22
эффективности использования внеоборотных (долгосрочных) активов
через долю влияния на прирост выручки от продаж их экстенсивности и
интенсивности; шестифакторная модель коэффициентов доходности
внеоборотных (долгосрочных) активов. Эта методика позволяет
усовершенствовать методику анализа внеоборотных (долгосрочных)
активов согласно международной практике.
Методика анализа внеоборотных активов: изучение качественных
изменений в имущественном положении организации и ликвидности
активов; расчет показателей эффективности использования внеоборотного
капитала и инвестиционной активности организации; анализ основного
капитала и эффективность его использования [29. С. 263].
Одной из распространенных методик является методика оценки
эффективности управления внеоборотными активами, основанная на
анализе двух основных составляющих внеоборотных активов: основных
средств и нематериальных активов. Рассмотрим данную методику.
В состав внеоборотных активов входят основные средства,
нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и прочие.
Нематериальные активы представляют собой долгосрочные затраты,
которые в течение определенного периода должны приносить
предприятию повышенный доход [35. С. 57].
До тех пор пока они выполняют эту функцию, нематериальные
активы целесообразно учитывать в составе актива баланса организации, и
как только прекратят создавать условия для получения повышенного
дохода, их следует списать.
Основные средства представляют собой материально-техническую
базу для высокоэффективного ведения производственной деятельностью.
Главной задачей анализа основных производственных фондов
является: определение обеспеченности предприятия и его подразделений
основными средствами, а также определить уровень их использования и
23
причины изменения их в динамике. Кроме этого одной из задач является
изучить степень использования производственной мощности предприятия
и оборудования, и выявить резервы увеличения.
Анализ работы оборудования базируется на системе показателей,
характеризующих использования его численности, времени работы и
мощности. Различают оборудование наличное и установленное, а также
оборудование, которое фактически используется в производстве
оборудования, находящееся в ремонте и модернизации и резервное
оборудование [35. С. 115].
Для характеристики использования времени работы оборудования
рассчитываются коэффициенты календарного фонда, режимного и
планового фонда времени и коэффициент интенсивности.
Интенсивная загрузка оборудования - выпуск продукции в единицу
времени в среднем на одну машину.
При изучении основных фондов применяются показатели наличия и
использования площадей, которые имеют большое значение для
предприятия. Анализ обычно начинают с изучения состава, структуры,
динамики основных средств и их рост за анализируемый период.
Данные о наличие, об износе и движении основных средств служат
основным источником информации для оценки производственного
потенциала предприятия.
Большое значение имеет анализ движения и технического состояния
основных производственных фондов.
Для этого рассчитывают следующие показатели [17. С. 186]:
Доля нематериальных активов (Уна):
(1)
НА
Уна =
--------
х 100 5
ВНА
где НА - нематериальные активы;
ВНА - общая сумма внеоборотных активов.
24
Доля основных средств (Уос):
ОС
Уос = ---------х 100 5
ВНА
где ОС - основные средства.
Доля незавершенного строительства (Унст):
НСТ
Унст =
---------
х 100 5
ВНА
где НСТ - незавершенное строительство.
Доля долгосрочного финансового вложения (Удфв):
ДФВ
Удфв =
----------
х 100 5
ВНА
где ДФВ - долгосрочные финансового вложения.
Доля налоговых активов (УнА):
НА
Уна =
--------
х 100 5
ВНА
(2)
(3)
(4)
(5)
где НА - налоговые активы.
Доля прочих внеоборотных активов (УпрА):
УпрА = х 100 , (6)
ВНА
где прА - прочие внеоборотные активы.
Абсолютный прирост (АП):
АП = ПСвак - ПСванн, (7)
где ПСвак - полная первоначальная стоимость внеоборотных активов на
конец периода;
ПСванн - полной первоначальной стоимостью на начало.
Темп роста (Тр):
СВАк / о \
Тр =
----------
5 (8)
СВАн
где СВАк - стоимость внеоборотных активов на конец года;
СВАн - стоимость внеоборотных активов на начало года.
Для оценки эффективности использования внеоборотных активов
25
используются такие показатели как:
Коэффициент обновления внеоборотных активов (КОБва):
СВАвд - СВАв
КОБва
■х 100
(9)
СВАк
где СВАвд - стоимость введенных внеоборотных активов;
СВАв - стоимость выбывших внеоборотных активов.
СВАк - стоимость внеоборотных активов на конец отчетного года.
