22
В разделе, посвященном риску, необходимо оценить, какие риски
могут оказать наибольшее влияние на проект. С этой целью часто проводят
анализ чувствительности проекта, который показывает степень влияния
изменения входных параметров проекта (объем продаж, уровень цен на
реализуемую продукцию, стоимость сырья и материалов, ставка
дисконтирования и т.д.) на изменение выходных параметров (чистый
дисконтированный доход, срок окупаемости, внутренняя норма
рентабельности и т.д.). Соответственно, менеджмент проекта получает
информацию по возможным границам входных параметров, при которых
проект еще остается эффективным.
Кроме этого, могут применяться стандартные методы минимизации
и профилактики рисков, получившие распространение в практической
инвестиционной деятельности.
Раздел «Финансовый план» содержит следующие документы:
- оперативный план;
- отчет о финансовых результатах проекта;
- отчет о движении денежных средствпроекта;
- баланс проекта.
Данные этих документов используют для проведения анализа
финансового состояния фирмы.
В разделе, касающегося вопросов финансирования, рассматривается
план создания новогобизнеса или реализации новых проектов на
действующем предприятии. При составлении этой части бизнес-плана
рассматривают следующие вопросы:
- какие средства планируется использовать для реализации
предлагаемого проекта и какова стоимость их привлечения;
- сроки окупаемости и финансовые показатели эффективности
проекта.
23
Кроме вышеперечисленных разделов бизнес-плана, представляется
целесообразным включить в него организационный план, отражающий
характеристику организационной структуры компании, информацию о
персонале, законодательно-нормативные акты, регулирующие
деятельность в данной сфере.
В конце бизнес-плана приводится так называемая карточка
компании, а именно: полное наименование предприятия или фирмы,
юридический и фактический адрес местонахождения, ИНН, различные
коды, номера контактных телефонов, адрес сайта и электронной почты и
др. сведения.
Рассмотрим структуру типового бизнес-плана.
Как отмечают Рябых Д., Захарова Е. [23, С. 12], «….типовой бизнес-
план включает в себя следующие разделы.
Раздел 1. Титульный лист
Раздел 2. Меморандум о конфиденциальности
Раздел 3. Резюме
Резюме является как бы визитной карточкой бизнес-плана и должно
вызывать интерес у потенциального инвестора для ознакомления с
другими разделами
Раздел 4. Цель проекта
Раздел 5. Анализ рынка в данной области.
Раздел 6. Положение предприятия в отрасли.
Раздел 7. Описание продукта.
Раздел 8. Маркетинг-план по сбыту продукции
Раздел 9. План производства.
Раздел 10. Организационный план
Раздел 11. Финансовое планирование
Раздел 12. Анализ рисков.
Раздел 13. Приложения».
24
В разработке качественного бизнес-плана инвестиционного проекта
заинтересованы все инвесторы, однакоэкономические интересы у разных
участников инвестиционного процесса часто не совпадают. В связи с этим
появляется необходимость оценки проекта с позиций для
каждогоинвестора. Система показателей, алгоритм их расчета и интер-
претация будут одни и те же, но отличительным элементом будет являться
информационная база, определяющая соответствующие потоки денежных
средств и эффективность.
Рекомендуется оценку эффективности бизнес-плана проводить в два
этапа.
На первом этаперассчитывается эффективность проекта в целом, при
условии, что он будет полностью профинансирован за счет собственного
капитала без использования заемных средств. Такой подход позволяет
представить эффективность бизнес-плана проекта как такового, то есть
эффективность заложенных технико-технологических и организационных
решений.В таком виде характеристика проекта необходима для его
презентации и важна для привлечения потенциальных инвесторов к
участию в реализации проекта.
Если показатели проекта подтвердят его эффективность, то
приступают ко второму этапу - оценке эффективности участия в проекте,
когда определяются финансовая реализуемость и эффективность участия в
проекте российских и иностранных инвесторов, государства, других
заинтересованных участников.
Как отмечают Рябых Д., Захарова Е.[23, С. 22]:«… согласно
рекомендациям ЮНИДО («Пособие по подготовке промышленных
технико-экономических исследований») при проведении инвестиционных
исследований, необходимо рассмотреть следующие вопросы:
1) цели проекта, его ориентация и экономическое окружение,
юридическое обеспечение (налоги, господдержка и т.п.);
25
2) маркетинговая информация (возможности сбыта,
конкурентная среда, перспективная программа продаж и
номенклатура продукции, ценовая политика);
3) материальные затраты (потребности, цены и условия поставки
сырья, вспомогательных материалов и энергоносителей);
4) место размещения, с учетом технологических, климатических,
социальных и иных факторов;
5) проектно-конструкторская часть (выбор технологии, спецификация
оборудования и условия его поставки, объемы строительства,
конструкторская документация и т.п.);
6) организация предприятия и накладные расходы (управление, сбыт
и распределение продукции, условия аренды, графики амортизации
оборудования и т.п.);
7) кадры (потребность, обеспеченность, график работы, условия
оплаты, необходимость обучения);
8) график осуществления проекта (сроки строительства, монтажа и
пуско-наладочных работ, период функционирования);
9) коммерческая (финансовая и экономическая) оценка проекта».
Возможные ошибки и недостатки бизнес-плана.
К ним относятся следующие:
1. Завышение цены реализации продукции, работ, услуг.
При завышении прогнозных цен на планируемые к выпуску товары
или оказываемые услуги, бизнес-план инвестиционного проекта может
неадекватно отражать существующее положение спроса и предложения на
рынке. Часто причиной этого является недостаточно полное и
качественное исследование сегмента рынка, на который рассчитан
будущий проект. В связи с этим необходимо к разработанному бизнес-
плану прилагать оценки экспертов по прогнозу развития данной отрасли,
статистические исследования и другие материалы.
26
2. Переоценка возможностей реализации продукции.
Этот пункт тесно связан с предыдущим, поэтому во избежание
возможных ошибок при оценке потенциального спроса на продукты
проекта, рекомендуется ориентироваться на нижнюю границу возможного
объема продаж.
3. Отсутствие планирования затрат на продвижение продукции.
Любой инвестиционный проект требует соответствующих затрат на
его продвижение еще на ранних стадиях его реализации. Для этого
необходимо осуществление комплекса маркетинговых мероприятий,
затраты на который должны быть представлены в бюджете затрат проекта
для достижения его успешного выхода на рынок.
4. Отсутствие статей расходов на содержание и эксплуатацию
активов проекта.
Зачастую при приобретении и последующем учете объектов
основных средств проекта «забывают» про такие денежные оттоки проекта
как расходы на содержание приобретенных для проекта активов
(отопление, поддержание необходимой температуры и влажности,
регламентные работы и т.п.). Таким образом, такие расходы тоже должны
быть учтены при разработке бизнес-плана инвестиционного проекта.
5. Игнорирование интеллектуальной собственности и прочих
нематериальных активов.
Часто разработчики бизнес-плана не учитывают объекты
интеллектуальной собственности: авторские свидетельства, патенты,
торговые знаки, базы данных и др. Такое игнорирование может привести к
неучету затрат, связанных с оформлением этих нематериальных активов;
кроме этого в будущем могут возникнуть вопросы о патентной
защищенности товаров, выпускаемых в рамках проекта.
6. Игнорирование некоторых налоговых платежей, применение
некорректных ставок налогов (завышенных или заниженных), неумение
27
пользоваться имеющимися налоговыми льготами.
7. Игнорирование расходов будущих периодов (направленных на
покупку программныхпродуктов;получение соответствующих разрешений,
сертификатов, лицензий;страхование объектов проекта;первоначальную
рекламную кампанию;содержание дирекции строящихся предприятий).
8. Искажение временного графика осуществления проекта.
На практике первоначальный графикосуществления проекта может
затянуться из-за необходимости согласования различных документов в
органах санитарно-эпидемиологической службы, пожарного надзора,
метрологии и сертификации продукции, местной администрации,
налоговых органах, в связи с чем, полезно составить временную
диаграмму выполнения все этапов инвестиционного процесса с указанием
конкретных сроков их выполнения.
9. Отсутствие оборотного капитала.
Инвестиционный проект не может начать функционировать без
первоначального оборотного капитала, что приводит к занижению
потребности в источниках требуемого финансирования.Поэтому
необходимо предусматривать денежные средства на его формирование,
пока проект еще не начал работать и приносить чистую прибыль.
10. Отсутствие достаточных свободных денежных средств.
Подобранное в бизнес-плане финансирование должно быть
достаточным для реализации проекта в каждом интервале планирования,
чтобы в процессе его осуществления не приходилось прибегать к
внеочередному кредитованию для погашения незапланированных
расходов.
11. Смешивание денежных потоков проекта и предприятия.
Методологически неверно смешивать денежные потоки от обычной
операционной деятельности предприятия и денежные потоки от
реализуемых на этом предприятии инвестиционных проектов. Для
28
инвестиционного проекта формируются свои отчетные формы: баланс,
отчет о финансовых результатах, отчет о движении денежных средств,
оценка проекта как бизнеса. Это позволяет проанализировать влияние
проекта (проектов) на финансовые результаты деятельности предприятия.
Таким образом, несмотря на продолжающиеся кризисные явления
в российской экономике, вызванные различными
факторами,(преобладающая сырьевая направленность и зависимость от
мировых цен на энергоносители, колебания валютного курса,
продолжающиеся санкции, снижение реальных доходов и
платежеспособности населения и соответственно спад покупательской
активности и др.), предприятия малого бизнеса более приспособлены к
изменяющимся условиям хозяйствования и быстрее адаптируются к
происходящим переменам на рынке. В связи с этим большая роль в
развитии малого предпринимательства принадлежит государству,
осуществляемая им через различные механизмы государственной
поддержки.
Одним из важных инструментов поступательного развития
предприятий малого бизнеса является процесс бизнес-планирования,
который позволяет оценить все направления деятельности предприятия,
использовать его сильные стороны и по возможности сгладить слабые.
Бизнес-план является основой стратегического развитияи планирования
предприятия, так как конечная цель при внедрении проектов
соответствуетстратегической цели - улучшению итоговых финансовых
показателей предприятия и повышению его стоимости.
29
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ТРИКОТАЖ»
2.1 Краткая характеристика предприятия
ООО «ТРИКОТАЖ» было создано в феврале 1995 года. Это
динамично развивающееся предприятие, которое на протяжении всего
периода времени занимается производством трикотажных изделий.
Предприятию присвоен ИНН 0278034771, КПП 027801001, ОГРН
1020203237207, ОКПО 39967830. Размер уставного капитала 50 000,0 руб.,
действует с 24.02.1995г.
Говоря о положениипредприятия в отрасли, следует отметить, что
выручка за 2017 год составила 143 483 тыс. руб.Предприятие работало в
2017 году в положительной динамике к 2016году. По разным причинам
фактические темпы роста производства за 2017 год сложились ниже
запланированных.
При этом на рост объемов производства и реализации продукции
повлияли следующие факторы:
-общеэкономическая ситуация в стране, нестабильный курс рубля по
отношению к доллару (основное сырье: хлопчатобумажную суровую и
цветную пряжу турецкого и узбекского производства предприятие
покупает по долларовым ценам, а также текстильно-вспомогательные
материалы: химикаты, красители, фурнитуру.)
- рост тарифов на теплоэнергоресурсы, что приводит к
соответствующему росту производственных затрат;
-резкое снижение покупательского спроса на товары
непродовольственного сектора ввиду снижающейся платежеспособности
30
населения;
-продвижение на российский рынок некачественной контрафактной
текстильной продукции из стран ближнего и дальнего зарубежья;
-недостаток оборотных средств, вызванный ограничением
использования заемных источников финансирования для расширения
производства из-за высокой стоимости привлечения кредитов;
- обесценение величины амортизационных отчислений для
приобретения предприятием новых объектов основных средств, вызванное
ростом цен на материальные ресурсы.
В результате действия вышеперечисленных факторов предприятие в
2017 году вынуждено было сдерживать объемы производства, а также
рост цен на свою продукцию в ущерб рентабельности. Чистая прибыль
предприятия за 2017 год составила 27392 тыс. руб.
Основной целью работы предприятия в течение года было
улучшение конкурентоспособности продукции, улучшение качества,
дизайна, совершенствование ассортимента продукции.
Вся выпускаемая предприятиемпродукция востребована, о чем
свидетельствуют положительные отзывы потребителей, а также
стабильность реализации продукции на протяжении ряда лет.
Продукция предприятия представлена в 56 регионах России. ООО
«Трикотаж» имеет свои представительства в пяти регионах России: в
Оренбургской, Челябинской, Томской областях, в Республике Удмуртия, в
г. Волгоград и Уфа. Самые большие поставки нашей продукции: в
Оренбургской области (5,3%); в республике Удмуртия (4,1%), в Ханты-
Мансийском Автономном Округе (3,7%); в Челябинской области (3,3%);
в республике Татарстан (2,8 %); в Свердловской области (2,8%); в
Самарской области (2,3%);в Кировской области(2,2%);в Пермском крае
(2,1%);в Тюменской области (1,4%);в Нижегородской области (1,3
%).Кроме этого, предприятие развивает интернет-торговлю продукцией,
31
создан интернет-магазин, объем продаж которого за год составил 488 тыс.
руб.
Структура управления предприятием представлена на рисунке 3.
Организационная структура управления предприятием ООО
«ТРИКОТАЖ» имеет линейно-функциональную структуру и
характеризуется демократическим стилем управления.
Рис.3. Организационная структура управления
Достигнутые результаты финансово-хозяйственной деятельности
предприятия во многом объясняются профессиональным
менеджментом, слаженной работой трудового коллектива и
применением современных производственных технологий.
Генеральный
директор
Планово-
финансовый
отдел
Технический
директор
Коммерческий
директор
Отдел
маркетинга
Отдел
комплектации
Технический
отдел
Отдел
моделирования
Цех трикотажного
полотна
ОТК
Склад готовой
продукции