35
Анализ финансового состояния предприятия АО «Петровский хлеб»
проводился на основе анализа бухгалтерского баланса (Приложение 1) и отчета
о финансовых результатах (Приложение 2), а также расчета показателей
ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой
активности и рентабельности предприятия.
Структура актива баланса и изменения в анализируемом периоде
представлены в таблицах 6 и 7.
Таблица 6
Структура актива баланса
Статья баланса
2016
2017
2018
Изменение
2017 к
2016 (+-)
Изменение
2018 к
2016 (+-)
I Внеоборотные активы
Основные средства
151984
145989
130198
-5995
-21786
Прочие внеоборотные
активы
2476
2476
2476
0
0
Итого по разделу I
154460
148465
132674
-5995
-21786
II Оборотные активы
Запасы
255616
169616
238433
-86000
-17183
Налог на добавленную
стоимость по
приобретенным ценностям
18661
12400
3673
-6261
-14988
Дебиторская задолженность
73760
81711
76963
7951
3203
Краткосрочные финансовые
вложения
92000
29680
18400
-62320
-73600
Денежные средства
13198
9118
70348
-4080
57150
Прочие оборотные активы
1604
2518
382
914
-1222
Итого по разделу II
454839
305043
408199
-149796
-46640
Баланс
609299
453508
540873
-155791
-68426
При анализе актива баланса видно, что общая величина основных средств
предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым
значительноснизилась. По сравнению с данными на 2016г. активы и валюта
баланса уменьшились на 68426тыс. руб. В отчетном периоде актив баланса и
валюта баланса находятся на уровне 540873тыс. руб. В более значительной
степени это произошло за счет снижения статьи «Краткосрочные финансовые
вложения». За прошедший период снижение этой статьи составило73600 тыс.
руб.
36
В общей структуре активов запасы, величина которых на 2018 составляла
238433тыс. руб., возросли по сравнению с предыдущим годом, но значительно
снизились по отношению к базовому 2016 г. на 17183тыс. руб.
Таблица 7
Структура пассива баланса
Статья баланса
2016
2017
2018
Изменение
2017 к
2016 (+-)
Изменение
2018 к
2016 (+-)
III Капитал и резервы
Собственный капитал
30863
30863
30863
0
0
Добавочный капитал (без
переоценки)
69293
69293
69293
0
0
Резервный капитал
1543
1543
1543
0
0
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
201505
207169
242771
5664
41266
Итого по разделу III
303204
308868
344470
5664
41266
IV Долгосрочные
обязательства
0
0
Долгосрочные заемные
средства
29915
13295
5144
-16620
-24771
Прочие долгосрочные
пассивы
38880
25964
17758
-12916
-21122
Итого по разделу IV
68795
39259
22902
-29536
-45893
V Краткосрочные
обязательства
0
0
Краткосрочные заемные
средства
40000
27103
157352
-12897
117352
Кредиторская
задолженность
197300
78278
16149
-119022
-181151
Итого по разделу V
237300
105381
173501
-131919
-63799
Баланс
609299
453508
540873
-155791
-68426
В части пассивов снижение валюты баланса в наибольшей степени
произошло за счет уменьшения величины статьи «Кредиторская задолженность
(краткосрочные обязательства)». За прошедший период снижение этой статьи
составило181151тыс. руб. Наряду с этим наблюдается значительный рост
краткосрочных заемных средств на 117352 тыс. руб. по сравнению с 2016
годом.
Рассматривая изменение раздела «Капитал и резервы» АО «Петровский
хлеб», видно, что его значение за анализируемый период увеличилось за счет
37
нераспределенной прибыли. На конец 2018 величина собственного капитала
предприятия составила 344470 тыс. руб. Это в целом можно назвать
положительной тенденцией, так как свидетельствующей об эффективной
работе предприятия.
