18
отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг (коммерческий
кредит), если иное не установлено законом
7
.
В роли кредитора здесь выступают не специализированные
кредитные организации, а любые юридические лица, связанные с
производством и реализацией товаров и услуг. Ссудный капитал
интегрирован с промышленным либо с торговым, т.е. в качестве кредитора
выступают промышленные либо торговые предприятия. Плата за кредит
включается в цену товара. Инструментом коммерческого кредита
традиционно является вексель, выражающий безусловное финансовое
обязательство заемщика по отношению к кредитору.
8
Коммерческий кредит является исходной формой кредита. На его базе
развиваются другие виды, прежде всего банковский кредит. Хозяйственная
форма кредита означает, что кредиторами являются хозяйственные
организации (предприятия, фирмы, компании). Кредитовать друг друга могут
предприятия и фирмы. В этом случае кредит называется межфирменным.
При этом предприятие-продавец дает отсрочку оплаты товара, а покупатель
долговым обязательством, векселем, гарантирует оплату стоимости покупки
по истечении согласованного срока.
С течением времени крупные промышленные и торговые предприятия
стали выдавать денежные кредиты. Поэтому прежнее название
«коммерческий кредит» уступило место новому – «хозяйственный кредит».
Он имеет следующие особенности (табл. 2).
1. Источником являются занятые и незанятые капиталы. Отсрочка
оплаты – продолжение реализации, т.е. ссужается не временно
освободившаяся стоимость, а обычный товар с отсрочкой платежа.
2. Источником денежной ссуды являются временно освободившиеся
из хозяйственного оборота средства.
7
"Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 23.05.2016)//
"Собрание законодательства РФ", 29.01.1996, N 5, ст. 410
8
Анализ финансовой отчетности : учеб.пособие - О.В. Ефимова [и др.] - М. : Издательство "Омега-Л", 2013.
– с.119
19
3. Собственность на передаваемый товар переходит к заемщику-
покупателю, а ссуженные денежные средства передаются во временное
пользование.
4. Плата за отсрочку платежа входит в стоимость товара, а за
пользование ссудой выступает в виде дополнительно уплачиваемого
ссудного процента.
Как в денежном, так и в товарном виде хозяйственный кредит
является краткосрочным в отличие от банковского, который выдается, как
правило, на больший срок.
Таблица 2
Особенности коммерческого кредита
9
Денежный
Товарный
Временно высвободившиеся
средства
Собственность заемщика
Ссуженный капитал
Временное пользование товара
Ссудный процент
Плата за отсрочку в стоимости
товара
Отсрочка оплаты – продолжение
реализации
Коммерческий кредит имеет ряд ограничений. Во-первых, он
ограничен по направлению (его предоставляют, как правило, поставщики
покупателям); во-вторых, размерами (определяется суммой поставки товара
покупателю); в-третьих, сроками. Назначение предприятий – производить, а
не выдавать кредиты. Поставщик, по существу, не может выдавать кредиты
на длительный срок. Коммерческий кредит лишь частично повышает
ликвидность капитала.
Все эти ограничения снимает банковский кредит, т.е. кредит,
предоставляемый банками предпринимателям и другим заемщикам в виде
денежных ссуд.
Банковский кредит не привязан только к сделкам купли- продажи.
Собирая огромные денежные ресурсы из всех перечисленных выше
9
Бухгалтерский финансовый учет: учебник для бакалавров / под ред. И. М. Дмитриевой. - М.: Издательство
Юрайт, 2014. – с.114
20
источников, банки могут предоставлять ссуды кому угодно практически в
любых суммах и на любые сроки. Банковский кредит превращает в капитал
не только временно свободные средства предприятий, но и бюджетные
средства и значительную часть денежных доходов и сбережений населения.
Если банк предоставляет кредит за счет вложенных в депозит средств
физических лиц, он является кредитором по отношению к заемщику и
заемщиком по отношению к вкладчикам – физическим лицам. Банковская
форма кредита наиболее распространена и обеспечивает наибольшие по
объему ссуды. Она имеет три особенности:
1) кредитуются свои и привлеченные ресурсы;
2) ссужаются временно свободные денежные средства;
3) деньги ссужаются как капитал.
