38
дополнительную гарантию возврата кредита на случай возникновения
непредвиденных обстоятельств
26
.
Однако в каждом конкретном случае определяется индивидуальная
маржа (разница между стоимостью заложенных ценностей и долгом
заемщика перед банком по ссуде и процентам), учитывая риск кредитной
сделки.
Кроме залога товарно-материальных ценностей, в зарубежной и
отечественной практике банки практикуют выдачу ломбардных ссуд под
залог ценных бумаг.
Критерием качества ценных бумаг, сеточки зрения приемлемости их
для залога, служат: возможность быстрой реализации и финансовое
состояние выпускающей стороны. В этой связи в зарубежной и
отечественной практике наиболее высокий рейтинг качества имеют
государственные ценные бумаги с быстрой оборачиваемостью. При выдаче
ссуд под их залог максимальная сумма ссуды может достигать 95%
стоимости ценных бумаг. При использовании в качестве залога других
ценных бумаг, (например, акций, выпущенных фирмами) величина ссуды
составляет 80—85% их рыночной цены. При этом коммерческие банки
выдают ломбардные ссуды как под котирующиеся, так и не котирующиеся на
бирже ценные бумаги. В последнем случае качество обеспечения ссуды
более низко, в связи с чем банки устанавливают более высокую маржу при
оценке стоимости залога.
В последнее время некоторые коммерческие банки Казахстана стали
брать в качестве залога ГКО (государственные казначейские обязательства),
относящиеся к коммерческим ценным бумагам с достаточно высоким
рейтингом их ликвидности. Однако ГКО имеют одну особенность, они не
имеют материального воплощения, т.е. существуют в виде записей. Поэтому
использование ГКО в качестве залога для обеспечения возвратности кредита
26
Банковское дело: Учебное пособие / Под ред. Д.Г. Черник. – М.: Финансы и статистика, 2011. – с. 69-70
39
предполагает особую организацию контроля за их наличием у заемщика
через брокеров фондовых бирж.
К предметам залога относятся также векселя (торговые и финансовые).
Главное требование к торговому векселю, как предмету залога, состоит в
обязательности отражения реальной товарной сделки. Необходимо
учитывать также срок платежа по векселю, который не может быть короче
срока выдаваемой ссуды. Максимальная сумма кредита под залог векселя по
опыту ряда стран составляет 75—90% стоимости обеспечения
27
.
Залоговое право может распространяться и на депозитные вклады,
находящиеся в том же банке, который выдает кредит. Такие вклады, как
правило, имеют целевой характер использования. Например, хозяйственная
организация производит накопление денежных ресурсов для осуществления
капитальных производственных вложений или строительства объектов
социальной сферы (жилых домов, профилакториев, детских дошкольных
учреждений, спортивных комплексов). При получении в банке кредита на
текущие производственные нужды предприятие может использовать в
качестве залога созданные депозиты в соответствующей сумме. Если депозит
оформлялся сертификатом, то он может быть сдан на хранение в банк. При
задержке в погашении ссуды за счет поступающей выручки банк обеспечит
возвратность кредита за счет депозитного вклада. Это наиболее простой и
надежный способ, гарантирующий возвратность кредита.
Кредитование совокупного (кредит по совокупности материальных
запасов и производственных затрат) или укрупненного объекта (кредит по
контокоррентному счету) может потребовать использование смешанного
залога, включающего товары на складе, ценные бумаги, векселя. В этом
случае требования к составным элементам смешанного залога остаются теми
же, что и описанные выше. Максимальная сумма кредита в соответствии с
27
Балыкин, Д.В. О работе бюро кредитных историй // Банковское дело. – 2013. – №10. – С. 10–15.
40
Уставом Госбанка СССР от 13 октября 1921 г. не должна была превышать
75% общей стоимости принятого в залог совокупного обеспечения.
Некоторые особенности в использовании залога имеются при выдаче
ипотечных ссуд, которые получили широкое развитие в мировой банковской
практике. В этом случае появляется такой вид залога, как ипотека, т.е. залог
недвижимого имущества. Объектом ипотеки могут быть: здания,
сооружения, оборудование, земельные участки, жилые дома и квартиры,
дачи, садовые дома, гаражи и другие строения потребительского назначения.
