42
Таблица 4
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость
ООО «Сибирская база» за 2014-2016 годы
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Рекомен-
дуемое
значение
1. Коэффициент финансовой
независимости
0,977
0,951
0,606
0,5
2. Коэффициент финансовой
устойчивости
0,977
0,951
0,982
0,7
3. Коэффициент
задолженности
0,023
0,051
0,651
1
4. Коэффициент
финансирования
43,216
19,565
1,536
1,0
5. КОСС
0,974
0,945
0,149
0,1
6. Коэффициент
маневренности собственного
капитала
0,859
0,881
0,114
0,5
7. Коэффициент финансовой
зависимости
0,023
0,049
0,394
0,5
Почти все коэффициенты ООО «Сибирская база» в табл. 4
соответствуют нормативным значениям в 2014 и в 2015 годах.
Так коэффициент финансовой независимости выше норматива 0,5 в
течение трёх лет, как и коэффициент финансовой устойчивости при
нормативе 0,7 тоже соответствует условию для норматива.
Коэффициент задолженности в течение 2014, 2015 и 2016 гг. был
ниже 1 и не превысил это нормативное значение, то есть заёмных средств
меньше собственных.
Коэффициент финансирования был больше 1 все годы, но в 2014 и в
2015 гг. намного превышался норматив, что указывало на то, что
предприятие не эффективности пользовало свои финансовые возможности.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС)
только начал приближаться, но еще не достиг норматива в 2016 году.
Коэффициент маневренности собственного капитала изменился
кардинально, если в 2014 г. он был равен 0,86, что было выше норматива
(0,5), как и в 2015 г. – 0,88, но в 2016 г. он резко снизился до 0,11 и теперь
стал ниже норматива.
43
В результате это подтверждает замечание о неэффективности
управления финансами ООО «Сибирская база».
Коэффициент финансовой зависимости соответствует нормативу и
наиболее близким к нормативу стал в 2016 г.
Таким образом, предприятие ООО «Сибирская база» является
финансово устойчивым, причем именно к концу 2016 года наметилось
положительное изменение коэффициентов, их движение к границам
нормативов.
Анализ типа финансовой устойчивости был выполнен в Приложении
4, где показано, что в 2014 и в 2015 г. предприятие ООО «Сибирская база»
имело абсолютную, а в 2016 г. показатели немного ухудшились и ООО
«Сибирская база» стало иметь нормальную финансовую устойчивость.
В процессе исследования проведём экспресс-анализ показателей
деловой активности ООО «Сибирская база» в 2014-2016 годах (Таблица 5).
Таблица 5
Показатели, характеризующие деловую активность деятельности
ООО «Сибирская база» за 2014-2016 годы
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Абс. изм. (+,-) в
2016 г.в
сравнении с
2014 г.
2015 г.
1. Оборачиваемость
оборотных средств, коэф.
0,93
0,83
1,09
+ 0,16
+ 0,26
2. Оборачиваемость
запасов, коэф.
1,71
1,35
1,95
+ 0,24
+ 0,60
3. Оборачиваемость
собственного капитала,
коэф.
0,82
0,78
0,83
+ 0,02
+ 0,06
4. Оборачиваемость
дебиторской
задолженности, коэфф.
2,32
2,35
2,50
+ 0,19
+ 0,15
5. Оборачиваемость
денежных средств, коэф.
15,78
27,17
135,86
+ 120,09
+ 108,69
В 2016 г. оборачиваемость всех показателей, представленных в
таблице 5 выросла, но более всего оборачиваемость денежных средств, где
44
произошёл рост показателя в 5 раз в сравнении с показателем 2015г. и более
чем в 8 раз в сравнении с 2014 г.
Оборачиваемость дебиторской задолженности хоть и увеличивалась
год от года, но за 2 года выросла всего на 0,2 борота.
Оборачиваемость запасов уменьшилась в 2015 г., но затем в 2016 г.
выросла, как и оборачиваемость собственного капитала и всех оборотных
средств.
Проведем анализ оборачиваемости оборотных активов ООО
«Сибирская база» с помощью таблицы 6.
Таблица 6
Анализ показателей оборачиваемости
ООО «Сибирская база» за 2014-2016 гг.
Показатели
2014
год
2015
год
2016
год
1. Оборотные активы, тыс.руб.
47894
64645
61247
2. Дебиторская задолженность всего, тыс.руб.
19152
22844
26590
3. Запасы, тыс. руб.
25931
39823
34116
4. Кредиторская задолженность, тыс. руб.
1257
3543
2355
5. Выручка от реализации, тыс. руб.
44 344
53 744
66 573
6. Оборачиваемость оборотных активов, коэф.
0,93
0,83
1,09
7. Оборачиваемость оборотных активов, в днях
388,82
433,02
331,20
8. Оборачиваемость запасов, коэф.
1,71
1,35
1,95
9. Оборачиваемость запасов, в днях
210,52
266,75
184,49
10. Оборачиваемость дебиторской
задолженности, коэф.
2,32
2,35
2,50
11. Оборачиваемость дебиторской
задолженности, в днях
155,48
153,02
143,79
12. Оборачиваемость кредиторской
задолженности, коэф.
35,28
15,17
28,27
13. Оборачиваемость кредиторской
задолженности, в днях
10,20
23,73
12,73
14. Операционный цикл
366,00
419,77
328,27
15. Финансовый цикл
355,79
396,04
315,54
Коэффициент общей оборачиваемости активов ООО «Сибирская
база» показывает в таблице 6, что полный цикл производства и обращения,
45
приносящий соответствующий эффект в виде прибыли увеличивается с 389
дней в 2014 г. до 433 дней в 2015, а затем снижается до 331 дня в 2016 г. То
есть к концу 2016г. положение немного улучшается.
По оборачиваемости запасов можно видеть похожую картину:
снижение с 210 дней в 2014 году до 184 дней в 2016 г.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
снижается в течение трех лет, но очень незначительно.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
изменяется неравномерно, то снижаясь в 2015 г., то увеличивая
оборачиваемость в 2016 г., но значение её намного меньше дебиторской
задолженности, поэтому она оборачивается быстрее.
Период времени между поступлением продукции в продажу, и
получения средств от реализации (операционный цикл) уменьшился с 366
дней в 2014 г. до 328 дней в 2016 г., но это слишком большой цикл, что
объясняется сложностью деятельности в сельском хозяйстве.
Период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота
или финансовый цикл является положительной величиной на протяжении с
2014 по 2016 гг.
Положительное значение длительности финансового цикла означает
отсутствие денежных средств, что требует поиска финансов для решения
проблем организации ООО «Сибирская база».
Таким образом, результат анализа оборачиваемости позволяет
говорить о снижении деловой активности по нескольким показателям и в
результате об ухудшении финансового состояния данного экономического
субъекта ООО «Сибирская база» в 2016 году в сравнении с предыдущими
годами.
Горизонтальный анализ прибыли представлен в таблице 7.
46
Таблица 7
Горизонтальный анализ выручки и прибыли
ООО «Сибирская база» за 2014-2016 гг.
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Темп роста,
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
1. Доходы
организации -
всего
60438
100
74501
100
14063
0
123,2
7
100
В том числе:
1.1. Выручка
53744
88,9
2
66573
89,36
12829
0,43
123,8
7
100,4
9
1.2. Прочие
доходы
6694
11,0
8
7928
10,64
1234
-0,43
118,4
3
96,08
2. Расходы
организации -
всего
45416
75,1
4
63667
85,46
18251
10,3
1
140,1
9
113,7
2
В том числе:
2.1.
Себестоимость
продаж
42412
70,1
7
56182
75,41
13770
5,24
132,4
7
107,4
6
2.2. Прочие
расходы
3004
4,97
3301
4,43
297
-0,54
109,8
9
89,14
2.3 Проценты к
уплате
0
0
4184
5,62
4184
5,62
Коэффициент
соотношения
доходов и
расходов
(коэффициент)
1,331
Х
1,170
Х
-0,161
Х
87,93
Х
Доходы ООО «Сибирская база» в 2016 г. в сравнении с 2014 г.
выросли на 23,27% или на 14063 тыс. руб., а расходы выросли на 40,19% или
на 18 251 тыс. руб. Доходы представлены только выручкой и прочими
доходами, а расходы себестоимостью, прочими расходами и процентами к
уплате. Доля выручки в 2016 г. выросла на 0,43%, а доля прочих расходов
сократилась на этот же процент, для себестоимости при этом выросла на
5,24%, прочих расходов снизилась на 0,54%, доля же процентов к уплате
выросла на 5,62% . Всё это привело к превышению темпа роста расходов над
темпом роста доход и снижению коэффициент соотношения доходов и
расходов на 0,16, который в 2015 г. составлял 1,33, а в 2016 г. уже 1,17.
