13
В состав бухгалтерской отчетности помимо бухгалтерского баланса и от-
чета о финансовых результатах входят, в частности, приложения к ним.
В состав приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых
результатах входят следующие формы:
а) отчет об изменениях капитала;
б) отчет о движении денежных средств;
в) отчет о целевом использовании полученных средств, включаемого в
состав бухгалтерской отчетности общественных организаций (объединений), не
осуществляющих предпринимательской деятельности и не имеющих кроме вы-
бывшего имущества оборотов по продаже товаров (работ, услуг).
Бухгалтерский баланс предприятия показывает финансовое положение
предприятия за три отчетных периода, при этом, баланс состоит из двух частей:
в первой части расположены активы, во второй отражены пассивы предприя-
тия. Обе части должны быть сбалансированы: итог строк по активу всегда рав-
на итогу сумме показателей строк по пассиву. Называется эта сумма валютой
баланса [22, с.164].
Авторы отмечают, что баланс предприятия составляется на основе саль-
дового баланса или главной книги бухгалтерского учета. Его составлению обя-
зательно предшествует подсчет оборотов и остатков на конец года по всем син-
тетическим счетам (субсчетам). При этом производятся бухгалтерские записи
по всем совершившимся операциям, закрываются все операционные счета, вы-
являются финансовые результаты и оформляются проводки по налогам.
В форме бухгалтерского баланса организации активы и обязательства
должны представляться с подразделением в зависимости от срока обращения
(погашения) на краткосрочные и долгосрочные. Активы и обязательства пред-
ставляются как краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним не
более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного
цикла, если он превышает 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства
представляются как долгосрочные.
Данные баланса широко используются для последующего анализа руко-
14
водством организации, налоговыми органами, банками, поставщиками и дру-
гими кредиторами.
Бухгалтерский баланс является основным источником анализа ликвидно-
сти и платежеспособности организации.
Основные данные о ликвидности и платежеспособности организации со-
держатся в бухгалтерском балансе. Для целей финансового анализа необходимо
на основе балансовых данных выделить наиболее существенные показатели.
Для этого строится аналитический баланс, который содержит укрупненную но-
менклатуру статей активов и пассивов, а также более реально отражает состоя-
ние имущества и источников средств организации.
Выбор факторов, которые оказывают непосредственное влияние на пока-
затели продаж и доходов, и которые являются необходимыми для построения
экономико-статистической модели, определяется в первую очередь предполо-
жениями о причинах, вызывающих изменение уровня продаж, а также постав-
ленными целями и задачами экономико-статистического анализа и целым ря-
дом прочих обстоятельств.
Необходимо отметить, что зачастую имеющиеся факторы составляют не-
четкое и незамкнутое множество, то есть имеется некоторрая вероятность того,
что не все факторы, оказывающие существенное влияние, используются при
рассмотрении, также может быть, что значения некоторых показателей только
приближено к фактическому значению.
Итог бухгалтерского баланса показывает общую стоимость имущества
организации, однако, эта оценка может не быть точной. Несоответствие реаль-
ной стоимости имущества итогу баланса связано с наличием в активе баланса
регулирующих статей, например, «Задолженность участников (учредителей) по
вкладам в уставный капитал». В аналитическом балансе это несоответствие
должно учитываться. По сравнению с бухгалтерским балансом, отчетные дан-
ные аналитического баланса укрупнены и скорректированы для целей финансо-
вого анализа.
Данные аналитического баланса представляют важнейшие характеристики
15
устойчивости организации. В зависимости от целей финансового анализа, на ос-
нове данных бухгалтерского баланса можно рассчитать дополнительные показа-
тели. Данные бухгалтерского баланса представляют значения всех показателей
состояния за три периода. Возможен и другой подход, а именно: для показате-
лей, величины которых могут сильно колебаться в течение года (дебиторская за-
долженность, запасы и пр.), вычисляются их средние значения [22, с.166].
Отчет о финансовых результатах содержит сравнение суммы всех дохо-
дов организации от продажи товаров и услуг с суммой всех расходов, понесен-
ных организацией для поддержания его деятельности за год. Результатом дан-
ного сравнения является чистая прибыль или убыток за период [25, с.188].
Для инвесторов и аналитиков отчет о финансовых результатах во многих
отношениях документ более важный, чем баланс организации, поскольку в нем
содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том,
каких успехов достигла организация в течение года и за счет каких укрупнен-
ных факторов, каковы масштабы ее деятельности. Отчет о финансовых резуль-
татах дает представление о тенденциях развития организации, ее финансовых и
производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в бу-
дущем [19, с.201].
В отчете о финансовых результатах показываются доходы и расходы ор-
ганизации по обычным видам деятельности, а также доходы и расходы органи-
зации от прочей деятельности. Достоверность показателей отчета о финансовых
результатах для руководства организации это, прежде всего точная информация
для последующего принятия грамотных управленческих решений; оценки эф-
фективности деятельности организации и экономического анализа ранее приня-
тых решений; предотвращения отрицательных результатов хозяйственной дея-
тельности организации; выявления внутренних резервов снижения себестоимо-
сти продукции (работ, услуг), а, следовательно, увеличения валовой прибыли.
На основе таких данных руководство делает выводы о прибыльности, рента-
бельности бизнеса, финансовой устойчивости организации в целом [23, с.356].
Согласно менеджменту, как процессу управления, все известные факторы
16
можно разделить на две группы:
- управлеяемые факторы – это те факторы, которые разумно приложен-
ными усилиями предприятия могут быть изменены в оптимальную для пред-
приятия сторону или, если это вдруг потребуется, сохранены на необходимом
для предприятия уровне;
- неуправляемые факторы – это остальные факторы, на которые предпри-
ятия не может оказывать влияние, но их также необходимо учитывать при про-
гнозировании и планировании деятельности предприятия, так как они зачастую
оказывают значительное влияние на деятельность самой орагнизации.
Факторы можно рассматривать как причину, влияющую непосредственно
на изменения показателей и критериев продаж. Экономико-статистические
данные, при этом, будут отражать структуру и количественные значения этих
факторов. При этом, комплекс выбранных для анализа факторов и показателей
должен удовлетворять принципу взаимной совместимости, т.е. не должен
включать взаимоисключающих и противоречивых компонентов.
Экономический потенциал предприятия характеризуется с двух сторон:
во-первых, с позиции его имущественного положения, во-вторых, с позиции его
финансового положения. Обе указанные стороны деятельности предприятия
находятся во взаимосвязи – нерациональная структура имущества.
Одним из условий финансового благополучия организации является при-
ток денежных средств. Значительная величина денежных средств говорит о
том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесце-
ниванием денег, а также с упущенной возможностью их выгодного использова-
ния. Назначение отчета о движении денежных средств – обеспечение пользова-
телей финансовой отчетности информацией о поступлении и выплате денеж-
ных средств организации за определенный период.
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприя-
тия. Данный показатель показывает обобщенную стоимостную оценку активов,
которые в определенный момент числятся на балансе предприятия. При этом,
учетная оценка будет не совпадать с суммарной рыночной оценкой его активов.
17
Увеличение данного показателя говорит о наращивании имущественных воз-
можностей предприятия.
Доля активной части основных средств, в которую входят машины, обо-
рудование и транспортные средства. Увеличение данного показателя в динами-
ке, как правило, является благоприятной тенденцией.
Средствами финансово-административного влияния на предприятие и его
административно-хозяйственную структуру выступают зачастую нормативно-
установленнные комплексы показателей и критериев, которые фиксируют ос-
новные значения или лимиты изменений основных параметров и характеристик
функционирования предприятия. Именно в этом выражается управляющее воз-
действие на деятельность предприятия.
Он позволит оценить платежеспособность организации, его возможность
выплачивать кредиты, займы, дивиденды, заработную плату и другие платежи,
его потребность в дополнительном финансировании, связывать показатель чи-
стой прибыли с поступлениями и выплатами денежных средств и, наконец, вы-
яснить, откуда деньги поступили и куда они направлены, что в целом влияет на
ликвидность и платежеспособность организации [19, 216-217].
Содержание экономического анализа вытекает из его функций. Первой из
функций можно считать изучение характера воздействия экономических прин-
ципов и законов, установление закономерностей и тенденций протекания эко-
номических явлений и процессов в конкретных условиях функционирования
предприятия. Вторая функция экономического анализа - обеспечение контроля
за выполнением разработанных планов и выдвинутых управленческих реше-
ний, за экономным использованием ресурсов предприятия при осуществлении
своей деятельности. Центральной функцией анализа является изучение и поиск
резервов повышения результативности производства на базе исследования и
применения передового опыта и достижений современной науки и практики.
Еще одной функцией анализа можно считать оценку результатов дея-
тельности предприятия по выполнению разработанных планов, уровню разви-
тия экономики, который был достигнут, применению и использованию имею-
18
щихся в наличии возможностей. И, наконец, - выработка мероприятий по эф-
фективному использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной
деятельности предприятия.
В пояснительной записке подлежат раскрытию данные статей, по кото-
рым в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах отражаются
прочие активы, прочие кредиторы, дебиторы, иные обязательства, отдельные
виды прибылей и убытков в случае их существенности.
При оценке ликвидности и платежеспособности на краткосрочную пер-
спективу могут приводиться показатели оценки удовлетворительности струк-
туры баланса (текущей ликвидности, обеспеченности собственными средства-
ми и способности восстановления (утраты) платежеспособности).
Комплекс управляющих процессов и воздействий, которые при этом рас-
пределены во времени, и непосредственная информации о сегодняшнем состо-
янии самого предприятия и рыночной среды, в которой предприятие осуществ-
ляет свою деятельность, будут являться управленческим решением. При этом
алгоритмом управления предприятием будут являться все процедуры сбора, от-
бора и переработки информации о состояниях предприятия и рыночной среды
его функционирования, при условии, что они (процедуры) могут быть форма-
лизованы.
При характеристике платежеспособности следует обратить внимание на
такие показатели, как наличие денежных средств на счетах в банках, в кассе ор-
ганизации, убытки, просроченные дебиторскую и кредиторскую задолжен-
ность, не погашенные в срок кредиты и займы, полноту перечисления соответ-
ствующих налогов в бюджет, уплаченные (подлежащие уплате) штрафные
санкции за неисполнение обязательств перед бюджетом. Также следует обра-
тить внимание на оценку положения организации на рынке ценных бумаг и
причины имевших место негативных явлений [19, с. 220].
Рассмотренные формы являются основными при проведении анализа
ликвидности и платежеспособности организации.
1.3 Методика анализа ликвидности и платежеспособности
19
предприятия
Проведением анализа показателей финансового состояния предприятия
занимаются, в первую очередь, руководители и соответствующие службы, так
же в данном вопросе принимают участие учредители, инвесторы с целью изу-
чения эффективного использования ресурсов предприятия, банки и кредитные
учреждения для оценки возможности и условий предоставления кредита и
определения уровня риска заемщика, поставщики и подрядчики для своевре-
менного получения платежей, на-логовые инспекции для выполнения плана по-
ступлений денежных средств в виде налогов и сборов бюджет и т.д.
Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью абсо-
лютных показателей.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убы-
вания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по сро-
кам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводи-
мые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в
денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы
[31, с.104-105]:
Α
1
= ДС + КФB. (1)
где Α
1
– наиболее ликвидные активы, которые могут быть использованы для
выполнения текущих расчетов немедленно;
ДС – денежные средства организации и их эквиваленты;
КФB – финансовые вложения (краткосрочные).
Α
2
= ДЗ + Α
проч
. (2)
где Α
2
– быстро реализуемые активы;
20
ДЗ – дебиторская задолженность;
Α
проч
– прочие активы.
Α
3
= З + НДС - PБП. (3)
где Α
3
– медленнореализуемые активы;
З – запасы;
НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
PБП – расходы будущих периодов.
Товарные запасы не могут быть проданы, пока не найдется им покупа-
тель. Запасы сырья и материалов, а также незавершенной продукции требуют, в
некоторых случаях, предварительной обработки, прежде чем их можно будет
продать и преобразовать в наличные средства.
Α
4
= ВΑ + ДЗ
долг
. (4)
где Α
4
– труднореализуемые активы;
ВΑ – внеоборотные активы;
ДЗ
долг
– дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются бо-
лее чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Активы, которые предназначены для использования в хозяйственной дея-
тельности в течение относительно продолжительного периода.
Пассивы баланса формируются по степени срочности их оплаты:
П
!
= КЗ + Д + КО
проч
; (5)
где П
1
– наиболее срочные обязательства;
КЗ – кредиторская задолженность;
Д – расчеты по дивидендам;
КО
проч
– прочие краткосрочные обязательства.
21
П
2
= ККЗ; (6)
где П
2
– краткосрочные пассивы;
ККЗ – краткосрочные кредиты и заемные средства и прочие займы, под-
лежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.
П
3
= ДКЗ; (7)
где П
3
– долгосрочные пассивы;
ДКЗ – долгосрочные кредиты и заемные средства.
П
4
= CК + ДБП + PПP. (8)
где П
4
– постоянные пассивы;
CК – собственный капитал;
ДБП – доходы будущих периодов;
PПP – резервы предстоящих расходов.
Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают
ее краткосрочные обязательства, организация может быть ликвидной в большей
или меньшей степени.
Необходимо отметить, что сегодняшние требования к основным принци-
пам управления – надежности, быстроте, точности и оптимальной информаци-
онной нагрузки на лиц, непосредственно принимающих решения, – столь высо-
ки, что совокупность данных принципов и задач может быть оптимальной
только при достаточно широком применении автоматизации учетных процес-
сов управления. При этом использование формализации управленческих про-
цедур должно быть максимально возможным и обоснованным. Формализация
опирается, в первую очередь, на различные базы данных, а также на основные
средства и способы обработки и анализа данных, включая экономико-
22
статистические модели и методы.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приве-
денных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным,
если имеют место соотношения:
А
1
> П
1
; А
2
>П
2
; А
3
>П
3
; А
4
< П
4
. (9)
Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и чет-
вертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставле-
ние итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство но-
сит «балансирующий» характер, но и в то же время оно имеет глубокий эконо-
мический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального
условия финансовой устойчивости – наличие у организации собственных обо-
ротных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противопо-
ложный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в
большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток
средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой груп-
пе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине,
поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут
заместить более ликвидные [31, с.109].
Необходимо отметить, что финансовое состояние предприятия является,
несомненно, комплексным понятием, которое характеризуется обширной си-
стемой показателей, отражающих не только реально существующие, но и по-
тенциально возможный финансовый потенциал предприятия в качестве опти-
мального партнера по ведению бизнесу и объекта инвестирования капитальных
вложений.
Цель практически любого современного предприятия - обеспечить такое
финансовое состояние, при котором происходит достаточно эффективное ис-
пользование всех ресурсов, когда предприятие способно в условленные сроки и