36
Продолжение Таблицы 6
Прибыль (убыток) до
налогообложения, тыс.
руб.
1813
760
544
-1053
-216
Чистая прибыль
(убыток), тыс. руб.
6
544
328
538
-216
Рентабельность продаж
на базе прибыли от
продаж, %
-6,62
-1,20
-9,50
5,42
-8,3
Рентабельность продаж
на базе прибыли до
налогообложения, %
1,33
0,65
0,67
-0,68
0,02
Рентабельность продаж
на базе чистой прибыли,
%
0,004
0,46
0,40
0,456
-0,06
Данные таблицы указывают на снижение коэффициентов рентабельности
продаж АО «Мебельщик», рассчитанных на базе различных показателей
прибыли. Так, в сравнении с 2017 г., рентабельность продаж, рассчитанная на
базе прибыли от продаж сократилась на 8,3 процентных пункта. Отрицательное
значение показателя свидетельствует о том, что уровень убытка от продаж в 2018
г. составил 9,5 коп. в расчете на 1 руб. выручки. Уровень прибыли до
налогообложения и чистой прибыли в расчете на 1 рубль продаж в 2018 г.
составил 0,67 и 0,40 коп. соответственно. Это очень низкие показатели,
свидетельствующие о недостаточной эффективности финансово –
хозяйственной деятельности предприятия.
Рентабельность активов рассчитывается, как правило, по чистой
прибыли. Значение данных коэффициентов для АО «Мебельщик» составило:
В 2016 году: 6/ 123680*100 =0,005%
В 2017 году: 544/ 105698,5*100 = 0,51%
В 2018 году: 328/94853*100 = 0,35%
Как показывают результаты расчетов, рентабельность активов АО
«Мебельщик» в 2016 г. находилась на крайне низком уровне, т.к. на 1
вложенный в активы предприятия рубль приходилось всего 0,005 коп. чистой
прибыли. В 2017 г. уровень рентабельности активов увеличился на 0,505
процентных пункта, но вместе с тем низкое значение показателя сохранилось, а
в 2018 г. сократилось с 0,51% до 0,35%. А это значит, что активы предприятия,
37
используемые в процессе осуществления им как основной, так и не основной
деятельности, использовались недостаточно эффективно.
Расчет и анализ рентабельности собственного, перманентного и заемного
капитала АО «Мебельщик» выполнен в таблице 7.
Таблица 7
Рентабельность капитала АО «Мебельщик»
Наименование
показателя
2016 год
2017 год
2018 год
Абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Чистая прибыль,
тыс. руб.
6
544
328
538
-216
Среднегодовая
стоимость
собственного
капитала, тыс. руб.
18302,5
17105,5
17541
-1197
435,5
Среднегодовая
стоимость
перманентного
капитала, тыс. руб.
34348
25974
19328,5
-8374
-6645,5
Среднегодовая
стоимость заемного
капитала, тыс. руб.
105382
88548
77312
-19798
-11236
Рентабельность
собственного
капитала, %
0,03
3,18
1,87
3,15
-1,31
Рентабельность
перманентного
капитала, %
0,02
2,09
1,70
2,07
-0,39
Рентабельность
заемного капитала,
%
0,006
0,61
0,42
0,604
-0,19
Полученные в таблице 7 значения коэффициентов рентабельности
собственного капитала с точки зрения собственников предприятия могут быть
оценены негативно. Так, несмотря на положительное значение коэффициента в
2016 г., оно оставалась крайне низким. В 2017 г. на 1 рубль вложенных
собственниками средств приходилось 29,68 коп. чистого убытка. В 2017 г.
данный показатель сократился до 3,18 коп. чистой прибыли. Уровень чистой
прибыли в расчете на 1 рубль собственных средств сократился до 1,87 коп., что
указывает на снижение эффективности использования собственных средств в
сравнении с предыдущим годом. Снижение рентабельности собственного
капитала опасно для предприятия с точки зрения его инвестиционной
38
привлекательности, которая в этом случае становится крайне низкой. Такая
ситуация приводит к дефициту собственных средств, используемых для
финансирования деятельности предприятия, что опять же негативно влияет на
его финансовое состояние.
Снижение по сравнению с 2017 г. наблюдается также в отношении
показателей перманентного и заемного капитала, что указывает на снижение
эффективности использования привлеченных источников финансирования.
Для оценки финансового состояния АО «Мебельщик» был выполнен
расчет показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости. Значения показателей ликвидности и платежеспособности
рассчитаны в таблице 8.
Таблица 8
Коэффициенты ликвидности АО «Мебельщик»
Название
коэффициента
На
31.12.2016
На
31.12.2017
На
31.12.2018
Рекомендуемое
значение
Коэффициент
текущей
ликвидности
0,85
0,75
0,83
2-2,5
Коэффициент
быстрой
ликвидности
0,23
0,10
0,11
1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,007
0,003
0,001
2.0
Коэффициент общей
платежеспособности
1,17
1,22
1,23
≥2
Из таблицы видно, что на три отчетных даты: 31.12.2016 г., 3112.2017 г.,
31.12.2018 г. коэффициенты ликвидности не соответствовали рекомендуемым
значениям. Обращает на себя внимание тот факт, что коэффициент текущей
ликвидности был ниже 1. Это значит, что оборотные активы не покрывали сумму
краткосрочных обязательств, а, следовательно, у предприятия могут возникнуть
сложности в погашении срочных обязательств.
Значение коэффициента быстрой ликвидности на протяжении всего
исследуемого периода не соответствовало рекомендуемому значению, при этом
также необходимо отметить его снижение в динамике. Ниже рекомендуемых
были и значения коэффициентов абсолютной ликвидности, что подтверждает
39
сделанный ранее вывод о недостаточном объеме на предприятии абсолютно
ликвидных активов.
Также не соответствует финансовому нормативу коэффициент общей
платежеспособности. В норме данный показатель должен быть не менее 2.
Значение показателя, превышающее 1, говорит о том, что общая сумма активов
предприятия превышала сумму обязательств. Вместе с тем, несоответствие
коэффициента платежеспособности нормативу указывает на то, что у
предприятия отсутствует достаточный запас прочности.
В таблице 9 выполнен расчет показателей финансовой устойчивости
предприятия.
Таблица 9
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости АО
«Мебельщик»
Наименование показателя
На
31.12.
2016
На
31.12.
2017
На
31.12.
2018
Абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Собственные оборотные
средства, тыс. руб.
-27932
-20892
-13991
7040
6901
Собственные и долгосрочные
заемные средства, тыс. руб.
-12062
-19025
-12283
-6963
6742
Общая сумма источников
финансирования запасов,
тыс. руб.
-12062
-19025
-12283
-6963
6742
Запасы, тыс. руб.
51512
49405
54257
-2107
4852
Излишек (+) недостаток (-)
собственных оборотных
средств, тыс. руб.
-79444
-70297
-68248
9147
2049
Излишек (+) недостаток (-)
собственных и долгосрочных
источников финансирования,
тыс. руб.
-63574
-68430
-68248
-4856
182
Излишек (+) недостаток (-)
общей суммы источников
финансирования запасов,
тыс. руб.
-63574
-68430
-68248
-4856
182
На основе выполненных расчетов финансовое состояние предприятия
можно оценить как кризисное. Данные таблицы 9, в частности, указывают на то,
что в 2016 - 2018 гг. на предприятии формировался дефицит собственных
оборотных средств, что указывает на нарушение основного условия финансового
равновесия предприятия, в соответствии с которым финансирование
40
внеоборотных активов должно осуществляться за счет собственных и
долгосрочных заемных средств, а оборотные активы – за счет собственных и
краткосрочных заемных средств. Отрицательное значение собственных
оборотных средств свидетельствует о том, что для финансирования
внеоборотных активов предприятием использовались краткосрочные заемные
средства.
Не покрывали запасы на конец каждого из исследуемых отчетных
периодов как собственные, так и долгосрочные и краткосрочные привлеченные
источники финансирования, что повлекло за сбой необходимость формирования
кредиторской задолженности. Ухудшение финансового состояние предприятия
объясняется недостаточным объемом собственных средств вследствие
недостаточного для увеличения собственного капитала объема чистой прибыли.
В свою очередь формирование в течение последних трех лет убытка от основной
деятельности и снижение в 2018 г. чистой прибыли указывает на необходимость
анализа затрат предприятия.
2.2 Анализ состава, структуры и динамика затрат и формирование
себестоимости
Себестоимость продукции предприятия определяется в первую очередь
объемом затрат на ее производство. Динамика общей суммы затрат на
производство продукции АО «Мебельщик» проанализирована на рисунке 7. Как
видно из данного рисунка, общая сумма затрат на предприятии устойчиво
снижалась, что в первую очередь можно объяснить снижением объема
производства продукции.
В 2018 г. сумма затрат на производство составила 88420 тыс. руб. В
сравнении с 2017 г. снижение затрат по всему объему выпуска продукции
составило 22260 тыс. руб. или 20,11%.
41
Рисунок 7. Динамика затрат на производство продукции АО
«Мебельщик»
Далее проведем анализ динамики затрат АО «Мебельщик» по
экономическим элементам. Экономическим элементами называют первичные
однородные затраты на производство и продажу продукции (работ, услуг),
которые не могут быть разложены на составные части и рассчитываются
независимо от мест возникновения и производственного назначения. В
соответствии с ПБУ 10/99 при формировании расходов по обычным видам
деятельности должна быть обеспечена их группировка по следующим
элементам:
1) материальные затраты;
2) затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды;
3) амортизация;
4) прочие затраты
Состав затрат предприятия по экономическим элементам, а также их динамика
проанализированы в таблице 10.
Из таблицы видно, что в составе затрат АО «Мебельщик» могут быть
выделены следующие экономические элементы: затраты по оплате труда и
отчисления в соц. фонды, материальные затраты, в составе которых учитываются
затраты на сырье, материалы, комплектующие изделия, затраты по амортизации
основных средств, а также прочие затраты.
135261
110680
88420
97.32
81.83
79.89
0
20
40
60
80
100
120
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
160000
2016 г. 2017 г. 2018 г.
затраты на производство продукции, тыс. руб. темп роста, %
42
Таблица 10
Анализ состава и динамики затрат АО «Мебельщик» по экономическим элементам
Статья затрат
Значение показателя, тыс. руб.
Абсолютное
отклонение, тыс. руб.
Темп роста, %
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Материальные затраты
86649
65053
53980
-21596
-11073
75,08
82,98
Расходы на оплату труда
29609
27459
20715
-2150
-6744
92,74
75,44
Отчисления на социальные
нужды
8883
8238
6214
-645
-2024
93,75
75,43
Амортизация
2834
3323
2819
489
-504
117,25
84,83
Прочие затраты
7286
6607
4692
-679
-1915
90,68
71,02
Итого по элементам затрат
135261
110680
88420
-24581
-22260
81,83
79,89
43
Анализ динамики затрат позволяет сделать вывод о том, что в 2017 г. по
сравнению с 2016 г. наиболее существенным было снижение материальных
затрат, которое составило 21596 тыс. руб. или 24,92%. Данное снижение было
вызвано сокращением объема выпуска продукции. Расходы на оплату труда
сократились на 2150 тыс. руб, что повлекло за собой соответствующее снижение
отчислений на социальные нужды на 645 тыс. руб.
В 2017 г. предприятием было приобретено новое оборудование в сумме
12860 тыс. руб., что обусловило рост затрат по амортизации на 489 тыс. руб. или
12,25% по сравнению с предыдущим годом. Сумма прочих затрат предприятия в
связи со снижением объема выпуска продукции также сократилась на679 тыс.
руб.
В 2018 г. тенденция снижения затрат сохранилась и также объясняется
последующим снижением объема выпуска продукции. Однако снижение в
сравнении с предыдущим годом было не столь существенным. Сумма
материальных затрат сократилась на 11073 тыс. руб. или 17,02%. Достаточно
высокие темпы снижения сохранились по расходам на оплату труда. Так, при
снижении материальных затрат на 17,02% снижение расходов по оплате труда
составило 24,5%. Аналогичная динамика также наблюдается и в отношении
отчислений на социальные нужды.
Затраты в связи с амортизацией основных средств сократились на 504
тыс. руб., что объясняется выбытием неиспользуемых на предприятии объектов
основных средств. Снижение прочих затрат составило 1915 и также объясняется
снижением общего объема выпуска продукции.
Анализ структуры затрат АО «Мебельщик» по экономическим элементам
выполнен в таблице 11. На основе данных таблицы были построены структурные
диаграммы, которые показаны на рисунках 8-10.
44
Таблица 11
Анализ структуры затрат АО «Мебельщик» по экономическим
элементам
Статья затрат
Удельный вес, %
Отклонение
удельного веса, %
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017/
2016
2018/
2017
Материальные затраты
64,06
58,78
61,05
-5,28
2,27
Расходы на оплату
труда
21,89
24,81
23,43
2,92
-1,38
Отчисления на
социальные нужды
6,61
7,58
6,45
0,97
-1,13
Амортизация
2,10
3,00
3,19
-0,9
0,19
Прочие затраты
5,34
5,83
5,88
0,49
0,05
Итого по элементам
затрат
100
100
100
-
-
Результаты анализа позволяют сделать вывод о том, что основным
элементом в общей сумме затрат АО «Мебельщик» являлись материальные
затраты. В 2018 г. удельный вес данных затрат составил 61,05% от их общей
суммы, увеличившись по сравнению с предыдущим годом на 2,27%. Также
достаточно высокой на протяжении всего анализируемого периода являлась доля
затрат по оплате труда. В 2018 г. она составила 23,43%., сократившись по
сравнению с предыдущим годом на 1,38%
64,06%
21,89%
6,61%
2,10%
5,34%
Материальные затраты Расходы на оплату труда
Отчисления на социальные нужды Амортизация
Прочие затраты
Рисунок 8. Структура затрат по экономическим элементам в 2016 г.
45
58,78%
24,81%
7,58%
3% 5,83%
Материальные затраты Расходы на оплату труда
Отчисления на социальные нужды Амортизация
Прочие затраты
Рисунок 9. Структура затрат по экономическим элементам в
2017 г.
61,05%
23,43%
6,45%
3,19% 5,88%
Материальные затраты Расходы на оплату труда
Отчисления на социальные нужды Амортизация
Прочие затраты
Рисунок 10. Структура затрат по экономическим элементам в 2018
г.
Структура затрат по экономическим элементам в 2016 – 2018 гг.
оставалась относительно стабильной.
При оценке себестоимости продукции АО «Мебельщик» важно также
провести анализ затрат по статьям калькуляции. Следует отметить, что перечень
статей затрат для целей калькулирования себестоимости продукции строго не
регламентирован, а устанавливается ведомственными методическими
рекомендациями и учетной политикой организации. Учетной политикой АО