22
важно, чтобы сам владелец контролировал приход и расход денежных
средств и старался предвидеть потребности в них.
Вопросы финансовых ресурсов и финансовой устойчивости (например,
сколько денег на счете и в какой степени погашение долгов влияет на работу
предприятия) требуют постоянного внимания, а решение вопросов о
расходовании средств невозможно без достоверной информации. Поэтому
очень важен точный и постоянный учет движения средств.
13
Финансовая устойчивость предполагает, что предприятие может
оплатить все текущие долги из дохода после получения денег от своих
заказчиков; в состоянии погасить будущие обязательства на основе
ожидаемого дохода из вырученных средств; имеет достаточные суммы для
плановых вложений в основные средства (машины, оборудование, транспорт
и здания); имеет дополнительные средства для покрытия незапланированных
расходов или возможность получить эти средства в любой момент путем
займа (кредита) или продажи акций.
14
В идеальном варианте эти четыре требования должны обеспечиваться
одновременно. Они представляют собой идеальное состояние дел,
соответствующее требованиям управления малым предприятием. Основы
финансовой устойчивости - наличность и прибыль. Четыре названных выше
требования предполагают, что для выполнения текущих обязательств
предприятию необходима наличность.
Для поддержания положительного движения наличности лучше всего
получать прибыль из каждой сделки и с помощью системы финансового
контроля как можно быстрее превращать прибыль в наличность.
15
Таким образом, хотя получение прибыли - необходимое условие
положительного движения наличности, оно никоим образом не является
13
Глязов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник. –
СПб.: ООО «Андреевский издательский дом», 2015. – С.245
14
Шохин И.Е. Финансовый менеджмент: учебник – М.: КНОРУС, 2015. – С.318
15
Бухгалтерский учет. / Под. ред. А.П. Карпова., - Управленческий аспект, 2016. – С.69
23
достаточным условием. Необходимо организовать надежную систему
получения платежей с оплатой счетов в точно установленном порядке.
Известны предприятия, которые терпели крах, несмотря на получение
прибыли, поскольку они не предпринимали никаких попыток, чтобы
обеспечить поступление наличности в соответствующие сроки.
Первейшая задача каждого предпринимателя - добиться наиболее
прибыльного ведения дела за счет эффективного использования ресурсов
предприятия. Эта цель может быть наилучшим образом достигнута путем
составления финансового плана (бюджета).
Необходимо отметить, что многие владельцы малых предприятий
действуют вслепую, не видя перед собой конечной цели, они просто
стараются продержаться еще одну неделю, еще один месяц, следуя принципу
«там видно будет». Если же не пренебрегать таким надежным инструментом
управления, как финансовое планирование, и составлять планы на год и
больший период, то вы сможете уверенно и осознанно двигаться в
выбранном направлении.
Финансовый план включает:
16
- план доходов и расходов;
- расчет точки безубыточности;
- прогноз движения наличности.
В процессе анализа деятельности предприятия, рассмотрения его
финансового состояния необходимо выделять переменные и постоянные
затраты.
Переменные затраты - это затраты, зависящие от объема реализации
продукции, постоянные - не зависящие от объема. Покупая автомобиль, вы
делаете постоянные затраты, поскольку его цена не зависит от того, будете
ли вы им пользоваться каждый день или нет. А вот сумма, расходуемая на
бензин, колеблется каждый день в зависимости от того, насколько
16
Гиззатуллин М.И. Рецепты финансового оздоровления предприятия. – М.: ЗАО «Трос медиа ферлаг»,
2016. – С.98
24
интенсивно вы используете машину. Следовательно, это - переменные
затраты.
17
Применительно к предприятию, постоянными затратами будут:
стоимость помещения и оборудования, налоги, арендная плата, сумма
полученных кредитов и выплаты процентов по ним в расчете на год. Вне
зависимости от того, будет ли работать ваше предприятие, деньги вам
придется платить. Сюда же могут быть отнесены затраты на рекламу,
исследовательские работы, затраты на оплату труда работников,
получающих твердые оклады. Вообще же можно взять за правило: если вы
сомневаетесь, куда отнести те или иные затраты, считайте их постоянными.
18
В состав переменных затрат включаются: затраты на материалы, сырье,
комплектующие изделия, затраты на электро - и тепло - энергию,
используемые в производственных процессах; затраты на оплату труда
персонала, получающего зарплату в зависимости от объема произведенной
продукции.
Нетрудно увидеть, что все названные затраты напрямую зависят от
объема производства: чем больше выпускается продукции, тем больше
соответствующие затраты и наоборот.
Обычно для анализа берут общую сумму постоянных затрат, а
переменные затраты - в расчете на изготовление единицы товара (оказание
одной услуги).
Одним из эффективных методов анализа расходов является
определение уровня безубыточности. Безубыточность бизнеса - это уровень
производства или сбыта, при котором финансовые поступления от продажи
товара (услуги) равняются издержкам, т.е. это тот минимальный уровень
сбыта.
Анализ безубыточности бизнеса имеет очень важное значение, ибо
позволяет убедиться, будет ли ваше дело прибыльным или принесет убытки.
17
Губин В.Е., Губина О.В. Анализ финансово – хозяйственной деятельности: учебник. М.: ИД «ФОРУМ».:
ИНФРА-М, 2015. – С.100
18
Сухоедов Д.В. Управление финансами предприятия: учебник – М.: Феникс, 2016. – С.256
25
Получение прибыли в результате предпринимательской деятельности
является обязательным условием функционирования предприятия.
Жизнеспособность предприятия, целесообразность деловой активности
во многом зависят от того, в какой мере обеспечена финансовая отдача от
вложенных средств, насколько достигнутый уровень доходности создает
экономические стимулы дальнейшего роста производства. В этой связи
важно прежде всего выяснить, каким по величине должен быть минимально
допустимый объем реализации товара, чтобы не возникла ситуация
получения убытков от вашей деятельности.
Анализ безубыточности начинается с определения выручки
19
- разницы
между розничной ценой и переменными затратами на единицу продукции.
Допустим, некоторый вид продукции реализуется по цене 1000 руб. за
единицу, переменные затраты на изготовление единицы продукции
составили 600 руб., постоянные затраты равны 400 тыс. руб. В этом случае
выручка составит: 1000-600=400 руб.:
Выручка = Доход от продажи – Переменные затраты.
Теперь подсчитаем количество изделий, которые необходимо продать,
чтобы общая выручка равнялась постоянным затратам, иными словами,
определим точку безубыточности.
20
Это можно сделать путем деления суммы
постоянных затрат на выручку. Проведенный анализ свидетельствует, что
выпуск и продажа лишь 1001 и следующих за ним изделий будут давать при
указанных затратах прибыль. Если же количество изделий по каким-либо
причинам будет меньше 1000 единиц, то затраты на производство окажутся
не возмещенными и никакой речи о прибыли быть не может.
В конкурентной борьбе за повышение доли участия в рынке, за
прибыльное ведение производства предприниматель сознательно идет на ряд
коренных изменений в производстве и реализации продукции или услуг. С
19
Бухгалтерский учет. / Под. ред. А.П. Карпова., - Управленческий аспект, 2016. – С.209
20
Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: учебное пособие – М.:
Издательский центр «Академия», 2015. – С.56
26
этой целью может применяться более совершенная технология производства,
другие виды сырья и материалов, не ухудшающие качество продукции, могут
вноситься изменения в конструкцию изделия без снижения его
потребительских достоинств, а также другие меры. Реализовать продукцию
на рынке можно напрямую, минуя оптовых покупателей - посредников.
Может быть, до известных пределов снижена цена продукции.
Следует, однако, отметить, что забота о снижении издержек
производства и цен на свою продукцию, с тем, чтобы дать потребителю
подешевле товар прежнего качества, не является главной для
предпринимателя. Основное, как показывает опыт предпринимателей
западных стран, - это способность фирмы дать потребителю товар более
высокого качества, чем прежде, или обладающий какими-то новыми
свойствами, и притом за ту же цену и при тех же издержках производства.
Такой путь позволит быстрее завоевать новых потребителей и победить
своих конкурентов.
21
Таким образом, в зависимости от конъюнктуры рынка и конкретных
условий производства предприниматель избирает наиболее приемлемый в
каждом случае вариант производства и реализации продукции.
Для эффективного управления финансовыми потоками большое
значение имеет определение оптимального размера оборотного капитала.
22
Недостаток наличных средств может привести предприятие к банкротству,
и чем быстрее темпы развития фирмы, тем больше риск остаться без
наличных денег. С другой стороны, чрезмерное накопление оборотного
капитала не является показателем благополучия, так как приводит к
«омертвлению» капитала и снижает эффективность его использования,
поскольку фиксированные активы приносят большую прибыль, чем текущие.
Оборотный капитал равен разнице между текущими активами и
кратковременными обязательствами.
21
Шохин И.Е. Финансовый менеджмент: учебник – М.: КНОРУС, 2015. – С.201
22
Шуляк П.Н. Финансы предприятий : учебник – М.: Издательский дом «Дашков и К», 2015. – С.605
27
Эффективное управление финансами предполагает стремление к тому,
чтобы сроки оплаты предприятием своих долгов превышали сроки
погашения задолженности ее дебиторами с учетом сумм задолженностей.
23
Важнейшим вопросом планирования финансов является прогноз
движения наличности. Назначение такого прогноза состоит в том, чтобы
держать владельца (менеджера) предприятия в курсе всех поступлений
денежных средств и производственных платежей. Деньги есть жизненные
соки, питающие организм предприятия. Они нужны для оплаты счетов и
закупки материалов, оборудования, а без них бизнес обречен. Расчет нужен
для того, чтобы предвидеть возможный недостаток денежных средств и
своевременно принимать соответствующие меры. В процессе хозяйственной
деятельности фирмы непрерывно происходят изменения - увеличение либо
уменьшение денежных средств.
24
Уменьшение наличности происходит по мере приобретения материалов
и необходимых услуг для производства готовой продукции, при погашении
задолженности поставщикам. Затем после реализации запасов готовой
продукции возникает входящий денежный поток, появляются и счета
дебиторов (т.е. возникает задолженность покупателей вашей фирмы). После
оплаты счетов покупателями дебиторская задолженность сокращается, а
поток денежных поступлений увеличивается. Но должники часто медлят с
оплатой поставок отгруженной или готовой продукции, поэтому приток
денежных средств может возникнуть лишь спустя какое-то время.
Вот почему руководитель малого предприятия должен постоянно
следить за движением оборотных средств, обращать внимание на любые
изменения и предвидеть их последствия для финансового положения фирмы.
В этих целях составляется карта прогноза движения наличных денег.
23
Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: учебное пособие – СПб.: Издательский дом «Бизнес
– пресса», 2014. – С.203
24
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник - 4-е изд., перераб. и доп. – М.:
Издательство «Дело и сервис», 2014. – С.289
28
Управление движением наличности предполагает:
25
- регулярное проведение анализа движения наличности;
- прогноз ее движения;
- контроль и регулирование денежных операций;
- предусмотрение «худших вариантов расклада».
Для успешного ведения дел и грамотного управления финансовыми
потоками очень важное значение имеет анализ финансового состояния
фирмы. Анализ позволяет увидеть реальное положение дел, сопоставить
фактические данные с плановыми, разобраться в отклонениях от
намеченного плана и их причинах, принять необходимые меры для
совершенствования работы фирмы.
Оценка финансового состояния предприятия включает анализ:
- доходности и рентабельности;
- финансовой устойчивости;
- скорости оборота капитала;
- окупаемости вложенных средств.
Доходность фирмы характеризуется абсолютными и относительными
показателями. Абсолютный показатель - это сумма прибыли или доходов.
Относительный показатель - это уровень рентабельности.
Различают прибыль валовую, чистую и остаточную. Под валовой
прибылью понимается разница между выручкой от реализации и
переменными затратами.
26
Чистая прибыль - это прибыль от всех видов деятельности за вычетом
убытков и уплаченного налога. Остаточная прибыль представляет собой
чистую прибыль за вычетом общей суммы активов, скорректированной на
стоимость капитала.
25
Чернецов С. А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник – М.: Магистр, 2015. – С.401
26
Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебник – М.:
ДИС, 2014. – С.205
29
Одной из важных задач финансового менеджера является
распределение прибыли на развитие производства и выплату дивидендов
собственникам.
