23
в полном объеме ответить по своим текущим и долгосрочным обязательствам.
Анализ финансового состояния, по мнению Бочарова В.В., является до-
статочно весомой составляющей любого проводимого экономического анализа.
При этом, под термином «финансовое состояние предприятия», Бочаров В.В.
понимает, в первую очередь, экономическую категорию, которая, во-первых,
отражает состояние капитала предприятия в процессе своего кругооборота, и,
во-вторых, способствует развитию предприятия на фиксированный момент
времени.
Содержание экономического анализа вытекает из его функций. Первой из
функций можно считать изучение характера воздействия экономических прин-
ципов и законов, установление закономерностей и тенденций протекания эко-
номических явлений и процессов в конкретных условиях функционирования
предприятия.
Вторая функция экономического анализа - обеспечение контроля за вы-
полнением разработанных планов и выдвинутых управленческих решений, за
экономным использованием ресурсов предприятия при осуществлении своей
деятельности.
Центральной функцией анализа является изучение и поиск резервов по-
вышения результативности производства на базе исследования и применения
передового опыта и достижений современной науки и практики.
Еще одной функцией анализа можно считать оценку результатов дея-
тельности предприятия по выполнению разработанных планов, уровню разви-
тия экономики, который был достигнут, применению и использованию имею-
щихся в наличии возможностей. И, наконец, - выработка мероприятий по эф-
фективному использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной
деятельности предприятия.
Показатель собственных оборотных средств (СОС) характеризует ту
часть собственного капитала предприятия, которая является источником по-
крытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость
менее одного года).
24
В настоящее время наибольшее распространение имеет следующий алго-
ритм, применяемый, кстати, и в западной учетно-аналитической практике:
CОC = ОΑ – КО, (10)
где CОC – собственные оборотные средства;
ОΑ – оборотные активы,
КО – краткосрочные обязательства.
Такое же значение можно получить другим способом:
CОC = (CК + ДО) – BΑ, (11)
где CК – величина собственного капитала;
ДО – долгосрочные обязательства;
BΑ – величина внеоборотных активов.
Экономическая трактовка индикатора СОС может быть и такой: он пока-
зывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия
после расчетов по краткосрочным обязательствам.
В анализ показателей финансового состояния предприятия входит анализ
бухгалтерского баланса, пассива и актива, их взаимосвязи и структуры; анализ
использования собственного и заемного капитала; анализ абсолютных и отно-
сительных показателей финансовой устойчивости; оценка уровня платежеспо-
собности и кредитоспособности предприятия и т.д.
Залогом выживаемости предприятия в современных условиях, а также
основой его достаточно стабильного положения служит, в первую очередь, фи-
нансовая устойчивость предприятия, которая отражает, соответственно такое
состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором оно может свобод-
но маневрировать своими денежными средствами, при этом путем эффективно-
го их использования суметь обеспечить непрерывный процесс производства и
реализации продукции, при этом, иметь затраты для его расширения и обнов-
25
ления.
Анализ показателей финансового положения предприятия должен помочь
руководству предприятия составить полную картину его реального состояния, а
прочим лицам, которые непосредственно не работают на данном предприятии,
но заин-тересованы в его финансовом состоянии ( например, учредители, акци-
онеры, потен-циальные инвесторы, поставщики и покупатели продукции
(услуг), различные кре-диторы, а также государство, прежде всего, в лице нало-
говых органов) – сведения, необходимые для вынесения беспристрастного мне-
ния, например, о рациональности использования вложенных в предприятие до-
полнительного капитала и т.п.
Для того, чтобы иметь возможность сравнивать степень ликвидности раз-
новеликих предприятий, были разработаны относительные показатели - коэф-
фициенты ликвидности.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платеже-
способности предприятия рассчитывают следующие относительные показате-
ли: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и
коэффициент абсолютной ликвидности.
Данные показатели представляют интерес не только для руководства
предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной
ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, ко-
эффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвид-
ности – для инвесторов.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является
наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая
часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости по-
гашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:
К
ал
= Денежные средства / Краткосрочные пассивы (12)
Опыт работы с отечественной отчетностью показывает, что значение ко-
26
эффициента К
ал
как правило, варьирует от 0,05 до 0,1.
Процесс анализа финансового состояния предприятия условно делится на
внутренний и внешний, цели и содержание которых существенно отличаются.
Так, внутренний анализ финансового состояния предприятия – это иссле-
дование механизма формирования, размещения и использования капитала с це-
лью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходно-
сти и наращи-вания собственного капитала субъекта хозяйствования.
Внешний финансовый анализ – это исследование показателей финансово-
го состояния предприятия с целью планирования и прогнозирования уровня
риска инвестирования капитальных вложений и их доходности [22, с. 317].
Коэффициент быстрой ликвидности. По своему смысловому значению
показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляет-
ся по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена
наименее ликвидная их часть - производственные запасы:
К
бл
= (ДЗ + ДC) / КП, (13)
где ДЗ – дебиторская задолженность;
ДC – денежные средства;
КП – краткосрочные пассивы.
В работах некоторых западных аналитиков приводится ориентировочное
нижнее значение показателя - 1, однако эта оценка носит также условный харак-
тер. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внима-
ние и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента
быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебитор-
ской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность предприятия с по-
ложительной стороны.
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности
предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов)
приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих
27
обязательств):
К
тл
= Оборотные средства / Краткосрочные пассивы (14)
В западной учетно-аналитической практике приводится критическое ниж-
нее значение показателя - 2. Однако это лишь ориентировочное значение, указы-
вающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.
Можно сделать вывод, что первостепенная цель такого анализа – свое-
временно выявить и максимально устранять недостатки в финансово-
хозяйственной деятельности предприятия, а также найти резервы по улучше-
нию показателей финансового состояния предприятия и увеличению его пла-
тежеспособности. При этом решаются следующие задачи:
1. На базе исследования причинно-следственной взаимосвязи между раз-
личными показателями коммерческой, производственной и финансовой дея-
тельности оценка выполнения плана по движению финансовых ресурсов и их
эффективному использованию с позиции оптимизации финансового состояния
предприятия.
2. Прогнозирование допустимых финансовых результатов, показателей
экономической рентабельности, исходя из существующих условий хозяйствен-
ной деятельности и наличия собственного и заемного капитала, разработка
структур финансового состояния предприятия при разнообразных вариантах
использования его ресурсов.
3. Разработка и внедрение конкретных мероприятий, направленных на
более результативное использование ресурсов и укрепление финансового со-
стояния организации.
Таким образом, анализируя текущее финансовое положение предприятия,
необходимо по возможности учитывать и другие факторы, в явном виде не ока-
зывающие влияния на значение этого и других коэффициентов.
Если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного
капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но намети-
28
лась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восста-
новления платежеспособности за период, равный шести месяцам:
К
вп
= (К
ТЛ1
+ 6 / Т (К
ТЛ1
– К
ТЛ0
)) / К
ТЛнорм
(15)
где К
ТЛ1
и К
ТЛ0
- соответственно фактическое значение коэффициента ликвид-
ности в конце и начале отчетного периода;
К
ТЛнорм
– нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
6 – период восстановления платежеспособности, мес.;
Т – отчетный период, мес.
Если К
ВП
> 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить
свою платежеспособность, и наоборот, если К
ВП
< 1 - у предприятия нет реаль-
ной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.
В случае, если фактический уровень К
ТЛ
равен или выше нормативного
значения на конец периода, то наметилась тенденция его снижения, рассчиты-
вают коэффициент утраты платежеспособности за период равный 3 месяцам:
Куп = (К
ТЛ1
+ 3 / Т (К
ТЛ1
– К
ТЛ0
)) / К
ТЛнорм
(16)
Если К
УП
> 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить
свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.
Рассмотренные показателя являются основными для оценки ликвидности
и платежеспособности.
Таким образом, в анализ показателей ликвидности и платежеспособности
предприятия входит анализ бухгалтерского баланса, пассива и актива, их взаи-
мосвязи и структуры; анализ использования собственного и заемного капитала;
анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;
оценка уровня платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.
Залогом выживаемости предприятия в современных условиях, а также
основой его достаточно стабильного положения служит, в первую очередь, фи-
29
нансовая устойчивость предприятия, которая отражает, соответственно такое
состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором оно может свобод-
но маневрировать своими денежными средствами, при этом путем эффективно-
го их использования суметь обеспечить непрерывный процесс производства и
реализации продукции, при этом, иметь затраты для его расширения и обнов-
ления.
Анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия
должен помочь руководству предприятия составить полную картину его реаль-
ного состояния, а прочим лицам, которые непосредственно не работают на дан-
ном предприятии, но заин-тересованы в его финансовом состоянии (например,
учредители, акционеры, потенциальные инвесторы, поставщики и покупатели
продукции (услуг), различные кредиторы, а также государство, прежде всего, в
лице налоговых органов) – сведения, необходимые для вынесения беспристра-
стного мнения, например, о рациональности использования вложенных в пред-
приятие дополнительного капитала и т.п.
30
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ООО «АКВА-БАЙКАЛ»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
ООО «Аква-Байкал» зарегистрирована 10 марта 2004 г. регистратором
Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы № 17 по Иркутской
области.
Руководитель организации: директор Лысенко Анатолий Александрович.
Юридический адрес ООО «Аква-Байкал»: 665808, Иркутская область, го-
род Ангарск, 95-й квартал, 19, 79.
Основным видом деятельности является «Торговля розничная безалко-
гольными напитками в специализированных магазинах».
Кроме того, зарегистрировано 9 дополнительных видов деятельности.
Компания «Аква-Байкал» является поставщиком населению бутилиро-
ванной воды Байкала (18,9 литров и 5 литров) и осуществляет доставку бай-
кальсской воды до квартиры, офиса. Забор воды производится в специально
выбранной экологически чистой части озера с глубины 500 метров и 1700 мет-
ров от берега, где веками сохраняются ее особые свойства.
Также компания «Аква-Байкал» поставляет и проводит сервисное обслу-
живание сопроводительного оборудования для удобного использования Воды
Байкала: куллеры, диспансеры, подставки, тил торы, помпы.
