35
Резервный капитал
-
-
0,0
6300,0
6300,0
Нераспределенная
прибыль
18758,0
23478,0
4720,0
125,2
31076,0
7598,0
132,4
Итого по разделу III
18768,0
23488,0
4720,0
125,1
37386,0
13898,0
159,2
IV. Долгосрочные
обязательства
Заемные средства
10881,0
10881,0
0,0
100,0
15922,0
5041,0
146,3
Прочие
обязательства
94,0
-94,0
0,0
2834,0
2834,0
Итого по разделу IV
10975,0
10881,0
-94,0
99,1
18756,0
7875,0
172,4
V. Краткосрочные
обязательства
Заемные средства
851,0
900,0
49,0
105,8
900,0
0,0
100,0
Кредиторская
задолженность
20510,0
21176,0
666,0
103,2
12446,0
-8730,0
58,8
Доходы будущих
периодов
2438,0
2129,0
-309,0
87,3
1553,0
-576,0
72,9
Итого по разделу V
23799,0
24205,0
406,0
101,7
14899,0
-9306,0
61,6
Итого: источники
имущества
53542,0
58574,0
5032,0
109,4
71041,0
12467,0
121,3
Данные таблицы показывают, стоимость имущества ПЖСК
«Дагдизель» в 2018 году возросла на 5032 тыс. руб. Величина внеоборотных
активов возросла на 380 тыс. руб., или на 111,8%; оборотные активы за этот
же период увеличились на 2218 тыс. руб., или на 107,5%. Увеличение
внеоборотных активов произошло за счет увеличения основных средств на
2814 тыс. руб. от уровня 2017 года. Увеличение источников формирования в
данный период вызвано в основном увеличением собственного капитала на
4720 тыс.руб., которое произошло за счет увеличения нераспределенной
прибыли.
Долгосрочные обязательства в данный период снизились на 94 тыс.
руб. за счет выбытия прочих долгосрочных обязательств. Рост
36
краткосрочных обязательств на 406 тыс. руб. обусловлен тем, что
кредиторская задолженность в составе краткосрочных обязательств
увеличилась на 666 тыс. руб., что составило 103,2% от уровня 2017 года,
краткосрочных займов и кредитов – на 49 тыс. руб. при снижении доходов
будущих периодов на 309 тыс. руб.
В 2019 году стоимость имущества организации возросла на 12467 тыс.
руб., что произошло за счет увеличения внеоборотных активов на 12895 тыс.
руб., или на 148,3% при снижении оборотных активов на 428 тыс. руб.
Величина внеоборотных активов в данный период возросла за счет
увеличения основных средств на 9340 тыс. руб. или на 135%, от уровня 2017
года и прочих внеоборотных активов на 3555 тыс. руб. Снижение оборотных
активов связано в основном со снижением денежных средств на 567 тыс. руб.
от уровня 2018 года, дебиторской задолженности на 105 тыс.руб., при этом
произошло увеличение запасов на 244 тыс. руб.
Увеличение источников формирования в 2019 году вызвано
увеличением собственного капитала на 13898 тыс. руб. от уровня 2018 года,
которое произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли на 7598
тыс. руб. и образования резервного капитала на сумму 6300 тыс. руб. На
конец 2019 года наблюдается рост привлеченных долгосрочных заемных
средств в оборот предприятия в сумме 5041 тыс.руб. и прочих долгосрочных
обязательств на сумму 2834 тыс. руб. В составе краткосрочных обязательств
кредиторская задолженность снизилась на 8730 тыс. руб., что составило
58,8% от уровня 2018 года и доходы будущих периодов - на 576 тыс. руб.,
вследствие чего произошло снижение краткосрочных обязательств на 9306
тыс. руб. от уровня предыдущего периода.
Результаты оценки структуры имущества предприятия и его
источников представлены в таблице 6.
37
Таблица 6
Структура имущества ПЖСК «Дагдизель» и его источников его
формирования за период 2017-2019 гг.
