Расчетные данные таблицы свидетельствуют, об абсолютном отклонении
и темпов роста по всем показателям в 2016 году и они имеют тенденцию к
увеличению по сравнению с предыдущим годом.
Выручка ООО КА в отчетном году увеличилась на 22069 тыс.руб. по
сравнению с предыдущим периодом, т.е. на 106,7%. Валовая прибыль в 2016
году составила 40606 тыс.руб., что на 13813 тыс.руб. больше, чем в 2015 году.
Уровень валовой прибыли относительно выручки возрос на 3,4% (с 8,1% в 2015
г. до 11,5% в 2016 г.)
Наблюдается снижение уровня себестоимости на 2,7%. Темп роста
выручки в отчетном году опережал темп роста себестоимости на 4,0%.
Влияние объема товарооборота (выручки) на сумму валовой прибыли
найдем по формуле (11):
А ВПв = (В1 - В0) х УВП0 / 100%, (11)
где, А ВПв - изменение суммы валовой прибыли за счет выручки, В0, В1
- выручка соответственно в базисном и отчетном периодах,
УВП0 - уровень валовой прибыли в базисном периоде [63].
Влияние инфляции (рост цен) найдем по формуле (12):
А ВПц = (В1 - Вс) х УВП0 / 100%, (12)
где, А ВПц - изменение суммы валовой прибыли за счет роста цен,
Вс, - выручка отчетного периода в сопоставимых ценах.
Влияние изменения уровня себестоимости на сумму валовой прибыли
рассчитывается по формуле (13):
А Сус = В1 х (УС1 - УС0) / 100%, (13)
где, А Сувс - изменение суммы валовой прибыли за счет изменения уровня
себестоимости,
32
УС0, УС1 - уровень себестоимости в базисном и отчетном году
соответственно.
Произведем расчет факторов, влияющих на уровень валовой прибыли,
используя формулы (11, 12, 13) и результаты оформим в таблицу 5.
Таблица 5.
Расчет факторов, влияющих на уровень валовой прибыли
Факторы
Сумма,
тыс.руб.
1. Изменение объема выручки в действующих ценах всего, тыс.руб.,
в том числе за счет:
22069
1.1 Увеличение объема выручки 1787,6
1.2 Рост цен
-283,9
2. Изменение уровня себестоимости
-11965,1
Итого:
-10460,2
Увеличение объема выручки в отчетном году на 22069 тыс.руб. по
сравнению с предыдущим обеспечило организации получение дополнительной
суммы валовой прибыли в размере 1787,6 тыс.руб., а за счет роста цен,
произошло снижение выручки на 283,9 тыс. руб. Снижение уровня
себестоимости на 2,7% обеспечило прирост валовой прибыли на 11965,1 тыс.руб.
Прибыль от продаж в отчетном году увеличилась на 13813 тыс.руб. по
сравнению с предыдущим периодом, темп роста составил 151,6%.
Рентабельность продаж по валовой прибыли увеличилась на 3,49%, по
чистой прибыли на 0,8%, что свидетельствует о прибыльной деятельности
предприятия.
Объективную оценку деятельности предприятия позволяют получить
относительные показатели, которые соотносят финансовый результат с
задействованными ресурсами. Такими показателями выступают рентабельность
всех активов, которая характеризует прибыльность совокупного капитала и
рентабельность собственного капитала организации, которая является главным
показателем эффективности функционирования предприятия.
Рентабельность активов за 2016 год найдем по формуле (14):
ROA = Чп(у)/А, (14)
33
где, ROA - рентабельность активов,
Чп(у) - чистая прибыль (убыток),
А - активы.
ROA = 11722 / 105758 = 0,11
ROA показывает, что каждый рубль имеющихся у предприятия активов
принес 11 рублей прибыли.
Рентабельность капитала за 2016 год найдем по формуле (15):
ROE = Чп(у)/СК, (15)
где, ROЕ - рентабельность капитала,
Чп(у) - чистая прибыль (убыток),
СК - собственный капитал.
ROE = 11722 / 28785 = 0,41
Размер прибыли, которую получает организация на единицу стоимости
собственного капитала составил 41%. Важнейшая задача менеджмента -
увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности.
2.3 Методы анализа финансового состояния организации на предмет
потенциального банкротства
Далее проанализируем основные показатели активов и обязательств ООО
Калмыцкий агрохолдинг, которые приведены по данным, содержащимся в
Бухгалтерском балансе организации за 2016 год.
34
Таблица 6
Основные показатели активов и обязательств ЗАО «Тандер»
Показатель
Значение показателя
Изменение за
анализируемый период
в тыс.руб.
в % к валюте
баланса
2015 г. 2016 г. 2015 г. 2016 г. тыс.руб. %
1 2
3
4
5 6
(3-2)
7
(3/2*100)
8
(5-4)
Валюта
баланса
81372
105758 100 100 24386 129,9
Активы: 81372
105758 100 100 24386 129,9
-
Внеоборотнве
активы, в т.ч.