Коэффициент выбытия внеоборотных активов (КВва):
СВАв
КВва =
----------
х 100
СВАн
(10)
где СВАв - стоимость выбывших внеоборотных активов;
Коэффициент ввода внеоборотных активов (КВДва):
СВАвд
КВДва
■х 100
(11)
СВАк
где СВАвд - стоимость вновь введенных внеоборотных активов в
отчетном периоде;
Коэффициент износа (КИос):
” (12)
Иос
КИос =
----------
х 100
ПСос
где Иос - износ основных средств (разность между первоначальной
стоимости основных средств и остаточной стоимости);
ПСос - первоначальная стоимость основных средств.
Коэффициент годности (КГ ос):
КГос
ОСос
ПСос
■х 100
(13)
где ОСос - остаточная стоимость основных средств.
Коэффициент замены (Кзам):
ОВАв
Кзам
-х 100
(14)
ОВАвд
Фондоотдача (ФО) показывает, сколько рублей товарной продукции
получено на каждый рубль, вложенный в основные фонды. Рассчитывается
26
по следующей формуле:
Стп
ФО =
-----------------
5
СОФср .г.
( 15)
где Стп - стоимость товарной продукции;
СОФср.г. - среднегодовая стоимость основных фондов.
В динамике фондоотдача должна увеличиться, если фонды
используются эффективно.
Фондоемкость (ФЕ) (обратный показатель фондоотдачи) показывает
сколько копеек затрат в основных фондах содержится в каждом рубле
товарной продукции. Рассчитывается по следующей формуле:
СОФср .г.
ФЕ =
-----------------
Стп
(16)
В динамике фондоемкость должна изменяться.
Фондовооруженность (ФВ) показывает, сколько на 1 -го работающего
приходится основных фондов. Рассчитывается по следующей формуле:
СОПФср .г.
ФВ =
--------------------
ЧРср .сп
(17)
где СОПФср.г. - среднегодовая стоимость основных производственных
фондов;
ЧРср.сп - среднесписочную численность работников.
Рентабельность внеоборотных активов (Рва) показывает, сколько
копеек прибыли приходится на 1 рубль внеоборотных активов.
Рассчитывается по следующей формуле:
Рва = х 100 , (18)
СВАср .г.
где П - прибыль (убытки) до налогообложения;
СВАср.г. - среднегодовая стоимость внеоборотных активов.
При наличии отчетных данных за ряд периодов проводится
трендовый анализ, т.е. рассчитывают абсолютные и относительные
отклонения по отношению к предшествующим периодам, а также
27
определяют средние отклонения [17. С. 188].
Абсолютное отклонение рассчитывается по формуле:
Оабс = Дотч. года - Дпред.года,
где Оабс - абсолютное отклонение;
Дотч. года - данные отчетного года;
Дпред.года - данные предыдущего года.
Относительное отклонение рассчитывается по формуле:
Дотч .года х 100
Оотн = ------------------------------
--
100 ,
Дпред .года
(19)
(20)
где Оотн - относительное отклонение.
Или по формуле:
Дабс .вел . х 100
Оотн = ---------------------------,
Дпред .года
( 21)
где Д в абс.вел. - данные в абсолютной величине.
Среднее отклонение рассчитывается по формуле:
О, + О 0 + ... + О
г \ 12 n
Оср =
-----------------------------
,
П
(22)
где Оср - среднее отклонение;
О1 + О2 +...+ Оп - общая сумма отклонений за весь изучаемый
период;
п - количество данных.
Таким образом, на основе выше рассмотренных показателей оценки
управления внеоборотными активами фирмы сформирован следующий
алгоритм расчета показателей управления внеоборотными активами
фирмы, разделенный на три блока.
Блок 1. Анализ динамики и структуры внеоборотных активов фирмы.
\ НА
I Уна =
--------
х 100
! ВНА
' ОС
I Уос =
--------
х 100
I ВНА
28
f НСР
I Унст =
----------
x 100
! ВНА
! ДФВ
I Удфв =
------
x 100
I ВНА , (23)
I НА
I Уна =
-----
x 100
| ВНА
1 прВНА
I УпрВНА =
-------
x 100
| ВНА
[А П = ПСвнак - ПСвнан
СВАк
Тр =
------
x 100 5
СВАн
(24)
Блок 2. Анализ показателей, характеризующих состояние
внеоборотных активов и их эффективное использование.
f СВАвд - СВАв
I КОБва = ----------------x 100
1 СВАк
1 СВАв
I КВва =
------
x 100
| СВАн
I СВАвд
I КВДва =
-------
x 100
! СВАк
Иос
КИос
------
x 100
ПСос
ОСос
КГос =
------
x 100
ПСос
ОВАв
Кзам =
-------
x 100
ОВАвд
f ФО
I
| ФЕ
I ФВ
I
I
I Рва
Стп
СОФср .г.
СОФср .г.
Отп
СОФср .г .
Чраб
П
СВАср .г .
(25)
Блок 3. Трендовый анализ
Оабс = Дотч. года - Дпред.года (26)
Таким образом, одна из распространенных методик оценки
эффективности управления внеоборотными активами - анализ
внеоборотных активов с точки зрения рационального его использования.
Методика анализа внеоборотных (долгосрочных) активов в соответствии с
29
требованиями МСФО: факторный анализ показателей эффективного
использования внеоборотных (долгосрочных) активов (доходность через
маржинальный доход, операционную прибыль, бухгалтерскую прибыль,
чистую прибыль); факторный анализ изменения емкости внеоборотных
(долгосрочных) активов; модель анализа эффективности использования
внеоборотных активов через долю влияния на прирост выручки от продаж
их экстенсивности и интенсивности; шестифакторная модель
коэффициентов доходности внеоборотных активов. Эта методика
позволяет усовершенствовать методику анализа внеоборотных активов
согласно международной практике. Методика анализа внеоборотных
активов: изучение качественных изменений в имущественном положении
организации и ликвидности активов; расчет показателей эффективности
использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности
организации; анализ основного капитала и эффективность его
использования. Одной из распространенных методик является методика
оценки эффективности управления внеоборотными активами, основанная
на анализе двух основных составляющих внеоборотных активов: основных
средств и нематериальных активов.
Подводя итоги теоретических аспектов эффективности управления
внеоборотными активами предприятия, необходимо отметить, что активы
предприятия - это хозяйственные или средства, которые должны принести
выгоды предприятию в будущем. Статьи актива баланса размещаются по
степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) либо в
порядке возрастания ликвидности, либо убывания ликвидности. Актив
баланса состоит из внеоборотных и оборотных активов. Внеоборотные
активы - это средства, которые используются больше одного отчетного
периода, приобретаются с целью использования в хозяйственной
деятельности и не предназначены для продажи в течение года.
Внеоборотные активы, как правило, представлены следующими группами
30
статей: «Нематериальные активы», «Основные средства», «Незавершенное
строительство», «Долгосрочные финансовые вложения», «Прочие
внеоборотные активы».
К вложениям во внеоборотные активы, в свою очередь, относятся
вложения в нефинансовые активы и долгосрочные финансовые вложения.
Вложения в нефинансовые активы представляют собой затраты
организации в объекты основных средств, земельных участков и объектов
природопользования, нематериальные активы, а также затраты
организации по формированию основного стада продуктивного и рабочего
скота. А долгосрочные финансовые вложения представляют собой те
средства, которые отвлечены из оборота предприятия и вложены в другие
предприятия либо в виде долгосрочных кредитов, либо в виде
приобретения акций этих предприятий. И в том, и в другом случае
предприятие получает дополнительный доход в виде процентов или
дивидендов.
Одна из распространенных методик оценки эффективности
управления внеоборотными активами - анализ внеоборотных активов с
точки зрения рационального его использования. Методика анализа
внеоборотных (долгосрочных) активов в соответствии с требованиями
МСФО: факторный анализ показателей эффективного использования
внеоборотных (долгосрочных) активов (доходность через маржинальный
доход, операционную прибыль, бухгалтерскую прибыль, чистую прибыль);
факторный анализ изменения емкости внеоборотных активов; модель
анализа эффективности использования внеоборотных активов через долю
влияния на прирост выручки от продаж их экстенсивности и
интенсивности; шестифакторная модель коэффициентов доходности
внеоборотных активов. Эта методика позволяет усовершенствовать
методику анализа внеоборотных активов согласно международной
практике. Методика анализа внеоборотных активов: изучение
31
качественных изменений в имущественном положении организации и
ликвидности активов; расчет показателей эффективности использования
внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации;
анализ основного капитала и эффективность его использования. Одной из
распространенных методик является методика оценки эффективности
управления внеоборотными активами, основанная на анализе двух
основных составляющих внеоборотных активов: основных средств и
нематериальных активов.