28
Финансовая аренда помогает экономить время и деньги. Заявку на
оформление сделки банк рассматривает в среднем пять рабочих дней, а затем
принимает решение. Если оно положительное, то клиент подписывает
договор лизинга и купли-продажи объекта. Кроме того, все выплаты
относятся на себестоимость имущества. С кредитом дело обстоит иначе. Для
подачи заявки организации нужно собрать большой пакет документов, чтобы
подтвердить свою платежеспособность, и составить бизнес-план. После этого
банк тщательно исследует кредитную историю, объем активов и пассивов,
наличие обеспечения и залога. После этого оформляются документы. Этот
процесс занимает в среднем один месяц.
При оформлении лизинга клиент уплачивает авансовый и страховой
платеж. В случае с кредитом дополнительно необходимо профинансировать
комиссию банка за оформление сделки, конвертацию валюты, если
оборудование закупается у иностранного контрагента, услуги нотариуса.
Отличие лизинга от кредита для физических лиц в том, что финансовая
аренда освобождает клиента от уплаты транспортного сбора и такой услуги,
как регистрация в ГИБДД. Все эти затраты оплачивает компания, которая
оформляет сделку. В будущем клиент компенсирует банку все расходы.
Средний срок действия договора лизинга – три года.
В кредитной сделке клиент самостоятельно ищет продавца, подбирает
объект (автомобиль, оборудование, квартиру), а затем обращается в банк за
займом. Финансовое учреждение проводит плату, а заемщик затем погашает
долг с учетом процентов. Проблема в том, что банки не всегда сотрудничают
с компаниями, которые интересны покупателю. Например, клиент «ВТБ»
желает оформить автокредит на покупку Honda, но финансовое учреждение
может не сотрудничать с этим дилером
15
. Ему придется либо искать другой
автомобиль, либо оформлять услугу в ином банке. В случае с лизингом
компания-посредник занимается поиском нужного объекта по требованиям
15
Саматоева Юлия Викторовна Сравнительный анализ лизинга и кредита // Kant. 2012. №3 (6). URL:
http://cyberleninka.ru/article/n/sravnitelnyy-analiz-lizinga-i-kredita (дата обращения: 14.02.2017)
29
заказчика. Она же осуществляет сделку купли-продажи. Затем объект
передается во временное пользование клиенту. Вот чем отличается кредит от
лизинга.
16
При оформлении кредита транспортное средство становится
собственностью банка. Он же является залогом. В случае лизинга объект
сделки переходит к заемщику только после выплаты всех платежей, а до
этого остается в собственности компании. Всеми вопросами по страхованию
объекта занимается компания-посредник. Некоторые банки выдают кредиты
без КАСКО, но при этом увеличивают процентную ставку и первоначальный
взнос (до 40 %)
17
. Оба вида сделки предусматривает наличие предоплаты. Но
если при оформлении автокредита достаточно внести 10-20% от сумм, то в
случае с лизингом, чем больше первоначальный взнос, тем лучше. Банку не
выгодно оформлять сделку на 50% стоимости авто. Компания-посредник
может посчитать клиента не платежеспособным, если он может внести
только 20-30% от стоимости машины. Вот, чем отличается лизинг от кредита
на авто
18
.
В зависимости от выбранной кредитной политики вознаграждение за
денежные средства может рассчитываться от первоначальной или остаточной
суммы. Чаще всего используется второй метод. Если проценты начисляются
на первоначальную сумму, то переплата в два раза превышает объем кредита.
Желающих оформлять займ на таких условиях мало. Процентная ставка
включает в себя плату за финансовые ресурсы, административные издержки,
норму прибыли и покрытие рисков. Ее величину каждое финансовое
учреждение рассчитывает самостоятельно в зависимости от межбанковского
рынка, финансовых показателей компании, структуры займа.
Ранее уже говорилось, что лизинг помогает экономить средства. Все
платежи могут погашаться в натуральной форме, то есть продукцией,
16
Официальный сайт журнала Форбс в РФ [электронный ресурс]: www.forbes.ru/rating/100-krupneishih-
bankov-mart-2015/2015-03
17
Страхование и управление рисками: учебник для бакалавров / под ред. Г. В. Черновой. - 2-е изд., перераб.
