Фондоотдача представляет собой отношение товарооборота к среднего
довой стоимости основных средств. Ее рост за период 2014-2016 годов показы
вает рост товарооборота в расчете на каждый рубль, вложенный в основные
средства. Это положительно характеризует использование основных фондов
предприятия. Напротив, фондоемкость снижается, т.е. рост товарооборота про
исходит без обеспечения роста основных средств. Фондовооруженность снижа
ется, что говорит о снижении степени оснащенности основными средствами
персонала предприятия
Оборачиваемость оборотных средств снижается, а время одного оборота
увеличивается. Это значит, что происходит снижение эффективности использо
вания оборотных средств ООО ТД «КондиМаг». Данный показатель рассчитан
как отношение товарооборота к среднегодовой стоимости оборотных средств.
Время (продолжительность) одного оборота - это отношение количества ка
лендарных дней в периоде (360 дней) к коэффициенту оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости товарных запасов рассчитан как отноше
ние затрат на приобретение товаров к средней стоимости товарных запасов. В
2015 году данный показатель снижается, что означает, что запасы использова
лись менее эффективно по сравнению с 2014 годом. Затем данный показатель
незначительно возрастает. Время оборачиваемости товарных запасов рассчиты
вается как отношение количества календарных дней в году к коэффициенту
оборачиваемости товарных запасов.
Таким образом, по проведенному анализу за 2014-2016 годы видно, что
отдельные показатели улучшились, но по некоторым показателям имеется от
рицательная тенденция. Положительными тенденциями в деятельности данного
торгового предприятия являются: рост фондоотдачи, снижение издержек. От
рицательными тенденциями являются: снижение товарооборота и прибыли,
производительности труда, коэффициента оборачиваемости оборотных средств
и коэффициента оборачиваемости товарных запасов.
Далее проведем анализ активов организации за 2014-2016 годы (таблица 1
Приложения 3). Общая стоимость имущества (активов) организации за 2015
34
год увеличилась на 4745 тыс.руб. В составе имущества оборотные средства
увеличились на 5381 тыс.руб. В их составе можно отметить рост всех статей
оборотных активов. Существенно возросла наименее мобильная часть активов
- запасы на 3340 тыс.руб. Они представлены товарными запасами ООО ТД
«КондиМаг». При этом произошло снижение внеоборотных активов за счет
снижения стоимости основных средств, но в то же время возросли стоимость
незавершенного строительства и прочих внеоборотных активов.
В 2016 году происходит уменьшение общей стоимости имущества на
4285 тыс.руб. В этом году тенденции изменились: снизились оборотные активы
и возросли внеоборотные. В составе оборотных средств значительно снизилась
сумма товарных запасов, что вызвано, с одной стороны, дефицитом средств на
их закупку, а с другой - ограниченными сроками годности некоторых видов
продукции (для руководства организации важно реализовать товар задолго до
истечения сроков их реализации с учетом требований розницы по этим срокам).
Снижение дебиторской задолженности можно считать положительной тенден
цией в обороте организации. По строке 1260 «Прочие оборотные активы» в
данной организации отражаются следующие данные: суммы стоимости испор
ченных материальных ценностей, в отношении которых не принято решение об
их списании в состав расходов на продажу или на виновных лиц, отражаемых
по дебету счета 94 «Недостачи и потери от порчи ценностей» (кроме случая,
когда вероятно, что выявленные потери от порчи ценностей не будут возмеще
ны); суммы НДС, исчисленные с авансов и предварительной оплаты (частич
ной оплаты), отражаемые обособленно по дебету счетов 62 «Расчеты с покупа
телями и заказчиками» или 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»
( абз. 2 п. 7 письма Минфина России от 12.11.1996 № 96 «О порядке отражения
в бухгалтерском учете отдельных операций, связанных с налогом на добавлен
ную стоимость и акцизами», пп. 2 п. 1 ст. 167 НК РФ, п. 34 ПБУ 4/99).
