43
Коэффициент абсолютной ликвидности, означает либо обладание
деньгами или ценными бумагами, которые без существенных потерь могут быть
превращены в деньги, либо сами деньги и легко реализуемые ценные бумаги.
Значение признаётся достаточным на уровне не ниже 0,25 -0,3.
К
абс.лик.
=
стьзадолженно наяКраткосроч
активы идныеВысоколиквДеньги
(11)
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2014 год:
К
2014н.г.
=
355551
37824
= 0,10
К
2014к.г.
=
1197194
8683
= 0,007
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2015 год:
К
2015к.г.
=
153019
121838
= 0,79
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2016 год:
К
2016к.г.
=
157873
7886
= 0,04
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2014 году значительно
снизился с 0,1 до 0,007, что не соответствует нормативному значению и в 2015
году повысился до 0,79. В 2016 году коэффициент снова снизился и не
соответствует нормативному значению. Изменение коэффициента абсолютной
ликвидности показано на рисунке 6.
Рисунок 6 - Изменение коэффициента абсолютной ликвидности
ООО «Камми» за 2014-2016 гг.
0
0,2
0,4
0,6
0,8
2014
2015
2016
44
В результате произведенных расчетов можно сделать вывод, что
предприятие обладает, достаточной ликвидностью и в непредвиденной ситуации
предприятие сможет вовремя и в полном размере покрыть свои обязательства.
Но то, что абсолютная ликвидность снижается, является отрицательным
фактором.
Коэффициент собственного капитала предприятия, чем выше этот
коэффициент, тем в большей степени за его счёт профинансированы активы
предприятия и, соответственно, при прочих условиях меньше риск
предоставления заёмного капитала такому предприятию.
К
соб.к.
=
баланса Пассив
капитал йСобственны
(12)
Рассчитаем коэффициент собственного капитала предприятия за 2014
год:
К
2014н.г.
=
8042183
7686632
= 0,95
К
2014к.г.
=
9377254
8180060
= 0,87
Рассчитаем коэффициент собственного капитала предприятия за 2015
год:
К
2015к.г.
=
8997208
8844189
= 0,98
Рассчитаем коэффициент собственного капитала предприятия за 2016
год:
К
2016к.г.
=
9662341
9504468
= 0,98
Коэффициент собственного капитала в период с 2014 года по 2016 год
имеет тенденцию увеличения с 0,87 до 0,98, что подтверждает увеличение
финансовой устойчивости предприятия и увеличение в структуре капитала
собственных средств.
45
Данный коэффициент показывает часть капитала, которая
профинансирована за счет собственного капитала, и чем он больше, тем лучше,
так как он увеличивается это подтверждает увеличение финансовой
устойчивости предприятия.
Изменение коэффициента собственного капитала показано на рисунке 7.
Рисунок 7 - Изменения коэффициента собственного капитала ООО
«Камми» за 2014-2016 гг.
Коэффициент общей задолженности, характеризует удельный вес
имущества предприятия, профинансированного за счёт заёмного капитала.
К
общ.зад.
=
баланса Актив
женностьКред.задолсредства Заем.
(13)
Рассчитаем коэффициент общей задолженности за 2014 год:
К
2014н.г.
=
8042183
275200
= 0,03
К
2014к.г.
=
9377254
663462
= 0,07
Рассчитаем коэффициент общей задолженности за 2015 год:
К
2015к.г.
=
153019
6571
= 0,04
0,8
0,82
0,84
0,86
0,88
0,9
0,92
0,94
0,96
0,98
2014
2015
2016
46
Рассчитаем коэффициент общей задолженности за 2016 год:
К
2016к.г.
=
9662341
85
= 0,002
Коэффициент общей задолженности с 2014 года по 2016 год уменьшился
с 0,07 до 0,002, это значит, что у предприятия увеличился удельный вес
имущества профинансированного за счет собственного капитала.
Изменение коэффициента общей задолженности показано на рисунке 8.
Рисунок 8 - Изменения коэффициента общей задолженности ООО
«Камми» за 2014-2016 гг.
Коэффициент финансового левериджа характеризует соотношение
собственного и заемного капитала предприятия. Чем выше доля заемного
капитала в общем капитале предприятия, тем ниже класс его
кредитоспособности. Если предприятие на каждый рубль собственных средств
привлекает более рубля заемных средств, это свидетельствует о снижении его
финансовой устойчивости.
К
фин.лев
.
=
капитал йСобственны
средства Заемные
(14)
Коэффициент финансового левериджа в анализируемый период с 2014
0
0,01
0,02
0,03
0,04
0,05
0,06
0,07
2014
2015
2016
47
года по 2016 год будет равен нулю, так как заемных привлеченных средств в
структуру капитала нет. Коэффициент общей задолженности рассчитывался,
учитывая только кредиторскую задолженность.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами,
характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств,
необходимых для финансовой устойчивости. Его нормативное значение > 0,1.
К
об.соб.ср.
=
средства Оборотные
активы Внеоб.ва-ср Собст.
(15)
Рассчитаем коэффициент за 2014 год:
К
2014н.г.
=
7981017
611667686632
= 0,95
К
2014к.г.
=
9265324
1119308180060
= 0,87
Рассчитаем коэффициент за 2015 год:
К
2015к.г.
=
9265324
1119308844189
= 0,94
Рассчитаем коэффициент за 2016 год:
К
2016к.г.
=
8907729
894799504468
= 1,06
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2014 году
соответствует нормативному значению составил 0,87 и постепенно стал
увеличиваться, и в 2016 году он составил 1,06. Это увеличение является
положительным фактором.
Данная ситуация характеризует, что возможность предприятия
покрывать запасы и затраты происходит за счет собственных средств. Такая
ситуация также подтверждает хороший уровень финансовой устойчивости
предприятия, что дает организации возможность в будущем рассчитывать на
привлечение кредитных ресурсов.
Изменение коэффициента обеспеченности собственными средствами
48
показано на рисунке 9.
Рисунок 9 - Изменения коэффициента обеспеченности
собственными средствами ООО «Камми» за 2014-2016 гг.
Проанализируем показатели рентабельности или доходности
предприятия, так как для раскрытия темы недостаточно просчитать и
проанализировать только финансовые результаты, коэффициенты ликвидности
и финансовой устойчивости.
2.3 Оценка доходности предприятия
Для определения экономической эффективности необходимо рассчитать
рентабельность продаж, рентабельность активов, рентабельность собственного
капитала по отдельным годам (2014, 2015, 2016). Эти показатели показывают
доходность отдельных видов деятельности предприятия.
Рпродаж = Прибыль от продаж / Выручка от продаж = 3 003 358 /
21 585 314 = 0,14 или 14%
Рпродаж = 3 617 961 / 25 077 435 = 0,144 или 14,4%
Рпродаж = 2 886 079 / 21 989 743 = 0,13 или 13%
Результаты расчетов укажем на рисунке 10.
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
2014
2015
2016
49
Рисунок 10 - Показатели рентабельности продаж
Рактивов = Чистая прибыль / Средняя величина активов = 2 428 129 /
8 709 718,5 = 0,278 или 27,8%
Рактивов = 2 872 129 / 9 187 231 = 0,312 или 31,2%
Рактивов = 2 193 578 / 9 329 774,5 = 0,235 или 23,5%
Результаты расчетов рентабельности активов укажем на рисунке 11.
Рисунок 11 - Показатели рентабельности активов
12
12,5
13
13,5
14
14,5
2014
2015
2016
14
14,4
13
Рентабельность продаж
Рентабельность продаж
0
5
10
15
20
25
30
35
2014 2015 2016
27,8
31,2
23,5
Рентабельность активов
Рентабельность активов
50
Рсобсвтенного капитала = Чистая прибыль / Средняя величина
собственного капитала = 2 428 129 / 7 933 346 = 0,31 или 31%
Рсобсвтенного капитала = 2 872 129 / 8 512 124,5 = 0,33 или 33,7%
Рсобсвтенного капитала = 2 193 578 / 9 174 329 = 0,239 или 23,9%
Результаты расчетов укажем на рисунке 12.
Рисунок 12 - Показатели рентабельности собственного капитала
По результатам расчетов можно подчеркнуть, что организация, в общем,
находится в хорошем финансовом положении, об экономических рисках можно
отметить, что имеется риск снижения покупательной способности, что сказалось
на объемы выручки от реализации в 2016 году и соответственно на чистой
прибыли в этом же году, финансовые риски отсутствуют (риск снижения
финансовой устойчивости, риск ликвидности), единственное имеется риск
абсолютной ликвидности, что указывает на то, что организация не имеет
достаточно денежных средств на расчетном счете или в кассе организации.
Подводя итог второй главы, следует отметить главное. ООО «Камми»
это современная фабрика по изготовлению и продаже мебели.
По результатам расчетов можно отметить, что доля долгосрочных и
0
5
10
15
20
25
30
35
2014 2015 2016
31
33,7
23,9
Рентабельность собственного капитала
Рентабельность собственного
капитала
51
краткосрочных кредитов и займов в общей сумме пассивов равна нулю,
предприятие не привлекает банковские средства в виде кредитов.
По итогам анализа можно отметить, что к концу 2014 года дебиторская
задолженность увеличилась на значительную сумму на 582 348 рубле или на
10 397,2%. В 2015 году дебиторская задолженность уменьшилась на 88,1% или
на 517 964 рубля, дебитор произвел расчет за ранее отгруженную продукцию. В
2016 году дебиторская задолженность по сравнению с 2015 годом увеличилась
на 110,6% или на 77 390 рублей.
Количество оборотов дебиторской задолженности в течение
исследуемого периода увеличивалась с 73 до 200. Но на фоне снижения
кредиторской задолженности увеличивается сумма дебиторской задолженности,
что не совсем грамотно с точки зрения финансового управления.
Длительность оборота дебиторской задолженности измеряется в днях,
непосредственно в 2014 году этот показатель составил 5 дней, такая же величина
была в 2015 году, а в 2016 году составил 2 дня. По итогам расчетов можно
сделать следующий вывод.
Происходит ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности,
что можно рассматривать как положительный фактор в деятельности
предприятия.
За три года самое большее уменьшение кредиторской задолженности и её
составляющих произошло в 2015 и 2016 годах. Данная ситуация может быть
охарактеризована как положительная, так как хозяйствующий субъект
рассчитывается по своим денежным долгам перед поставщиками и
подрядчиками не накапливая и не увеличивая кредиторскую задолженность.
Период оборота кредиторской задолженности уменьшился за последние
три года практически в шесть раз, что подчеркивает высокую финансовую
возможность погашать её. Предприятие стремится снизить сумму
краткосрочных обязательств.
Коэффициент общей ликвидности показывает хорошие значения,
соответствующие нормативным значениям. В 2014 году коэффициент
52
критической ликвидности с 0,12 увеличился до 0,49, но нормативное значение
не менее 0,7 - 0,8. В 2015 году и в 2016 году коэффициент составил
соответственно 1,25 и 0,98, это свидетельствует о том, что предприятие
своевременно возвращает займы.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2014 году значительно
снизился с 0,1 до 0,007, что не соответствует нормативному значению и в 2015
году повысился до 0,79. В 2016 году коэффициент снова снизился и не
соответствует нормативному значению.
Коэффициент собственного капитала в период с 2014 года по 2016 год
имеет тенденцию увеличения с 0,87 до 0,98, что подтверждает увеличение
финансовой устойчивости предприятия и увеличение в структуре капитала
собственных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2014 году
соответствует нормативному значению составил 0,87 и постепенно стал
увеличиваться, и в 2016 году он составил 1,06. Это увеличение является
положительным фактором.
Данная ситуация характеризует, что возможность предприятия
покрывать запасы и затраты происходит за счет собственных средств.
По данным указанным в таблице можно сделать следующие выводы.
Выручка от реализации в 2015 году увеличилась на 3 492 121 рубль или на
13,03%, в 2016 году по сравнению с 2015 годом уменьшилась на 3 087 692 рубля
или на – 12,31%.
Это уменьшение связано с кризисными явлениями в экономике
государства внутри и за пределами. Все остальные рассчитанные экономические
показатели также показывают увеличение значений в 2015 году и их снижение в
2016 году.
Активность экономических агентов Приднестровья к концу 2016 года
снизилась из-за снижения доходов населения, вывоза валюты за пределы
государства.