44
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СОБСТВЕННЫХ И ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ
ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
АО «Пермалко» - один из старейших производителей крепкого алкоголя
на Урале. Компания входит в ТОП-30 крупнейших производителей водки и
ликероводочных изделий в России.
Более чем столетняя история работы «Пермалко» свидетельствует об
эффективном развитии компании. Основные силы направлены на
удовлетворение потребностей покупателей. Мы выпускаем продукцию
высокого качества, соответствующую современным тенденциям в области
упаковки и традиционным рецептам приготовления водки. Главным
показателем нашей работы является высокий спрос на продукцию от
Калининграда до Сахалина.
Компания входит в состав Международной группы SPI, что
предоставляет новые возможности для совершенствования технологий,
производственной и сбытовой кооперации, внедрения передовых стандартов
качества продукции, соответствующих лучшим мировым образцам.
Сырье, вспомогательные материалы, комплектующие, ингредиенты,
бутылки - все проходит входной контроль при обязательном соответствии
государственному стандарту.
Весь спирт, использующийся на предприятии, изготавливается из
растительного сырья (пшеница или рожь). Качество спирта обязательно
проверяется лабораторией, в том числе и на дегустациях. Специалисты
компании тщательно контролируют производственный процесс на всех его
этапах.
Основной ассортимент предприятия: водки, настойки, бальзамы.
Структуру ассортимента можно наглядно представить на рисунке 3.
45
25%
27%
48%
Водки
Настойки
Бальзамы
Рисунок 9. Структура ассортимента предприятия, 2016 г.
Основную долю ассортимента продукции предприятия составляют
водки. На их долю в 2016 г. приходилось 48% всего ассортимента.
Большое внимание уделяется на предприятии качеству производимой
продукции. Технологи предприятия занимается поиском и разработкой новых
технологий очистки и дальнейшего приготовления алкогольной продукции. По
итогам регионального конкурса в рамках Всероссийского конкурса Программы
«100 лучших товаров России» торговая марка «Градус» производства АО
«Пермалко» вошла в число Лауреатов конкурса, а ТМ «Пермский край» стала
Дипломантом конкурса.
Рассмотрим основные экономические показатели деятельности АО
«Пермалко» за 2014- 2016 гг. на основании данных приложения 1 (таблица 2).
Таблица 2
Экономические показатели АО «Пермалко» за 2014- 2016 гг.
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Изменение
2016 к 2014
тыс.руб.
%
1
2
3
4
5
6
1. Выручка, тыс. руб.
562 876
658 220
1252033
689 157
122,4
2. Полная себестоимость,
тыс. руб.
278 481
361 781
725931
447 450
160,7
3. Прибыль от продаж,
тыс. руб.
35 173
43 013
159965
124 792
354,8
4. Чистая прибыль, тыс.
руб.
9 588
3 481
17280
7 692
80,2
5. Стоимость основных
фондов, тыс. руб.
81 749
79530
80040
-1 709
-2,1
6. Среднесписочная
численность работников,
чел.
224
219
260
36
16,1
46
Продолжение таблицы 2
1
2
3
4
5
6
7. Выработка на 1
работника, тыс. руб./чел.
(стр. 1 / стр. 6)
2512,8
3005,6
4815,512
2 302,7
91,6
8. Фондоотдача руб./руб.
6,9
8,3
15,6
8,7
126,7
9. Рентабельность
продаж, %
6,2
6,5
12,8
6,6
-
10. Рентабельность
общая, %
1,70
0,53
1,38
-0,32
-
Исходя из данных, представленных в таблице 2, можно сделать
следующие выводы:
В 2016 г. по сравнению с 2014 г. выручка от реализации увеличилась на
687157 тыс. руб. или 122,4%.
При этом наблюдался также рост себестоимости в 2016 г. относительно
2014г. на 447450 тыс. руб. или 160,7%. Превышение темпов роста
себестоимости над темпом роста выручки следует признать отрицательным
фактом .
Прибыль от продаж возросла с 35173 тыс. руб. в 2014 г. до 159965 тыс.
руб. в 2016г. За период чистая прибыль увеличилась на 7692 тыс. руб. или
80,2%, что обусловлено превышением прочих доходов над прочими расходами.
Стоимость основных фондов предприятия по годам снижалась, в целом
за период ее снижение составил 1709 тыс. руб.