Анализ источников формирования активов - в таблице 2 Приложения 3.
Из данной таблицы видно, что имущество организации сформировано в
основном из заемных источников (преимущественно кредиторской задолжен
35
ности). Но доля заемных источников в структуре капитала за 2014-2016 годы
незначительно снижается, что означает снижение зависимости организации от
заемных источников. В абсолютном выражении растет сумма нераспределен
ной прибыли - источник накоплений организации, который может быть инве
стирован в развитие ее деятельности.
2.3 Анализ прибыли и рентабельности активов организации
Прибыль является одним из важнейших оценочных показателей, характе
ризующим результат хозяйственной деятельности предприятия. Прибыль пред
ставляет собой разницу между товарооборотом и всеми издержками торгового
предприятия.
В данной торговой организации ООО ТД «КондиМаг» в Отчете о финан
совых результатах представлены следующие виды прибыли: валовая прибыль,
прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль. Валовая
прибыль представляет собой разницу между выручкой от продаж и себестоимо
стью проданных товаров. Прибыль от продаж формируется как разница между
валовой прибылью и коммерческими расходами (т.е. расходами по обслужива
нию торгового процесса). Прибыль до налогообложения представляет собой со
вокупный финансовый результат от всех видов деятельности организации
(включая основную деятельность), в том числе разницу между полученными и
уплаченными процентами (ООО ТД «КондиМаг» пользовалось заемными сред
ствами), доходами и расходами от прочих видов деятельности (для ООО ТД
«КондиМаг» это - предоставление услуг по экспедированию и транспортировке
грузов).
После уплаты налогов в распоряжении предприятия остается чистая при
быль. Налог на прибыль составляет 20% от налогооблагаемой прибыли.
Анализ прибыли организации представлен в таблице 5.
36
Анализ прибыли организации
Таблица 5
тыс. руб.
Показатели 2014
год
2015
год
2016
год
Изменения
2015
2014
гг.
2016
2015
гг.
Выручка от продажи про
дукции, товаров, работ,
услуг
69973
63727
57670 -6 2 4 6
-6 05 7
Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ,
услуг
62805 56879 50811 -5 9 26 -6 0 6 8
Валовая прибыль
7168 6848 6859 -3 2 0
+ 11
Коммерческие расходы 6381
6114
6268
-2 6 7 + 154
Прибыль (убыток) от про
даж
787 734
591 -5 3 -1 4 3
Проценты к уплате
-
27
31
+ 27 +4
Прочие доходы 658 561
437 -9 7 -1 2 4
Прочие расходы
642 547
425 -9 5
-1 2 2
Прибыль (убыток) до нало
гооблож ения
803
721 572 -8 2
-1 4 9
Текущий налог на прибыль
161
144 114 -1 7
-3 0
Чистая прибы ль (убыток)
отчетного периода
642 577
458 -6 5 -1 19
Из данных таблицы видно, что выручка от продаж снижается по годам
соответственно на 6246 и 6057 тыс. руб. Валовая прибыль имеет неустойчивую
динамику: снижение на 320 тыс. руб. в 2015 году и рост на 11 тыс. руб. в 2016
году. Прибыль от продаж по годам снижается. Прибыль до налогообложения и
чистая прибыль также снижаются. Это негативно характеризует финансово
хозяйственную деятельность данной организации.
Для проведения анализа рентабельности необходимо использовать ин
формацию из формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о фи
нансовых результатах». При этом необходимо уточнить расчет некоторых по
казателей.
При расчете рентабельности собственного капитала необходимо рассчи
тать величину собственного капитала. К величине собственного капитала отно
сятся итог раздела «Капитал и резервы» (пассив баланса) и доходы будущих
периодов.
37
К величине инвестированного капитала применительно к данной органи
зации относятся только суммы капитала и резервов, поскольку долгосрочных
займов на инвестиции у данной организации нет.
Анализ рентабельности представлен в таблице 6 .