Если недвижимое имущество находится в общей собственности, ипотека
может быть установлена лишь при наличии письменного соглашения всех
собственников.
Ипотека используется, как правило, при выдаче долгосрочных ссуд
юридическим и физическим лицам (населению для приобретения дома или
квартиры; фермерам для строительства или землеустройства).
При выдаче ипотечного кредита важно правильно провести оценку
стоимости залога. Успех оценки, как показывает зарубежный опыт, зависит
от способностей, опыта и компетентности оценщика. Этому вопросу банк
придает большое значение.
В современной банковской практике предметом залога при выдаче
ссуд выступает не только имущество, принадлежащее клиенту, но и его
имущественные права. В результате существует самостоятельный вид залога
— залог прав. Объектом залога в этом случае выступают: права арендатора
на здания, сооружения, землю; права автора на вознаграждение; права
заказчика по договору подряда; права комиссионера по договору комиссии и
др.
В практике некоторых стран рыночной экономики в качестве форм
обеспечения возвратности кредита наиболее часто применяются уступка
(цессия) требований и передача права собственности.
42
передача права собственности на него кредитору в обеспечение имеющегося
долга.
В отличие от заклада при передаче права собственности кредитору в
обеспечение долга движимое имущество клиента остается в его пользовании.
Это происходит, когда передача ценностей кредитору невозможна и
нецелесообразна и если заемщик не может отказаться от использовании
объекта обеспечения ссуды. Заемщик в данном случае несет ответственность
Формой обеспечения возвратности кредита являются также гарантии и
поручительства. Обладая, как и залог, способностью юридически и
экономически защищать интересы кредитора, они имеют иную исходную
базу. В этом случае имущественную ответственность несет за заемщика, как
правило, третье лицо. Существует несколько видов гарантий, различающихся
между собой по субъекту гарантийного обязательства; порядку оформления
гарантии; источнику средств используемого для гарантирования платежа
29
.
В качестве субъекта гарантированного обязательства могут выступать
финансово устойчивые предприятия или, специальные учреждения,
располагающие средствами; банки; реже — сами предприятия-заемщики.
Другим видом гарантии является финансово устойчивое предприятие
или организация, с которыми предприятие-заемщик имеет систематические
производственные связи (например, поставщик или покупатель данного
предприятия). Однако в этом случае необходима информация о
кредитоспособности предприятия-гаранта. Если указанное предприятие
обслуживается одним банком, что и заемщик, такая задача решается просто.
Сложнее, если предприятие-гарант обслуживается другим банком. В этом
случае банк, выдающий кредит, требует, чтобы в гарантий ном письме
имелось подтверждение банка о финансовой устойчивости последнего, в
котором обслуживается гарант.
Поручительство также есть форма обеспечения возвратности кредита.
Она применяется как при взаимоотношениях банка с юридическими, так и
29
Деньги, кредит, банки / Под ред. Г.Н. Белоглазовой. – М.: Юрайт-Издат, 2011. – с. 112
43
физическими лицами. Применительно к юридическим лицам поручительство
в отличие от гарантии оформляется письменным договором между банком и
поручителем. В соответствии с ним, поручитель обязуется гасить кредитору
задолженность заемщика в течений определенного времени. В договоре
может быть определена максимальная сумма, которую гарантирует погашать
поручитель. Использование этой формы обеспечения возвратности кредита
требует тщательного анализа кредитоспособности поручителя
30
.
В нашей стране поручительство нашло широкое применение при
выдаче долгосрочного кредита населению. В зарубежной практике
поручителем может выступать физическое лицо, имеющее постоянное место
работы, постоянный доход или определенное имущество (дом, автомобиль,
дачу, земельный участок).
Поручительство оформляется через нотариальную контору и отражает
юридическую ответственность предприятия за другое лицо в случае
неуплаты им своего долга.
При получении гарантийных писем и поручительств, а также
оформлении аваля банки должны тщательно проверять достоверность
подписей и правомочность лиц, поставивших свои подписи. Для этой цели в
зарубежной межбанковской практике существует официальный документ,
называемый «книгой уполномоченных лиц (подписей)», где зафиксирован
круг лиц, имеющих право подписи платежных документов и образцы их
подписей.
Банк может самостоятельно застраховать выданные заемщику ссуды
путем заключения со страховой компанией договора о добровольном
страховании кредитного риска.
При этом банк может предусмотреть в кредитном договоре возмещение
заемщиком банку суммы страховых платежей, уплаченных банком по
договору добровольного страхования ответственности заемщика за
непогашение ссуды.
30
Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: КНОРУС, 2014. – с. 158
44
Объектами страхования могут выступать коммерческий и банковский
кредит, обязательства и поручительства по кредиту
31
.
В соответствии с установленным органом страхования порядком
заемщик заключает со страховщиком договор страхования на срок действия
кредитного договора на основании экспертной оценки обеспеченности
кредита, кредитоспособности заемщика и степени риска по реализации
кредитуемого мероприятия, в котором предусматривается, что в случае
непогашения кредита в установленные сроки страховщик выплачивает банку,
выдавшему кредит, возмещение в размере от 50 до 90% непогашенной
заемщиком суммы кредита, включая проценты за пользование кредитом.
Конкретный размер ответственности оговаривается в договоре
страхования, а ответственность страховщика наступает, если заемщик не
возвратил банку ссуду в течение 20 дней после наступления срока платежа,
предусмотренного в кредитном договоре.
1.4. Финансовый эффект от использования банковского кредита
В процессе оперативной финансовой работы осуществляют
систематический анализ показателей кредиторской задолженности (по
данным квартальной отчетности или Главной книги, а также журналов-
ордеров по расчетам с дебиторами и кредиторами) с учетом рекомендуемых
значений этих показателей. По результатам такого анализа могут быть
приняты следующие решения
32
:
1. замена неденежной формы расчетов или определение их
оптимального (критического) уровня (например, 25–30%);
2. составление плана-графика постепенной ликвидации
задолженности по оплате труда;
3. возможная реструктуризация задолженности перед бюджетной
системой;
31
Гончаренко, Л.И. Анализ коммерческих банков: учебное пособие / Л.И. Гончаренко. – М.: Финансы и
статистика, 2013. – с. 19
32
Поленова С.Н. Бухгалтерский баланс как форма отчетности: содержание и формирование показателей /
С.Н. Поленова // Все для бухгалтера. – 2008. – №4. – с. 17–23.
45
4. полная инвентаризация задолженности в целях ее взаимного
погашения, реструктуризация или списание безнадежных долгов и
невостребованных сумм;
5. определение штрафных санкций и обращение в арбитражный суд.
Финансовой службе необходимо рассмотреть задолженность,
выраженную в векселях, рассчитав при этом дисконтные суммы по ним как
для получения, так и для уплаты. Эту работу выполняют совместно с
бухгалтерией.
Управление кредиторской задолженностью производится по
следующим этапам.
1-й этап. Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности
На этом этапе исследуется динамика общей суммы кредиторской
задолженности предприятия в предшествующем периоде, ее структура с
точки зрения отдельных видов, изменение ее удельного веса в общем объеме
привлекаемого заемного капитала. Оценивается уровень кредиторской
задолженности и ее динамика в предшествующем периоде.
Оценка уровня кредиторской задолженности осуществляется на
основе определения доли оборотных активов, сформированных за счет
кредиторской задолженности
33
:
К
оук
=
КЗ
ОА
, (1)
где КЗ – кредиторская задолженность; ОА – оборотные активы.
Также на данном этапе изучается состав кредиторской задолженности
по отдельным ее видам, выявляется динамика удельного веса отдельных ее
видов в общей сумме кредиторской задолженности, проверяется
своевременность начисления и выплат средств по отдельным счетам. По
каждому виду кредиторской задолженности устанавливается средний период
начисления средств от момента начала этих начислений до осуществления их
выплат.
33
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Дело и
Сервис, 2013. – с.68
46
Качество кредиторской задолженности может быть оценено также
удельным весом в ней расчетов по векселям. Доля кредиторской
задолженности, обеспеченная выданными векселями, в общей сумме
показывает ту часть долговых обязательств, несвоевременное погашение
которых приведет к протесту по векселям, выданных предприятием, а
следовательно, к дополнительным расходам и утрате деловой репутации
34
.
Коэффициент оборачиваемости векселей:
К
обв
=
В
п
В
В
(2)
где Вп – сумма погашенных обязательств по выданным векселям; Вв –
среднее сальдо по счету векселя выданные.
Продолжительность долга по выданным векселям
35
:
П
ПД
=
Т
К
общ
(3)
где – коэффициент оборачиваемости векселей; Т-
продолжительность периода (в днях).
Фактическое значение продолжительности вексельного долга
сравнивают со средними сроками платежей, оговоренных в векселях, и
выясняют причины просрочки платежей по векселям, а также сумму
дополнительно уплаченных санкций.
2-й этап. Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности
На этом этапе рассматривается оборачиваемость кредиторской
задолженности предприятия, сопоставляется со значениями оборачиваемости
дебиторской задолженности, и выявляется ее роль в формировании
финансового цикла.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
К
обкз
=
Дебетовый оборот КЗ
Средние остатки КЗ
(4)
34
Макаров В. Г. Теория бухгалтерского учет. - М.: Финансы и статистика, 2014.- с.74
35
Хованов А.А. Управление затратами торгового предприятия // Маркетинг в России и за рубежом, 2014. - №
3. – С.38-46
47
Средняя продолжительность использования кредиторской
задолженности в обороте предприятия (Пкз) рассчитывается следующим
образом:
П
КЗ
=
Т
К
обкз
(5)
гдеТ – продолжительность периода (в днях); – коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности
36
.
Комплекс мер по формированию и контролю состояния кредиторской
задолженности направлен на увеличение объема производства продукции и
услуг в условиях минимизации расходов на осуществление процесса их
производства. При этом более быстрый прирост кредиторской
задолженности по сравнению с темпами увеличения объемов производства
свидетельствует об увеличении доли кредиторской задолженности в
формировании оборотных активов, что может рассматриваться как источник
приращения рентабельности бизнеса. Однако если этот прирост обусловлен
нарушением платежной дисциплины, то это может рассматриваться как
негативная тенденция, способная повлиять как на платежеспособность и
финансовую устойчивость предприятия, так и на его деловую репутацию.
Оценка состояния и динамики дебиторской задолженности включает
следующие аналитические процедуры
37
:
— оценку динамики дебиторской задолженности по сумме и
удельному весу;
— сравнение темпов изменения дебиторской задолженности и
выручки от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг;
— расчет показателей оборачиваемости средств, вложенных в
дебиторскую задолженность;
— оценку наличия, удельного веса и динамики просроченной
дебиторской задолженности.
36
Логистика и управление оптовыми и розничными продажами / под ред. Воронкова С.А. – Новосибирск:
Сибирское университетской издательство, 2014. – с.215
37
Касьянова С.А. Способы повышения информативности бухгалтерского баланса / С.А. Касьянова // Все для
бухгалтера. – 2012. – №6. – с. 11–14.
48
Оценка динамики по сумме и удельному весу дебиторской
задолженности в составе активов (оборотных активов) должна показать
финансовую политику предприятия в области продаж. На этом этапе
рассчитывают долю дебиторской задолженности в оборотных активах (К) но
формуле
К
ДДЗ
=
Дебиторская задолженность
Оборотные активы
(6)
Рост удельного веса дебиторской задолженности рассматривается
аналитиками как негативная тенденция. При оценке этого показателя
необходимо обратить внимание на качественное изменение состава
дебиторской задолженности: изменение состава дебиторов и признание
задолженности сомнительной.
Негативным фактором является также превышение темпа роста
дебиторской задолженности над темпами роста выручки от продаж.
В состав показателей оборачиваемости средств, вложенных в
дебиторскую задолженность, включаются:
1) оборачиваемость дебиторской задолженности;
2) отношение выручки от продаж к средней стоимости дебиторской
задолженности;
3) период погашения дебиторской задолженности — 365 к
оборачиваемости дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз)
отражает, сколько раз за отчетный период (год, квартал, полугодие, 9
месяцев) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий
прибыль предприятию, или какой доход принес один рубль вложенного в
дебиторскую задолженность капитала. Данный коэффициент рассчитывается
как отношение выручки за отчетный период к средней стоимости
дебиторской задолженности:
К
одз
=
Выручка
Средняя стоимость дебиторской задолженности
(7)