и доп. - М.: Издательство Юрайт, 2014. с. 226
18
Официальный сайт РБК Рейтинг: http://rating.rbc.ru/article.shtml?2011/09/19/33420753
30
которая изготавливается оборудованием, купленным на условиях
финансовой аренды. Договор может предусматривать проведение
дополнительных работ. Чем отличается кредит от лизинга, если предметом
сделки выступает ОС, представлено в таблице 24. Заемщики отмечают
высокие таможенные пошлины на ввозимое оборудование, небольшое
количество компаний-посредников, ограниченный ассортимент продукции,
которую можно оформить на условиях финансовой аренды. Вот чем
отличается лизинг от кредита.
Услуга финансовой аренды доступна всем желающим. Но, благодаря
наличию возможности уменьшить базу для расчета налога на имущество,
лизинг выгоднее оформлять ИП и юрлицам. Обычные потребители могут
приобретать товары в кредит
19
. Это позволяет заранее планировать свои
затраты, привлекать созаемщиков, поручителей.
Главное отличие лизинга от кредита состоит в принципиально разном
подходе к форме предоставления займа
20
. Фактически имущество берется в
долгосрочную аренду, за что в течение оговоренного периода выплачиваются
проценты за пользование. За лизингополучателем остается полное право
выкупить предмет договора в свою собственность.
Таблица 4
Отличия кредита и лизинга при приобретении ОС
Характеристика
Кредит
Лизинг
Вид
амортизации
Стандартный
способ
Допускается применение
ускоренного метода, который
уменьшает налог на прибыль
Срок
5-7 лет
В соответствии со сроком
договора
Налог на
имущество
Нет льгот
В случае ускоренной
амортизации имеет место
экономия средств
Учет на
балансе
Клиента
По условиям сделки: клиента
или лизингодателя
На затраты
относятся
Проценты
Все платежи
19
Официальный сайт журнала Форбс в РФ [электронный ресурс]: www.forbes.ru/rating/100-krupneishih-
bankov-mart-2015/2015-03
20
Официальный сайт ОАО «Сбербанк» [электронный ресурс]: http://www.sbrf.ru/moscow/
31
Такая форма финансирования гораздо доступнее и проще кабального
банковского кредитования. Преимущества лизинга перед кредитом
очевидны. Требования банков к заемщикам зачастую непомерно высоки.
Юридические службы предприятий готовят неподъемные пакеты
всевозможных документов, а финансисты тщательно и глубоко проверяют
финансово-хозяйственную деятельность.
Даже при не очень значительной сумме кредита необходим
поручитель, а имущество берется в залог на драконовских условиях. Заемщик
становится заложником финансового учреждения, выдавшего кредит.
Что лучше лизинг или кредит скажет любой квалифицированный
юрист или опытный бухгалтер, привыкший рачительно относиться к
расходам.
Предприятие обновляет основные средства и получает возможность
увеличить эффективность работы. Но при этом существенно снижается
налоговая нагрузка. И это не парадокс. Налог на прибыль уменьшается ни
много ни мало на 20% – платежи по договору лизинга относятся к расходам.
21
Сравнение кредита и лизинга показывает, что на каждый лизинговый
платеж предусмотрено возмещение налога на добавленную стоимость. Также
можно хорошо сэкономить на налоге на имущество, если, например,
приобретаемый автомобиль относится к V амортизационной группе.
Таким образом, лизинг полностью оправдывает изначальную идею: за
определенный промежуток времени полностью обновить оборотные
средства. Сравнительный анализ лизинга и кредита показывает, что при
кажущихся высоких процентах в конечном итоге финансирование обходится
дешевле банковского займа.
Как видно из сказанного выше, лизинг, как метод финансирования
инвестиций, имеет свои достоинства и недостатки, важность и значимость
которых может быть разной для каждой сделки и конкретного клиента.
21
Официальный сайт РБК Рейтинг: http://rating.rbc.ru/article.shtml?2011/09/19/33420753
32
Таким образом, по результатам проведенного теоретического
исследования, представленного в первой главе выпускной квалификационной
работы можно сделать следующие выводы. Лизинг во многих странах мира
широко используется и считается наиболее целесообразным способом
организации предпринимательской деятельности.
Содержание и роль экономической сущности лизинга в теории и на
практике, а также разными учёными трактуются по-разному.
Общепризнано, что лизинговый механизм взаимосвязан с арендным,
однако при этом он имеет и более сложную тройственную основу и содержит
компоненты как кредитной, инвестиционной сделки, так и арендной
деятельности, при этом взаимодействуя и образовывая новую
организационно-правовую форму предпринимательства, требующей
широкого диапазона знаний производства, изменяющихся потребностей
клиента и особенностей финансового бизнеса.
Производственная функция лизинга состоит в решении проблем
производства за счет временного использования имущества, что является
весьма эффективным способом материально-технического снабжения и
производства новой техники, сопровождаемой разнообразным сервисом:
техническое обслуживание, обеспечение сырьем, рабочей силой и т. д.
Субъектами лизингового рынка являются: лизингодатели,
лизингополучатели, производители (продавцы) имущества, банки и другие
кредитно-финансовые учреждения, а также брокерские и консалтинговые
фирмы, которые хотя и не являются непосредственными участниками
лизинговых операций, но оказывают другим участникам рынка
посреднические, информационные и консалтинговые услуги.
Сравнительный анализ лизинга и кредита показывает, что при
кажущихся высоких процентах в конечном итоге финансирование обходится
дешевле банковского займа.
33
Как видно из сказанного выше, кредит, как метод финансирования
инвестиций, имеет свои достоинства и недостатки, важность и значимость
которых может быть разной для каждой сделки и конкретного клиента.
1.3. Методы обеспечения кредита
К основным видам обеспечения возвратности кредита относятся
22
:
- залог имущества;
- уступка требований и прав (цессия);
- гарантии и поручительства;
- страхование;
Залог имущества клиента является одной из распространенных форм
обеспечения возвратности банковского кредита. Залог имущества
оформляется договором о залоге, подписанным двумя сторонами и
подтверждающим право кредитора при неисполнении платежного
обязательства заемщиком получить преимущественное удовлетворение
претензий из стоимости заложенного имущества.
Использование залога в практике организации кредитных отношений
предполагает наличие специального механизма его применения. Залоговый
механизм есть процесс подготовки, заключения и исполнения договора о
залоге. Залоговый механизм возникает в момент рас смотрения кредитной
заявки как условие заключения кредитного до говора. Он сопровождает весь
период пользования ссудой. Реальное обращение к исполнению залогового
механизма возникает на завершающей стадии движения кредита - погашении
ссуды — и лишь в отдельных случаях, когда клиент не может погасить ссуду
выручкой или доходом.
В банковской практике операции по оформлению и реализации
залогового механизма называют залоговыми операциями. Залоговые
операции коммерческих банков не имеют самостоятельного значения. Они
производны от ссудных операций и гарантируют своевременное и полное
22
Коробова Г.Г. Банковское дело М.:Магистр,2012. – с. 109
34
погашение ссуды. Ссуды, выданные под залог имущества клиента или его
имущественных прав, называют ломбардными.
В зависимости от материально-вещественного содержания предметы
залога подразделяются на следующие группы
23
:
1. Залог имущества клиента:
• залог товарно-материальных ценностей:
а) залог сырья, материалов, полуфабрикатов;
б) залог товаров и готовой продукции;
в) залог валютных ценностей (наличной валюты), золотых изделий,
украшений, предметов искусства и антиквариата:
г) залог прочих товарно-материальных ценностей;
• залог ценных бумаг, включая векселя;
• залог депозитов, находящихся в том же банке;
• ипотека (залог недвижимости)
2. Залог имущественных прав:
• залог права арендатора;
залог права автора на вознаграждение;
залог права заказчика по договору подряда;
• залог права комиссионера по договору комиссии.
1. Предметы залога (вещи и имущественные права) должны
принадлежать заемщику (залогодателю) или находиться у него в полном
хозяйственном ведении.
2. Предметы залога должны иметь денежную оценку.
3. Предметы залога должны быть ликвидными, т.е. обладать
способностью к реализации.
Общим требованиям к количественной определенности предметов
залога является превышение стоимости заложенного имущества по
сравнению с основным обязательством, которое имеет залогодатель, но
23
Бовин А.А. Управление инновациями в организации: учеб. пособие по специальности «Менеджмент
организации». М.: «Омега-Л», 2014. – с. 152
35
отношению к залогодержателю, т.е. стоимость заложенного имущества
должна быть больше суммы ссуды и причитающихся за нее процентов.
Специфические требования к качественной и количественной
определенности предметов залога зависят от вида залога и степени риска,
сопровождающей соответствующие залоговые операции.
Приемлемость товарно-материальных ценностей для залога
определяется двумя факторами
24
:
• качество ценностей;
• возможность кредитора осуществлять контроль за их сохранностью.
Критериями качества товарно–материальных ценностей являются:
быстрота реализации, относительная стабильность цен, возможность
страхования, долговременность хранения. Поэтому скоропортящиеся
продукты, как правило, не используются для залога.
Важно не только определить критерий качества, выбрать в
соответствии с ним ценности, но и обеспечить их сохранность. Только в этом
случае залог ценностей может быть гарантией возврата кредита.
В этой связи наиболее надежным способом обеспечения сохранности
заложенных ценностей является передача их кредитору, т.е. банку. В данном
случае заемщик остается собственником заложенного имущества, с
опосредованным владением. Он не может распоряжаться и использовать
заложенные ценности. Указанный вид залога называется закладом. Кредитор
приобретает при закладе право пользования заложенным имуществом.
Одновременно на него переходит обязанность надлежащим образом
содержать и хранить предмет заклада, нести ответственность за его
сохранность.
При отсутствии у банка складских помещений этот вид залога по
отношению к товарно-материальных ценностям имеет ограниченную сферу
24
Замышляева К.В. Повышение конкурентоспособности банковской сферы Российской Федерации на
основе технологических инноваций. Автореф. дис. … канд. экон. наук. – СПб.: 2013. –
36
применения. В качестве предметов заклада могут выступать: валютные
ценности, ценные металлы, изделия искусства, украшения
25
.
Вместе с тем, заклад предусматривает возможность по соглашению
сторон оставления заложенных товарно-материальных ценностей на складах
заемщика под замком и печатью залогодержателя. Поскольку в этом случае
залогодатель (заемщик) не имеет право использовать (расходовать)
заложенные ценности, данный вид залога называется «твердый залог».
Как показала практика, твердый залог имеет ограниченную сферу
применения, так как он рассчитан на ценности, не предназначенные для
текущего потребления.
Более распространенным видом залога являются залог товаров в
обороте и залог товаров в переработке. В этом случае залогодатель не только
непосредственно владеет заложенными ценностями, но и может их
расходовать.
Залог товаров в обороте применяется в настоящее время в практике
отечественных и зарубежных банков при кредитовании торговых
организаций. Торговые организации постоянно должны иметь у себя запас
ценностей для выставления их на продажу. В этом случае предмет залога
находится не только во владении, но и в распоряжении и пользовании
заемщика. При данном виде залога организация может заменить одни
заложенные ценности на другие, но условием использования товаров
является обязательное их возобновление в сумме израсходованных
ценностей. Залог товаров в обороте получил также название залога с
переменным составом. Поскольку между моментом продажи товаров и
моментом возобновления товарного запаса возможно несовпадение,
залоговое обязательство не всегда гарантирует возврат кредита. Такая
гарантия распространяется лишь на реально существующие товарные запасы.
Близок по содержанию к залогу товаров в обороте залог товаров в
25
Уткин Э.А., Морозова Г.И., Морозова Н.И. Нововведения в банковском бизнесе России. - М.: Финансы и
статистика. Вестник АРБ. - 2013. - № 3. - С. 79
37
переработке. Он применяется при кредитовании промышленных
предприятий, в частности, перерабатывающих сельскохозяйственное сырье.
Особенностью этого вида залога является право заемщика использовать
заложенное сырье и материалы, включенные в предмет залога в производстве
и заменять их на готовую продукцию. Причем может допускаться
перемещение предназначенных к переработке ценностей со склада в цех
фабрики или завода.
Переработка ценностей банком разрешается, если будет доказано, что в
результате переработки получится продукт более высокой стоимости, чем до
нее. Для доказательства представляется специальный расчет, который
показывает количество и стоимость заложенного сырья и материалов; период
его переработки; средний выход переработанной продукции; место хранения.
Однако и в этом случае банк не может осуществить действенный контроль
над сохранностью заложенных ценностей.
Таким образом, различные виды залога материальных ценностей (или
расчетных документов их предоставляющих) обладают неодинаковой
степенью гарантии возврата кредита. Наиболее реальной гарантией обладает
заклад. Остальные виды залога имеют условные гарантии возврата.
В практике иностранных коммерческих банков эти виды залога
применяются по отношению к клиентам, положительно себя
зарекомендовавшим, т.е. надежным партнерам по кредитным сделкам.
Поскольку в рыночной экономике конъюнктура с реализацией това ров
может оперативно изменяться, величина заложенных ценностей всегда выше
суммы выдаваемого кредита. Это положение определяет понятие
«достаточности» объекта залога. При выдаче ломбардных ссуд под товарно-
материальные ценности, максимальная сумма ссуды не превышает, как
правило, 85% стоимости предметов залога. Такая разница создает банку