10065 11430
12,4
10,8 1365 113,6
-1,6
основные
средства
10065 11430
12,4
10,8 1365 113,6
-1,6
Оборотные
активы, в т.ч.
71307
94328 87,6
89,2 23021
132,3
1,6
дебиторская
задолженность
54700 85563
67,2
80,9 30863
156,4 13,7
запасы
12765 8516
15,7
8,01
-4242 66,7
769
денежны е
средства и
эквиваленты
1929 195 2,4 0,2
-1734
10,1
-2,2
прочие 63
54
0,1 0,1
-9
85,7
-
Пассивы: 81372
105758 100 100 24386 129,9
-
Собственные
средства
17063 28785 21,0
27,2
11695 168,5
6,2
Обязательства
всего, в т .ч .:
64039 76973 79 72,8
12664 119,7 -6,2
долгосрочные 3490 51878 42,9 49 48388 1486,5
6,1
текущие 60819 25095 36,1
24 -35724
41,3
-12,1
Анализ показателей из таблицы свидетельствует о следующих изменениях.
В целом, имущество ООО КА за рассматриваемый период (с 31 декабря
2015 г. по 31 декабря 2016 г.) увеличилось на 29,9% - c 81372 тыс.руб. до 105758
тыс.руб. (+24386 тыс.руб.). На рисунке 6 представлена динамика совокупных
активов (пассивов), собственных средств и обязательств в течение
анализируемого периода.
35
758,0
61
53
0
Совокупные активы (пассивы) —^ Собственные средства —^ Обязательства
Рисунок 6. Динамика активов и обязательств
Общий прирост величины совокупных активов предприятия связан,
главным образом, с ростом:
- основных средств - на 1365 тыс.руб. (13,6%);
- дебиторской задолженности на 30863 тыс.руб. (56,4%).
Снижение запасов на 33,3% в 2016 году сопровождалось снижением
денежных средств на 89,1%.
В целом доля дебиторской задолженности в отчетном году увеличилась
незначительно (на 13,7%). Тем не менее, это свидетельствует об улучшение
ситуации с оплатой продукции, о выборе подходящей политики продаж. На
рисунке 7 представлено соотношение основных групп активов организации.
36
2016
Внеоборотные активы
я Ликвидные активы
Прочие активы
Рисунок 7. Соотношение основных групп активов
Как видим на 31 декабря 2016 г. в совокупных активах предприятия доля
внеоборотных активов составляет 10,8%, оборотных - 89,2%, что
свидетельствует о формировании недостаточно мобильной структуре активов.
Основным источником формирования совокупных активов предприятия
являются заемные средства. Структура пассивов за 2015 - 2016 годы
представлена на рисунке 8.
Собственные средства в 2016 году занимают 27,2% от общей величины
пассивов, их величина по сравнению с предыдущим годом выросла на 11695
тыс.руб. Доля собственных средств в отчетном году увеличилась на 6,2%, что
способствует росту финансовой устойчивости.
Доля долгосрочных обязательств увеличилась в отчетном году на 48388
тыс.руб. Часть краткосрочных обязательств была переведена в долгосрочные
обязательства: произошло увеличение кредиторской задолженности на 10976
тыс.руб.
37
■ с к 2015 г.
"Д О 2015 г.
КО 2015 г.
"СК 2016 г.
"ДО 2016 г.
КО 2016 г.
Рисунок 8. Структура пассивов за 2015 - 2016 годы
Налицо ухудшение структуры баланса, следствием которого является
повышение риска утраты финансовой устойчивости в результате роста внешних
источников финансирования.
Однако в целом, увеличение нераспределенной прибыли в 2016 году на
11722 тыс.руб. по сравнению с предыдущим периодом, является результатом
эффективной работы предприятия.
Основными критериями оценки финансового состояния предприятия в
краткосрочной перспективе являются его ликвидность и платежеспособность.
Сгруппируем активы организации по степени их ликвидности,
обязательства сгруппируем по степени срочности их оплаты по алгоритму,
представленному в таблице 7.
Таблица 7
Алгоритм группировки активов и пассивов
________
Показатель Порядок расчета
Код
строки ББ
Группы активов
Наиболее ликвидные (А1)
Денежные средства + краткосрочные
финансовые вложения
1250+1240
Быстрореализуемые (А2)
Дебиторская задолж енность + прочие
оборотные активы
1230+1260
38
Медленно реализуемые
(А3)
Запасы + налог на добавленную
стоимость + финансовые вложения
1210+1220
+ 1170
Труднореализуемы е (А4)
Внеоборотные активы - финансовые
вложения
1100-1170
Группы пассивов
Наиболее срочные (П1)
Кредиторская задолженность
1520
Краткосрочные (П2)
Краткосрочные заемные средства +
оценочны е обязательства + прочие
обязательства
1510+1540
+ 1550
Долгосрочные (П3) Долгосрочные обязательства 1400
Постоянные (П4)
Капитал и резервы
1300
В таблицу 8 внесем расчеты показателей на начало и конец 2015 года.
Таблица 8
Показатели ликвидности баланса за 2015 г. (тыс.руб.)
Актив
ы
На
31.12.1
4
На
31.12.1
5
Пассив
ы
На
31.12.1
4
На
31.12.1
5
Платежный
излиш ек или
недостаток
На
31.12.1
4
На
31.12.1
5
А1
4038 3779
П1
32370 60460
-28332
-56681
А2 45512
54763
П2 11984
119 33528
54644
А3
757
12765 П3
8712
3730 -2930 9035
А4
11581 10065
П4 8822
17063
2722
-6998
Баланс 61888
81372
Баланс 61888
81372
- -
В таблицу 9 оформим расчеты показателей на начало и конец 2016 года.
Таблица 9
Актив
ы
На
31.12.1
5
На
31.12.1
6
Пассив
ы
На
31.12.1
5
На
31.12.1
6
Платежный
излишек или
недостаток
На
31.12.1
5
На
31.12.1
6
А1
3779 195
П1
60460 24420 -56681 -24225
А2
54763
85617 П2
119 435
54644 85182
А3 12765 8516 П3 3730 52118 9035
-43602
А4
10065 11430
П4
17063 28785 -6998 -17355
Баланс
81372
105758 Баланс
81372
105758
- -
39
По результатам расчетов составим балансовое уравнение (таблица 10).
Таблица 10
______
Анализ ликвидности баланса ЗАО «Тандер»
________
Балансовое
уравнение
2015 2016
Л1
ч—1
С
ч—1
<
А1 < П1 А1 < П1
А2 П2 А2 < П2 А2 < П2
>
ы
ZI
ы
IV
А3 < П3 А3 > П3
VI
d
<
А4 > П4 А4 > П4
Как видно из таблицы 10, балансовое уравнение ни в одном году не
соблюдено, т.е. баланс ООО Калмыцкий агрохолдинг не является абсолютно
ликвидным. По наиболее ликвидным средствам наблюдается огромный
недостаток: на анализируемом предприятии для погашения обязательств не
хватает денежных средств и даже быстрореализуемых активов недостаточно. По
третьей группе на протяжения всего анализируемого периода наблюдается
излишек долгосрочных заемных средств, что негативно отражается на структуре
баланса.
На протяжении всего анализируемого периода А4 > П4, т.е. не соблюдается
минимально необходимое условие для признания структуры баланса
удовлетворительной: неравенство А4 < П4. Величина группы постоянных
пассивов (собственного капитала) меньше величины группы труднореализуемых
(внеоборотных) активов, это означает, что компания осуществляет более
рискованную финансовую политику, используя на формирование долгосрочных
вложений часть обязательств. Снижение финансовых рисков в данной ситуации
может быть обеспечено за счет привлечения долгосрочных заемных средств в
виде инвестиционных кредитов и займов.
На основание полученных данных, проанализируем платежеспособность
(таблица 11).
40
Таблица 11
Анализ платежеспособности
Показатель
Формула расчета
Годы
2015 2016
Текущая ликвидность (Тл),
тыс.руб.
Тл = (А1+А2)-(П1 + П2) -2100
-16090
Перспективная ликвидность
(Пл), тыс.руб.
Пл = А3 - П3 9030
-43362
Общий показатель
платежеспособности (Кобщ)
(Кобщ) =
(А 1+0,5А2+0,3А 3)/
(П 1+0,5П 2+0,3П 3)
0,6 0,3
Текущая ликвидность свидетельствует о неплатежеспособности
предприятия в ближайшее время; перспективная ликвидность имеет тенденцию
к снижению; общий показатель платежеспособности на протяжении
анализируемого периода снижался.
Рассчитаем финансовые коэффициенты платежеспособности по данным
строк Бухгалтерского баланса ООО Калмыцкий агрохолдинг за 2016 год ,
результаты расчетов оформим в таблицу 12.
Таблица 12
Коэффициенты платежеспособности
___
_______
Показатель
Порядок расчета
(код строки и форма бухгалтерской
отчетности)
Значение
показателя
Отклонен
ие
2015 2016
1 2
3
4
5
(4-3)
Кал (1250(ББ) + 1240(Б Б ))/1500(ББ )
0,06 0,008
-0,052
Ктек 1200(ББ)/1500(Б Б )
1,2
3,8 2,6
Поб
(1600(ББ)-
1220(Б Б ))/(1400(ББ) + 1500(ББ)
1,3
1,4
0,1
Показатели абсолютной ликвидности призваны сигнализировать о риске
утраты платежеспособности уже в краткосрочном периоде. Наличие
достаточного остатка денежных средств - необходимое условие для
нормального ведения текущих расчетов с поставщиками и подрядчиками,
персоналом, бюджетом.
41