Третья особенность обязывает заемщика использовать полученные
средства таким образом, чтобы получить прибыль, достаточную для оплаты
ссудного процента. Погашение банковского кредита может производиться и
товарами. В России, например, в период кризиса 90-х гг. XX в. были
отмечены случаи расплаты предприятий-заемщиков с коммерческими
банками-кредиторами сахаром.
В случае межбанковского кредитования банки кредитуют друг друга.
Отсюда и название – межбанковский кредит. Он осуществляется через
соответствующие банковские корреспондентские счета. Межфирменный и
межбанковский кредиты представляют собой разновидности коммерческого
и банковского кредитов.
10
Межфирменный кредит отличается от коммерческого, во-первых, тем,
что он предоставляется в денежной форме и, во-вторых, как правило, это
беспроцентный кредит, который представляет собой временную финансовую
помощь.
10
Инкубатор для бухгалтера от нуля до баланса (Самоучитель) Диркова Е.Ю.- М.: Издательство: Эксмо,
2009 – с.98
21
Межбанковский кредит – как правило, краткосрочный, выдаваемый
одним банком другому, в том числе центральным банком коммерческим
банкам, как правило, на короткие сроки с целью повышения ликвидности.
Потребительский кредит – кредит, предоставляемый населению на
потребительские нужды. Он может предоставляться как персональная ссуда в
денежной форме физическому лицу для покупки недвижимости, оплаты
дорогостоящего лечения, обучения в платном высшем учебном заведении
или туристической поездки. Но чаще всего он выдается в товарной форме
при продаже товаров с последующей оплатой или рассрочкой платежа.
Главным его назначением является поощрение покупки населением товаров
и услуг.
Существует два подвида государственного кредита: государственные
заимствования, где государство выступает в качестве заемщика, и
государственное кредитование, где государство выступает в качестве
кредитора. Кроме того, как уже отмечалось ранее, государство может
выступать гарантом по кредитам, выдаваемым коммерческими и другими
банками. В таком случае оно должно вернуть полученный кредит при
несостоятельности заемщика.
Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере
международных экономических отношений. Этот вид кредита связан с
предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности,
срочности и уплаты процентов. В качестве кредиторов и заемщиков
выступают частные предприятия (банки, фирмы), государственные
учреждения, правительства, международные и региональные валютно-
кредитные и финансовые организации. В связи с этим международный
кредит принято делить на государственный (двусторонний и
многосторонний) и частный (банковский и коммерческий). Международный
кредит играет важную роль в развитии международных экономических
отношений и может способствовать ускорению развития целых стран и
регионов, стимулируя внешнюю торговлю, импорт техники и технологий. Но
22
он же может использоваться и как инструмент экономического и
политического давления со стороны кредиторов.
Производительная форма кредита означает использование ссуды на
цели производства и обращения. Производительное использование ссуды
имеет целью обеспечить возрастание капитала путем рациональной
организации производства и обращения. Однако не исключены случаи
покрытия кредитом убытков, его превращения из инструмента
экономического роста в фактор обострения рыночных диспропорций и
тормоз экономического развития.
Потребительский кредит обеспечивает потребительские нужды
граждан и предприятий. Кроме того, он может быть направлен на
поддержание жизнедеятельности, восстановление физических сил и
здоровья, приобретая производительные черты.
Кредит может быть предоставлен и физическим, и юридическим
лицам. Юридическими лицами могут быть коммерческие организации, в том
числе банки и фирмы, некоммерческие и государственные организации.
Субъектами кредитов могут быть
11
:
банки, банковские консорциумы или объединения;
кредитные организации небанковского типа, например ломбарды,
пункты проката, кассы взаимопомощи, кредитные кооперативы,
строительные общества и пенсионные фонды;
частные лица;
торговые и другие организации.
По целевой направленности различают кредиты:
1) для обеспечения производственного процесса сырьем, топливом,
материалами и оборудованием;
2) торгово-посреднических операций;
3) строительства и приобретения жилья;
11
Бухгалтерский финансовый учет: Учебник для вузов/Под
ред. проф. Ю. А. Бабаева. — М.: Вузовский учебник, 2013. — с. 128
23
4) формирования оборотных средств;
5) сельскохозяйственного производства (растениеводства,
животноводства, земледелия).
