61
призами, подарками. Все это должно привести к созданию высокого
уровня постоянных заказчиков.
Раздел 4. Анализ рисков.
Риски проекта – это один из пунктов, представляющих наибольший
интерес для инвестора. Риски, в общем случае, представляют собой
возможность или вероятность опасности, потери или других
неблагоприятных последствий. Бизнес-план должен предусматривать
риски, специфические как для конкретной области, так и для конкретного
проекта (экономические, социальные, технологические и др.).
Для успешной реализации проекта необходимо провести оценку
наиболее вероятных рисков, которые могут возникнуть в ходе его
осуществления, чтобы вовремя их ликвидировать, либо разработать
стратегию успешного выхода и рисковой зоны.
Определение, расчет и анализ факторов риска - одна из главных
частей инвестиционного проектирования.
Система фундаментальных рисков функционирования компании
представлена в таблице 3.4, где сгруппированы ключевые типы рисков,
имеющие возможность возникновения в процессе реализации проекта.
Таблица 3.4
Система фундаментальных рисков функционирования компании
[Составлено автором]
Виды рисков
Сущность
Экономические риски
Высокий уровень инфляции;
Подорожание иностранной валюты;
Высокий уровень конкуренции;
Несоответствие цен и качества
предоставляемых услуг.
Социальные риски
Снижение уровня жизни населения:
бедность, смертность;
Снижение затрат на отдых.
Экологические риски
Стихийные бедствия (оползни, наводнения,
землетрясения и т.д.)
Загрязнение окружающей среды;
Густо заселенные районы отдыха.
62
Исходя из вышерассмотренных рисков, необходимо составить
таблицу 3.5, которая детально оценивает их значимость, ранжируя по
степени влияния в процентном соотношении.
Таблица 3.5
Анализ рисков[Составлено автором]
Вид риска
Размер риска
Коммерческий риск
25%
Финансовый риск
20%
Социальные риски
20%
Экологические риски
10%
Юридический риск
10%
Рыночный риск (конкурентный)
15%
ВСЕГО
100%
Анализируя степень значимости, стоит отметить, что коммерческий
риск занимает большую часть, в то время как юридическим и
экологическим отводится всего по 10%. Это говорит о необходимости
формирования высококвалифицированного коммерческого отдела,
который более детально будет анализировать информацию на рынке,
отвечать за заключение успешных сделок в процессе создания
подразделения.
Для того, чтобы проанализировать риски, связанные с
непосредственной деятельностью подразделения, необходимо составить
сводную таблицу оценки рисков подразделения, которая представлена в
виде таблицы 3.6.
Таблица 3.6
Оценка рисков подразделения [Составлено автором]
Риск
Вероятно
сть
Источник
Метод
управления
Возможности
решения в
случае
реализации
Высокая
стоимость
реконструкции
Высокая
70%-
100%
Слабая
организация работ
и несоответствие
Увеличение
контроля
передачи
Штрафные
санкции,
принятие
жестких мер.
63
Продолжение таблицы 3.7
Риск увеличения
капитальных
затрат
Средняя
50%-70%
Отсутствие четко
спроектированног
о плана и
нарушение
контрагентных
соглашений.
Принятие нового
бюджета на
предприятии и
добавление
финансовых
ресурсов.
Применение
штрафных
санкций.
Технологический
риск
Низкий
30%
Технология
производства
Освоение новых
технологий,
улучшение
работы старых.
Ремонт,
выплаты
страховых
полюсов,
гарантия.
Риск сезонности
Низкий
30%
Сезонная работа
Расширение
сегмента рынка
Снижение цен
в период
застоя.
Риск не
застрахованности
Высокий
70-100%
Страховая фирма
Обязательное
страхование
(жизни,
имущества).
Возмещение
убытков в
случае,
нанесенного
ущерба.
Анализируя данные, представленные в таблице 3.6, стоит отметить,
что наибольшая вероятность возникновения высокой стоимости
реконструкции, а также риска не застрахованности, что может быть
обусловлено слабой организацией работ и деятельностью страховой
фирмы.
Рассмотрим мнения специалистов-экспертов для оценки
вероятностей проявления рисков, а также значимости каждого риска для
результатов проекта. На основе экспертных оценок рассчитывают
комплексный показатель риска (в баллах) по формуле[16, с.75]:
R = W
i
× P
i
, (3.1)
где R – степень рискованности проекта;
i – количество рисков;
W – значимость риска для результатов проекта;
P – вероятность проявления риска.
Чем больше показатель R, тем рискованней проект.
64
При определении значимости того или иного фактора риска W
i
рекомендуется использовать пятибалльную шкалу, то есть наиболее
значимые факторы риска оцениваются в 5 баллов, наименее значимые – в 1
балл. Вероятность проявления риска P
i
может быть в интервале от 0 до 1
(таблица 3.7).
Таблица 3.7
Сводная таблица оценки рисков производства [Составлено автором]
Вид рисков
Значимость риска
в оценке по 5-
балльной шкале W
i
Вероятность
Проявления P
i
Балл
риска
R
1 Риски подготовительной стадии
Отношение администрации
3
0,25
0,75
Финансовые проблемы внутри
предприятия
2
0,25
0,5
Увеличение затрат из-за инфляции
4
0,5
2,0
Итого
3
,25
2 Финансово-экономические риски
Неустойчивость спроса
4
0,25
1,0
Вероятность появления конкурентов
5
0,75
3,75
Снижение цен конкурентами
4
0,5
2,0
Снижение платежеспособности
потребителей
3
0,5
1,5
Рост цен поставщиков
4
0,5
2,0
Рост налога
4
0,25
1,0
Насыщение рынка
3
0,5
1,5
Итого
12,75
3 Социально-экономические риски
Трудности с набором
квалифицированных кадров
2
0
0
Недостаточный уровень заработной
платы
3
0,5
1,5
Квалификация работников
5
1,0
5,0
Болезнь персонала
1
0,25
0,25
Обострение криминогенной обстановки
2
0,25
0,5
Итого
7,25
Сумма баллов
23,25
Проведем анализ вероятности наступления нижеперечисленных
событий методом экспертных оценок.
Система оценок:
- 0 – риск рассматривается как несуществующий;
65
- 0,25 – риск, скорее всего, не реализуется;
- 0,5 – о наступлении события ничего определенного сказать нельзя;
- 0,75 – риск, скорее всего, проявится;
- 1,0 – риск наверняка проявится.
С учетом системы оценок и значимости риска по пятибалльной
шкале, составим сводную таблицу оценки рисков.
Проведя анализ предполагающихся рисков, можно сделать вывод,
что наибольшую опасность для осуществления проекта представляют
риски, связанные с платежеспособностью населения, появлением на рынке
новых конкурентов, ростом цен поставщиков, а также необходимо
обратить внимание на социально-экономические риски, т.к. имеется
большой балл риска по уровню квалификации персонала[12, с.55].
Способы уменьшения отрицательных последствий от
возникновения вышеперечисленных рисковых ситуаций представлены в
приложении Б.
Ранее были выявлены наиболее привлекательные сегменты. Для
них затраты на рекламу будут не столько существенными. Для остальных
сегментов потребуется более агрессивная и массированная реклама.
Таблица 3.8
Структура затрат на рекламу подразделения ИП Терехина И.Н.
[Составлено автором]
Вид рекламы
Стоимость, руб.
Количество в год
Сумма за год, руб.
Наружная реклама
10000
4
40000
Реклама в СМИ
2500
48
120000
Интернет (выход в
первых страницах по
запросам клиентов)
80000
1
80000
Специализированные
журналы и каталоги
5000
12
60000
Итого
300000
Итак, бюджет рекламы подразделения за год составит порядка 300
тыс. рублей.
66
Особое место в рекламной компании следует уделить СМИ и
Интернет, ведь именно оттуда в первую очередь потенциальные клиенты
компании черпают информацию о фирме: это отзыв в прессе, статьи в
журналах и Интернет.
Основная задача – разработка недорогой и эффективной
агрессивной рекламы, направленной на целевые сегменты рынка.
Цель – увеличение потребительской активности. Перед открытием
подразделения будут проводиться следующие рекламные акции:
реклама на радио – еженедельные трансляции в течение
месяца;
телевидение – еженедельные ролики по 5 сек;
объявление в газете – еженедельно;
рекламная работа в организациях: объявления на стендах,
беседы с персоналом организации;
пригласительные карточки (вручаются на улице и в
организации)
План производства.
Приблизительный уровень цены на услуги формируется, исходя из
следующих параметров:
вид продукта;
«элитность»,
возраст клиента;
наличие дополнительных услуг.
Для увеличения прибыльности предлагается:
незначительное увеличение цены на услуги в первый год
работы;
улучшение структуры и качества услуг;
привлечение квалифицированных кадров;
67
увеличение объема услуг.
3.2. Финансовое планирование проекта
Функционирование компании потребует ряд текущих затрат,
включающих заработную плату, аренду помещения, расходы на рекламу и
т.д. Планируемый бюджет подразделения представлен в таблице 3.9.
Таблица 3.9
Бюджет в волгоградском подразделении ИП Терехина И.Н., тыс. рублей
[Составлено автором]
Статьи расходов
2017
2018
2019
Основные материалы
24489
26906
29855
Зарплата сотрудников(с
учетом страховых взносов)
3636,1
3636,1
3636,1
Расходы на связь
1761
2166
1900
Содержание помещения
120
148
121
Командировочные расходы
539
640
669
Представительские расходы
899
1164
1038
Маркетинговые
исследования
719
508
438
Реклама
2876
2951
3401
Стимулирование сбыта
3715
4427
3574
Итого
38755,1
42546,1
44631,1
Для реализации проекта планируется закупка относительно
недорогого оборудования, которое в дальнейшем будет обновляться более
качественным, дорогим и инновационным оборудованием, что даст
возможность увеличить показатели результативности компании и также
скорость, и качество работы сотрудников. Первоначально планируется
закупка:
1. Компьютерное оборудование (офисный компьютер, компьютеры для
бухгалтерии и т.д.)
2. Сетевое оборудование (модемы, коммутаторы, маршрутизаторы и др.)
68
3. Переферийное оборудование (источники бесперебойного питания (УПС),
оргтехника, мониторы, ip-телефония, АТС, плоттеры, МФУ и принтеры и
т.д.)
4. Офисная мебель.
5. Куллер и кофемашина.
6. Канцелярские и прочие мелкие принадлежности.
В связи с тем, что данное подразделение является одним из
элементов крупномасштабной сети, командировочные расходы является
одной из ключевых позиций в перечне расходов. Также как и
представительские расходы, которые являются составной части стратегии
выхода компании на международный рынок.
Необходимо отметить, что вышеуказанные данные являются
прогнозными и имеют в своем составе элемент погрешности в виде
возможности возникновения рисковых ситуаций, рассмотренных нами
ранее.
Для расчёта полной себестоимости и прибыли было использовано
программное обеспечение Project Expert, предназначенное для расчета
качественных и точных прогнозных показателей финансовой деятельности
компании по реализуемому бизнес-плану. Для расчета прогнозных
показателей был взят временной интервал в три года.
Таблица 3.10
Расчёт производственной себестоимости в волгоградском подразделении
ИП Терехина И.Н., тыс. руб. [Составлено автором]
Показатель
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Выручка
45205
46385
48115
Затраты на производство и реализацию всего, в
том числе
38755,1
42546,1
44631,1
ФОТ
3636,1
3636,1
3636,1
Страховые взносы
1090,8
1090,8
1090,8
Постоянные расходы
24418
25116
27140
Прочие расходы
11463
12302
12502
69
Из данной таблицы следует, что проект обеспечит предприятию
валовую выручку в размере 45205 тыс.руб. в 2017 год, 46385 тыс. руб. в
2018 году и 48115 тыс. рублей в 2019 году. Затраты составят 38755,1
тыс.руб. в 2017 году,42546,1 тыс. рублей в 2018 году, и 48115 тыс. рублей
в 2019 году.
Итоговые экономические показатели деятельности, полученные
также при помощи использования программного обеспечения Project
Expert, представлены в таблице 3.11.
Таблица 3.11
Экономические показатели волгоградского подразделения ИП Терехина
И.Н. [Составлено автором]
Наименование
Единица
измерения
2017
2018
2019
Валовой доход от подразделения
Тыс. руб.
45205
46385
48115
Полная себестоимость
Тыс. руб.
38755,1
42546,1
44631,1
Прибыль
Тыс. руб.
6446,9
3838,9
3483,9
Чистая прибыль
Тыс. руб.
5157,52
3071,12
2787,12
Среднесписочная численность
работников
чел
10
11
13
Производительность труда
Тыс. руб.
4521
4217
3701
Фонд оплаты труда
Тыс. руб.
3636,1
3636,1
3636,1
Рентабельность деятельности
%
11,4
6,62
5,8
Рентабельность продаж
%
7,01
12,08
13,8
Из данной таблицы следует, что проект характеризуется
положительными результатами. Прибыль составляет 6446,9 тыс. руб. в
2017 году, 3838,9 тыс. руб. в 2018 году, 3483,9 тыс. рублей в 2019 году.
Рентабельность деятельности составит 11,4% в 2017 году, 6,62 в 2018 году,
5,8% в 2019 году.
Валовый доход от подразделения приравнивается к прогнозируемой
выручке. В связи с прогнозируемой экономической ситуацией в стране и
увеличением полной себестоимости планируется рост показателей
валового дохода подразделения.
70
Производительность труда измеряется отношением количества
выполненных работ к численности работников, выпустивших данный
объем продукции. В связи с увеличением среднесписочной численности
сотрудников подразделения и увеличением объемов работ, наблюдается
некоторое снижение производительности труда, которое можно
компенсировать введением мотивационных мероприятий.
Эффективность проекта характеризуется такими показателями как
размер годовой чистой прибылью, рентабельностью продаж, чистой
рентабельностью и сроком окупаемости проекта.
Рентабельность является одним из основных критериев оценки
эффективности работы предприятия. При её увеличении возрастает
интерес к данному предприятию, растёт цена акции. Наиболее
распространённым является показатель рентабельности деятельности,
который определяется по формуле:
Рп = БП / В (3.2)
где Рп - рентабельность продаж;
БП – балансовая прибыль;
В - выручка.
Rп = 4680 / 45205*100 = 12,1%
Рд = ЧП / В (3.3)
где Rд – рентабельность деятельности;
ЧП– чистая прибыль;
В - Выручка.
Rq = 3276,8 / 45205*100 = 7,2%
Источники финансирования проекта.
Источниками финансирования проекта будут являться заемные
средства в сумме 2207 тыс.руб. и собственные средства в размере 918 тыс.
руб. В настоящем проекте прогнозируются общие инвестиционные