Являясь лидером по доставке воды в офис и на дом и используя свой
профессиональный опыт работы на рынке питьевой воды более 10 лет, компа-
ния готова предоставить максимально удобное обслуживание и индивидуаль-
ный подход, соответствующий пожеланиям клиента.
Основным приоритетом компании является высокий сервис при работе с
клиентами. Позиция заключается в том, что клиенту нужна не любая вода, а во-
да природного происхождения из артезианской скважины, содержащая в себе
полезные микроэлементы и минералы именно природного происхождения.
Компания предлагает только натуральную природную байкальскую воду, оп-
тимально подходящую для жителей нашего региона.
31
Доставка воды на дом и в офис осуществляется ежедневно, время достав-
ки в будни - с 8.00 до 20.00, выходные - с 8.00 до 16.00.
Основная задача, стоящая перед ООО «Аква-Байкал» в настоящий мо-
мент – это фактический анализ реализации продукции предприятия и его ос-
новных конкурентов в групповом и развернутом ассортименте, включая:
- анализ уровня и тенденций спроса, % обеспеченности потребителей
продукцией, размеров неудовлетворенного спроса;
- анализ ценовой, сбытовой, рекламной стратегий и методов стимулиро-
вания сбыта, используемых основными конкурентами, выявление их сильных и
слабых сторон;
- анализ, выявление и прогнозирование тенденций принципиального ха-
рактера в отраслях и на региональных рынках;
- определение сегментов рынка для основных групп продукции, их доли и
позиций на каждом сегменте рынка;
- анализ эффективности операций по взаимозачетам и поиск путей опти-
мизации этих цепочек;
- анализ причин неудовлетворенного спроса на продукцию предприятия и
разработка предложений по снижению его размеров;
- создание и оперативное ведение баз данных «Потребители» и «Конку-
ренты»;
- определение точек насыщения сбыта по группам продукции и/или от-
дельным ее видам;
- разработка и формирование кратко-, средне- и долгосрочных прогнозов
по сбыту продукции по отраслям и регионам и/или сегментам рынка и кварта-
лам;
- разработка предложений по освоению новых рынков/сегментов рынка и
предложений по диверсификации;
- разработка предложений по концепции ценовой стратегии, включая си-
стему скидок в рамках программ по стимулированию сбыта и др.
Таким образом, ООО «Аква-Байкал» – современное предприятие, которое
32
динамично развивается и наращивает объемы производства. Деятельность за-
вода направлена на постоянное улучшение сервиса и качества выпускаемой
продукции.
Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «Аква-
Байкал» за 2015 - 2017 гг. представлены в таблице 2.1.
Таблица 2.1
Технико-экономические показатели деятельности
ООО «Аква-Байкал» за 2015 – 2017 гг.
Покαзαтели
2015 год
2016 год
2017 год
Отклоне-
ние (+/-)
Темп
ростα,
%
А
1
2
3
4
5
Выручкα тыс. руб.
6919
6413
6721
-198
97,1
Себестоимость продαж, тыс.
руб.
6230
5951
6238
8
100,1
Зαтрαты нα единицу продук-
ции, руб.
0,90
0,93
0,93
0,03
103,3
Прибыль от продαж, тыс. руб.
689
462
483
-206
70,1
Рентαбельность продαж, %
9,96
7,2
7,19
-2,77
72,2
Среднегодовαя остαточнαя
стоимость ОПФ, тыс. руб.
199
199
199
0
100,0
Фонд оплαты трудα, тыс. руб.
3765
3892
4133
368
109,8
Численность, чел.
19
19
20
1
105,3
Среднегодовαя зαрαботнαя
плαтα одного рαботникα, тыс.
руб.
198,2
204,8
206,7
8,5
104,3
Производительность трудα,
тыс. руб.
364,2
337,5
336,1
-28,1
92,3
Постоянного целе направлен ного совершенств ования способо в и методов планировани я, а также упр авления процесс ами продажи т оварам и и услугами, треб уют экономиче ская деятель ность хозяйств ующих субъ ектов в условия х со-време нных рыночных отношений, усиление конк урентной б орьбы и прочие р азличные пр ичины. Оптимальн ая деятельн ость каждой пр оизводственн о-торговой о рганизации об еспечивается, в первую оче редь, реализаци ей целого компл екса ме роприятий, напра вленных на со вершенство вание экономиче ского, организ ационно-те хнического и пр авового характ ера.
Выручка от продаж составила 6721 тыс. руб., что на 308 тыс. руб. или на
4,8% больше, чем в 2016 году и на 198 тыс. руб. меньше, чем в 2015 году. Это
можно объяснить колебаниями спроса на продукцию ООО «Аква-Байкал», и
как следствие, увеличением продаж предприятия в натуральном выражении.
Себестоимость в 2017 году выросла в сравнении с 2016 годом на 8 тыс.
руб. или на 0,1%.
В связи с тем, что темп роста себестоимости превышает темпы роста вы-
ручки от продаж, затраты на единицу продукции увеличились на 0,03, что в це-
лом является отрицательным моментов в деятельности предприятия.