52
Промежуточный
коэффициент
покрытия К1
Отношение суммы
дебиторской задолженности,
краткосрочных финансовых
вложений, и денежных
средств и денежных
эквивалентов к сумме
краткосрочных кредитов и
займов, кредиторской
задолженности и прочих
краткосрочных обязательств
К1 больше
или равен
0,2
при К1 от
0,15 до 0,2
при К1
меньше
0,15
Коэффициент
текущей
ликвидности К2
Отношение величины
оборотных активов к сумме
краткосрочных займов н
кредитов, кредиторской
задолженности,
задолженности участникам
по выплате доходов и
прочих краткосрочных
обязательств
К2 больше
или равен
0,8
при К2 от
0,5 до 0,8
при К2
меньше 0,5
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами КЗ
Отношение разности
собственного капитала и
внеоборотных активов на
итог оборотных активов
КЗ больше
или равен
2
при КЗ от
1 до 2
при КЗ
меньше 1
Коэффициент
соотношения
собственных и
заемных средств
К4
Отношение собственного
капитала к сумме
краткосрочных и
долгосрочных займов и
кредитов, кредиторской
задолженности,
задолженности участникам
по выплате доходов и
прочих краткосрочных
обязательств
К4 больше
или равен
1
при К4 от
0,7 до 1
при К4
меньше 0,7
Рентабельность
деятельности К5
Отношение прибыли
(убытка) от продаж к сумме
себестоимости,
управленческих и
коммерческих расходов
К5 больше
или равен
0,15
при К5 от
0 до 0,15
К5
отрицателен
Источник: Программный продукт «Альт-Финансы». Руководство пользователя
/ООО «Альт-Инвест»-Москва, Санкт-Петербург, 2016, С. 97.
Удельный вес каждого коэффициента суммируется и общая сумма
должна быть равна 1: (0,11 + 0,05 + 0,42 + 0,21 + 0,21).
По итогам расчетов предприятию присваивается класс заемщика на
основании системы вышеприведенных показателей.
53
Если сумма баллов больше или равна 2,42, присваивается 3 класс
заемщика (плохие финансовое состояние и кредитоспособность), при
сумме баллов от 1,05 до 2,24 - 2 класс (среднее финансовое состояние и
удовлетворительный уровень кредитоспособности), а если сумма баллов
меньше 1,05 - первый класс (хорошие финансовое состояние и
кредитоспособность).
На рисунке 11 приведена оценка кредитоспособности предприятия
как потенциального заемщика за период 01.01.2015 – 01.01.2017 гг.
Рис. 11. Оценка кредитоспособности предприятия
Как видно из рисунка 11, на протяжении всего анализируемого
периода предприятие имеет второй класс заемщика (среднее финансовое
состояние и удовлетворительный уровень кредитоспособности).
Основное негативное влияние на итоговый класс заемщика оказал
имеющий наибольший удельный вес коэффициент обеспеченности
собственными средствами - К3, рассчитываемый как частное от деления
разности оборотных активов и всего заемного капитала (долгосрочного и
краткосрочного) на итог оборотных активов предприятия, который в
54
течение всего анализируемого периода не достигает рекомендуемого
минимального значения 1,0.
Таким образом, можно сделать следующие выводы:
1) предприятие характеризуется значительной долей оборотных
активов в структуре имущества (78%). Это означает ее мобильность и
возможность использовать краткосрочные источники финансирования
деятельности. За анализируемый период их доля выросла на
9%.Внеоборотные активы занимают 22% в структуре имущества
предприятия. За анализируемый период их доля снизилась на 9%;
2) доля краткосрочных заемных обязательства в структуре
источников финансирования составляет 18%, что соответствует 12 132
тыс. руб. в абсолютном выражении;
3) для предприятия характерна значительная доля собственного
капитала в источниках финансирования (82%). Собственный капитал
является базой финансовой устойчивости компании и ее финансовой
независимости от внешних инвесторов. За анализируемый период его
доля выросла на 23%; в стоимостном выражении собственный капитал
компании увеличился на 34 955 тыс. руб., удельный вес в
общихобязательствах предприятия составил 82%, или 54 589 тыс. руб.
в денежном выражении;
4) по состоянию на 31.12.2017г. выручка предприятия составила
143 483 тыс. руб., а за весь анализируемый период она увеличилась на
34 104 тыс. руб. (31,2%). В общем объеме выручки удельный вес
себестоимости на эту же дату составил 74,9%, что соответствует 107
502 тыс. руб. в стоимостном выражении. Рост себестоимости
реализации продукции составил 12 090 тыс. руб. (12,7%).
Так как выручка растет быстрее, чем себестоимость, можно
сделать вывод об эффективной основной деятельности предприятия.
По состоянию на 31.12.2017г. показатель чистой прибыли
55
компании составил 27 392 тыс. руб., что составляет 19,1% в общем
объеме выручки, а за весь анализируемый период этот показатель
возрос на 18 638 тыс. руб. (212,9%).
На протяжении всего анализируемого периода доля чистой
прибыли в выручке предприятия увеличивается, что является
положительной тенденцией и может свидетельствовать о реализации
мероприятий по повышению эффективности его деятельности;
5) на конец анализируемого периода чистый оборотный капитал
компании составляет 40 142 тыс. руб., а за весь анализируемый период
он увеличился на 30 851 тыс. руб. (332,1%).
Текущая ликвидность высокая (4,3) и продолжает расти; это
хорошо с точки зрения ликвидности, но с другой стороны может
указывать на нерациональное управление оборотным капиталом;
6) за анализируемый период соотношение собственного и
заемного капитала выросло с 1,41 до 4,50, что свидетельствует о более
быстрых темпах роста собственного капитала по сравнению с заемным
и является свидетельством повышения финансовой устойчивости
предприятия;
7) предприятие характеризуется высокими значениями
рентабельности всего капитала. При этом на протяжении
анализируемого периода она выросла с 26% до 50%, что
свидетельствует о повышении отдачи на рубль вложенных средств.
Предприятие характеризуется высокими показателями
рентабельности собственного капитала. При этом на протяжении
анализируемого периода она выросла с 45% до 65%.
Это положительно характеризует деятельность в части
способности приносить стабильный высокий доход на рубль
вложенных собственниками средств. Однако следует дополнительно
оценить соотношение заемного и собственного капитала на предмет
56
существования риска финансовой зависимости от кредиторов;
8) оборачиваемость всех активов предприятия на протяжении
анализируемого периода снизилась с 3,3 до 2,6 раз в год. Снижение
оборачиваемости требует дополнительного анализа причин, для чего
следует обратить внимание на динамику оборачиваемости отдельных
элементов активов. Замедление оборачиваемости обычно снижает
доходность деятельности;
9) предприятие характеризуется стабильным показателем
прибыльности продаж, который на конец периода анализа составил 24
%;
10) по результатам проведенного анализа кредитоспособностина
протяжении всего анализируемого периода предприятие имеет второй
класс заемщика (среднее финансовое состояние и удовлетворительный
уровень кредитоспособности).
Основное негативное влияние на итоговый класс заемщика оказал
коэффициент обеспеченности собственными средствами - К3,
рассчитываемый как частное от деления разности оборотных активов и
всего заемного капитала (долгосрочного и краткосрочного) на итог
оборотных активов предприятия, который в течение всего анализируемого
периода не достигает минимально рекомендуемого значения 1,0.
Для улучшения класса кредитоспособности и повышения
финансовой устойчивости, необходимо принятие управленческих
решений, направленных на улучшение финансовых показателей
деятельности предприятия.
3. РАЗРАБОТКА ПРОЕКТА РАЗВИТИЯ МАЛОГО БИЗНЕСА
ДЛЯ ООО «ТРИКОТАЖ»
57
3.1. Резюме проекта
Настоящий инвестиционный проект представляет собой план
создания на предприятиимагазина для реализации товаров для рукоделия и
изготовления товаров на заказ.
Идея создания магазина преследует следующие цели:
1) создание высокорентабельнойбизнес-единицы;
2) получение прибыли в процессе финансово-хозяйственной
деятельности;
3) удовлетворение потребительского спроса в товарах для рукоделия
и товарах, изготавливаемых на заказ.
Финансирование проекта осуществляется путем получения кредита
на сумму 700 тыс. руб. под 17,0 % годовых.
По результатам расчетов чистая приведенная стоимость проекта
NPV составила 410 тыс. руб., (для признания проекта эффективным по
этому критерию, он должен быть положительной величиной);
дисконтированный срок окупаемости DPP – 2,54 года, а внутренняя норма
рентабельности IRR = 56,2 % (данное значение превышает выбранную
ставку дисконтирования 26 % и стоимость привлечения заемного капитала
для реализации проекта 17 %).
Проведен анализ чувствительности результирующих показателей
проекта - NPV и IRR за период анализа, от изменения следующих
показателей:
- уровня цен на реализуемую продукцию;
- объема продаж продукции;
- цен на сырье и материалы,
который позволил выявить граничные значения этих показателей,
при котором проект еще остается эффективным.
58
Таким образом, разработанный проект является финансово
состоятельным и экономически эффективным и может быть рекомендован
к внедрению.
3.2. Анализ рынка и маркетинговый план
Магазин рукоделия предназначен для реализации товаров для
рукоделия и готовых товаров "хендмейд" (вещи ручной работы, а также
процесс по их созданию).
Данный магазин проще всего открыть тому, кто уже увлекается
каким-либо хобби: вышиванием, плетением, рисованием. Если есть
единомышленник, то заботы по открытию магазина рукоделия можно
разделить на двоих. Считается, что данный бизнес - женский. На умении
шить, вышивать, создавать изделия из бисера и другого доступного
материала всегда был спрос, поэтому данный вид бизнеса является
перспективным для организации и ведения. В настоящее время самыми
популярными направлениями его деятельности являются плетение
бисером, вышивание, а также рисование собственных картин.
Существует несколько вариантов функционирования магазина
рукоделия:
1) организовать собственное производство в квартире и вести
торговлю прямо из собственного жилья. Для этого потребуется реклама в
виде объявлении о реализации готовых изделий, которые необходимо
расклеить в общественных местах. Первые покупатели не заставят себя
ждать. Специально для клиентов необходимо подготовить каталог готовых
работ, а также оставить несколько примеров готовых изделий. Обязательно
договариваться о встрече с клиентом. При встрече покупатель выбирает
изделие, делает заказ, оплачивает его полностью или частично, затем, если
товара в готовом виде нет, ожидает его выполнения и забирает после
предварительного звонка;
59
2) организовать магазин рукоделия без собственного производства.
Для магазина рукоделия арендуется помещение, оформляется,
устанавливается вывеска, выкладываются товары и готовые изделия, при
появлении покупателей - продаются. Изделия выполняются на дому
мастерицами н мастерами и принимаются в магазин под реализацию;
3) интернет магазин, который можно организовать и при наличии
магазина рукоделия. Для его организации потребуется сайт интернет-
магазина со специальным функционалом для приема оплат и обработки
заказов. В настоящее время достаточно просто выбрать в интернете
нужный вариант или заказать разработку интернет-магазина компании,
которых в настоящее время множество. Данный вид торговли
привлекателен тем, что он не ограничивает торговлю территориально.
Интернет - магазин могут посещать покупатели со всей России и даже из-
за рубежа, где предметы рукоделия и «хендмейд» ценятся больше, чем в
России. Конечно, создать удобный интернет-магазин самый затратный
способ, потому как нужно разработать дизайн-макет магазина, провести
его верстку, продвинуть в поисковых системах и т.д., но он же является
самым эффективным по объемам продаж.
В любом выбранном случае магазин рукоделия - это отличный
способ превратить свое любимое хобби в любой источник дохода, как
дополнительный, так и основной.
Дня открытия магазина рукоделия потребуются следующие
документы, чтобы приступить непосредственно к предпринимательской
деятельности:
- санитарно-эпидемиологическая документация - оформляется
специализированными организациями и согласуется в контрольно-
надзорных органах - Роспотребнадзоре;
- оформление программы производственно-санитарного контроля -
открытие магазина рукоделия является возможным только при наличии
60
такого документа, чтобы выполнить санитарные правила и нормы, после
согласования с Роспотребнадзором;
- санэпидемзаключение - оформляется на конкретный срок
сотрудниками Роспотребнадзора, определяет соответствие помещений
магазина рукоделия существующим правилам и нормам, которые
предъявляется для данного рода объектов;
- учредительная документация - различные правоустанавливающие
документы:
- разрешительная документация от местных органов власти - чтобы
получить право на начало деятельности необходимо получить решение от
административных органов власти;
- договоры на выполнение дезинфекционных, дератизационных.
дезинсекционных процедур. Эти документы предполагают выполнение
санитарных и эпидемиологических мероприятий по уничтожению
насекомых, болезнетворных микроорганизмов и грызунов в магазине
рукоделия.
- внутренние нормативные документы для магазина рукоделия.
Эксперты рынка рекомендует арендовать помещение для магазина
водном из торговых комплексов в центральном, многолюдном районе
города, где постоянно большой поток потенциальных покупателей. Размер
помещения под магазин рукоделия может варьироваться от 30 до 40
квадратных метров. Помещение должно быть уютным в хорошем месте с
удобным расположением. В помещении желательно провести
косметический ремонт для создания атмосферы аккуратности
Следующим этапом по организации работы магазина рукоделия
будет формирование ассортиментного перечня товаров. Обычно в
магазинах рукоделия продают два вида товаров:
- на заказ;
- готовые вещи.
61
По мнению экспертов рынка, масштабные изделия лучше всего
выполнять по проекту заказчика. Это касается крупных вязаных вещей,
картин из бисера и крупных украшений. Для миниатюрных работ подходит
готовый формат, для этого стоит найти и заключить договоры на
выполнение работ с теми мастерами, которые умеют работать над
миниатюрами и любят быстро зарабатывать. В целом ассортиментный
перечень товаров в магазине рукоделия может быть самый разнообразный:
от мелких и крупных изделий из бисера до оригинальных вязаных и шитых
изделий.
В магазине рукоделия необходимо максимально разнообразно
представить товары для рукоделия, учесть все тенденции рынка, а также
предпочтения и пожелания покупателей. Обязательно необходимо
подробно представить товары последующим позициям:
1) товары для вязания;
2) наборы для вышивания и бисероплетения;
3) швейная фурнитура;
4) тематическая литература и пособия;
5) товары для новых видов рукоделия: декупаж (аппликации
салфетками), скрэпбукинг (красочное оформление фотоальбомов).
Чем шире будет ассортимент предлагаемых товаров, тем больше
покупателей будет в магазине рукоделия, значит, средний размер чека
будет увеличиваться.
Для более широкого охвата потребителей и создания эксклюзивной
коллекции, нужно пройти по близлежащим салонам эксклюзивной
одежды, художественным салонам и магазинам готовой одежды. Обычно
эксклюзивные модели изготавливают на заказ, по индивидуальным
предложениям клиентов и именно магазины могут стать источником
постоянных заказов, которые смогут раскрыть все грани таланта
рукодельниц магазина рукоделия. Рукодельницы при выполнении заказов