Показатели
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Сумма
Удел
ь-ный
вес,
%
Сумма
Удель
-ный
вес, %
Струк-
турны
е
изме-
нения,
%
Сумма
Удель
-ный
вес, %
Струк
-
турны
е
изме-
нения,
%
Внеоборотные
активы
Основные
средства
23875,0
44,6
26689,
0
45,6
1,0
36029,
0
50,7
5,2
Прочие
внеоборотные
активы
3555,0
5,0
5,0
Итого по разделу
I
23875,0
44,6
26689,
0
45,6
1,0
39584,
0
55,7
10,2
II. Оборотные
активы
Запасы
27554,0
51,5
29680,
0
50,7
-0,8
29924,
0
42,1
-8,5
Дебиторская
задолженность
1842,0
3,4
930,0
1,6
-1,9
825,0
1,2
-0,4
Денежные
средства
271,0
0,5
1275,0
2,2
1,7
708,0
1,0
-1,2
Итого по разделу
II
29667,0
55,4
31885,
0
54,4
-1,0
31457,
0
44,3
-10,2
Итого:
стоимость
имущества
53542,0
100,0
58574,
0
100,0
0,0
71041,
0
100,0
0,0
III. Капитал и
38
резервы
Уставный
капитал
10,0
0,0
10,0
0,0
0,0
10,0
0,0
0,0
Резервный
капитал
-
0,0
-
0,0
0,0
6300,0
8,9
8,9
Нераспределенн
ая прибыль
18758,0
35,0
23478,
0
40,1
5,0
31076,
0
43,7
3,7
Итого по разделу
III
18768,0
35,1
23488,
0
40,1
5,0
37386,
0
52,6
12,5
IV.
Долгосрочные
обязательства
Заемные
средства
10881,0
20,3
10881,
0
18,6
-1,7
15922,
0
22,4
3,8
Прочие
обязательства
94,0
0,2
-
0,0
-0,2
2834,0
4,0
4,0
Итого по разделу
IV
10975,0
20,5
10881,
0
18,6
-1,9
18756,
0
26,4
7,8
V.
Краткосрочные
обязательства
Заемные
средства
851,0
1,6
900,0
1,5
-0,1
900,0
1,3
-0,3
Кредиторская
задолженность
20510,0
38,3
21176,
0
36,2
-2,2
12446,
0
17,5
-18,6
Прочие
обязательства
2438,0
4,6
2129,0
3,6
-0,9
1553,0
2,2
-1,4
Итого по разделу
V
23799,0
44,4
24205,
0
41,3
-3,1
14899,
0
21,0
-20,4
Итого:
источники
имущества
53542,0
100,
0
58574,
0
100,0
0,0
71041,
0
100,0
0,0
Данные таблицы показывают, что основной статьей актива баланса
39
ПЖСК «Дагдизель» за 2017 год являются оборотные активы – 55,4%, на
конец 2019 года в сравнении с балансом на начало года доля оборотных
активов в структуре баланса снизились на 10,2% и составила 44,3%.
Внеоборотные активы в начале анализируемого периода в общей структуре
активов предприятия занимают 44,6%. В 2018 году наблюдается увеличение
внеоборотных активов на 1%, в 2019 году – на 10,2% от уровня предыдущего
периода, в результате чего доля внеоборотных активов на конец
анализируемого периода составила 55,7% стоимости имущества. Снижение
оборотных активов в 2018 году вызвано снижением дебиторской
задолженности и на 1,9% и группы запасов на 0,8% удельного веса, при этом
произошло увеличение доли денежных средств на 1,7%. На снижение
оборотных активов в 2019 году оказали влияние снижение доли практически
всех статей оборотных активов. В результате на конец анализируемого
периода доля дебиторской задолженности составляет 1,2 % (снижение 0,4%),
денежных средств - 1% (снижение 1,2%), группы запасов - 42,1% (снижение
8,5%) в структуре актива, что является отрицательным явлением, так как
увеличивается затоваривание.
