84
Таблица 4
Анализ имущества ООО «ДорРемСтрой Ижиниринг»
Статьи актива
2016 год
2017 год
2018 год
I квартал
I полугодие
9 месяцев
Год 2016
I квартал
I полугодие
9 месяцев
Год 2017
I квартал
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Нематериальн
ые активы
326
0,2
326
0,2
325
0,2
325
0,2
324
0,2
324
0,2
324
0,2
323
0,2
297
0,2
Основные
средства
4051
2,2
3938
2,0
3597
1,8
3519
1,8
2605
1,3
2180
1,1
2180
1,1
2255
1,2
2254
1,2
Незавершенн
ое
строительство
7008
1
38,7
7688
5
39,5
8535
6
43,2
8182
9
41,6
8383
2
41,7
8069
5
39,8
8088
2
40,6
7692
1
40,9
7810
1
41,4
Долгосрочны
е финансовые
вложения
445
0,2
445
0,2
445
0,2
513
0,3
531
0,3
549
0,3
695
0,3
739
0,4
751
0,4
Отложенные
налоговые
активы
0
0,0
0
0,0
0
0,0
207
0,1
581
0,3
1534
0,8
1534
0,8
109
0,1
109
0,1
Запасы и
затраты
4033
7
22,3
4269
5
21,9
4079
7
20,7
3802
8
19,3
3834
5
19,1
3333
2
16,5
3436
4
17,2
3294
3
17,5
3280
2
17,4
Налог на
добавленную
стоимость
9162
5,1
1059
5
5,4
1174
2
5,9
1110
8
5,6
1115
9
5,5
1049
6
5,2
1082
5
5,4
1065
6
5,7
1080
6
5,7
Дебиторская
задолженност
ь
5656
4
31,3
5985
0
30,7
5516
9
27,9
6115
7
31,1
6370
6
31,7
7342
3
36,3
6813
3
34,2
6315
0
33,6
6329
6
33,6
Денежные
средства
21
0,0
81
0,0
66
0,0
150
0,1
122
0,1
2
0,0
453
0,2
834
0,4
40
0,0
Итого активы
1809
87
100,
0
1948
15
100,
0
1974
97
100,
0
1968
36
100,
0
2012
05
100,
0
2025
35
100,
0
1993
90
100,
0
1879
30
100,
0
1884
56
100,
0
85
По состоянию на 1.04.2018 года предприятие имеет незавершенное строи-
тельство в виде оборудования к установке стоимостью 1256 тыс.руб. и зданий:
- строительство жилого дома по ул.Жилая (61702 тыс.руб.). Данный объект
фактически сдан в августе 2017 года, но, будучи обременен судебными тяжбами,
не может быть выведен из состава незавершенного строительства. Окончание су-
дебного разбирательства позволит разрешить взаимные претензии.
- Строительство жилого дома по улице К.Комарова. Данный объект сдан в
2017 году, но стоимость неоплаченных долей (12300 тыс.руб.) отражена в составе
незавершенного строительства. Предполагается достаточно высокая степень лик-
видности данного объекта.
- Строительство жилого дома по улице Медиков (13498 тыс.руб.). Степень
готовности данного объекта – 80 %. Стоимость квартир оставляет 44800 тыс.руб.,
стоимость стояночных мест - 3250 тыс.руб. Для завершения строительства необхо-
димо 7 млн.руб., неоплаченная дольщиками часть составляет 8,5 млн.руб.
По состоянию на 1.04.2018 г. ООО «ДорРемСтрой Ижиниринг» имеет дол-
госрочные финансовые вложения на сумму 751 тыс.руб., в том числе:
- КПК «Народный кредит» (взнос в кооператив) – 451 тыс.руб.;
- ООО ПКФ «Новые технологии» (займ) – 130 тыс.руб.;
- ООО «Оптимус» (ликвидировано) – 5 тыс.руб.;
- ЗАО «ДорРемСтрой Ижиниринг-М» (ликвидировано) – 165 тыс.руб.
Степень ликвидности данных вложений, исходя из наличия связанной с
ними отдачи, можно оценить предположительно в 75 %.
Изменение стоимости запасов и затрат ООО «ДорРемСтрой Ижиниринг» на
протяжении исследуемого в ретроспективе периода незначительно, но все же про-
слеживается неустойчивый тренд к снижению их стоимости. За период с 1.01.2016
г. по 1.04.2018 г. запасы и затраты сократились на 7535 тыс.руб., что составило 19
% к исходной величине. В составе запасов и затрат (рис.14) наибольший удельный
вес имеют сырье и материалы, стоимость которых составляет 15824 тыс.руб., далее
по нисходящей отмечается доля основного производства (8278 тыс.руб.), готовой
продукции (4018 тыс.руб.), издержек обращения (2143 тыс.руб.), товаров (1691
86
тыс.руб.), вспомогательного производства (823 тыс.руб.), расходы будущих пери-
одов (25 тыс.руб.). В качестве незавершенного производства отражено строитель-
ство офисного здания по заказу муниципального учреждения. Объект планируется
к сдаче в 2018 году. Расчеты осуществляются бесперебойно на условиях авансо-
вых платежей и по факту (актам выполненных работ). Данное строительство пред-
полагает поступление денежных средств еще в сумме 13-14 млн.руб.
Рисунок 13. Структура запасов и затрат
В отчетности отражены значительные суммы долгосрочной дебиторской за-
долженности. По состоянию на конец аналитического периода данный показатель
составил 54313 тыс.руб. Согласно пояснениям специалистов предприятия, ООО
«ДорРемСтрой Ижиниринг» осуществляет совместную деятельность с ООО «Газ-
комплектимпэкс» (г. Москва). Руководство совместной деятельностью возложено
на ООО «ДорРемСтрой Ижиниринг». Расчеты по совместной деятельности ООО
«ДорРемСтрой Ижиниринг» и ООО «Газкомплекимпэкс» отражены в составе дол-
госрочной задолженности. В составе краткосрочной дебиторской задолженности
наибольший удельный вес имеют расчеты с поставщиками и подрядчиками (41 %),
что представляется обоснованным для коммерческой организации, осуществляю-
щей хозяйственную деятельность в сфере материального производства.
87
Таблица 5
Анализ источников формирования средств ООО «ДорРемСтрой Ижиниринг»
Статьи пассива
2016 год
2017 год
2018 год
I квартал
I полугодие
9 месяцев
Год 2016
I квартал
I полугодие
9 месяцев
Год 2017
I квартал
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс
.
руб
.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Тыс.
руб.
Уставный капитал
356
0,2
356
0,2
356
0,2
356
0,2
356
0,2
356
0,2
356
0,2
356
0,2
356
0,2
Добавочный капитал
301
0,2
301
0,2
301
0,2
301
0,2
301
0,1
0
0,0
0
0,0
0
0,0
0
0,0
Непокрытый убыток
-
339
3
-2,0
0
0,0
0
0,0
-
573
8
-2,9
-
489
7
-2,4
-
3984
-2,0
-
367
4
-1,8
-
499
6
-2,7
-
499
6
-2,7
Целевые финансиро-
вание и поступления,
долгосрочные обяза-
тельства
129
937
74,9
132
626
73,3
137
833
70,8
148
159
75,0
142
580
70,
9
1379
90
68,1
142
872
71,7
137
381
73,1
142
461
75,6
Краткосрочные
кредиты и займы
109
87
6,3
737
5
4,1
570
0
2,9
570
0
2,9
104
92
5,2
7493
3,7
781
2
3,9
836
4
4,5
818
9
4,3
Задолженность
поставщикам и
подрядчикам
183
55
10,6
223
17
12,3
288
94
14,8
300
61
15,2
320
61
15,
9
3528
9
17,4
351
08
17,6
202
65
10,8
174
26
9,2
Задолженность перед
персоналом
организации
257
0,1
667
0,4
174
4
0,9
142
6
0,7
262
7
1,3
3396
1,7
452
9
2,3
567
5
3,0
550
0,3
Задолженность по
обязательным
платежам
701
0,4
784
0,4
184
2
0,9
115
6
0,6
210
4
1,0
2849
1,4
511
1
2,6
577
8
3,1
586
8
3,1
Авансы полученные и
прочие кредиторы
160
94
9,3
165
61
9,2
181
45
9,3
160
76
8,1
155
81
7,7
1914
6
9,5
727
6
3,6
151
07
8,0
186
02
9,9
Итого пассивы
173
595
100,
0
1809
87
100,
0
194
815
100,
0
1974
97
100,
0
201
205
100
,0
2025
35
100,
0
199
390
100,
0
187
930
100,
0
188
456
100,
0
88
По мнению специалистов предприятия и временного управляющего,
средняя степень прогноза возврата дебиторской задолженности составит 94
%. При условии сохранения того же уровня вероятности, полагается, что ре-
альная стоимость краткосрочной задолженности на 01.04.2018 г. составила
8487 тыс.руб.
Анализ пассивов проводится в целях выявления внутрихозяйственных
резервов обеспечения восстановления платежеспособности, выявления обяза-
тельств, которые могут быть оспорены или прекращены, выявления возмож-
ности проведения реструктуризации сроков исполнения обязательств.
