Сферой деятельности Кооператива является оказание услуг по:
- производству, хранению, переработке и реализации сельскохозяй
ственной продукции;
- селекционно-племенная работа, чистопородное разведение, выращива
ние и реализация скота овец грозненской породы, калмыцкой породы и КРС;
- материально-техническому снабжению, ремонту и техническому,
транспортному обслуживанию и снабжению;
- выполнению строительных работ и заказов на проектно-сметную доку
ментацию;
- консультационному обслуживанию (юридическому, финансовому, ин
формационно-вычислительному, ветеринарному, агрономическому, зоотехни
ческому, экономическому и т.д.).
Решающее влияние на построение аппарата управления оказывает орга
низационно-производственная структура. Производственная структура непо
средственно влияет на состав функциональных служб и численность работни
ков в них. Основой для построения структуры управления является организа
ционно-производственная структура - состав структурных подразделений ос
новного, обслуживающего, вспомогательного и подсобного производств.
Применяемым налоговым режимом является ЕСХН - система налогооб
ложения для сельскохозяйственных товаропроизводителей единый сельскохо
зяйственный налог.
2.2. Г оризонтальный и вертикальный анализ баланса
Для каждого предприятия, преследующего в качестве своей основной
цели получение прибыли, важным и значимым является фактор оптимальной
структуры имеющихся в распоряжении средств и выбор источников их фор
мирования. Благоприятное соотношение инвестиций, вложенных во внеобо
32
ротные либо оборотные средства предприятия, влияет на повышение эффек
тивности и результативности деятельности, а также итог производственной и
финансовой деятельности.
Выявить соотношение вложений в основные и оборотные активы,
наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса,
возможно при проведении горизонтального и вертикального анализа. Гори
зонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности организации явля
ется эффективным средством для исследования состояния предприятия и эф
фективности его деятельности. Цель проведения вертикального и горизон
тального анализа состоит в том, чтобы предоставить руководству информа
цию для принятия решений в отношении деятельности организации.
За исследуемый период стоимость активов предприятия выросла с 111
473 тыс. руб. в 2015 г. до 128 700 тыс. руб. в 2017 году.
В активе данное изменение в большей степени обусловлено возраста
нием стоимости запасов и основных средств: за исследуемый период стои
мость запасов и основных средств возросла почти в полтора раза. Значение
дебиторской задолженности также выросло, но не столь значительно: с 11491
тыс. руб. в 2015 г. до 14980 тыс. руб. в 2017 г. - на 30,36%.
Среди факторов, влияющих на ликвидность организации, следует отме
тить существенное снижение суммы денежных средств: с 24389 тыс. руб. в
2015 г. до 6255 тыс. руб. в 2017 г. - на -74,35%, что влияет отрицательно на
показатель абсолютной ликвидности. Положительным фактором является по
явление краткосрочных финансовых вложений в 2017 г. в сумме 2650 тыс.
руб., однако даже при появлении во втором разделе актива баланса данного
показателя, общая сумма наиболее ликвидных активов не приблизилась к из
начальной величине денежных средств. Во многом такое положение связано с
составлением бухгалтерского баланса в конце календарного и финансового
года, когда большинство предприятий предпочитает не замораживать средства
на счету, а рассчитаться по текущим обязательствам и выдать премию сотруд
никам.
33
Таблица 1
Горизонтальный анализ баланса СПК «Полынный» за 2015-
2017гг.
Наименование показа
теля
2015г.
2016г. 2017г.
Изменение
2017/2015 гг.
тыс.
руб.
%
Актив
I. Внеоборотные активы
Основные средства 38509 46665 54283
15774
40,96
Прочие внеоборотные ак
тивы
1072 1072 1072
0 0
Итого по разделу I 39581
47737
55355
15774
39,85
II. Оборотные активы
Запасы
35960 42481 49408 13448 37,40
Дебиторская задолженность
11491
17067
14980 3489 30,36
Краткосрочные финансовы е
вложения
2650
Денежные средства и д е
нежные эквиваленты
24389 11298 6255
-18134
-74,35
Итого по разделу II 71892
70898 73345 1453
2,02
Баланс 111473 118635 128700
17227
15,45
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
1080 1080 1080 0 0
Добавочный капитал
72359 88156 104493
32134 44,41
Резервный капитал
6745 8501 10316
3571 52,94
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
17553
18152 10254
-7299 -41,58
Итого по разделу III 97737
115889 126143 28406 29,06
IV. Долгосрочные об яза
тельства
Заемные средства
247
- -
-247
-100,0
Итого по разделу IV 247
- -
-247
-100.0
V. Краткосрочные обяза
тельства
Кредиторская задолж ен
ность
11872
1590 1401
-10471
-88,20
Доходы будущих периодов 1617
1156 1156 -461 -28,51
Итого по разделу V 13489 2746
2557 -10932 -81,04
Баланс 111473 118635 128700
17227
15,45
По данным таблицы 1 видно, что величина прочих внеоборотных акти
вов и прочих оборотных активов не изменилась.
34
Наибольший прирост в активе наблюдается по строкам «Дебиторская за
долженность», «Основные средства». Отрицательная динамика происходит по
строке «Денежные средства» - сумма изменилась с 24389 тыс. руб. в 2015 г. до
6255 тыс. руб. в 2017 г.
В пассиве наблюдается возрастание размера добавочного капитала - на
44,41%, и резервного капитала - на 52,94%. Показатель нераспределенной
прибыли снизился с 17553 тыс. руб. в 2017 г. до 10254 тыс. руб. в 2017 г. - на
41,58%.
К положительным моментам, влияющих на показатели ликвидности,
следует отнести уменьшение размера обязательств - как долгосрочных, кото
рые были полностью погашены в 2015 году, так и кредиторской задолженно
сти, которая снизилась с 11872 тыс. руб. в 2017 г. до 1401 тыс. руб. в 2017 г. -
на 88,20%.
Практически неизменным осталось значение таких статей как «Устав
ный капитал», «Доходы будущих периодов».
В целом следует отметить, что исследуемое предприятие ведет актив
ную производственную деятельность, о чем говорит увеличение запасов и ос
новных средств. В то же время величина кредиторской задолженности ста
бильно снижается, что свидетельствует об эффективности проводимой пред
приятием политики взаиморасчетов.
Изучение тенденций в переходящем аспекте, в результате которых про
исходит модификация показателей того или иного вида деятельности можно
произвести при использовании вертикального анализа финансовой отчетно
сти. Вертикальный анализ функционально дополняет горизонтальный анализ
и позволяет детально проанализировать те или иные показатели.
По итогам вертикального анализа можно увидеть, что на протяжении
2015-2017 гг. оборотные активы занимали большую долю в активе баланса,
причем в течение рассматриваемого периода их доля возросла с 56,99% в 2015
г. до 64,49% в 2017 г.
35
Таблица 2
Вертикальный анализ баланса СПК «Полынный»
_____________
за 2015-2017 гг., %
____________________
Наименование показателя
2015г. 2016г. 2017г.
I. Внеоборотные активы
Основные средства 34,55 39,33 42,18
Прочие внеоборотные активы 0,96 0,90 0,83
Итого по разделу I 35,31
40,24
43,01
II. Оборотные активы
Запасы
32,26 35,81 38,39
Дебиторская задолженность
10,31 14,39
11,64
Краткосрочные финансовые вложения 2,06
Денежные средства и денеж ны е эквива
ленты
21,88
9,52
4,86
Прочие оборотные активы 0,05
0,04 0,04
Итого по разделу II
64,49 59,76 56,99
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал 0,97
0,91
0,84
Добавочный капитал
64,91 74,31 81,19
Резервный капитал
6,05 7,17
8,02
Нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток)
15,75 15,30
7,97
Итого по разделу III
87,68 97,69 98,01
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства
0,22
0 0
Итого по разделу V
0,22
0 0
V. Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность
10,65
1,34
1,09
Доходы будущих периодов
1,45
0,97
0,90
Итого по разделу V 12,10 2,31 1,99
Баланс 100,0 100,0 100,0
Наибольшую долю в первом разделе баланса занимают основные сред
ства (в 2015 году - 34,55%, в 2016 году - 39,33%, в 2017 году - 42,18%), с
ежегодным возрастанием доли.
В разделе «Оборотные активы» наибольший удельный вес занимают за
пасы, причем имеет место стабильная тенденция к возрастанию их удельного
веса в активе баланса. В анализируемом периоде произошло незначительное
36
увеличение размера дебиторской задолженности с 10,31% в 2015г. до 11,64%
в 2017 г., что является положительным моментом в деятельности предприятия
и свидетельствует об активной разъяснительной работе с покупателями -
должниками.
Среди прочего следует отметить также появление в 2017 году кратко
срочных финансовых вложений, а также резкое возрастание в 2017 году доли
денежных средств: с 4,86% в 2015 г. до 21,88% в 2017 г.
В структуре пассива наибольшую долю занимает раздел «Капитал и ре
зервы»: в 2015 году итог раздела составлял 87,68%, в 2016 году произошло
увеличение до 97,69%, в 2017 году - 98,01%. Увеличение итога раздела обу
словлено возрастанием размера добавочного и резервного капитала, так как по
строке «Нераспределенная прибыль» - напротив, наблюдалось снижение
удельного веса.
В структуре краткосрочных обязательств наибольший удельный вес за
нимает кредиторская задолженность, к положительным моментам следует от
нести то, что удельный вес показателя снижается: с 10,65% в 2015 году до
1,09% в 2017 г.
Традиционно в методике анализа финансового состояния предприятия
уделяется большое внимание структуре капитала, составу заемных средств.
В СПК «Полынный» долгосрочные обязательства, имели место в 2015
году и полностью были погашены. В то время как краткосрочные обязатель
ства в течение рассматриваемого периода полностью отсутствуют, за исклю
чением кредиторской задолженности.
Такое положение свидетельствует с одной стороны, об устойчивом фи
нансовом положении исследуемой организации, с другой стороны - о том, что
предприятие не в полной мере использует возможности финансового и опера
ционного рычага.
Используя заемные средства, предприятие увеличивает свои производ
ственные возможности, получает возможность решать задачи расширения
бизнеса, а долгосрочный характер обязательств на какое-то время избавляет
37
предприятие от постоянной оперативной работы: контроля за своевременным
возвратом краткосрочных пассивов и привлечением в оборот на непродолжи
тельное время других капиталов.
2.3. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия
Для получения представления о финансово-экономическом положении
хозяйствующего субъекта, проводится анализ финансово-хозяйственной дея
тельности предприятия, аспектом которого является анализ платежеспособно
сти и ликвидности. Существует две характеристики ликвидности организации:
на основе анализа ликвидности баланса и на основе расчета относительных
финансовых коэффициентов.
Получить представление о ликвидности баланса возможно на основе со
поставления характеристик ликвидности оборотных активов.
Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить
активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства, а точнее - это
степень покрытия долгосрочных обязательств предприятия его активами, срок
превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения
платёжных обязательств.
Анализ ликвидности баланса проводится в связи с необходимостью да
вать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевре
менно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Чаще всего
такая оценка проводится потенциальным кредитором для оценки риска невоз
врата заемных средств, но может проводиться и контрагентами, финансовыми
организациями, предоставляющими финансовые ресурсы на возмездной либо
безвозмездной основе.
Анализируя показатели платежеспособности компании, можно выявить
резервы для улучшения ее кредитоспособности. По общим правилам платеже
способность компании определяется наличием необходимых платежных
средств для своевременных расчетов с поставщиками, рабочими и служащими
38
по заработной плате, финансовыми органами, налоговиками, банками и про
чими контрагентами.
Ликвидность определяется как способность предприятия перевести при
надлежащие ему активы из материально-вещественной формы в денежную.
Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие медлен
нее, необходимо группировать активы предприятия по степени ликвидности,
т. е. по возможности обращения в денежные средства.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие
соотношения: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.
Исходя из данных, представленных в таблице 3, можно сделать вывод,
что в СПК «Полынный»» в рассматриваемом периоде выполняются все усло
вия ликвидности баланса. Это говорит о том, что ликвидность баланса явля
ется абсолютной.
Наибольший запас финансовой прочности наблюдается по соотноше
нию А1:П1, это говорит о том, что доля наиболее ликвидных активов выше
доли наиболее срочных обязательств, а также быстро реализуемые активы
превышают краткосрочные пассивы.
Таблица 3
Оценка ликвидности баланса СПК «Полынный»
за 2015-2017 годы (тыс. руб.)
Актив
2015г.
2016г. 2017г. Пассив 2015г. 2016г. 2017г.
А1
24389 11298 8905
П1 11872
1590 1401
А2
11543 11719
15032 П2
0 0 0
А3 35960 42481 49481 П3
247
0 0
А4
39581
47737
55355
П4 99354
117045 127299
Баланс 111473 118635 128700 Баланс 111473 118635 128700
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых ак
тивов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами
позволяет выяснить текущую ликвидность, т. е. предприятие в период 2015
2017 гг. являлось платежеспособным, так как в СПК «Полынный» отсутствуют
краткосрочные кредиты и займы. Третье условие А3 > П3 также выполняется,
39
поскольку долгосрочные кредиты СПК «Полынный» были погашены в 2015
году, следовательно, предприятие в долгосрочном плане является ликвидным.
Выполнение условия А4 < П4 в 2015 - 2017 гг. свидетельствует о соблю
дении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предпри
ятия собственных оборотных средств.
Таким образом проведенный анализ ликвидности баланса свидетель
ствует об абсолютной ликвидности: предприятие в состоянии рассчитаться
как по кратко-, так и по долгосрочным обязательствам; все четыре условия
ликвидности баланса выполняются, следовательно можно сделать предвари
тельный вывод и о финансовой устойчивости объекта исследования. Такое по
ложение может быть обусловлено эффективным менеджментом, качеством
принимаемых управленческих решений, наращиванием объема производ
ственных мощностей, а также сложившейся благоприятной конъюнктурой от
расли и существующими мерами государственной поддержки.
В качестве рекомендации по результатам проведенного анализа, коопе
ративу можно предусмотреть более широкое использование возможностей
операционного и финансового рычага, реализация запаса финансовой прочно
сти на решение стратегических производственных задач.
Основным способом определения платежеспособности и ликвидности
организации является коэффициентный анализ. В дальнейшем значения коэф
фициентов сравнивают с их рекомендуемым нормативом, в результате чего
формируют мнение о платежеспособности или неплатежеспособности органи
зации, ее финансовой устойчивости или неустойчивости, рентабельности дея
тельности, уровне деловой активности. На практике рассмотрения коэффици
ентного анализа часто недостаточно. Оценивая платежеспособность компа
нии, целесообразно анализировать показатели бухгалтерской отчетности в аб
солютной динамике.
Ликвидность и платежеспособность также могут оцениваться с помо
щью относительных показателей.
40
Таблица 4
Расчет относительных показателей ликвидности и платёжеспо
собности СПК «Полынный»» за 2015-2017 гг., тыс. руб.
Наименование
показателя
2015г.
2016г. 2017г.
Изменение
2017/2015гг. 2017/2016гг.
Коэффициент
абсолютной лик
видности
2,05
7,11
6,36 209,40 -10,55
Коэффициент
критической
ликвидности
3,03
17,87
17,09 464,51 -4,40
Коэффициент те
кущей ликвидно
сти
6,06 44,59 52,35
764,52 17,41
Общий коэфф и
циент ликвидно
сти
3,45 20,50 22,30 546,56 8,76
Данные таблицы 4 показывают, что в целом в отчётном году по сравне
нию с предыдущими годами наблюдается повышение уровня платёжеспособ
ности предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий какая часть
краткосрочных обязательств, может быть погашена за счёт имеющихся денеж
ных средств, находится на уровне выше оптимального значения (0,2-0,5). Та
кое положение обусловлено большим удельным весом денежных средств в ак
тиве баланса и снижением размера кредиторской задолженности в течение
рассматриваемого периода. В 2017 году размер денежных средств значительно
снизился по сравнению с началом исследуемого периода, однако появление
краткосрочных финансовых вложений с одновременным снижением наиболее
срочных обязательство существенно не повлияло на динамику показателя аб
солютной ликвидности: снижение в 2017 году по сравнению с 2016 г. соста
вило 0,75%.
Значение коэффициента критической ликвидности за весь анализируе
мый период не соответствует оптимальному значению (>0,7), более того, в
2016 году наблюдается резкое - почти в 6 раз возрастание данного показателя.
Значение в 2017 г. составило 17,09, что ниже уровня 2015 г. на 14,06 пунктов
41