54
Таблица 6
Анализ имущества ООО «Аквастройсервис»
Статьи актива
2017 год
2018 год
2019 год
I квартал
I полугодие
9 месяцев
Год 2017
I квартал
I полугодие
9 месяцев
Год 2018
I квартал
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Нематериальн
ые активы
326
0,2
326
0,2
325
0,2
325
0,2
324
0,2
324
0,2
324
0,2
323
0,2
297
0,2
Основные
средства
4051
2,2
3938
2,0
3597
1,8
3519
1,8
2605
1,3
2180
1,1
2180
1,1
2255
1,2
2254
1,2
Незавершенн
ое
строительство
7008
1
38,7
7688
5
39,5
8535
6
43,2
8182
9
41,6
8383
2
41,7
8069
5
39,8
8088
2
40,6
7692
1
40,9
7810
1
41,4
Долгосрочны
е финансовые
вложения
445
0,2
445
0,2
445
0,2
513
0,3
531
0,3
549
0,3
695
0,3
739
0,4
751
0,4
Отложенные
налоговые
активы
0
0,0
0
0,0
0
0,0
207
0,1
581
0,3
1534
0,8
1534
0,8
109
0,1
109
0,1
Запасы и
затраты
4033
7
22,3
4269
5
21,9
4079
7
20,7
3802
8
19,3
3834
5
19,1
3333
2
16,5
3436
4
17,2
3294
3
17,5
3280
2
17,4
Налог на
добавленную
стоимость
9162
5,1
1059
5
5,4
1174
2
5,9
1110
8
5,6
1115
9
5,5
1049
6
5,2
1082
5
5,4
1065
6
5,7
1080
6
5,7
Дебиторская
задолженност
ь
5656
4
31,3
5985
0
30,7
5516
9
27,9
6115
7
31,1
6370
6
31,7
7342
3
36,3
6813
3
34,2
6315
0
33,6
6329
6
33,6
Денежные
средства
21
0,0
81
0,0
66
0,0
150
0,1
122
0,1
2
0,0
453
0,2
834
0,4
40
0,0
Итого активы
1809
87
100,
0
1948
15
100,
0
1974
97
100,
0
1968
36
100,
0
2012
05
100,
0
2025
35
100,
0
1993
90
100,
0
1879
30
100,
0
1884
56
100,
0
55
По состоянию на 1.04.2019 года предприятие имеет незавершенное
строительство в виде оборудования к установке стоимостью 1256 тыс.руб. и
зданий:
- строительство жилого дома по ул.Жилая (61702 тыс.руб.). Данный объект
фактически сдан в августе 2018 года, но, будучи обременен судебными тяжбами,
не может быть выведен из состава незавершенного строительства. Окончание
судебного разбирательства позволит разрешить взаимные претензии.
- Строительство жилого дома по улице Безжонова. Данный объект сдан в
2018 году, но стоимость неоплаченных долей (12300 тыс.руб.) отражена в составе
незавершенного строительства. Предполагается достаточно высокая степень
ликвидности данного объекта.
- Строительство жилого дома по улице Литейная (13498 тыс.руб.). Степень
готовности данного объекта – 80 %. Стоимость квартир оставляет 44800 тыс.руб.,
стоимость стояночных мест - 3250 тыс.руб. Для завершения строительства
необходимо 7 млн.руб., неоплаченная дольщиками часть составляет 8,5 млн.руб.
По состоянию на 1.04.2019 г. ООО «Аквастройсервис» имеет долгосрочные
финансовые вложения на сумму 751 тыс.руб., в том числе:
- КПК «Народный кредит» (взнос в кооператив) – 451 тыс.руб.;
- ООО ПКФ «Новые технологии» (займ) – 130 тыс.руб.;
- ООО «Оптимус» (ликвидировано) – 5 тыс.руб.;
- ЗАО «Аквастройсервис-М» (ликвидировано) – 165 тыс.руб.
Степень ликвидности данных вложений, исходя из наличия связанной с ними
отдачи, можно оценить предположительно в 75 %.