Уставный капитал общества на протяжении всего исследуемого пери-
ода не изменялся и составляет 356 тыс.руб.
Изменение доли уставного капитала в общей сумме пассивов также не
наблюдается в силу ее незначительной величины и в целом достаточно устой-
чивой структуры источников средств предприятия.
Вследствие хронически убыточной финансово-хозяйственной деятель-
ности происходит накопление непокрытого убытка. С 2016 года этот показа-
тель увеличился с 3393 до 4996 тыс.руб. или в 1,5 раза.
В составе кредиторской задолженности наибольший удельный вес
имеют обязательства перед поставщиками и подрядчиками, а также задолжен-
ность по полученным авансам.
Графический анализ (рис.14) выявил, что в период с 1.01.2016 года по
1.07.2017 года предприятие наращивало задолженность перед поставщиками,
достигнув «пиковой» величины (35289 тыс.руб.), в III квартале 2017 года су-
щественных изменений не произошла, но, начиная с IV квартала 2017 года и
до конца аналитического периода произошла активизация расчетов с постав-
щиками, задолженность перед данной категорией кредиторов сократилась в 2
раза (с 35108 до 17426 тыс.руб.).
Наложение графиков динамики расчетов с поставщиками и персоналом
организации указало на аналогичные тенденции: к концу аналитического пе-
89
риода (в I квартале 2018 года) ООО «ДорРемСтрой Ижиниринг» резко сокра-
тило задолженность по оплате труда: обязательства перед внутренними кре-
диторами уменьшились в 10,3 раза (с 5675 до 550 тыс.руб.), доля задолженно-
сти перед персоналом организации в структуре источников средств при этом
уменьшилась также в 10 раз.
Задолженность по оплате труда на 1.04.2018 года сравнительно неве-
лика, средний период выплаты, рассчитанный по данным первого квартал
2018 года (периода наиболее активных расчетов с персоналом организации),
составляет 0,8 месяца.
Рисунок 14. Динамика задолженности перед поставщиками и
персоналом
В расчетах с фискальной системой наметился тренд к росту задолжен-
ности. На протяжении анализируемого в ретроспективе периода задолжен-
ность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами увели-
чилась в 8,4 раза и составила на 1.04.2018 года 5868 тыс.руб.
В составе долгосрочных пассивов отражены обязательства ООО «Дор-
РемСтрой Ижиниринг» перед физическими и юридическими лицами, внес-
шими взносы в долевое строительство (по состоянию на 01.04.2018 г. данная
сумма составила 88937 тыс.руб.); а также по взносам в совместную деятель-
ность в сумме 53489 тыс.руб.
18355
22317
35108
20265
17426
5675
550
28894
30061
32061
35289
257
667
1744
1426
2627
3396
4529
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
I квартал
I полугодие
9 месяцев
Год 2016
I квартал
I полугодие
9 месяцев
Год 2017
I квартал
2016 год
2017 год
2018год
Задолженность поставщикам и подрядчикам
Задолженность перед персоналом организации
90
С целью участия в первом собрании кредиторов были предъявлены в
установленном законом порядке требования кредиторов на общую сумму:
66533 тыс.руб.
В случае признания ООО «ДорРемСтрой Ижиниринг» несостоятель-
ным (банкротом) с последующей ликвидацией предприятия обязательства пе-
ред лицами, внесшими взносы в долевое строительство жилых домов, веро-
ятно, также будут подлежать включению в реестр требований кредиторов, что
может еще более снизить возможность их погашения.
В то же время можно предположить, что применение процедур банкрот-
ства, направленных на продолжение хозяйственной деятельности и восста-
новление платежеспособности ООО «ДорРемСтрой Ижиниринг» позволит в
большей степени обеспечить удовлетворение требований кредиторов, нежели
ликвидационные процедуры.
91
Глава 3. Разработка программы антикризисного управления и
предотвращения банкротства ООО «ДорРемСтрой Инжини-
ринг»
3.1. Экономико-правовая основа реализации антикризисных меро-
приятий
Арбитражным судом Астраханской области возбуждено производство
по делу о несостоятельности, введены процедуры банкротства. В связи с чем
диагностика финансовой состоятельности ООО «ДорРемСтрой Инжиниринг»
была выполнена на основе официальной методики, утвержденной Постанов-
лением Правительства РФ № 367 от 25.06.2003 г., и применяемой в рамках ре-
ализации процедур банкротства профессиональными антикризисными управ-
ляющими.
В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «ДорРем-
Строй Инжиниринг» было отмечено следующее.