Таблица 6
Анализ показателей рентабельности организации
Показатели 2014
год
2015
год
2016
год
Изменения
2015
2014 гг.
2016
2015 гг.
1 2 3 4 5 6
1. Выручка от продажи
пр одукции,товаров,
работ, услуг, тыс. руб.
69973
63727
57670 -6246
-6057
2. Себестоимость про
данны х товаров, про
дукции, работ, услуг,
тыс. руб.
62805 56879 50811 -5926 -6068
3. Валовая прибыль,
тыс. руб.
7168 6848 6859 -320
+ 11
4. Прибыль (убыток) от
продаж, тыс. руб.
787 734
591 -53 -143
5. Прибыль (убыток) до
налогооблож ения, тыс.
руб.
803
721 572 -82
-149
6. Чистая прибыль
(убыток) отчетного пе
риода, тыс. руб.
642 577
458 -6 5 -119
7. Среднегодовая стои
мость основных ф он
дов, тыс. руб.
2811 2392,5 2115 -418,5 -277,5
8. Среднегодовая стои
мость собственного ка
питала, тыс. руб.
613,5 966,5 1473,5 + 353
+ 507
9. Среднегодовая стои
мость заемного капи
тала, тыс. руб.
11832,5
13172
12895 + 1339,5
-277
10. Средняя величина
инвестированно
го капитала, тыс. руб.
524,5
837
1298,5 + 312,5 +461,5
11. Коэф ф ициент рен
табельности продаж, %
1,13 1,15
1,02 +0,02
-0,13
12. Коэф ф ициент рен
табельности продаж
(по прибыли до нало
гообложения), %
1,15 1,13 0,99
-0,02 -0,14
13. Коэф ф ициент рен
табельности основ
ной деятельности, %
1,25 1,29 1,16
+0,04
-0,13
38
Продолжение таблицы 6
1 2 3 4 5 6
14. Коэф ф ициент рен
табельности основ
ной деятельности по
прибыли до налогооб
лож ения, %
1,28
1,27
1,13 -0,01
-0,14
15. Коэф ф ициент рен
табельно
сти собственного капи
тала, %
104,65 59,70 31,08 -44,95
-28,62
16. Коэф ф ициент рен
табельности заемного
капитала, %
5,43 4,38 3,55 -1,05 -0,83
17. Коэф ф ициент рен
табельности основных
фондов, %
28,00 30,68
27,94
+2,68
-2,74
18. Коэф ф ициент рен
табельности основных
фондов по прибыли до
налогооблож ения, %
28,57 30,14
27,05
+ 1,57
-3,09
19. Коэф ф ициент рен
табельно
сти инвестированного
капитала, %
122,40
68,94 35,27
-53,46
-33,67
Представленные в данной таблице многие рассчитанные показатели рен
табельности снижаются по годам, что говорит о снижении эффективности дея
тельности организации и эффективности использования ресурсов. Показатели
рентабельности основных фондов, рентабельности основной деятельности воз
растают в 2015 году, но уже в 2016 году снижаются.
Далее проведем расчет показателей рентабельности активов. Как было
показано в методиках расчета данных показателей в первой главе, в большин
стве из них в знаменателе используются показатели средних величин различ
ных видов активов.
Для расчета показателя средней стоимости чистых активов необходимо
определить чистые активы за 2013, 2014, 2015 и 2016 годы.
Исходя из данных бухгалтерских балансов определим величину чистых
активов:
2013 год: 13126 -12573 = 553 тыс. руб.
2014 год: 11766 -11092 = 674 тыс. руб.
39
2015 год: 16511- (15007 +245) = 1259 тыс. руб.
2016 год: 12226 - 10538 = 1688 тыс. руб.
Далее находим значения среднегодовых величин чистых активов для рас
чета показателя рентабельности чистых активов по годам.
К чистым активам (ЧА) относятся те средства, которые останутся в соб
ственности предприятия после погашения всех текущих обязательств. Опреде
ляются, как разница между величиной активов (ТМЦ, НМА, денежными сред
ствами и вложениями и др.) и долгов (перед контрагентами, персоналом, бюд
жетом и внебюджетными фондами, банками и др.) с применением необходи
мых корректировок.
Анализ показателей рентабельности активов организации представлен в
таблице 7.
Таблица 7
Анализ показателей рентабельности активов организации
Показатели 2014
год
2015
год
2016
год
Изменения
2015
2014 гг.
2016
2015 гг.
1 2
3
4
5 6
1. Выручка от продажи
пр одукции,товаров,
работ, услуг, тыс. руб.
69973
63727
57670 -6 24 6
-6 0 5 7
2. Себестоимость про
данны х товаров, про
дукции, работ, услуг
тыс. руб.
62805 56879 50811 -5 9 2 6 -6 0 6 8
3. Валовая прибыль,
тыс. руб.
7168 6848 6859 -3 2 0
+ 11
4. Прибыль (убыток) от
продаж, тыс. руб.
787 734
591 -5 3 -1 4 3
5. Прибыль (убыток) до
налогооблож ения, тыс.
руб.
803
721 572 -8 2
-1 4 9
6. Чистая прибыль
(убыток) отчетного пе
риода, тыс. руб.
642 577
458 -6 5 -1 1 9
7. Среднегодовая стои
мость активов, тыс. руб.
12446 14138,5 14368,5 + 1692,5 + 230
8. Среднегодовая стои
мость оборотны х акти
вов, тыс. руб.
9635 11730,5 12238 + 2095,5 + 507,5
9. Среднегодовая стои
мость внеоборотны х ак
тивов, тыс. руб.
2811 2408 2130,5 -4 0 3 -277,5
40
Продолжение таблицы 7
1 2
3
4
5 6
10. Среднегодовая сто
имость чистых активов,
тыс. руб.
613,5 966,5 1473,5 +353
+ 507
11. Коэф ф ициент рен
табельности активов, %
6,32
5,19
4,11
-1,1 3 -1 ,0 8
12. Коэф ф ициент рен
табельности активов
(по прибыли до нало
гообложения), %
6,45 5,10 3,98 -1,3 5
- 1,12
13. Экономическая
рентабельность
(рентабельность акти
вов по чистой прибы
ли), %
5,16 4,08 3,19 -1 ,0 8 -0 ,89
14. Коэф ф ициент рен
табельно
сти внеоборотны х актив
ов, %
22,84
23,96 21,50
+ 1,12
-2,4 6
15. Коэф ф ициент рен
табельно
сти оборотны х активов,
%
6,66
4,92 3,74 -1 ,7 4
-1,1 8
16. Коэф ф ициент
рентабельно
сти чистых активов, %
104,65 59,70 31,08 -44,95
-2 8 ,6 2
Рассчитанные показатели рентабельности активов снижаются (кроме пока
зателя рентабельности внеоборотных активов в 2015 году - происходит его не
значительный рост). Эти данные показывают снижение эффективности исполь
зования всех видов активов: совокупных активов, внеоборотных активов, обо
ротных активов и чистых активов). Такая ситуация объясняется (судя по исход
ным данным для расчета показателей рентабельности), с одной стороны, сни
жением сумм всех видов прибыли, а с другой стороны - ростом среднегодовой
стоимости большинства видов активов (кроме внеоборотных активов). По
скольку в 2016 году при снижении внеоборотных активов происходит и сниже
ние показателя рентабельности внеоборотных активов, то можно отметить, что
снижение чистой прибыли происходит более быстрыми темпами по сравнению
со снижением среднегодовой стоимости внеоборотных активов организации.
41
2.4 Факторный анализ рентабельности активов организации
Проведем оценку влияния двух факторов на показатель рентабельности ак
тивов, рассчитанных по чистой прибыли: изменения стоимости активов органи
зации и чистой прибыли. Данные показатели представлены в таблице 8 .
Таблица 8
Показатели факторного анализа рентабельности активов
Показатели 2014
год
2015
год
2016
год
Изменения
2015
2014 гг.
2016
2015 гг.
1 2
3
4
5 6
1. Чистая прибыль
(убыток) отчетного пе
риода, тыс. руб.
642 577
458 -6 5 -1 1 9
2. Среднегодовая стои
мость активов, тыс. руб.
12446 14138,5 14368,5 + 1692,5 + 230
3. Коэф ф ициент рента
бельности активов
0,0516 0,0408 0,0319 -0,0108 -0,0 089
Некоторые пояснения к расчетам - в Приложении 4.
Проведем изменение влияния факторов способом цепной подстановки за
2015-2016 гг. Рентабельность активов изменилась за счет:
а) чистой прибыли на
ЛRАПрч= ^Аусл1 Ra2014 = 0,0464 - 0,0516 =-0,0052 ;
б) суммы активов на
ARaA=Ra2015 - RAyoi1= 0,0408 -0,0464 = -0,0056
Общее влияние фактора составляет:
ARa^ = ARa^ 4+ ARaa= -0,0052 + (-0,0056) = -0,0108.
Проведенные исследования показали уменьшение рентабельности акти
вов ООО ТД «КондиМаг» на 0,0108 или 1,08%. Снижение чистой прибыли на
65 тыс. руб. привело к снижению рентабельности активов на 0,0052. Увеличе
ние такого фактора, как сумма активов на 1692,5 тыс. руб. привело к сокраще
нию рентабельности активов на 0,0056. Совокупное влияние факторов дало от
рицательную динамику.
Рентабельность активов в 2015-2016 гг. изменилась за счет:
42
а) чистой прибыли на
ARAnpH= R-Ayoii- RA2015 = 0,0324 - 0,0408 = -0,0084;
б) суммы активов на
ARaa=Ra2016 - RAуслl= 0,0319 — 0,0324= — -0,0005
Общее влияние фактора составляет:
ARa^ = ARAnp4+ ARaa= — 0,0084 + (-0,0005) = -0,0089.
Проведенные исследования показали уменьшение рентабельности акти
вов ООО ТД «КондиМаг» на 0,0089 или 0,089%. Снижение чистой прибыли на
119 тыс. руб. привело к снижению рентабельности активов на 0,0084 или
0,084%. Увеличение такого фактора, как сумма активов на 230 тыс. руб. приве
ло к сокращению рентабельности активов на 0,0005. Совокупное влияние фак
торов дало отрицательную динамику.
Проведем факторный анализ рентабельности по смешанной трехфактор
ной модели из формулы 7 первой главы. Факторный анализ приведен в табли
це 9.
Таблица 9
Факторный анализ рентабельности активов за 2015-2016 гг.
Показатель
2015 год 2016 год Изменение
Прибыль (убыток) до налогооб
лож ения, тыс. руб.
721 572
-1 4 9
Выручка от продажи продук
ции, товаров, работ, услуг, тыс.
руб.
63727
57670
-6 0 5 7
Среднегодовая стоимость ос
новных фондов, тыс. руб.
2392,5 2115 -277,5
Среднегодовая стоимость обо
ротных активов, тыс. руб.
11730,5 12238 + 507,5
Рентабельность продаж, %
1,15
1,02
-0 , 13
Фондоемкость продукции
0,038
0,037
-0,00 1
Коэф фициент закрепления обо
ротных средств
0,184 0,212
+0,028
Рентабельность активов(по
прибыли до налогооблож ения),
%
5,10 3,98
- 1,12
AR=AR (А) + AR (В) +AR (С) = Ri - R = 3,98 -5,10 = -1,12
AR (А) = а1 /( b0 + С0 ) - ас /( 60 + С0 ) =a а /( b0 + С0 ) =1,02/(0,037 + 0,184) -
- 1,15/(0,037 + 0,184) = - 0,585 %
43