Источники формирования имущества анализируемого предприятия
характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников
средств: если в начале анализируемого периода их доля в общем объеме
составляла 35,1%, к концу анализируемого периода - 52,6%. Данное
снижение обусловлено снижением доли краткосрочных заемных средств в
течение анализируемого периода с 44,4% до 21% в общей структуре
источников формирования, что, в свою очередь, связано со снижением
кредиторской задолженности предприятия. Доля долгосрочных заемных
средств в обороте возросла в 2019 году на 7,8% и составила 26,4% удельного
веса в общей структуре источников формирования.
От степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок
превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств,
зависит ликвидность баланса. Результаты анализа ликвидности баланса
40
ПЖСК «Дагдизель» представлены в таблице 7.
Таблица 7.
Анализ ликвидности баланса ПЖСК «Дагдизель» за период 2017-
2019 гг. в тыс. руб.
Актив
2017
г.
2018
г.
2019
г.
Пассив
2017
г.
2018
г.
2019
г.
Платежный излишек
или недостаток
2017
г.
2018
г.
2019 г.
А1
271
1275
708
П1
20510
21176
12446
-
20239
-
19901
-11738
А2
1842
930
825
П2
851
900
900
991
30
-75
А3
27554
29680
29924
П3
13413
13010
20309
14141
16670
9615
А4
23875
26689
39584
П4
18768
23488
37386
5107
3201
2198
Баланс
53542
58574
71041
Баланс
53542
58574
71041
х
х
х
Для определения ликвидности баланса сопоставим произведенные
расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным
при следующих соотношениях: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
Ликвидность предприятия оценивается с помощью коэффициентов
ликвидности. Результаты расчетов показателей ликвидности и
платежеспособности предприятия за 2017-2019 гг. приведены в таблице 8.
Таблица 8.
Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия за 2017-
2019 гг.
Показатели
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Значение
Абсо-
лютное
откло-
нение
Значение
Абсо-
лютное
откло-
нение
Текущая
платежеспособность, тыс.
-19248
-19871
-623
-11813
8058
41
руб.
Перспективная
платежеспособность, тыс.
руб.
14141
16670
2529
9615
-7055
Коэффициент текущей
ликвидности
1,389
1,444
0,055
2,357
0,913
Коэффициент срочной
ликвидности
0,099
0,100
0,001
0,115
0,015
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,013
0,058
0,045
0,053
-0,005
Показатель текущей платежеспособности предприятия со знаком (-)
свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший к
рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная
платежеспособность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения
будущих поступлений и платежей: платежный излишек в 2019 году равен
9615 тыс. руб. Однако в 2019 году наблюдается значительное снижение
данного показателя. Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку
ликвидности активов и показывает, сколько рублей текущих активов
предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Критическое
значение показателя – 2. Значение коэффициента текущей ликвидности в
2019 году выше нормы. Коэффициент срочной ликвидности характеризует
покрытие наиболее срочных обязательств наиболее ликвидными активами в
наименее короткие сроки. Нормативное ограничение коэффициента – 0,7-1.
Значение данного показателя предприятия ниже критической нормы.
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким
критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть
краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости
погашена немедленно. Рекомендательно нижняя граница показателя
составляет 0,2-0,25. Значение данного коэффициента предприятия во много
раз ниже критической нормы, что характеризует неплатежеспособность
42
предприятия.
Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от
того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в
реальные деньги.
Результаты анализа деловой активности и рентабельности
ПЖСК«Дагдизель» за 2017-2019 гг. приведены в таблице 9.
Таблица 9
Показатели деловой активности и рентабельности ПЖСК «Дагдизель»
за 2017-2019 гг.
Показатель
2017 г.
2018 г.
2019 г.
значение
абс.
откл.
значение
абс.
откл.