На конец 2018 в общей структуре задолженности долгосрочные пассивы
снизились на 45893 тыс. руб., что при существующем размере собственного
капитала и резервов может повысить финансовую устойчивость предприятия,
однако для улучшения структуры пассивов предпочтительно превышение
долгосрочной задолженности над краткосрочной.
Ликвидность – легкость реализации, продажи, превращения
материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих
финансовых обязательств.
Проведем анализ ликвидности баланса (таблица 8).
Таблица 8
Баланс ликвидности
Группа
статей
актива
баланса
Покрытие (актив)
Группа
статей
пассива
баланса
Сумма
обязательств
(пассив)
Платежный
излишек или
недостаток (+/-)
2017 г.
2018 г.
2017 г.
2018г.
2017 г.
2018 г.
I
38798
88748
I
78278
16149
-39480
72599
II
81711
76963
II
27103
157352
54608
-80389
III
184534
242488
III
39259
22902
145275
219586
IV
148465
132674
IV
308868
344470
-160403
-211796
Баланс
453508
540873
Баланс
453508
540873
Таким образом, анализ ликвидности баланса показывает следующую
ситуацию платежеспособности:
А1-П1 должно быть больше нуля: 2017 г. А1-П1<0; 2018 г. А1-П1>0
А2-П2 должно быть больше нуля: 2017 г. А2-П2>0; 2018 г. А2-П2<0
А3-П3 должно быть больше нуля: 2017 г. А3-П3>0; 2018 г. А3-П3>0
А4-П4 должно быть меньше нуля: 2017 г. А4-П4<0; 2018 г. А4-П4<0
В связи с этим, в краткосрочном периоде организация может испытывать
затруднения в погашении среднесрочной задолженности.
38
По таблице 9 проведем коэффициентный анализ ликвидности
предприятия, т.е. возможности для предприятия покрыть все его финансовые
обязательства.
Таблица 9
Показатели ликвидности организации
Показатель
Норматив
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Коэффициентабсолютнойликвидности
0,2-0,5
0,44
0,37
0,51
Коэффициентбыстройликвидности
0,7-1
0,75
1,14
0,96
Коэффициенттекущейликвидности
1,5-2,5
1,92
2,89
2,35
Общий показатель ликвидности баланса
>1
0,94
1,3
1,97
Коэффициент покрытия оборотных
средств собственными источниками
формирования
>0,1
0,33
0,53
0,52
Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало, и на конец
анализируемого периода находится в рамках нормативного значения, что
говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено средствами для
своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее
ликвидных активов. На 2016 год значение показателя абсолютной ликвидности
составило 0,44. На конец анализируемого периода значение показателя
возросло на 0,07 и составило 0,51.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая
часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее
ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя
составляет 0,7–1 означает, что текущие обязательства должны покрываться на
70–100 процентов за счет быстрореализуемых активов. На начало
анализируемого периода, значение показателя быстрой ликвидности составило
0,75, а на конец 2018 года снизилось до 0,96 сохранив значение в рамках
нормативного.
Значение показателя текущей ликвидности составило в 2016 году 1,92, а
на конец 2018 года 2,35, подобное увеличение можно рассматривать как
положительную тенденцию, поскольку нормативное значение составляет 1,5-
2,5. Так как на конец анализируемого периода коэффициент покрытия
39
оборотных средств собственными источниками формирования находится выше
своего нормативного значения, то в ближайшие шесть месяцев предприятие не
утратит свою платежеспособность.
Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия по
абсолютным показателям и основываясь на трехкомплексном показателе
финансовой устойчивости, в динамике можно выявить улучшение
имущественного положения компании. По таблице 10 видно, что предприятие
имеет абсолютную финансовую устойчивость.
Таблица 10
Определение типа финансовой устойчивости
Показатель
2017 г.
2018 г.
Источники собственных средств, тыс. руб.
308868
344470
Внеоборотные активы, тыс. руб.
148465
132674
Источники собственных оборотных средств для
формирования запасов и затрат, тыс. руб.
160403
211796
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.
39259
22902
Источники собственных средств,
скорректированные на величину долгосрочных
заемных средств, тыс. руб.
199662
234698
Краткосрочные кредитные и заемные средства,
тыс. руб.
27103
157352
Общая величина источников средств с учетом
долгосрочных и краткосрочных заемных
средств, тыс. руб.
226765
392050
Величина запасов и затрат обращающихся в
активе баланса, тыс. руб.
182016
242106
Излишек источников собственных оборотных
средств S1, тыс. руб.
-21613
-30310
Излишек источников собственных средств и
долгосрочных заемных источников S2, тыс. руб.
17646
-7408
Излишек общей величины всех источников для
формирования запасов и затрат S3, тыс. руб.
44749
149944
Типфинансовойустойчивости
{ 0; 1; 1 }
нормальная
{ 0; 0; 1 }
допустимо
низкая
Как видно, по типу финансовой устойчивости на предприятии
ухудшилась ситуация с нормальной до допустимо низкой финансовой
устойчивости.
40
Таблица 11
Показатели финансовой устойчивости
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
2018 к 2017
Коэффициент автономии
(концентрации собственного капитала)
(>0,5)
0,5
0,68
0,64
-0,04
Коэффициент отношения заемных
средств и собственных (финансовый
рычаг) (0,5-0,8)
1,01
0,47
0,57
+0,1
Коэффициент капитализации (плечо
финансового рычага) (<1,5)
0,23
0,13
0,47
+0,34
Коэффициент финансирования
(>=0,7)
4,34
7,65
2,12
-5,53
Коэффициент отношения собственных
и заемных средств (<1)
0,99
2,14
1,75
-0,39
Коэффициент обеспеченности запасов
и затрат собственными средствами
(0,6-0,8)
0,57
0,88
0,87
-0,01
Коэффициент маневренности (по СОС)
(>=0,5)
0,49
0,52
0,61
+0,09
Коэффициент финансовой
устойчивости (>=0,6)
0,61
0,77
0,68
-0,09
Показатель «Коэффициент автономии» в 2018 году по сравнению с 2017
годом снизился на 0,04 и составил 0,64, что соответствует нормативному
значению (выше 0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован
собственностью предприятия.
Показатель «Коэффициент маневренности» за годувеличился на 0,09 и на
конец 2018 г. составил 0,61. Это выше нормативного значения (0,5).
Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников
собственных средств находится в мобильной форме. Доля основных средств в
валюте баланса в 2018 году составила24 процента.
Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат
собственными средствами» за анализируемый период незначительноснизился
на 0,01 и на конец 2018 г. составил 0,87. Это выше нормативного значения (0,6-
0,8). Коэффициент равен отношению разности между суммой источников
собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и
внеоборотных активов к величине запасов и затрат.
41
Наиболее важными являются показатели деловой активности, которые
характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых,
имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку
отображают скорость превращения производственных средств и дебиторской
задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской
задолженности.
Показатели деловой активностиАО «Петровский хлеб», представленные в
таблице 12, показывают, какое количество оборотов за период совершает тот
либо иной актив или источник формирования имущества организации и
рассчитываются как отношение продолжительности рассматриваемого периода
и значение показателя деловой активности.
Таблица 12
Показатели деловой активности АО «Петровский хлеб»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
2018 к 2017
Коэффициент оборачиваемости
активов
0,66
0,85
0,54
-0,31
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
0,89
1,26
0,72
-0,54
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
5,49
4,71
3,8
-0,91
Срок погашения дебиторской
задолженности, дни
66,54
77,49
96,15
+18,66
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
2,05
4,92
18,09
+13,17
Срок погашения кредиторской
задолженности, дни
177,79
74,24
20,17
-54,07
Увеличение скорости оборачиваемости средства предприятия
свидетельствует о том, что, больше готовой продукции производит и продает
хозяйствующий субъект при той же сумме капитала. Таким образом, основным
эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без
дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после
завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли,
ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой
стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего текущих
42
(оборотных), тем больше потребность в финансировании. В рассматриваемой
организации достаточно быстрая оборачиваемость как дебиторской, так и
кредиторской задолженности. Причем срок погашения кредиторской
задолженности как в 2017, так и в 2018 году короче, чем возврат дебиторской
задолженности. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов,
организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних
источников средств и повысить свою ликвидность.
В таблице 13 рассмотрим показатели рентабельности деятельности АО
«Петровский хлеб». Рентабельность – показатель эффективности
единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется
отношением прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря
которым получена эта прибыль.
Таблица 13
Показатели рентабельности АО «Петровский хлеб», %
Наименование показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
2018 к 2017
Рентабельность продаж
28,7
4,93
17,38
+12,45
Рентабельность производства
41,36
7,86
22,49
+14,63
Рентабельность всех активов
12,59
1,25
6,58
+5,33
Рентабельность основной
деятельности
29,26
7,29
18,36
+11,07
Рентабельность собственного
капитала
25,3
1,83
10,34
+8,51
Рентабельность оборотных
активов
16,87
1,86
8,72
+6,86
Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, следует отметить,
что на начало анализируемого периода частное от деления прибыли до
налогообложения и выручки от реализации (показатель рентабельности
продаж) находится на уровне среднеотраслевого значения, которое составляет
15%. На конец периода показатель составил 17,38%, что свидетельствует о
повышении эффективности деятельности по сравнению с предыдущим годом.
В связи с увеличением размера прибыли организации все показатели
рентабельности имеют динамику к увеличению.
43
2.3 Анализ формирования себестоимости продукции
Обеспечение качества выпускаемой продукции связано с
определенными затратами, они образуются на всех этапах и стадиях
жизненного цикла производства продукции: от разработки до ее реализации.
Проведем анализ структуры себестоимости продукции «Петровский хлеб» на
основании данных отчета о затратах на основное производство (таблица 14).
Таблица 14
Структура затрат на основное производство, тыс. руб.
Наименование
показателя
Всего на
основное
производство
в т.ч. на производство
продукции
растениеводст
ва
животноводст
ва
2017
2018
2017
2018
2017
2018
Затраты текущего года
на производство
основных видов
продукции
274993
302718
253133
278918
21859
23800
1. Материальные
затраты (семена,
корма, удобрения,
средства защиты,
топливо, запасные
части)
150316
159457
139568
145858
10748
13599
2. Материальные
затраты (оплата работ
и услуг
производственного
характера, в т.ч.
выполненных
сторонними
организациями)
38147
49866
37505
49546
641
320
3. Затраты на оплату
труда
43974
48599
38307
42816
5667
5783
4. Отчисления на
социальные нужды
14386
15918
12573
14010
1813
1908
5. Амортизация
28170
28878
25180
26688
2990
2190
Как видно из таблицы 14 в структуру себестоимости продукции,
производимой АО «Петровский хлеб» включаются материальные затраты по
видам, затраты на оплату труда и как следствие отчисления на социальные
нужды, амортизация имущества. 92% затрат текущего года приходится на
направление растениеводства, порядка 8% на животноводство.
44
В связи с увеличением посевных площадей в 2018 году по сравнению с
2017 затраты на производство увеличились на 27725 тыс. руб. Кроме того, в
связи с индексацией заработной платы работников наблюдается увеличение
расходов на оплату труда и отчислений на социальные нужды.
Данные показатели также отражены на рисунке 5.
Рисунок 5 – Структура затрат на основное производство АО
«Петровский хлеб» за 2017-2018гг., тыс.руб.
Анализ долей различных статей расходов в общей структуре затрат на
производство продукции растениеводства и животноводства можно провести
на основании данных таблицы 15, а также отобразить нагляднос помощью
диаграммы – рисунок 6.
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
160000
180000
2017 год
2018 год