Рентабельность предприятия - это отношение валовой прибыли к
средней стоимости основных и оборотных средств. Рентабельность,
рассчитанная в динамике, дает возможность оценить, как меняется
доходность работы предприятия, выяснить, какие факторы повлияли на эти
изменения.
27
В целом анализ прибыли и рентабельности позволяет судить о степени
эффективности работы предприятия и использования его ресурсов.
Важным показателем, позволяющим определить финансовую
устойчивость предприятия, является коэффициент покрытия (ликвидности) и
коэффициент устойчивости (надежности). Коэффициент покрытия
рассчитывается путем деления текущих активов на краткосрочные
обязательства и свидетельствует о способности предприятия быстро погасить
свои краткосрочные долги.
28
При предоставлении предприятию краткосрочных ссуд коэффициент
покрытия считается одним из самых важных критериев его текущей
платежеспособности и гарантией краткосрочного кредитования. В то же
время надо помнить, что высокий коэффициент покрытия, вызванный
большой дебиторской задолженностью и чрезмерными запасами, - это
негативное явление.
Очевидно, что коэффициент покрытия возрастет, если сумма текущих
активов увеличится, а срочные обязательства останутся неизменными. Если
это вызвано увеличением наличности, то это положительный факт.
Степень обеспеченности фирмы собственными средствами и ее
зависимость от внешних источников финансирования характеризует
коэффициент устойчивости (надежности). Естественно, чем больше фирма
27
Бригхэм Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: – СПб.: Экономическая школа, 2014. – С.178
28
Медведева О.В., Гуденица С.Н., Гончарова И.А. Экономический анализ в торговых организациях:
учебник – М.: Феникс, – 2016 – С.256
30
обеспечена собственными средствами, внутренними источниками
финансирования и чем меньше она прибегает к использованию внешних
источников, тем выше уровень финансовой независимости и устойчивости
фирмы.
29
Коэффициент устойчивости определяется в виде отношения суммы
заемных средств по долгосрочным и краткосрочным кредитам к собственным
средствам фирмы. Желательно, чтобы этот показатель был значительно
меньше единицы. В этом случае снижается степень риска. Свои деньги
надежнее чужих.
Скорость оборачиваемости капитала характеризует мобильность
использования средств, вложенных в бизнес.
30
Показатель скорости оборота
капитала измеряется в соотношении между выручкой от продаж за
определенный период (например, год) и денежной величины активов фирмы,
благодаря использованию которых удалось получить и реализовать товары.
Такое соотношение показывает, какую выручку приносит денежная единица,
вложенная в активы фирмы. Желательно, чтобы скорость оборота капитала
существенно превышала единицу.
Наконец, еще одним важным показателем, характеризующим
эффективность работы фирмы, является срок окупаемости. Этот показатель
позволяет судить о том, насколько быстро предприятие способно вернуть
денежный капитал, вложенный в дело. Разделив объем денежных средств,
вложенных в бизнес (капиталовложения), на величину годовой прибыли,
получим количество лет, за которые средства окупятся. Принято считать, что
средства, вложенные в малый бизнес, должны окупаться в срок, не
превышающий пять лет.
Таким образом, расчет названных показателей, их сопоставление в
динамике, а также с аналогичными показателями конкурентов дает
29
Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2014. – С.584
30
Глязов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник. –
СПб.: ООО «Андреевский издательский дом», 2015. – С.112
31
возможность оценить, успешно или не совсем идет бизнес, сделать
необходимые выводы и принять соответствующие решения.
31
Таким образом, исследовав теоретические аспекты анализа системы
управления системы финансами установлено что, процесс управления
финансами предприятия состоит из последовательных этапов.
Каждый этап процесса управления выполняет свою определенную
функцию и предназначение, и тесно взаимосвязаны с другими функциями
управления. Только своевременное и качественное выполнение
определенных действий, лежащих в основе каждого из этапов, приведет к
достижению эффективности использования финансов предприятия.
32
31
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие - М.: Инфра - М, 2016. – С.118
32
Сергеев И.В. Экономика организаций: учебник – М.: Издательство Юрайт, 2015. – С.601