Среднесписочная численность работников незначительно изменялась по
годам (с 224 чел. в 2014 г. до 260 чел. в 2016 г.).
При этом выработка на 1 работника (в тыс. руб.) увеличилась в 2016г.
относительно показателя 2014 года на 2302,7 тыс. руб./чел. или на 91,6%.
Показатели рентабельности продаж и общей рентабельности работы
предприятия имеют достаточно низкие значения, при этом рентабельность
продаж возрастает с 6,3% в 2014 г. до 12,8% в 2016 г., при этом общая
рентабельность снизилась с 1,7% до 1,38%.
2.2 Анализ финансового состояния предприятия
47
Баланс выступает в качестве основного источника информации для
анализа финансового состояния предприятия. Ниже представлена динамика
активов предприятия и ее изменение за период с 2014 по 2016 годы.
Источников информации для проведения анализа послужили данные
бухгалтерского баланса на 31.12.2016г. (приложение 1).
Таблица 3
Динамика активов предприятия, тыс.руб.
Статья актива
На
31.12.
2014г.
На
31.12.
2015г.
На
31.12.
2016г.
Изменение
2016 от 2015 г.
Изменение
2016 от 2014 г.
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Актив
баланса
1076744
950772
1543132
592360
62,3
466388
43,3
Внеоборотны
е активы
187128
175762
182661
6899
3,9
-4467
-2,4
Основные
средства
81749
79530
80040
510
0,6
-1709
-2,1
Прочие
внеоборотны
е активы
702
195
744
549
281,5
42
6,0
Оборотные
активы, всего
86156
108362
124993
16631
15,3
38837
45,1
Запасы
88520
98488
157179
58691
59,6
68659
77,6
НДС
2823
2976
1549
-1427
-48,0
-1274
-45,1
Дебиторская
задолженност
ь
794424
672727
1170567
497840
74,0
376143
47,3
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
3849
819
31176
30357
3706,6
27327
710,0
Анализ динамики активов предприятия позволяет сделать следующие
выводы.
Стоимость имущества в 2016 году по сравнению с 2014 годом
увеличилась на 466388 тыс. руб. или на 43,2 %. По сравнению с 2015 годом на
592360 тыс. рублей или на 62,3 %. По состоянию на 31.12.2016 года составила
1543132 тыс. руб.
Увеличение произошло в части оборотных активов. Стоимость
оборотных активов в 2016 году по сравнению с 2014 годом увеличилась на
38837 тыс. руб. или на 45,1 % и на 16631 тыс. рублей или на 15,3 % по
48
сравнению с 2015 годом. Стоимость оборотных активов на конец 2016 года
составила 124993 тыс. рублей. Отметим, отрицательную динамику показателей
дебиторской задолженности и положительную динамику денежных средств.
Величина денежных средств увеличилась с 3849 тыс. рублей до 31176 тыс.
рублей в 2016 году. Дебиторская задолженность увеличилась с 794424 тыс. руб.
в 2014 году до 1170567 тыс. руб. в 2016 году. Что связано с увеличением
объемов продаж.
Величина внеоборотных активов уменьшилась в 2016 году по
сравнению с 2014 годом на 4467 тыс. рублей или на 2,4 %.
По состоянию на 31.12.2016 года величина внеоборотных активов
составила 182661 тыс. рублей. Анализ финансового состояния предприятия
предполагает постатейный анализ пассива баланса (таблица 4).
Таблица 4
Динамика пассивов предприятия, 2014-2016 гг.
Статья актива
На
31.12.
2014г.
На
31.12.
2015г.
На
31.12.
2016г.
Изменение 2016
от 2015 г.
Изменение
2016 от
2014 г.
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Пассив баланса
107674
4
950772
154313
2
592360
62,3
4663
88
43,3
Собственные
источники
финансировани
я
559924
562422
579702
17280
3,1
1977
8
3,5
Уставный
капитал
82297
82297
82297
0
0,0
0
0,0
Добавочный
капитал
0
0
0
0
-
0
-
Резервный
капитал
12345
12345
12345
0
0,0
0
0,0
Нераспределен
ная прибыль
465282
467780
485060
17280
3,7
1977
8
4,3
Долгосрочные
обязательства
128927
11411
257771
246360
2159,0
1288
44
99,9
Краткосрочные
обязательства
387893
376939
705659
328720
87,2
3177
66
81,9
Заемные
средства
54535
58156
36609
-21547
-37,1
-
1792
6
-32,9
Кредиторская
задолженность
324041
312147
649543
337396
108,1
3255
02
100,
5
49
Анализ пассива баланса доказывает динамику в сторону увеличения
задолженности перед кредиторами АО «Пермалко». Для предприятия
характерно достаточное количество капитала, собственных источников
финансирования для осуществления основной деятельности предприятия.
Рост собственных источников характерен за счет увеличения
нераспределенной прибыли, что говорит о повышении эффективной
организации работы предприятия. За анализируемый период характерно
увеличение долгосрочных источников финансирования на 128844 тыс.руб. или
99,9%.
Краткосрочные обязательства представлены кредиторской
задолженностью и краткосрочными кредитами. Величина займов и кредитов со
сроком погашения менее одного года уменьшилась в 2016 году по сравнению с
2014 годом на 17926 тыс. руб.
В качестве негативной динамики следует выделить увеличение
кредиторской задолженности с 324041 тыс. руб. до 649543 тыс. руб. в 2016
году.
Оценить состояние финансов позволяет анализ ликвидности и
финансовой устойчивости.
Для оценки ликвидности баланса проведем группировку активов по
степени убывающей ликвидности, а пассивов - в порядке возрастания сроков
их погашения (таблица 5).
50
Таблица 5
Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и
пассивов по степени возрастания срочности их оплаты
Услов
-ное
обозн
а-
чение
Ранжирование
активов и пассивов
баланса
Абсолютная величина,
тыс. рублей
Изменение
2016 от тыс.
рублей
На
31.12.
2014г.
На
31.12.
2014г.
На
31.12.
2016г.
2014 г.
2015
г.
A1
Наиболее
ликвидные активы
3849
819
31176
27327
30357
A2
Быстрореализуемы
е активы
794424
672727
1170567
376143
497840
A3
Медленнореализуе
мые активы
91343
101464
158728
67385
57264
A4
Труднореализуемы
е активы
187128
175762
182661
-4467
6899
П1
Наиболее срочные
обязательства
324041
312147
649543
325502
337396
П2
Другие
краткосрочные
обязательства
63852
64792
56116
-7736
-8676
П3
Долгосрочные
обязательства
128927
11411
257771
128844
246360
П4
Собственный
капитал
559924
562422
579702
19778
17280
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие
условия: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Представим оценку соблюдения условий в форме таблицы 6,
несоответствующие значения выделены.
Таблица 6
Оценка соблюдения условий ликвидности баланса
На 31.12.2014 г.
На 31.12.2015 г.
На 31.12.2016 г.
A1
≤
П1
A1
≤
П1
A1
≤
П1
A2
≥
П2
A2
≥
П2
A2
≥
П2
A3
≤
П3
A3
≤
П3
A3
≤
П3
A4
≤
П4
A4
≤
П4
A4
≤
П4
Итак, в результате сопоставления активов и обязательств по балансу по
состоянию за 2014-2016гг. выявляется несоответствие значения первого и
третьего абсолютного финансового показателя ликвидности рекомендуемым
значениям. Это доказывает недостаток денежных средств на предприятии. На
конец анализируемого периода ситуация не изменилась.
51
Наряду с абсолютными показателями ликвидности рассчитываются
относительные показатели ликвидности. Результаты расчетов представим в
таблице 7. Данные показатели позволяет определить процентное соотношение
между обязательствами и активами предприятия.
Таблица 7
Коэффициенты ликвидности АО «Пермалко»
Показатель
Нормат
ив
На
31.12.
2014г.
На
31.12.
2015г.
На
31.12.
2016г.
Изменение
2016 г. от
2014 г.
2015 г.
1.Коэффициент
абсолютной
ликвидности
>0,2
0,010
0,002
0,044
0,034
0,042
2.Коэфффициент
промежуточной
ликвидности
0,8-1,0
2,058
1,787
1,703
-0,355
-0,084
3.Коэффициент
текущей
ликвидности
>2,0
2,293
2,056
1,928
-0,366
-0,128
Итак, анализ показателей ликвидности свидетельствует о следующем.