Коэффициент общей
оборачиваемости капитала
0,64
0,70
0,06
0,74
0,04
Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств
1,15
1,29
0,14
1,67
0,37
Фондоотдача
1,40
1,63
0,232
1,67
0,04
Коэффициент оборачиваемости
материально-производственных
запасов
276,94
250,19
-26,8
204,76
-45,42
Оборачиваемость материально-
производственных запасов (дни)
1,30
1,44
0,139
1,76
0,319
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
12,81
29,71
16,90
59,71
30,00
Оборачиваемость дебиторской
задолженности (дни)
28,11
12,12
-15,99
6,03
-6,09
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
1,60
1,98
0,375
3,12
1,14
Оборачиваемость кредиторской
задолженности (дни)
224,96
182,22
-42,76
115,50
-66,7
Финансовый цикл (дни)
288,15
277,92
-10,17
261,36
-16,6
43
Рентабельность продаж
0,37
-17,54
-17,9
2,52
20,06
Экономическая рентабельность
5,15
8,33
3,18
10,91
2,58
Финансовая рентабельность
(собственного капитала)
14,14
17,64
3,502
20,32
2,68
Данные таблицы показывают, что коэффициент общей
оборачиваемости капитала на предприятии в течение анализируемого
периода наблюдается увеличение скорости оборота капитала организации.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств так же имеет тенденцию
увеличения. Показатель фондоотодачи в течение всего анализируемого
периода увеличивалась и в 2019 году составила 1,67 руб./руб., что
свидетельствует об эффективном использовании основных фондов.
Оборачиваемость дебиторской задолженности к концу анализируемого
периода увеличивается; период погашения дебиторской задолженности в
результате снизился с 28,11 дней в 2017 году до 6,03 дня в 2019 году, что
является положительным моментом. Оборачиваемость материально-
производственных запасов показывает, за сколько в среднем дней
оборачиваются запасы в анализируемом периоде. Результаты расчетов
показывают, что оборачиваемость запасов снижается, следовательно
увеличивается затоваривание. Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности так же к концу анализируемого периода увеличивается;
период погашения снижается. К концу анализируемого периода наблюдается
сокращение финансового цикла, что считается положительной тенденцией.
Показатели рентабельности характеризуют результативность
деятельности предприятия. Рентабельность продаж в 2017 году составила
0,37%, в 2018 году в связи с полученным убытком значение данного
показателя имеет отрицательное значение. В 2019 году рентабельность
продаж составила 2,52%, что свидетельствует об увеличении спроса на
продукцию предприятия. Экономическая рентабельность предприятия имеет
тенденцию увеличения: в 2017 году предприятие получало 5,15 руб. прибыли
44
в расчете на рубль своего имущества, в 2018 году – на 3,18 руб. больше, что
составило 8,33 руб., в 2019 году – 10,91 руб., что больше на 2,58 руб. от
значения предыдущего периода. Рентабельность собственного капитала
исследуемого предприятия в течение всего анализируемого периода
показывает эффективность использования собственного капитала.
Стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая
высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им
финансовых средств, характеризуют показатели финансовой устойчивости.
Результаты расчетов показателей финансовой устойчивости ПЖСК
«Дагдизель» за 2017-2019 гг. приведены в таблице 10.
Таблица 10
Показатели финансовой устойчивости ПЖСК «Дагдизель»
за 2017-2019 гг.
Показатели
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Значение
Абсо-
лютное
откло-
нение
Значение
Абсо-
лютное
откло-
нение
Коэффициент автономии
0,351
0,401
0,050
0,526
0,125
Коэффициент финансового риска
0,540
0,669
0,130
1,111
0,441
Коэффициент обеспеченности
собственными источниками
финансирования
-0,172
-0,100
0,072
-0,070
0,031
Коэффициент маневренности
функционирующего капитала
1,853
1,494
-0,359
0,900
-0,594
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,556
0,587
0,031
0,790
0,204
По данным таблицы коэффициент автономии предприятия
свидетельствует, что сумма собственных средств предприятия к концу
анализируемого периода составляет 52,6% от суммы всех источников
финансирования. Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению