующих товаров российского и зарубежного производства.
Структура потребителей товаров компании ООО ТД «Орион»
представлена розничными покупателями и корпоративными клиентами.
Основными потребителями товаров являются российские и иностранные
граждане, местные жители, а также прибывающие в город граждане, в
командировку и т.д.
30
Основные корпоративные клиенты компании ООО ТД «Орион» -
компании малого и среднего бизнеса, образовательные учреждения,
крупнейшие розничные сети.
ООО ТД «Орион» обладает собственным совершенно оборудованным
складом, который находится рядом с главным офисом, что положительным
образом влияет на логистику компании.
Организационная структура управление ООО ТД «Орион» представлена
на рис. 1.
Рисунок 1 - Организационная структура управления ООО ТД
«Орион»
Единоличным исполнительным органом ООО ТД «Орион» является
генеральный директор. Основными обязанностями генерального директора
являются:
1. Осуществление руководства финансовой и хозяйственной
(профессиональной) деятельностью Общества;
2. Обеспечение соблюдения законности в деятельности Общества;
3. Организация работы и эффективного взаимодействия всех
структурных подразделений;
4. Организация производственно-хозяйственной деятельности
общества;
31
5. Организация обеспечения Общества всеми необходимыми
материально-техническими условиями деятельности.
Генеральный директор ООО ТД «Орион» непосредственно координирует
работу коммерческого директора, директора по финансам, инженера по охране
труда, начальника отдела кадров и начальника охраны.
Совет директоров ООО ТД «Орион» осуществляет общее руководство
деятельностью Общества.
К компетенции Совета директоров Общества относится:
осуществление контроля за исполнением решений Общего
собрания участников Общества, иной деятельностью Генерального директора;
заслушивание служебных отчетов исполнительных органов в
период между Общими собраниями участников Общества;
дача конкретных указаний исполнительным органам Общества в
пределах своей компетенции;
решение иных вопросов, связанных с общим руководством
деятельностью Общества, не отнесенных к исключительной компетенции
Общего собрания участников Общества и компетенции исполнительных
органов Общества;
установление размера вознаграждения и денежных компенсаций
единоличному исполнительному органу Общества;
назначение аудиторской проверки, утверждение аудитора и
установление размера оплаты его услуг;
утверждение или принятие документов, регулирующих
организацию деятельности Общества;
создание филиалов и открытие представительств Общества;
решение вопросов об одобрении сделок, в совершении которых
имеется заинтересованность;
разработка конкретных направлений экономической политики
Общества в целях повышения прибыльности его деятельности.
32
Коммерческий директор – осуществляет руководство финансово-
хозяйственной деятельностью предприятия в области материально-
технического обеспечения, сбыта продукции на рынке и по договорам
поставки; осуществляет контроль за реализацией продукции, материально-
техническим обеспечением компании; организует работу складского хозяйства;
координирует работу подчиненных ему служб и подразделений.
Директор по финансам непосредственно координирует работу
бухгалтерии и планово-экономического отдела.
Далее проанализируем основные технико-экономические показатели
деятельности ООО ТД «Орион» за 2014-2016 годы (таблица 9).
Таблица 9
Анализ основных технико-экономических показателей
деятельности ООО ТД «Орион» за 2014-2016 годы
ПОКАЗАТЕЛИ
2014г.
2015г.
2016г.
Абсо-
лютное
отклонени
е
Темп
роста, %
1. Объем продаж,
тыс.руб.
345238
294315
245 344
-99 894
71,07
2. Себестоимость
продаж, тыс.руб.
232105
198468
166 205
-65 900
71,61
3. Материалоотдача,
руб./руб. [стр.1:стр.2]
1,49
1,48
1,48
-0,01
99,24
4. Среднесписочная
численность работников
всего, чел.
151
154
155
4
102,65
5. Среднегодовая
выработка одного
работающего, тыс.руб.
[стр.1:стр.4]
2 286
1 911
1 583
-703
69,23
6. Расходы на оплату
труда всего, тыс.руб.
62 985
69 965
85 709
22 724
136,08
7.Среднемесячная
заработная плата одного
работающего, тыс.руб.
34,760
37,860
46,080
11,320
132,57
8. Среднегодовая
стоимость основных
фондов, тыс.руб.
2 881
2 687
2 413
-468
83,76
9. Фондоотдача,
руб./руб. [стр.1:стр.8]
119,83
109,53
101,68
-18,16
84,85
10. Комплексный
показатель
эффективности
хозяйствования, %
[(стр.3+стр.5+стр.9):3]
х
х
х
х
84,44
33
Результаты анализа основных технико-экономических показателей
деятельности ООО ТД «Орион» за 2014–2016 года свидетельствуют о сужение
масштабов деятельности предприятия, что выражено снижением объема
продаж на 99 894 тыс. руб. или 28,93% в относительном выражении.
Опережающий темп снижения объема продаж по сравнению с темпами
снижения материальных затрат в отчетном году говорит о неэффективном
использовании материальных ресурсов на предприятии. При этом можно
наблюдать снижение показателя материалоотдачи на 0,76%.
Среднегодовая выработка за анализируемый период снизилась на 30,77%,
при этом расходы на оплату труда возросли на 36,08%. Это свидетельствует о
неэффективном использовании трудовых ресурсов предприятия.
Менее эффективно, чем в 2014 году использовались в 2016 году
основные средства. Фондоотдача за указанный период уменьшилась на 15,15%.
Значение комплексного показателя эффективности хозяйствования
свидетельствует о снижении эффективности хозяйствования на 15,56% за
анализируемый период.
Анализ финансового состояния предприятия начинается с оценки состава
и движения имущества. Данные для оценки взяты из бухгалтерского баланса
ООО ТД «Орион» на 31 декабря 2016 года (Приложение 1).
Проанализируем состав и структуру имущества предприятия путем
изучения состава бухгалтерского баланса ООО ТД «Орион» за 2014-2016 года
(таблицы 10-11). Данные баланса дают возможность определить структуру
капитала и источники его формирования.
Таблица 10
Анализ состава, структуры и динамики имущества ООО ТД «Орион»
за 2014 - 2016 года
№
п\п
Разделы,
группы статей
баланса
2014г.
2015г.
2016г.
Темп
роста,
%
тыс.
руб.
в % к
итогу
баланса
тыс.
руб.
в % к
итогу
баланса
тыс.
руб.
в % к
итогу
баланса
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1.
Внеоборотные
активы
3 244
2,45
2 995
2,55
2 614
2,41
80,58
34
Продолжение таблицы 10
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1.1
Основные
средства
2 881
2,18
2 687
2,29
2 413
2,23
83,76
1.2
Отложенные
налоговые
активы
363
0,27
308
0,26
201
0,19
55,37
2.
Оборотные
активы
129181
97,55
114277
97,45
105783
97,59
81,89
2.1
Запасы
77 004
58,15
84 530
72,08
68 352
63,04
88,76
2.2
Налог на
добавленную
стоимость
0
0
0
0
24
0,02
-
2.3
Дебиторская
задолженность
3 136
2,37
1 305
1,11
2 513
2,32
80,13
2.4
Финансовые
вложения
18 414
13,91
198
0,17
20 000
18,45
108,61
2.5
Денежные
средства
30 580
23,09
28 202
24,05
14 885
13,73
48,68
2.6
Прочие
оборотные
активы
47
0,04
42
0,04
33
0,03
70,21
3
Всего
имущества
132425
100
117272
100
108421
100
81,87
На основании представленных показателей структуры имущества
предприятия можно сделать следующие выводы. Наибольший удельный вес в
структуре имущества занимают оборотные активы, которые в 2014 году
составляли 97,55%, в 2015 году – 97,45%, в 2016 году – 97,59% в общей
структуре активов баланса. На рис. 2 представлена структура активов баланса
предприятия.
Рисунок 2 - Структура активов ООО ТД «Орион» за 2014-2016 года
35
Как видно из представленной структуры, внеоборотные активы
предприятия занимали 2,41% в общей структуре активов в 2016 году, что ниже
предыдущего года, когда удельный вес оборотных активов составлял 2,45%.
Кроме этого можно отметить, что в основном финансовые ресурсы
предприятия направляются на увеличение оборотных активов.
Изучим структуру имущества, проанализируем источники его
формирования. Анализ состава, структуры и динамики источников образования
имущества (пассивов) ООО ТД «Орион» за 2014-2016 года представлены в
таблице 11.
Таблица 11
Анализ состава, структуры и динамики источников образования
имущества (пассивов) ООО ТД «Орион» за 2014-2016 года
№
п\
п
Разделы,
группы статей
баланса
2014г.
2015г.
2016г.
Темп
роста,
%
тыс.
руб.
в % к
итогу
баланса
тыс.
руб.
в % к
итогу
баланса
тыс.
руб.
в % к
итогу
баланса
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1
Капитал и
резервы
113220
85,50
106732
91,01
100120
92,34
88,43
1.1
Уставный
капитал
5 500
4,15
5 500
4,69
5 500
5,07
100
1.2
Резервный
капитал
275
0,21
275
0,23
275
0,25
100
1.3
Нераспределе
нная прибыль
107445
81,14
100957
86,09
94 345
87,02
87,81
2
Долгосрочные
обязательства
0
0
0
0
0
0
-
3
Краткосрочные
обязательства
19 205
14,50
10 540
8,99
8 301
7,66
43,22
3.1
Кредиторская
задолженность
17 390
13,13
9 001
7,68
7 294
6,73
41,94
3.2
Резервы
предстоящих
расходов
1 815
1,37
1 539
1,31
1 007
0,93
55,48
4
Всего пассивов
(Итог баланса)
132425
100
117272
100
108 421
100
81,87
По проведенному анализу показателей состава, динамики и структуры
капитала, вложенного в имущество предприятия ООО ТД «Орион» можно
сделать следующие выводы.