47
Таким образом, изменение выручки и себестоимости, появление процентов к
уплате негативно отразилось на изменении прибыли.
Для того, чтобы оценить факторы, повлиявшие на снижение прибыли
до налогообложения и чистой прибыли проанализируем структуру прибыли
ООО «Сибирская база» (Таблица 8) по данным формы бухгалтерской
отчетности.
Таблица 8
Анализ структуры прибыли
ООО «Сибирская база» за 2014-2016 гг.
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
сумма,
тыс.
руб.
уд. вес,
%
сумма,
тыс.
руб.
уд. вес,
%
сумма,
тыс.
руб.
уд. вес,
%
1. Прибыль от
продаж
10531
100
11332
100
10391
100
2. Проценты к
уплате
470
4,46
0
0,00
4184
40,27
3. Прочие доходы
4253
40,39
6694
59,07
7928
76,30
4. Прочие
расходы
1184
11,24
3004
26,51
3301
31,77
5. Прибыль до
налогообложения
13130
124,68
15022
132,56
10834
104,26
6. Чистая
прибыль (убыток)
13107
124,46
14998
132,35
10691
102,89
Проценты к получению отсутствуют. Проценты к уплате составляют в
2014 году 4,46%, а в 2016 г. стали занимать еще большую долю – 40,27%, то
есть они выросли на 35,81% в относительном измерении в сравнении с 2014
г. Прочие доходы выросли с 40,39% в 2014 г. до 59,07% в 2015г., а в 2016 г.
до 76,3% или на 35,91% в сравнении с 2014г. Это указывает на то, что
предприятие стремилось увеличивать дополнительные виды деятельности, а
не концентрировать свои усилия только на основной деятельности, это
торговая деятельность семенным материалом, закупленным у других
производителей и хранимых на собственных зернохранилищах.
Прочие расходы тоже растут их доля с 11,24% в 2014 г. выросла до
31,77% в 2016 г. или на 3053,%, что требует выяснения причин.
48
Прибыль до налогообложения почти равна чистой прибыли в 2014 и в
2016 гг. и их доля в прибыли от продаж тоже близки, а в 2016 г. из-за
увеличения прочих налоговых платежей доля чистой прибыли на 1,37%
меньше доли прибыли до налогообложения.
Показатели финансовых результатов деятельности предприятия
непосредственно характеризуют абсолютную эффективность его
хозяйствования. Наряду с абсолютной оценкой рассчитывают также и
относительную эффективность хозяйствования, представленную, прежде
всего, рентабельностью, относительной прибыльностью.
Вычислим указанные показатели рентабельности и разместим,
полученные результаты в таблице 9.
Таблица 9
Расчет показателей рентабельности
ООО «Сибирская база» за 2015-2016 годы
Показатель
годы
Абс. изм. (+/-)
2014
2015
2016
2014 г.
2015 г.
1
2
3
4
5
6
1. Доходы, тыс. руб.
48597
60438
74501
+ 25904
+ 14063
2. Расходы, тыс.
руб.
35467
45416
63667
+ 28200
+ 18251
3. Прибыль до
налогообложения
(п.1 – п.2), тыс.
руб.
13130
15022
10834
-2296
-4188
4. Прибыль от
продаж, тыс. руб.
10531
11332
10391
-140
-941
5. Среднегодовая
стоимость активов,
тыс. руб.
55579
64221
102491
+ 46912
+ 38270
6. Выручка от
продаж, тыс. руб.
44344
53744
66573
+ 22229
+ 12829
7. Рентабельность
активов, % (п.4 : п.
5), тыс. руб.
23,62
23,39
10,57
-13,05
-12,82
8. Рентабельность
продаж, % (п.4 :
п.6), тыс. руб.
23,75
21,09
15,61
-8,14
-5,48
9. Рентабельность
расходов, % (п.4 :
п.2), тыс. руб.
29,69
24,95
16,32
-13,37
-8,63
49
Окончание таблицы 9
10. Доходы на 1 руб.
расходов (п. 1 : п.
2)
1,37
1,33
1,17
-0,20
-0,16
Доходы ООО «Сибирская база» выросли в 2016 г. по сравнению с
2015 г. на 14063 тыс. руб., а в сравнении с 2014 г. на 25 904 тыс. руб. или за 2
года на 53,3%, а расходы выросли на 18 251 тыс. руб. за год и на 28 200 тыс.
руб. за 2 года или на 79,51%. Превышение доходов над расходами позволило
получить в 2016 г. прибыль до налогообложения в размере 10834 тыс. руб.,
но меньшую чем в 2015 году на 4 188 тыс. руб., а в сравнении с 2014 г. на
2296 тыс. руб. или на 17,49%. Качественный показатель расходов
уменьшился с 29,69% в 2014 г. до 16,32% в 2016 г. Темп роста расходов
179,51% выше темпа роста доходов 153,3%, доходы на 1 руб. расходов
уменьшились с 1,37 руб. на 0,2 руб. в 2016 году и составили 1,17 руб. от их
значения в предыдущем 2014 г.
Рентабельность расходов имеет наибольший показатель.
Рентабельность продаж снизилась на 23,75% до 15,61% в 2016 году в
сравнении с 2014 годом.
Рентабельность активов имеет самый низкий показатель и он равен
23,62% в 2014 г. и 10,57% в 2016 г., то есть снизилась на 13,05%.
Рис. 4. Динамика показателей рентабельности
ООО «Сибирская база» за 2014-2016 годы
23,62
23,39
10,57
23,75
21,09
15,61
29,69
24,95
16,32
0
5
10
15
20
25
30
35
2014 г. 2015 г. 2016 г.
Рентабельность активов Рентабельность продаж Рентабельность расходов
50
Показатели рентабельности снизились в 2016 г. по сравнению с 2015
г. и 2014 г. и это отрицательно характеризует деятельность предприятия.
Таким образом, на основании анализа финансовой устойчивости
можно сделать вывод, что в 2016 году предприятие ООО «Сибирская база»
имеет нормальную финансовую устойчивость, при которой имеется излишек
долгосрочных источников формирования запасов, в 2015 г. предприятие
имело абсолютную финансовую устойчивость, но избыточная финансовая
устойчивость может препятствовать развитию ООО «Сибирская база»,
отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Поэтому
для развития предприятия необходимо управлять финансовой устойчивостью
эффективно формируя, распределяя и используя финансовые ресурсы в целях
долгосрочного развития.
2.3. Анализ платежеспособности и кредитоспособности
Для оценки платёжеспособности клиента ПАО «Сбербанк России»
разработал Методику оценки, включающую два раздела:
а) количественная оценка финансового состояния организации-
заемщика по системе показателей;
б) качественный анализ рисков.
Для оценки финансового состояния заемщика предлагается
использовать три группы показателей:
Первая группа: коэффициенты ликвидности
К
1
– коэффициент абсолютной ликвидности.
К
2
– коэффициент критической ликвидности.
К
3
– коэффициент текущей ликвидности
Вторая группа:
К
4
– коэффициент соотношения собственных и заемных средств.
Третья группа: К
5
– показатели оборачиваемости и рентабельности
51
Достаточные (предельные) значения названных выше показателей
оценки кредитоспособности следующие:
К
1
– 0,11; К
2
– 0,05; К
3
– 0,42; К
4
– 0,21; К
5
– 0,21.
В зависимости от фактических значений показатели подразделяются
на категории (таблица 10).
Таблица 10
Категории показателей оценки кредитоспособности заемщика
Коэффициенты
Первая
категория
Вторая категория
Третья категория
К
1
0,2 и выше
0,15 – 0,2
менее 0,15
К
2
0,8 и выше
0,5 – 0,8
менее 0,5
К
3
2,0 и выше
1,0 – 2,0
менее 1,0
К
4
1,0 и выше
0,7 –1,0
менее 0,7
К
5
0,15 и выше
менее 0,15
Нерентабельные
По данным ООО «Сибирская база», рассчитали значение показателей,
представленных в таблице 10 и выполнили расчёт баллов для оценки класса
кредитоспособности в таблице 11.
Таблица 11
Расчет суммы баллов для оценки класса кредитоспособности
заемщика ООО «Сибирская база»
Достаточные
(предельные)
значения
показателей
Предельные
значения
показателей
для оценки
некредитоспосо
бности
Значение
показателей
по данным
ООО
«Сибирская
база» за 2016
год
Категория
кредитоспос
обности
Сумма
баллов
К
1
= 0,11
0,2 и выше
0,21
1x0,11
0,11
К
2
= 0,05
0,8 и выше
11,52
1x0,05
0,05
К
3
= 0,42
2,0 и выше
26,01
1x0,42
0,42
К
4
= 0,21
1,0 и выше
1,54
1x0,21
0,21
К
5
= 0,21
0,15 и выше
0,156
1x0,21
0,21
ИТОГО:
–
–
–
1,00