Могут быть и нецелевые кредиты, например на пополнение
расчетного счета. Среди кредитов на покупку жилья все больший вес
приобретает ипотека. Основная особенность ипотечного кредитования
состоит в том, что приобретаемая за счет него квартира или другое
недвижимое имущество становится залогом для банка и в случае неплатежа
должника обеспечивает погашение кредита. Ипотечное кредитование
развивается наиболее успешно, вызывая спрос на строительные материалы,
увеличивая масштабы строительной индустрии и объем ее финансирования.
Обеспеченность кредита принято классифицировать по характеру,
полноте (степени) и формам. По характеру обеспеченности различают
прямые, выдаваемые под конкретные товарно-материальные ценности, и
косвенные кредиты, предоставляемые на покрытие разрыва в платежном
обороте. Обеспечение может быть полным (достаточны), неполным
(недостаточным) и бланковым. При полном обеспечении стоимость его выше
размера кредита или равна ему. Неполное обеспечение означает, что его
стоимость меньше размера кредита. Если кредит не имеет обеспечения, его
называют бланковым. Обеспечением возврата кредита могут быть гарантии,
поручительства третьих лиц и страхование. Они характеризуют форму
обеспеченности.
12
По срокам погашения различают краткосрочные, среднесрочные и
долгосрочные кредиты. По международным стандартам краткосрочным
является кредит, срок возврата которого составляет не более года. В России в
1990-е гг. краткосрочными считались ссуды от трех до шести месяцев, а
долгосрочными – свыше одного года. В настоящее время краткосрочный
кредит можно оформить на период в пределах одного года или до
12
Финансовый менеджмент. Полный курс. Бригхем Ю., Гапенски Л. — В 2-х т. — Пер с англ. — Под ред. В.
В. Ковалёва. — СПб.: Экономическая школа, 2007. — с.97
24
востребования банком. Среднесрочные ссуды в США нс выходят за пределы
восьми лет, в Германии – до шести лет.
По способам предоставления кредит может быть разовым и в форме
открытия кредитной линии.
Погашение кредита может осуществляться в рассрочку либо
единовременно вместе с процентами («аннуитетным платежом»). Разовый
кредит выдается одной суммой. В рамках открытой кредитной линии
предоставляется несколько кредитов. Рассрочка может означать равномерное
периодическое (ежемесячно, ежеквартально и т.д.), неравномерное
периодическое с возрастанием или убыванием и неравномерное
непериодическое погашение ссуды.
Кредиты физическим лицам делятся на экспресс-кредиты,
выдаваемые без глубокого изучения заемщика через 20–30 мин после
обращения за ними; традиционные, выдаваемые после тщательного изучения
кредитной истории заемщика, а также кредиты по кредитным картам.
Начисление простых процентов по кредитам может осуществляться
на моменты их предоставления, погашения или внесения рассроченных
платежей, а также по специальному графику. Процентные ставки могут быть
фиксированными и плавающими. Фиксированная процентная ставка
устанавливается на весь период пользования ссудой без права
одностороннего ее пересмотра. Плавающая процентная ставка, как правило,
устанавливается по средне- и долгосрочным кредитам. Она складывается из
подвижной основы, соответствующей рыночной конъюнктуре, и
фиксированной величины. В связи с этим различают кредиты с плавающей и
фиксированной ставкой процента.
Для получения кредита предприятие представляет в обслуживающий
его банк заявление на получение кредита, в котором указывает размер, срок и
цель, обеспечение кредита с приложением документов:
балансы (годовой и на последнюю отчетную дату);
технико-экономическое обоснование потребности в кредите;
25
кредитный договор по принятой в данном банке форме;
договор залога, договор гарантии или договор страхования
ответственности — в зависимости от формы обеспечения кредита,
выбранной предприятием по согласованию с банком;
срочное обязательство-поручение на погашение кредита в
установленные сроки.
В отдельных случаях могут прилагаться дополнительные документы:
лицензия, складская справка о наличии товара поставщика: сертификат на
продукцию: справка о полученных в других банках заемных средствах;
бизнес-план и др. В случае обеспечения кредита под залог имущества
прилагается также страховой полис на заложенное имущество. Предприятие
может получить кредит и в другом банке, не по месту нахождения его
расчетного счета.
При поступлении заявки на получение кредита банк проверяет
кредитоспособность и платежеспособность заемщика, т.е. оценивает его
дееспособность, правоспособность и способность своевременно выплатить
кредит и проценты по нему.