Стоимость совокупных активов должника по балансовой оценке состав-
ляла 188 456 тыс.руб. Структура активов предприятия на протяжении всего
исследуемого периода изменялась незначительно: соотношение внеоборотных
и оборотных активов 44 / 56 соответственно.
В составе внеоборотных активов преобладает незавершенное строитель-
ство, стоимость которого составляет 78 101 тыс.руб.
В структуре текущих активов доминирует долгосрочная дебиторская за-
долженность, но по данной статье отражены расчеты по совместной деятель-
ности и величина данной задолженности сопоставима с суммой взносов в сов-
местную деятельность. 31 % оборотных активов приходится на запасы и за-
траты (32 802 тыс.руб.), в структуре которых преобладают запасы сырья, ма-
териалов, а также фактическая себестоимость незавершенного производства,
в составе которого учтены затраты на строительство здания по заказу муници-
пального учреждения.
В структуре пассивов преобладают обязательства. Источников соб-
ственных средств предприятие не имеет вследствие хронически убыточной хо-
зяйственной деятельности.
92
По данным бухгалтерской отчетности общая сумма обязательств долж-
ника составляет 193 096 тыс.руб., в том числе 88 937 тыс.руб. – взносы физи-
ческих и юридических лиц в строительство жилых домов, 53 489 тыс.руб. –
взносы в совместную деятельность, 50 635 тыс.руб. – обязательства перед пер-
соналом, бюджетом, внебюджетными фондами, поставщиками, другими кре-
диторами. Арбитражным судом в реестр включены требования кредиторов на
сумму 66533 тыс.руб.
В случае признания ООО «ДорРемСтрой Инжиниринг» несостоятель-
ным (банкротом) и последующей ликвидации обязательства перед лицами,
внесшими взносы в долевое строительство жилых домов, вероятно, будут под-
лежать включению в реестр требований кредиторов, что может еще более сни-
зить возможность их погашения.
В ходе анализа динамики производства и результатов хозяйственной де-
ятельности ООО «ДорРемСтрой Инжиниринг» отмечена низкая деловая ак-
тивность должника, следствием чего является накопление непокрытых убыт-
ков. Для восстановления эффективной финансово-хозяйственной деятельно-
сти должника необходимо увеличение деловой активности.
Таким образом, проведенный во второй главе работы анализ позволяет,
во-первых, диагностировать состояние кризиса исследуемого предприятия, и
во-вторых, определить основные направления применения антикризисных ме-
ханизмов с целью оздоровления бизнеса и предотвращения банкротства орга-
низации.
ООО «ДорРемСтрой Инжиниринг» находится в арбитражном процессе
банкротства. На данном этапе возможно принятие решения о введении следу-
ющей процедуры: либо санационной (финансовое оздоровление, внешнее
управление), либо ликвидации и распродаже имущества кризисного предпри-
ятия. Анализ показал, что продолжение финансово-хозяйственной деятельно-
сти будет более выгодным, как для ООО «ДорРемСтрой Инжиниринг», так и
для его кредиторов.
93
Преимуществом реализации антикризисных мероприятий именно в рам-
ках процедур банкротства является следующее:
- введение процедуры банкротства лишает кредиторов права на прину-
дительное взыскание задолженности с предприятия-должника;
- приостанавливаются аресты, наложенные на имущество должника, и
другие ограничения по использованию имущества предприятия, в том числе
по пользованию денежными средствами, поступающими на банковские счета;
- прекращается начисление пени, штрафов, неустоек, иных финансовых
и экономических санкций за ненадлежащее исполнение обязательств;
- обязательные инвентаризация и оценка имущества позволяют реально
определить имущественное положение предприятия, выявить излишние ак-
тивы
- определенный законом судебный порядок установления и включения в
реестр требований кредиторов позволяет систематизировать кредиторские
обязательства, исключить «недобросовестных кредиторов», ограниченные
сроки предъявления требований к должнику также способствует «зачистке»
кредиторской задолженности.
Выбирая между двумя «спасительными» процедурами (финансовое
оздоровление или внешнее управление), отметим, что основное отличие
между этими процедурами с экономической позиции заключается во времени
погашения кредиторской задолженности:
- в случае введения финансового оздоровление удовлетворение требова-
ний кредиторов (включая пени, штрафы и другие финансовые санкции) про-
исходит во время реализации процедуры;
- в случае введения внешнего управления кредиторские обязательства
погашаются только по его завершению.
Оценим возможности удовлетворения требований кредиторов в кратко-
срочном периоде.
В ходе анализа было выявлено, что в ближайшее время предприятие
предполагает получить следующие денежные средства: