32
Предприятие постоянно занимается вопросами обеспечения своих прав
на результаты интеллектуальной деятельности и введения современных
технологий в производство.
Важнейшими и приоритетными направлениями деятельности
предприятия в будущем являются:
- сохранение существующего объема выпуска трикотажных изделий;
- вложение инвестиций в приобретение нового оборудования для
замены устаревшего и выработавшего срок полезного использования;
- разработка и внедрение в производство новых технологий
производства продукции;
- постоянное обновление ассортимента выпускаемой продукции (не
менее 50% в год);
Основные технико-экономические показатели предприятия за
2015– 2017гг. представлены в таблице 2.3.
Таблица 3
Основные технико-экономические показатели предприятия
Показатели
Ед.
изм.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Темпы роста, %
2016г. к
2015г.
2017г. к
2016г.
1. Объем реализованной
продукции
тыс. руб.
109379
106583
143483
-102,6
131,2
2. Себестоимость
тыс. руб.
95412
89696
107502
-106,0
112,7
3. Затраты на 1 рубль
продукции
руб./руб.
0,87
0,84
0,75
-103,6
-113,8
4. Среднегодовая
стоимость основных
производственных фондов
тыс.
руб.
5277
4833
4996
-108,4
-105,3
5. Фондоотдача
руб./руб.
20,727
22,053
28,720
106,4
138,6
6. Среднегодовая стои-
мость оборотных средств
тыс.
руб.
23177
33403
52274
144,1
225,5
7. Оборачиваемость
оборотных средств
оборотов
4,72
3,77
3,35
-120,1
-129,0
8.Численность рабочих
чел.
56
64
67
114,3
119,6
9. Производительность
труда
тыс.
руб.
1953,2
1665,4
2141,5
-114,7
109,6
10. Фонд оплаты по труду
тыс. руб.
1836,8
2208,0
2412,0
120,3
131,3
11. Средняя заработная
тыс.
33
плата
руб.
32,8
34,5
36,0
105,2
109,8
12. Прибыль от продаж
тыс. руб.
11019
14213
34410
129,3
312,2
13. Чистая прибыль
тыс. руб.
8754
11223
27392
128,2
312,9
14.Общая рентабельность
%
26,0
29,0
50,0
111,5
192,3
Источник: Расчеты автора
При успешном претворении в жизнь этих мероприятий предприятие
сохранит свою рыночную нишу, объем производства и реализации
продукции и улучшит конкурентные позиции.
Показатели прибыли предприятия представлены на рисунке 4.
Рис.4. Показатели прибыли предприятия
По состоянию на 31.12.2017г. выручка предприятия составила 143
483 тыс. руб., а за весь анализируемый период она увеличилась на 34
104 тыс. руб. (31,2%). В общем объеме выручки удельный вес
себестоимости на эту же дату составил 74,9%, что соответствует 107
502 тыс. руб. в стоимостном выражении. Рост себестоимости
реализации продукции составил 12 090 тыс. руб. (12,7%).
Так как выручка растет быстрее, чем себестоимость, можно
сделать вывод об эффективной основной деятельности предприятия.
11019
14213
34410
8754
11223
27392
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017
Показатели
прибыли,
тыс. руб.
Даты
Прибыль (убыток) от продаж
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
34
По состоянию на 31.12.2017г. показатель чистой прибыли
компании составил 27 392 тыс. руб., что составляет 19,1% в общем
объеме выручки, а за весь анализируемый период этот показатель
возрос на 18 638 тыс. руб. (212,9%).
Чистая прибыль является основным финансовым результатом
деятельности и обеспечиваетрасширенное воспроизводство; лежит в
основе расчета многих финансовых показателей, поэтому данную
тенденцию можно охарактеризовать как положительную.
2.2 Анализ финансового состояния предприятия
Анализ финансового состояния предприятия выполнен на основе
представленной предприятием финансовой отчетности (Приложения1
и2) за период 2015-2017 гг.
Анализ баланса.
Предприятие характеризуется значительной долей оборотных
активов в структуре имущества (78%). Это означает ее мобильность и
возможность использовать краткосрочные источники финансирования
деятельности. За анализируемый период (2015-2017 гг.) доля выросла
на 9%.Внеоборотные активы занимают 22% в структуре имущества
предприятия. Динамика активов предприятия представлена на рисунке
5.
35
Рис. 5. Динамика активов предприятия
За анализируемый период их доля снизилась на 9%.
Динамика пассивов предприятия представлена на рисунке 6.
Рис. 6. Динамика пассивов предприятия
Доля краткосрочных заемных обязательства в структуре
источников финансирования является несущественной (18%),что
соответствует 12 132 тыс. руб. в абсолютном выражении.
23177
33403
52274
33520
43681
66721
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017
ИТОГО внеоборотные активы ИТОГО оборотные активы
БАЛАНС
19634
29214
54589
13886
14467
12132
33520
43681
66721
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017
ИТОГО собственный капитал ИТОГО долгосрочные обязательства
ИТОГО краткосрочные обязательства БАЛАНС
36
Долгосрочные заемные источники финансирования деятельности
предприятием за анализируемый период не использовались.
Для предприятия характерна значительная доля собственного
капитала в источниках финансирования (82%). Собственный капитал
является базой финансовой устойчивости компании и ее финансовой
независимости от внешних инвесторов. За анализируемый период его
доля выросла на 23%; в стоимостном выражении собственный капитал
компании увеличился на 34 955 тыс. руб., удельный вес в
общихобязательствах предприятия составил 82%, или 54 589 тыс. руб.
в денежном выражении.
Собственный капиталпредприятия представлен следующими
статьями:
- уставный капитал (0,1%);
- накопленный капитал (99,9%).
Накопленный капитал характеризует результаты деятельности
предприятия. Рост накопленного капитала предприятия положительно
характеризует его деятельность, так как оно зарабатывает больше, чем
тратит.
Проведем расчет величины собственного капитала, необходимого
для деятельности предприятия. Как правило, минимально необходимая
величина собственных средств определяется суммой внеоборотных
активов, запасов сырья и материалов, и незавершенного производства.
Для рассматриваемого предприятия эта величина на конец
анализируемого периода составила 32 533 тыс. руб.
Таким образом, фактические собственные средства предприятия в
размере 54 589 тыс. руб. выше величины необходимых собственных
средств в размере32 533 тыс. руб., отсюда можно сделать вывод, что у
предприятия существует минимальный риск возникновения недостатка
собственных источников финансирования.
37
По состоянию на 31.12.2017г. доля краткосрочных обязательств в
общей структуре обязательств предприятия составила 18,0%, или
12 132 тыс. руб. в денежном выражении.
Предприятие характеризуется значительной долей
инвестированного капитала (собственный и долгосрочный заемный
капитал) в структуре источников финансирования деятельности (82%).
За анализируемый период доля выросла на 23%.
В структуре оборотных активов основную долю на конец
анализируемого периода занимают:
- дебиторская задолженность (57%);
- запасы материалов и комплектующих (35%).
Внеоборотные активы предприятия представлены
нематериальными, прочими внеоборотными активами и основными
средствами. Основным источником формирования собственного
капитала компании является нераспределенная прибыль (100%).
Анализ отчета о финансовых результатах.
По состоянию на 31.12.2017г. выручка предприятия составила 143
483 тыс. руб., а за весь анализируемый период она увеличилась на 34
104 тыс. руб. (31,2%). В общем объеме выручки удельный вес
себестоимости на эту же дату составил 74,9%, что соответствует 107
502 тыс. руб. в стоимостном выражении. Рост себестоимости
реализации продукции составил 12 090 тыс. руб. (12,7%).
Так как выручка растет быстрее, чем себестоимость, можно
сделать вывод об эффективной основной деятельности предприятия.
По состоянию на 31.12.2017г. показатель чистой прибыли
компании составил 27 392 тыс. руб., что составляет 19,1% в общем
объеме выручки, а за весь анализируемый период этот показатель
возрос на 18 638 тыс. руб. (212,9%).
На протяжении всего анализируемого периода доля чистой
38
прибыли в выручке предприятия увеличивается, что является
положительной тенденцией и может свидетельствовать о реализации
мероприятий по повышению эффективности его деятельности.
При этом основная (операционная) деятельность предприятия
является прибыльной. Рост доли прибыли от основной деятельности в
выручке с 10% до 24% является положительной тенденцией,
свидетельствующей о реализации потенциала роста эффективности
основной деятельности.По валовой прибыли деятельность предприятия
является прибыльной. Рост доли валовой прибыли в выручке с 13% до
25% является положительной тенденцией.
Анализ ликвидности.
Важным критерием финансово-хозяйственной деятельности
предприятия, характеризующим его ликвидность и финансовую
устойчивостьпредприятия, является положительное значение и рост
чистого оборотного капитала (ЧОК). Его величина показывает, какая
доля оборотных активов предприятия профинансирована за счет
собственного капитала и долгосрочных обязательств, то есть за счет
инвестированного капитала.
По состоянию на 31.12.2017г. чистый оборотный капитал
составил 40 142 тыс. руб., а за весь период анализа имеет место рост
этого показателя на 30 851 тыс. руб. (332,1%). Рассчитаем долю ЧОК
в структуре всех активовпредприятия. За весь анализируемый период
она увеличилась на 117,1% и составила 60,2%. Рост этого показателя
может свидетельствовать об улучшении положения предприятия в
части финансирования активов за счет собственных средств, что
обеспечивает рост финансовой устойчивости и потенциальной
платежеспособности.
Необходимая величина ЧОК в сложившихся условиях работы
определяется суммой производственных запасов и незавершенного
39
производства и составила по состоянию на 31.12.2017г. величину
18 086 тыс. руб.
Таким образом, на конец анализируемого периода (31.12.2017г.)
фактическая величина ЧОК в размере 40 142 тыс. руб.превысила
необходимую величинув размере18 086 тыс. руб., что свидетельствует
о финансировании оборотных активов за счет собственного капитала.
Динамика чистого оборотного капитала предприятия
представлена на рисунке 7, из которого видно, что в течение всего
анализируемого периода имеет место устойчивый рост этого
показателя.
Рис. 7. Динамика чистого оборотного капитала предприятия
Анализ коэффициентов ликвидности.
Коэффициент общей ликвидности показывает способность
предприятия покрыть краткосрочные обязательства
имеющимисяоборотными активами. Фактическое значение этого
показателя составило 4,3 и в сравнении с рекомендуемой величиной
(>2), он положительно характеризует ликвидность предприятия.
9291
18936
40142
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
45000
31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017
Чистый
оборотный
капитал,
тыс. руб.
Даты
40
Таким образом, текущая ликвидность высокая (4,3) и продолжает
расти; это хорошо с точки зрения ликвидности, но с другой стороны
слишком высокое значение этого показателя может указывать на
нерациональное управление оборотным капиталом.
Рассчитанный достаточный уровень коэффициента общей
ликвидности (1,53) меньше фактической величины(4,3), что
положительно характеризует ситуацию, когда финансирование
оборотных активов происходит за счет собственных средств и имеет
место определенный «запас» по величине собственного капитала.
Коэффициент среднесрочной ликвидности определяется
отношениемденежных средств и денежных эквивалентов,
краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и
готовой продукциик краткосрочным обязательствам, то есть в данном
случае для покрытия выбираются не все оборотные активы.
На конец анализируемого периода величина коэффициента
среднесрочной ликвидности компании составляет достаточно высокую
величину относительно нормативного значения - 2,8, что тоже может
быть признаком неэффективного управления оборотным капиталом.За
весь анализируемый период коэффициент увеличился на 143,3%
(71,7%в год).
На рисунке 8 приведены значения коэффициентов ликвидности
предприятия.
41
Рис. 8. Коэффициенты ликвидности предприятия
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется
отношениемнаиболее ликвидных оборотных активов (денежных
средстви денежных эквивалентов) к краткосрочным обязательствам.
Его величина по состоянию на 31.12.2017г. составила 0,38, а за весь
анализируемый период произошел рост на 1092,5% (546,3% в год).
Анализ финансовой устойчивости.
В таблице 4 приведены показатели, характеризующие
финансовую устойчивость предприятия.
Таблица 4
Показатели финансовой устойчивости предприятия
Наименования позиций
Ед.
изм.
Даты
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ
НЕЗАВИСИМОСТИ
Стоимость чистых активов
тыс.
руб.
19634
29214
54589
Коэффициент автономии
разы
1,41
2,02
4,50
Коэффициент общей
платежеспособности
разы
0,59
0,67
0,82
Коэффициент маневренности
разы
0,47
0,65
0,74
Доля собственных источников
финансирования оборотных активов
%
40
57
77
1,67
2,31
4,31
1,16
1,51
2,82
0,03
0,34
0,38
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
5,00
31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017
Коэффициенты
ликвидности,
доли
Даты