На предприятии относительные показатели ликвидности не соответствуют
нормативу. Коэффициент текущей ликвидности в 2016 году составил 1,928
против норматива ≥ 2. Только на протяжении 2014 – 2015 годов предприятие
может за счет текущих активов в полном объеме погасить краткосрочные
обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности на протяжении
анализируемого периода соответствует установленному нормативу. За счет
денежных средств и дебиторской задолженности предприятие может погасить
всю задолженность. При этом в начале 2014 года предприятие за счет высоко и
среднеликвидных активов может погасить 205,8 % задолженности.
Несоответствующее значение коэффициента абсолютной ликвидности
указывает на снижение платежеспособности предприятия. Только 4,4 %
срочных обязательств предприятие может погасить за счет денежных средств,
что крайне мало.
Проанализируем финансовую устойчивость организации. Финансовая
устойчивость представляет собой определённое состояние счетов предприятия,
которое гарантирует его постоянную платежеспособность.
52
Для определения типа финансовой устойчивости организации по годам
приведем абсолютные показатели (см. табл. 8).
Таблица 8
Абсолютные показатели финансовой устойчивости АО «Пермалко»
за 2014-2016 гг., тыс. руб.
№
Показатель
На
31.12.14.
На
31.12.15
На
31.12.16
Изменен
ие 2016
к 2014
1
Капитал и резервы (стр.
1300)
559924
562422
579702
19778
2
Внеоборотные активы
(стр.1100)
187128
175762
182661
-4467
3
Долгосрочные ссуды
(стр.1400)
128927
11411
257771
128844
4
Краткосрочные пассивы
(стр.1510)
54535
58156
36609
-17926
5
Производственные
запасы и затраты (стр.
1210)
88520
98488
157179
68659
6
Фактическое наличие
собственных оборотных
средств (п.1 - п.2) (Е
С
)
372796
386660
397041
24245
7
Собственные и
долгосрочные средства
(п.6+п.3)(Е
Т
)
501723
398071
654812
153089
8
Общая сумма
собственных и заемных
средств (п.4 + п.7) (Е
ОИ
)
556258
456227
691421
135163
9
Излишек (+),
недостаток (-)
собственных оборотных
средств (п.6 - п.5)
284276
288172
239862
-44414
10
Излишек (+),
недостаток (-)
собственных и
долгосрочных
источников (п.7 - п.5)
413203
299583
497633
84430
11
Излишек (+),
недостаток (-) всех
источников (п.8 - п.5)
467738
357739
534242
66504
12
Тип финансовой
ситуации
абсолютн
ая
финансов
ая
устойчиво
сть
абсолютна
я
финансов
ая
устойчиво
сть
абсолютна
я
финансов
ая
устойчиво
сть
Из таблицы 8 следует, что на 2014 год сумма капиталов и резервов
организации составляла 559924 тыс.руб., внеоборотных активов было на сумму
53
187128 тыс.руб. У предприятия на протяжении всего анализируемого периода
присутствовали собственные оборотные средства.
Производственных запасов и затрат было на сумму 88520 тыс.руб.
Излишек собственных и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и
затрат составлял 413203 тыс.руб.
В 2015 году сумма капиталов и резервов составила 562422 тыс.руб., что
больше суммы в 2014 году. Сумма внеоборотных активов уменьшилась по
отношению к 2014 году и составила 175762 тыс.руб. Сумма производственных
запасов и затрат увеличилась и составила 98488 тыс.руб. У организации
долгосрочные заемные средства составили 11411 тыс.руб. По сравнению с 2014
годом сумма краткосрочных обязательств за 2015 год выросла и составила
58156 тыс.руб. Излишек собственных оборотных средств относительно 2014
года увеличился и составил 288172 тыс.руб. Излишек собственных и
долгосрочных оборотных средств составил 299583 тыс.руб., что меньше, чем
2014 году. Излишек всех источников 2015 год составил 357739 тыс.руб., это
больше чем в 2014 году.
За 2016 год ситуация не изменилась. У предприятия присутствовали
собственные оборотные средства и имелся излишек собственных оборотных и
долгосрочных средств и излишек всех источников формирования запасов.
За анализируемый период произошло увеличение собственных
оборотных средств, что связано с уменьшением внеоборотных активов.
Проведенный анализ свидетельствует, что на протяжении 2014-2016 гг.
предприятие испытывает излишек всех источников формирования запасов.
Соответственно за рассмотренный период финансовое положение АО
«Пермалко» можно охарактеризовать, как абсолютная финансовая
устойчивость.
Анализ финансовой устойчивости следует дополнить расчетами,
представленными ниже. (Таблица 9).