33
производство товаров народного потребления и продукции
производственно- технического назначения;
организация оптовой и розничной торговли продуктами питания,
продукцией производственно-технического назначения, товарами народного
потребления, строительными материалами, сырьем, горюче-смазочными
материалами, транспортными средствами и запчастями к ним, продукцией
народных промыслов, сувенирами и другими материальными ценностями;
открытие в соответствии с действующим законодательством торговых
точек, магазинов, создание оптовых и мелкооптовых торговых баз,
посредническая деятельность;
осуществление, агентских, маркетинговых, дилерских, брокерских и
дистрибьюторских услуг;
рекламно-информационная деятельность;
оказание бытовых услуг физическим и юридическим лицам;
внешнеэкономическая деятельность.
На основе форм отчетности предприятия приведем расчеты и анализ
финансового состояния и рисков.
По данным указанным в таблице можно сделать следующие выводы.
Выручка от реализации в 2015 году увеличилась на 3 492 121 рубль или на
13,03%, в 2016 году по сравнению с 2015 годом уменьшилась на 3 087 692 рубля
или на – 12,31%.
Это уменьшение связано с кризисными явлениями в экономике
государства внутри и за пределами. Все остальные рассчитанные экономические
показатели также показывают увеличение значений в 2015 году и их снижение в
2016 году.
Активность экономических агентов Приднестровья к концу 2016 года
снизилась из-за снижения доходов населения, вывоза валюты за пределы
государства. Покупка более дешевых товары на Украине и в Молдове из-за
девальвации их национальных валют.
34
Проведем анализ финансовых результатов деятельности предприятия за
последних три года, составив таблицу 3.
Таблица 3
Показатели доходов и расходов и их изменения ООО «Камми»
№
№
Показате
ль,
тыс.руб.
2014
год
2015
год
2016
год
Абсолютное
изменение,
руб.
Относительн
ое
изменение,
%
2015
год к
2014
году
2016
год к
2015г
оду
2015г
од к
2014
году
2016
год к
2015
году
1.
Выручка
от
реализац
ии
215853
14
250774
35
219897
43
34921
21
-
30876
92
13,03
-12,31
2.
Себестои
мость
продукци
и
172594
05
199332
02
172322
51
26737
97
-
27009
51
15,49
-13,55
3.
Валовая
прибыль
432590
9
514423
3
475749
2
81832
4
-
38674
1
18,9
- 7,51
4.
Балансов
ая
прибыль
300335
8
361796
1
288607
9
61460
3
-
73188
2
20,46
-
20,22
5.
Обязател
ьные
платежи
из
прибыли
575229
361796
1
692501
30427
32
-
29254
60
528,9
- 81
6.
Чистая
прибыль
242812
9
287212
9
219357
8
44400
0
-
67855
1
18,28
- 24,0
В такой же тенденции роста в 2015 году и уменьшении в 2016 году
находятся и другие финансовые показатели, такие как себестоимость продукции,
валовая прибыль, балансовая прибыль, чистая прибыль. Если на фоне хорошей
платежеспособности, финансовой устойчивости можно отметить снижение
финансовых результатов.
Финансовый анализ обычно реализуют, используя метод финансовых
коэффициентов. Тем самым получая результаты и определяя как они влияют на
принятие решений. Но также можно использовать и другие методы финансового
35
анализа, такие как горизонтальный и вертикальный или структурный.
При анализе обязательств следует различать это долгосрочные и
краткосрочные кредиты и займы, а потом уже можно проанализировать
кредиторскую задолженность.
Оценку долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, кредиторской
задолженности ООО «Камми» целесообразно провести с анализа структуры и
динамики кредиторской задолженности за период 2014 – 2016 годы на основе
бухгалтерских данных формы № 1 за 2014 год (см. приложение 1), 2015 год (см.
приложение 2), 2016 год (см. приложение 3).
Структура и динамика сложного показателя определяется при реализации
горизонтального и вертикального методов финансового анализа.
Горизонтальный метод анализа предполагает нахождение абсолютного и
относительного отклонений путем вычисления разности между показателями по
периодам и темпа прироста исследуемого показателя. Абсолютное изменение
выражается в денежной единице (рублях), темп прироста – в процентах.[17,
c.125]
Определим долевую составляющую долгосрочных и краткосрочных
кредитов и займов в общей сумме пассивов.
На конец 2014 года доля долгосрочных и краткосрочных кредитов и
займов в общей сумме пассивов составит:
0
9377254
0
ВБ
ДККЗ
D
КЗ
ДК
На конец 2015 года доля долгосрочных и краткосрочных кредитов и
займов в общей сумме пассивов составит:
0
8997208
0
ВБ
ДККЗ
D
КЗ
ДК
На конец 2016 года доля долгосрочных и краткосрочных кредитов и
займов в общей сумме пассивов составит:
0
9662341
0
ВБ
ДККЗ
D
КЗ
ДК
36
По результатам расчетов можно отметить, что доля долгосрочных и
краткосрочных кредитов и займов в общей сумме пассивов равна нулю,
предприятие не привлекает банковские средства в виде кредитов.
Определяется динамика кредиторской задолженности за 2014 год на
начало и на конец этого финансового периода.
1) Изменение кредиторской задолженности:
абсолютное:
388262275200663462
01
КЗКЗКЗ
руб.
относительное:
%141%100*
275200
388262
%100*
0
КЗ
КЗ
T
пр
Кредиторская задолженность в отчетном периоде увеличилась на 141%,
что составляет 388 262 рубля.
Определяется динамика кредиторской задолженности за 2015 год на
начало и на конец этого финансового периода.
1) Изменение кредиторской задолженности:
абсолютное:
6568916634626571
01
КЗКЗКЗ
рублей
относительное:
%99%100*
663462
656891
%100*
0
КЗ
КЗ
T
пр
Кредиторская задолженность в отчетном периоде уменьшилась на 99%,
что составляет 656 891 рубль.
Определяется динамика кредиторской задолженности за 2016 год на
начало и на конец этого финансового периода.
1) Изменение кредиторской задолженности:
абсолютное:
6486657185
01
КЗКЗКЗ
рублей
относительное:
%7,98%100*
6571
6486
%100*
0
КЗ
КЗ
T
пр
Кредиторская задолженность в отчетном периоде уменьшилась на
98,7%, что составляет 6 486 рублей.
За три года самое большее уменьшение кредиторской задолженности и её
составляющих произошло в 2015 и 2016 годах. Данная ситуация может быть
охарактеризована как положительная, так как хозяйствующий субъект
37
рассчитывается по своим денежным долгам перед поставщиками и
подрядчиками не накапливая и не увеличивая кредиторскую задолженность.
Для дальнейшего анализа состояния кредиторской задолженности
необходимо определить коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности и период её оборота в днях на основе данных формы № 2 (см.
приложение 4, 5, 6).
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за
соответствующие годы рассчитывается по следующей формуле:
2014.КЗоб
К
8,41
5,516362
21585314
КЗвеличинаСредняя
реализацииотВыручка
2015.КЗоб
К
2,52
5,400498
25077435
КЗвеличинаСредняя
реализацииотВыручка
2016.КЗоб
К
241
78024
21989743
КЗвеличинаСредняя
реализацииотВыручка
Результаты расчетов укажем на рисунке 2.
Рисунок 2 - Показатели оборачиваемости кредиторской
задолженности
За три года коэффициент увеличился, что подчеркивает повышение
финансовой возможности погашения суммы кредиторской задолженности, но
0
50
100
150
200
250
2014 2015 2016
Оборачиваемость кредиторской задолженности
Оборачиваемость
кредиторской задолженности
38
это увеличение произошло еще за счет значительного снижения самой
кредиторской задолженности.
Период оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается
по следующей формуле:
дня
выручкачСреднесуто
КЗвеличинаСредняя
Т
КЗоб
7,8
59138
5,516362
.
2014.
дня
выручкачСреднесуто
КЗвеличинаСредняя
Т
КЗоб
8,5
3,68705
5,400458
.
3
2015.
дня
выручкачСреднесуто
КЗвеличинаСредняя
Т
КЗоб
3,1
60246
78024
.
2016.
Период оборота кредиторской задолженности уменьшился за последние
три года практически в шесть раз, что подчеркивает высокую финансовую
возможность погашать её. Предприятие стремится снизить сумму
краткосрочных обязательств.
Рассчитаем изменения дебиторской задолженности предприятия.
Абсолютное изменение за 2014 год:
ДЗ = 587 949 – 5 601 = 582 348 рублей
Относительное изменение за 2014 год:
Тпр (ДЗ) =
ДЗ : ДЗ
0
х 100% = 582 348 : 5 601 х 100% = 10 397,2%
Абсолютное изменение за 2015 год:
ДЗ = 69 985 - 587 949 = - 517 964 рубля
Относительное изменение за 2015 год:
Тпр (ДЗ) =
ДЗ : ДЗ
0
х 100% = - 517 964 : 587 949 х 100% = -88,1%
Абсолютное изменение за 2016 год:
ДЗ = 147 375 – 69 985 = 77 390 рублей
Относительное изменение за 2016 год:
Тпр (ДЗ) =
ДЗ : ДЗ
0
х 100% = 77 390 : 69 985 х 100% = 110,6%
По итогам анализа можно отметить, что к концу 2014 года дебиторская
задолженность увеличилась на значительную сумму на 582 348 рубле или на
10 397,2%.
В 2015 году дебиторская задолженность уменьшилась на 88,1% или на
39
517 964 рубля, дебитор произвел расчет за ранее отгруженную продукцию. В
2016 году дебиторская задолженность по сравнению с 2015 годом увеличилась
на 110,6% или на 77 390 рублей.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
за три года, соответственно за 2014, 2015 и 2016 годы:
Коб. ДЗ = Выручка от реализации : Средняя величина ДЗ = 21 585 314 :
296 775 = 73
Коб. ДЗ = 25 077 435 : 328 967 = 76
Коб. ДЗ = 21 989 743 : 108 680 = 200
Коэффициент оборачиваемости характеризует количество оборотов,
которое совершает определенный актив, в данном случае дебиторская
задолженность. По результатам расчетов, очевидно, что количество оборотов
дебиторской задолженности в течение исследуемого периода увеличивалась с 73
до 200. Но на фоне снижения кредиторской задолженности увеличивается сумма
дебиторской задолженности, что не совсем грамотно с точки зрения финансового
управления. Результаты расчетов укажем на рисунке 3.
Рисунок 3 - Показатели оборачиваемости дебиторской
задолженности
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
2014 2015 2016
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Оборачиваемость
дебиторской задолженности
40
Рассчитаем длительность оборота дебиторской задолженности за три
года, соответственно за 2014, 2015 и 2016 годы:
Тоб. ДЗ = Средняя величина ДЗ : Среднесуточная выручка от реализации
Тоб. ДЗ = 296 775 / 21 585 314 : 365 = 5
Тоб. ДЗ = 328 967 / 25 077 435 : 365 = 5
Тоб. ДЗ = 108 680 / 21 989 743 : 365 = 2
Длительность оборота дебиторской задолженности измеряется в днях,
непосредственно в 2014 году этот показатель составил 5 дней, такая же величина
была в 2015 году, а в 2016 году составил 2 дня. По итогам расчетов можно
сделать следующий вывод. Происходит ускорение оборачиваемости
дебиторской задолженности, что можно рассматривать как положительный
фактор в деятельности предприятия.
Для дальнейшего анализа рассчитаем показатели платежеспособности и
финансовой устойчивости для вывода по предприятию насколько оно способно
погашать краткосрочные обязательства, большей долей в которые входит
кредиторская задолженность.
2.2 Расчет и оценка финансовых рисков ООО «Камми»
Для анализа и оценки экономических, финансовых рисков и финансово-
хозяйственной деятельности на предприятии необходимо воспользоваться
методом финансовых коэффициентов. Рассчитаем и оценим финансовые и
экономические показатели, которые возможно проанализировать по имеющимся
формам финансовой (бухгалтерской) отчетности.
Коэффициент текущей ликвидности, показывает кредиторам
потенциальную обеспеченность краткосрочной задолженности денежными
средствами, образующимися в результате превращения оборотных активов
предприятия в деньги.
Фактический коэффициент общей ликвидности показывает, в какой мере
оборотные активы предприятия покрывают его краткосрочную задолженность
41
или сколько рублей оборотных активов приходится на 1 рубль краткосрочных
долгов. Нормативное значение ≥ 2.
К
тек.лик.
=
стьзадолженно наяКраткосроч
средства Оборотные
(9)
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2014 год:
К
2014н.г.
=
355551
7981017
= 2,24
К
2014к.г.
=
1197194
9065324
= 7,572
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2015 год:
К
2015к.г.
=
153019
8907729
= 58,2
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2016 год:
К
2016к.г.
=
157873
9538894
= 60,4
На основе проведенного анализа можно сделать вывод, что предприятие
обладает достаточными денежными средствами для покрытия краткосрочной
задолженности, так как нормативное значение ≥ 2 и коэффициент общей
ликвидности значительно превышает данное значение. Изменение
коэффициента общей ликвидности показано на рисунке 4.
Рисунок 4 - Изменение коэффициента текущей ликвидности ООО
«Камми» за 2014-2016 гг.
0
20
40
60
2014
2015
2016
42
Коэффициент критической ликвидности, характеризует реальную
способность предприятия получать денежные средства в размере, необходимом
для погашения краткосрочной задолженности. Он интересен для кредиторов,
которые хотят быть уверены, что заёмщик своевременно возвратит полученные
взаймы денежные средства. Нормативное значение не меньше 0,7-0,8. [22, с.210]
К
крит.лик.
=
стьзадолженно наяКраткосроч
Запасыактивы Оборотные
(10)
Рассчитаем коэффициент критической ликвидности за 2014 год:
К
2014н.г.
=
355551
79375927981017
= 0,12
К
2014к.г.
=
1197194
86681309265324
= 0,49
Рассчитаем коэффициент критической ликвидности за 2015 год:
К
2015к.г.
=
153019
87159068907729
= 1,25
Рассчитаем коэффициент критической ликвидности за 2016 год:
К
2016к.г.
=
157873
93836339538894
= 0,98
В 2014 году коэффициент критической ликвидности с 0,12 увеличился до
0,49, но нормативное значение не менее 0,7 - 0,8. В 2015 году и в 2016 году
коэффициент составил соответственно 1,25 и 0,98, это свидетельствует о том, что
предприятие своевременно возвращает займы. Изменение коэффициента
текущей ликвидности показано на рисунке 5.
Рисунок 5 - Изменение коэффициента критической ликвидности
ООО «Камми» за 2014-2016 гг.
0
0,5
1
1,5
2014
2015
2016