Кредиты и займы — это система экономических отношений, которые
возникают при передаче имущества в денежной или натуральной форме от
одной организации к другой или лицу на условиях последующего возврата, с
уплатой процентов за временное пользование за определенный срок.
Рассмотрим основные отличия кредитов от займов.
Кредит можно получить у организации, имеющей лицензию ЦБ РФ на
данный вид деятельности. Заимодавцем может быть любое физическое и
юридическое лицо.
В кредит можно получить только денежные средства (исключение —
товарный кредит). Предметом договора займа могут быть денежные средства
и вещи.
Кредитный договор заключается в письменной форме. Договор займа
с юридическими лицами оформляется в письменной форме.
26
Кредитный договор может быть только возмездным. Договор займа
может быть возмездным и безвозмездным.
Кредитный договор консенсуальный, считается заключенным с даты
подписания. Договор займа реальный, считается заключенным с момента его
подписания.
Срок возврата устанавливается кредитным договором. Кредит может
быть возвращен досрочно, если это предусмотрено договором.
Срок возврата займа устанавливается договором займа. Займы могут
быть возвращены досрочно, если заем беспроцентный и иное не
предусмотрено договором.
1.2. Сравнительная эффективность банковского кредита и финансового
лизинга
Кредит - это целевая ссуда, которая выдается на определенный срок с
конкретными условиями. Клиент возвращает в банк денежную сумму с
учетом процентов. Оформить услугу могут предприятия, граждане РФ и
иностранцы, которые имеют регулярный доход на территории России.
Отличие лизинга от кредита в том, что во втором случае имеет место аренда
с правом выкупа. Банк приобретает и передает в пользование клиенту
предмет сделки, который остается собственностью финансового учреждения
до выполнения всех условий договора. Покупатель не учувствует в расчетах
с продавцом.
В 80-е годы в России финансовая аренда применялась во
внешнеторговых операциях при покупке оборудования. В частности, на
таких условиях «Аэрофлот» приобрел европейские аэробусы. В 90-х стали
образовываться первые компании: «Аэролизинг», «Росстанкоминструмент»,
«Лизингуголь», «Росагроснаб», которые существовали за счёт бюджетных
средств
13
. Для координации деятельности и защиты имущественных
интересов участников в 1994 году появилась ассоциация «Рослизинг». На
законодательном уровне операции стали регулироваться только, когда
13
Международные финансы: учебник для магистров / Р. И. Хасбулатов. - М.: Издательство Юрайт, 2014. – с.
256
27
вступил в действие закон «О развитии лизинга в инвестиционной
деятельности» и были внесены изменений в Гражданский кодекс.
14
Ключевое преимущество лизинга от кредита в том, что при
небольших объемах операций сделку можно оформить без залога. Банки в
любом случае потребуют гарантию возврата средств. Чаще всего стоимость
залога в несколько раз превышает размер ссуды. Для небольших
предприятий это становится большой проблемой. Банк не оформит сделку,
пока не убедится в платежеспособности клиента. Положительное решение по
лизингу можно получить даже с отрицательными финансовыми
показателями (таблица 3).
Таблица 3
Сравнительная характеристика кредитного финансирования и
лизинга
Характеристика
Кредит
Лизинг
Срок принятия решения
2-3 недели
1 день
Количество платежей
5-10
1
Средний срок
финансирования
1 год
3 года
Переговоры с
продавцом
Самостоятельно
Банк
Минимальный срок
деятельности клиента
1 год
Нет ограничений
Залог
Есть
Необязателен
Привязка к региону
Есть
Нет
Отношение с банком
Заемщик - постоянный
клиент
Отсутствует
Структура платежей
Аннуитетный платеж
Есть возможность создания
индивидуального графика
и изменения его при
необходимости
Количество договоров
для подписания
4 (кредитный, договор
залога, страхования,
купли-продажи)
2 (договор лизинга и
купли-продажи)
Нотариальное
заверение документов
Есть
Нет
Налог на прибыль
Погашение тела и
процентов по кредиту
осуществляется за счет
чистой прибыли
предприятия
Платежи относятся на
себестоимость и не
подлежат обложению
налогом на прибыль
14
Финансовый менеджмент: учебник / коллектив авторов ; под ред. проф. Е.И. Шохина. - 4-е изд., стер. - М.:
КНОРУС, 2012. – с. 226