Изменение стоимости запасов и затрат ООО «Аквастройсервис» на
протяжении исследуемого в ретроспективе периода незначительно, но все же
прослеживается неустойчивый тренд к снижению их стоимости. За период с
1.01.2017 г. по 1.04.2019 г. запасы и затраты сократились на 7535 тыс.руб., что
составило 19 % к исходной величине. В составе запасов и затрат (рис.14)
наибольший удельный вес имеют сырье и материалы, стоимость которых
составляет 15824 тыс.руб., далее по нисходящей отмечается доля основного
56
производства (8278 тыс.руб.), готовой продукции (4018 тыс.руб.), издержек
обращения (2143 тыс.руб.), товаров (1691 тыс.руб.), вспомогательного
производства (823 тыс.руб.), расходы будущих периодов (25 тыс.руб.). В качестве
незавершенного производства отражено строительство офисного здания по заказу
муниципального учреждения. Объект планируется к сдаче в 2019 году. Расчеты
осуществляются бесперебойно на условиях авансовых платежей и по факту (актам
выполненных работ). Данное строительство предполагает поступление денежных
средств еще в сумме 13-14 млн.руб.
Рисунок 14. Структура запасов и затрат
В отчетности отражены значительные суммы долгосрочной дебиторской
задолженности. По состоянию на конец аналитического периода данный
показатель составил 54313 тыс.руб. Согласно пояснениям специалистов
предприятия, ООО «Аквастройсервис» осуществляет совместную деятельность с
ООО «Газкомплектимпэкс» (г. Москва). Руководство совместной деятельностью
возложено на ООО «Аквастройсервис». Расчеты по совместной деятельности ООО
«Аквастройсервис» и ООО «Газкомплекимпэкс» отражены в составе долгосрочной
задолженности. В составе краткосрочной дебиторской задолженности наибольший
удельный вес имеют расчеты с поставщиками и подрядчиками (41 %), что
представляется обоснованным для коммерческой организации, осуществляющей
хозяйственную деятельность в сфере материального производства.
57
Таблица 7
Анализ источников формирования средств ООО «Аквастройсервис»
Статьи пассива
2017 год
2018 год
2019 год
I квартал
I полугодие
9 месяцев
Год 2017
I квартал
I полугодие
9 месяцев
Год 2018
I квартал
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс
.
руб
.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Тыс.
руб.
Уставный капитал
356
0,2
356
0,2
356
0,2
356
0,2
356
0,2
356
0,2
356
0,2
356
0,2
356
0,2
Добавочный капитал
301
0,2
301
0,2
301
0,2
301
0,2
301
0,1
0
0,0
0
0,0
0
0,0
0
0,0
Непокрытый убыток
-
339
3
-2,0
0
0,0
0
0,0
-
573
8
-2,9
-
489
7
-2,4
-
3984
-2,0
-
367
4
-1,8
-
499
6
-2,7
-
499
6
-2,7
Целевые
финансирование и
поступления,
долгосрочные
обязательства
129
937
74,9
132
626
73,3
137
833
70,8
148
159
75,0
142
580
70,
9
1379
90
68,1
142
872
71,7
137
381
73,1
142
461
75,6
Краткосрочные
кредиты и займы
109
87
6,3
737
5
4,1
570
0
2,9
570
0
2,9
104
92
5,2
7493
3,7
781
2
3,9
836
4
4,5
818
9
4,3
Задолженность
поставщикам и
подрядчикам
183
55
10,6
223
17
12,3
288
94
14,8
300
61
15,2
320
61
15,
9
3528
9
17,4
351
08
17,6
202
65
10,8
174
26
9,2
Задолженность перед
персоналом
организации
257
0,1
667
0,4
174
4
0,9
142
6
0,7
262
7
1,3
3396
1,7
452
9
2,3
567
5
3,0
550
0,3
Задолженность по
обязательным
платежам
701
0,4
784
0,4
184
2
0,9
115
6
0,6
210
4
1,0
2849
1,4
511
1
2,6
577
8
3,1
586
8
3,1
Авансы полученные и
прочие кредиторы
160
94
9,3
165
61
9,2
181
45
9,3
160
76
8,1
155
81
7,7
1914
6
9,5
727
6
3,6
151
07
8,0
186
02
9,9
Итого пассивы
173
595
100,
0
1809
87
100,
0
194
815
100,
0
1974
97
100,
0
201
205
100
,0
2025
35
100,
0
199
390
100,
0
187
930
100,
0
188
456
100,
0
58
По мнению специалистов предприятия, средняя степень прогноза возврата
дебиторской задолженности составит 94 %. При условии сохранения того же
уровня вероятности, полагается, что реальная стоимость краткосрочной
задолженности на 01.04.2019 г. составила 8487 тыс.руб.
Анализ пассивов проводится в целях выявления внутрихозяйственных
резервов обеспечения восстановления платежеспособности, выявления
обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, выявления
возможности проведения реструктуризации сроков исполнения обязательств.
Уставный капитал общества на протяжении всего исследуемого периода не
изменялся и составляет 356 тыс.руб.
Изменение доли уставного капитала в общей сумме пассивов также не
наблюдается в силу ее незначительной величины и в целом достаточно устойчивой
структуры источников средств предприятия.
Вследствие хронически убыточной финансово-хозяйственной деятельности
происходит накопление непокрытого убытка. С 2017 года этот показатель
увеличился с 3393 до 4996 тыс.руб. или в 1,5 раза.
В составе кредиторской задолженности наибольший удельный вес имеют
обязательства перед поставщиками и подрядчиками, а также задолженность по
полученным авансам.
Графический анализ (рис.15) выявил, что в период с 1.01.2017 года по
1.07.2018 года предприятие наращивало задолженность перед поставщиками,
достигнув «пиковой» величины (35289 тыс.руб.), в III квартале 2018 года
существенных изменений не произошла, но, начиная с IV квартала 2018 года и до
конца аналитического периода произошла активизация расчетов с поставщиками,
задолженность перед данной категорией кредиторов сократилась в 2 раза (с 35108
до 17426 тыс.руб.).
Наложение графиков динамики расчетов с поставщиками и персоналом
организации указало на аналогичные тенденции: к концу аналитического периода
(в I квартале 2019 года) ООО «Аквастройсервис» резко сократило задолженность
по оплате труда: обязательства перед внутренними кредиторами уменьшились в
59
10,3 раза (с 5675 до 550 тыс.руб.), доля задолженности перед персоналом
организации в структуре источников средств при этом уменьшилась также в 10 раз.
Задолженность по оплате труда на 1.04.2019 года сравнительно невелика,
средний период выплаты, рассчитанный по данным первого квартал 2019 года
(периода наиболее активных расчетов с персоналом организации), составляет 0,8
месяца.
Рис. 15. Динамика задолженности перед поставщиками и персоналом
В расчетах с фискальной системой наметился тренд к росту задолженности.
На протяжении анализируемого в ретроспективе периода задолженность перед
бюджетом и государственными внебюджетными фондами увеличилась в 8,4 раза и
составила на 1.04.2019 года 5868 тыс.руб.
В составе долгосрочных пассивов отражены обязательства ООО
«Аквастройсервис» перед физическими и юридическими лицами, внесшими
взносы в долевое строительство (по состоянию на 01.04.2019 г. данная сумма
составила 88937 тыс.руб.); а также по взносам в совместную деятельность в сумме
53489 тыс.руб.
С целью участия в первом собрании кредиторов были предъявлены в
установленном законом порядке требования кредиторов на общую сумму: 66533
тыс.руб.
В случае признания ООО «Аквастройсервис» несостоятельным (банкротом)
18355
22317
35108
20265
17426
5675
550
28894
30061
32061
35289
257
667
1744
1426
2627
3396
4529
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
I квартал
I полугодие
9 месяцев
Год 2016
I квартал
I полугодие
9 месяцев
Год 2017
I квартал
2017 год
2018 год
2019год
Задолженность поставщикам и подрядчикам
Задолженность перед персоналом организации
60
с последующей ликвидацией предприятия обязательства перед лицами, внесшими
взносы в долевое строительство жилых домов, вероятно, также будут подлежать
включению в реестр требований кредиторов, что может еще более снизить
возможность их погашения.
В то же время можно предположить, что применение процедур банкротства,
направленных на продолжение хозяйственной деятельности и восстановление
платежеспособности ООО «Аквастройсервис» позволит в большей степени
обеспечить удовлетворение требований кредиторов, нежели ликвидационные
процедуры.
61
Глава 3. Разработка программы антикризисного управления ООО
«Аквастройсервис»
3.1. Экономико-правовой аспект реализации антикризисных мероприятий
В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО
«Аквастройсервис» было отмечено следующее.
Стоимость совокупных активов должника по балансовой оценке составляла
188 456 тыс.руб. Структура активов предприятия на протяжении всего
исследуемого периода изменялась незначительно: соотношение внеоборотных и
оборотных активов 44 / 56 соответственно.
В составе внеоборотных активов преобладает незавершенное строительство,
стоимость которого составляет 78 101 тыс.руб.
В структуре текущих активов доминирует долгосрочная дебиторская
задолженность, но по данной статье отражены расчеты по совместной
деятельности и величина данной задолженности сопоставима с суммой взносов в
совместную деятельность. 31 % оборотных активов приходится на запасы и
затраты (32 802 тыс.руб.), в структуре которых преобладают запасы сырья,
материалов, а также фактическая себестоимость незавершенного производства, в
составе которого учтены затраты на строительство здания по заказу
муниципального учреждения.
В структуре пассивов преобладают обязательства. Источников собственных
средств предприятие не имеет вследствие хронически убыточной хозяйственной
деятельности.
По данным бухгалтерской отчетности общая сумма обязательств должника
составляет 193 096 тыс.руб., в том числе 88 937 тыс.руб. – взносы физических и
юридических лиц в строительство жилых домов, 53 489 тыс.руб. – взносы в
совместную деятельность, 50 635 тыс.руб. – обязательства перед персоналом,
бюджетом, внебюджетными фондами, поставщиками, другими кредиторами.
В случае признания ООО «Аквастройсервис» несостоятельным (банкротом)
и последующей ликвидации обязательства перед лицами, внесшими взносы в
долевое строительство жилых домов, вероятно, будут подлежать включению в
реестр требований кредиторов, что может еще более снизить возможность их
62
погашения.
В ходе анализа динамики производства и результатов хозяйственной
деятельности ООО «Аквастройсервис» отмечена низкая деловая активность
должника, следствием чего является накопление непокрытых убытков. Для
восстановления эффективной финансово-хозяйственной деятельности должника
необходимо увеличение деловой активности.
Таким образом, проведенный во второй главе работы анализ позволяет, во-
первых, диагностировать состояние кризиса исследуемого предприятия, и во-
вторых, определить основные направления применения антикризисных
механизмов с целью оздоровления бизнеса и предотвращения банкротства
организации.
ООО «Аквастройсервис» находится в процессе банкротства. На данном этапе
возможно принятие решения о введении следующей процедуры: либо санационной
(финансовое оздоровление, внешнее управление), либо ликвидации и распродаже
имущества кризисного предприятия. Анализ показал, что продолжение финансово-
хозяйственной деятельности будет более выгодным, как для ООО
«Аквастройсервис», так и для его кредиторов.
Преимуществом реализации антикризисных мероприятий именно в рамках
процедур банкротства является следующее:
- введение процедуры банкротства лишает кредиторов права на
принудительное взыскание задолженности с предприятия-должника;
- приостанавливаются аресты, наложенные на имущество должника, и другие
ограничения по использованию имущества предприятия, в том числе по
пользованию денежными средствами, поступающими на банковские счета;
- прекращается начисление пени, штрафов, неустоек, иных финансовых и
экономических санкций за ненадлежащее исполнение обязательств;
- обязательные инвентаризация и оценка имущества позволяют реально
определить имущественное положение предприятия, выявить излишние активы
- определенный законом судебный порядок установления и включения в
реестр требований кредиторов позволяет систематизировать кредиторские
63
обязательства, исключить «недобросовестных кредиторов», ограниченные сроки
предъявления требований к должнику также способствует «зачистке»
кредиторской задолженности.
Выбирая между двумя «спасительными» процедурами (финансовое
оздоровление или внешнее управление), отметим, что основное отличие между
этими процедурами с экономической позиции заключается во времени погашения
кредиторской задолженности:
- в случае введения финансового оздоровление удовлетворение требований
кредиторов (включая пени, штрафы и другие финансовые санкции) происходит во
время реализации процедуры;
- в случае введения внешнего управления кредиторские обязательства
погашаются только по его завершению.
Оценим возможности удовлетворения требований кредиторов в
краткосрочном периоде.
В ходе анализа было выявлено, что в ближайшее время предприятие
предполагает получить следующие денежные средства:
- доходы от долевого участия в строительстве жилого дома – 8,5 млн.руб.;
- поступления от неоплаченных долей в строительстве жилого дома, сданного
в эксплуатацию - 12,3 млн.руб.;
- реализация товарных запасов – 4018 тыс.руб.;
- завершение строительства офисного здания – 13,1 млн.руб.;
Кроме того, мы предлагаем:
- принять агрессивные меры к взысканию дебиторской задолженности, что
позволит получить еще 8487 тыс.руб.;
- востребовать займ, предоставленный ООО ПКФ «Новые технологии» - 130
тыс.руб., (с учетом процентов и поправкой на неполный период пользования
займом – 144625 руб.).
Всего в краткосрочном периоде возможно поступление денежных средств в
сумме 46550 тыс.руб.
В реестр требований кредиторов включены следующие обязательства: