25
мического субъекта. Интерпретация трехкомпонентной модели типа финансо-
вой устойчивости следующая
51
:
1. Абсолютная финансовая устойчивость.
СОС 0; СД 0; ОИ 0.
S (Ф) = {1, 1, 1}.
Абсолютная финансовая устойчивость отличается тем, что все запасы и
затраты хозяйствующего субъекта компенсируются собственными оборотными
активами, то есть экономический субъект имеет полную самостоятельность в
своей деятельности, поскольку не зависит от внешних кредиторов
52
. На практи-
ке данный тип финансовой устойчивости наблюдается довольно редко
53
. При
этом, по нашему мнению, она не может рассматриваться в качестве идеальной,
так как может указывать на тот факт, что руководство компании не обладает
достаточными знаниями и умениями в управленческой деятельности или не
имеет желания или, что еще хуже, возможности применять внешние источники
средств в процессе осуществления основных видов деятельности
54
.
2. Нормальная финансовая устойчивость.
СОС 0; СД 0; ОИ 0
S (Ф) = {0, 1, 1}.
Нормальная финансовая устойчивость означает, что хозяйствующий
субъект применяет для покрытия запасов кроме собственных оборотных
средств, финансовые ресурсы, привлеченные на долгосрочной основе, то есть
экономический субъект располагает и сочетает в ходе своей хозяйственной дея-
тельности собственные и заемные ресурсы. По нашему мнению, нормальная
финансовая устойчивость выступает наилучшей ситуацией для строительной
51
Чеглакова С. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и Сервис, 2012. – С. 66.
52
Жуков И. И., Стоногина В. В., Насакина Л. А. Бухгалтерская отчетность предприятия как
источник информации для финансового анализа // Прорывные экономические реформы в
условиях риска и неопределенности. Сборник статей Международной научно-практической
конференции. 2014. С. 35.
53
Абдукаримов И. Т., Мамошина О. В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как основной
источник мониторинга и анализа финансового состояния предприятия // Социально-
экономические явления и процессы. 2013. № 1 (47). С. 20.
54
Ефимова О. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономиче-
ских решений. – М.: Омега-Л, 2014. – С. 90.
26
организации. В этом случае в общей сумме капитала превышают собственные
средства предприятия; собственные средства предприятия превышают внеобо-
ротные средства; оборотные активы сформированы в большей степени за счет
собственного капитала; отсутствует просроченная дебиторская и кредиторская
задолженность; оборотные средства предприятия превышают краткосрочные
обязательства; быстро ликвидные активы достаточны для покрытия срочных
обязательств
55
.
3. Неустойчивое финансовое состояние.
СОС 0; СД 0; ОИ 0
S (Ф) = {0, 0, 1}.
В данном случае в финансовой деятельности экономического субъекта
наблюдаются признаки нарушения его платежеспособности. Однако в целях
восстановления финансовой деятельности хозяйствующего субъекта остается
возможность возобновления оптимального соотношения собственных и заем-
ных средств при помощи мобилизации временно свободных источников ресур-
сов, в качестве которых могут выступать резервный капитал, фонд накопления
и потребления, средств кредитных организаций, применения заемных ресурсов,
направленных на пополнение оборотного капитала или при помощи других
факторов, которые ослабляют финансовую напряженность
56
. В данной ситуа-
ции существует предел допустимости, то есть граница, превышение которой
означает приближение к кризисному финансовому состоянию. Максимальным
пределом выступает равенство размера привлекаемых для создания запасов за-
емных ресурсов общей величине сырья и материалов строительной организа-
ции. В этом случае можно говорить, что «финансовая неустойчивость» поддер-
живается на приемлемом уровне. Собственный капитал в этой ситуации мень-
ше привлеченного капитала и его недостаточно для покрытия внеоборотных
активов; текущих активов недостаточно для покрытия текущих обязательств,
55
Кострова А. А., Кузнецова С. А. Бухгалтерская финансовая отчетность и ее анализ // Яро-
славский государственный университет им. П. Г. Демидова. Ярославль, 2013. – С. 38.
56
Жирикова В. О., Черненков В. В. Бухгалтерская финансовая отчетность как источник ин-
формации для внутренних и внешних пользователей // Экономика и социум. 2015. № 2-
2 (15). С. 386.
27
большая доля дебиторской и кредиторской задолженности; наиболее ликвид-
ных активов, то есть денежных средств, недостаточно для покрытия срочных
обязательств
57
. Нестабильное финансовое состояние может привести к банкрот-
ству предприятия.
4. Кризисное финансовое состояние.
СОС 0; СД 0; ОИ 0
S (Ф) = {0, 0, 0}.
Кризисное финансовое состояние экономического субъекта свиде-
тельствует о том, что хозяйствующий субъект находится на грани банкротства,
поскольку его деятельность полностью зависит от заемных источников финан-
сирования
58
. При этом собственных и заемных средств не достаточно для фи-
нансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов
происходит за счет средств, возникающих вследствие замедления оборачивае-
мости кредиторской задолженности
59
. В этой ситуации внеоборотные активы
превышают собственный капитал предприятия; вообще может отсутствовать
собственный капитал; в оборотных активах отсутствует собственный капитал;
имеется большая доля просроченной дебиторской и кредиторской задолженно-
сти; текущие обязательства превышают текущие активы; быстро ликвидных и
наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия краткосрочных пас-
сивов и срочных обязательств. Критическое состояние, как правило, приводит к
ухудшению экономического и финансового состояния предприятия и кризису
его хозяйственной деятельности
60
.
Проведенное исследование точек зрения ведущих экономистов на фор-
57
Жуков И. И., Стоногина В. В., Насакина Л. А. Бухгалтерская отчетность предприятия как
источник информации для финансового анализа // Прорывные экономические реформы в
условиях риска и неопределенности. Сборник статей Международной научно-практической
конференции. 2014. С. 35.
58
Абдукаримов И.Т., Мамошина О.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как основной
источник мониторинга и анализа финансового состояния предприятия // Социально-
экономические явления и процессы. 2013. № 1 (47). С. 24.
59
Ефимова О. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономиче-
ских решений. – М.: Омега-Л, 2014. – С. 90.
60
Вахитова З. Т. Бухгалтерская отчетность как информационная база для финансового ана-
лиза // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. 2013. № 8. С. 171.
28
мирование совокупности показателей, характеризующих финансовую устойчи-
вость компании, показало, что из значительного количества известных показа-
телей финансовой устойчивости наиболее часто используются для анализа фи-
нансового состояния следующие коэффициенты: коэффициент автономии, ко-
эффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент манев-
ренности, коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками
(таблица 3).
Таблица 3
Основные показатели финансовой устойчивости предприятия
61
Показатель
Формула для расчета
Нормативное
значение
Коэффициент автономии
Собственный капитал / Валюта
баланса
0,5-0,6
Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств
Заемный капитал / Собственный
капитал
< 1
Коэффициент обеспечен-
ности запасов собственны-
ми источниками
Собственный оборотный капитал /
Запасы
> 0,6 – 0,8
Коэффициент маневренно-
сти
Собственный оборотный капитал /
Собственный капитал
> 0,4 - 0,5
Соотношение дебиторской
и кредиторской задолжен-
ности
Дебиторская задолженность /
Кредиторская задолженность
1
3. Оценка и анализ финансовых результатов и эффективности деятельно-
сти предприятия.
Анализ эффективности деятельности любой компании характеризуется
относительными показателями – системой показателей рентабельности. В си-
стему показателей анализа финансового состояния в рамках проведения мони-
торинга следует включить наиболее часто используемые показатели: рента-
бельность активов ROA, рентабельность собственного капитала ROE, рента-
бельность продаж, рентабельность финансовых инвестиций (таблица 4).
61
Ефимова О. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономиче-
ских решений. - М.: Омега-Л, 2014. – С. 90.
29
Таблица 4
Показатели рентабельности предприятия
62
Показатель
Формула для расчета
Рентабельность активов
Чистая прибыль / Активы
Рентабельность собствен-
ного капитала
Чистая прибыль / Собственный капитал
Рентабельность продаж
Операционная прибыль / Выручка от реализации
Рентабельность финансо-
вых инвестиций
(Доход по ценным бумагам + Доход от долевого уча-
стия) / Величина инвестиций
Важным фактором, который необходимо также учитывать при анализе
финансового состояния, является анализ деловой активности компании
63
. Дело-
вая активность проявляется в скорости оборота средств, вложенных в активы.
Чем выше оборачиваемость, тем более эффективным является производство,
тем меньше потребность в оборотном капитале. В соответствии с этим в систе-
ме мониторинга финансового состояния целесообразно ввести показатели обо-
рачиваемости: коэффициент оборачиваемости капитала (активов), коэффициент
оборачиваемости оборотных средств, коэффициент оборачиваемости запасов
64
.
Таким образом, сформированная система показателей является оценоч-
ной для характеристики финансового состояния компании
65
. Данная система
показателей позволяет отразить капитальную устойчивость (коэффициенты
финансовой устойчивости), платежную устойчивость (коэффициенты ликвид-
ности), деловую устойчивость (коэффициенты оборачиваемости) и эффектив-
ность деятельности (коэффициенты рентабельности)
66
.
62
Ефимова О. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономиче-
ских решений. – М.: Омега-Л, 2014. – С. 93.
63
Жирикова В. О., Черненков В. В. Бухгалтерская финансовая отчетность как источник ин-
формации для внутренних и внешних пользователей // Экономика и социум. 2015. № 2-
2 (15). С. 382.
64
Митина Ю. А. Бухгалтерская отчетность – основа анализа деловой активности предприя-
тия // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. 2014. № 5-1. С. 191.
65
Жуков И. И., Стоногина В. В., Насакина Л. А. Бухгалтерская отчетность предприятия как
источник информации для финансового анализа // Прорывные экономические реформы в
условиях риска и неопределенности. Сборник статей Международной научно-практической
конференции. 2014. С. 39.
66
Вахитова З. Т. Бухгалтерская отчетность как информационная база для финансового ана-
лиза // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. 2013. № 8. С. 174.
30
Таблица 5
Показатели оборачиваемости
67
Наименование
показателя
Формула
расчета
Условные обо-
значения
Экономическое содер-
жание
Оборачиваемость
оборотных
средств
Вд
ОА
Кобc
ОА – средняя
величина обо-
ротных активов;
Вд – средне-
дневная выручка
Отражает эффективность
использования всех обо-
ротных активов предприя-
тия
Оборачиваемость
запасов (число
оборотов)
З
С
Кобз
С – полная себе-
стоимость про-
данной продук-
ции (работ,
услуг); З – запа-
сы предприятия
Показывает число оборо-
тов, совершаемых запасами
за исследуемый период
времени.
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности
Вд
ДЗ
Кобд
ДЗ – среднего-
довая дебитор-
ская задолжен-
ность;
Вд - одноднев-
ная выручка от
продажи про-
дукции (работ,
услуг)
Показывает число оборо-
тов, совершаемых дебитор-
ской задолженностью за ис-
следуемый период времени.
Чем выше показатель, тем
быстрее возвращаются де-
нежные средства, выведен-
ные из оборота
Оборачиваемость
кредиторской за-
долженности
Вд
КЗ
Кобк
КЗ – средняя ве-
личина креди-
торской задол-
женности
Показывает число оборо-
тов, совершаемых креди-
торской задолженностью за
исследуемый период вре-
мени.
Оборачиваемость
активов
Вд
А
Коб
А - среднегодо-
вая стоимость
активов
Отражает эффективность
использования активов
Оборачиваемость
собственных
средств
СС
В
Кобс
СС – среднего-
довая стоимость
собственных
средств
Скорость оборота собствен-
ных средств отражает ак-
тивность денежных средств.
Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо:
– увеличивать объем производства и реализации продукции (услуг);
– добиваться эффективного использования материальных, трудовых и
финансовых ресурсов;
– осуществлять капитализацию прибыли, тем самым повышать собствен-
ный капитал предприятия;
67
Ефимова О. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономиче-
ских решений. – М.: Омега-Л, 2014. – С. 91.
31
– улучшать расчетно-платежную дисциплину, тем самым добиваться
снижения дебиторской и кредиторской задолженности, в особенности просро-
ченную их часть;
– своевременно осуществлять расчеты по уплате налогов, платежей в
бюджет и внебюджетные фонды, выплату заработной платы и другие платежи;
– добиваться доведения материально-производственных запасов до уста-
новленных нормативов, устраняя их излишки;
– добиваться увеличения доли собственных средств в оборотных активах;
– устранять излишки основных средств и нематериальных активов;
– добиваться сокращения сроков строительства объектов и установления
производственного оборудования, тем самым сокращать сумму средств, иммо-
билизованных в незавершенное строительство и капитальные вложения;
– осуществлять эффективные инвестиции в долгосрочные и краткосроч-
ные вложения
68
.
1.4. Нормативное регулирование бухгалтерской отчетности организации
Нормативное регулирование требований подготовки бухгалтерской от-
четности реализуется на четырех последовательных уровнях.
Первый уровень регулирования — это Федеральный закон от 6 декабря
2011 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете»
69
и Положение по ведению бухгал-
терского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации
70
.
Вторым уровнем регулирования можно считать Положение по бухгалтер-
скому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)
71
, другие По-
ложения по бухгалтерскому учету.
68
Кострова А. А., Кузнецова С. А. Бухгалтерская финансовая отчетность и ее анализ // Яро-
славский государственный университет им. П. Г. Демидова. Ярославль, 2013. – С. 38.
69
Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ (ред. от 31.12.2017) «О бухгалтерском учете».
70
Приказ Минфина России от 29.07.1998 N 34н (ред. от 11.04.2018)
"Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности
в Российской Федерации"
32
На третьем уровне регулирования используется приказ Минфина России
от 6 апреля 2015 г. № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»
72
.
Четвертый уровень регулирования используется в рамках учетной поли-
тики предприятия. В данных нормативно-правовых документах излагаются
принципы и основные положения, касающиеся формирования и публикации
бухгалтерских документов.
Образцы форм бухгалтерской отчетности, которые являются приложени-
ем к приказу Минфина России № 66н, Министерство финансов Российской Фе-
дерации рекомендует к применению при формировании форм бухгалтерской
отчетности.
ПБУ 4/99 предоставляет организациям право самостоятельной разработки
форм своей бухгалтерской отчетности. Однако ПБУ 4/99 накладывает ряд огра-
ничений, в результате чего определяет состав и содержание, а также методиче-
ские основы формирования бухгалтерской отчетности. В частности, происхо-
дит закрепление таких понятий, как отчетная дата и отчетный год, язык и валю-
та бухгалтерской отчетности.
Кроме того, в п. 14 ПБУ 4/99 представлен список необходимых данных:
наименование организации, отчетная дата или период. В процессе самостоя-
тельной разработки организацией форм отчетности должны соблюдаться общие
требования. ПБУ 4/99 не ограничивает предприятия в составе показателей, ко-
торые могут быть представлены в бухгалтерской отчетности.
Также в пункте 6 установлено, что если при составлении бухгалтерской
отчетности руководством организации выявляется недостаточность данных для
полного представления о финансовом положении и финансовых результатах ее
деятельности, изменениях в ее финансовом положении, то в бухгалтерскую от-
четность организация может включать соответствующие дополнительные пока-
затели и пояснения, которые посчитает необходимыми.
71
Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н (ред. от 08.11.2010, с изм. от 29.01.2018) «Об
утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации»
(ПБУ 4/99)».
72
Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н (ред. от 06.03.2018) «О формах бухгалтер-
ской отчетности организаций» (Зарегистрировано в Минюсте России 02.08.2010 № 18023).
33
Если при составлении бухгалтерской отчетности использование правил,
представленных в ПБУ 4/99, не позволяет говорить о достоверном и полном
представлении финансового положения организации, финансовых результатах
ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении, то в ряде случаев
организация вправе допустить отступления от этих правил.
Путем принятия Федерального закона от 18.07.2017 г. № 160-ФЗ «О вне-
сении изменений в Федеральный закон «О бухгалтерском учете»
73
, законода-
тель установил ряд нововведений, которые оказывают влияние на порядок
осуществления бухгалтерского учета. Рассмотрим данные нововведения более
подробно.
Прежде всего, ранее установленные Положения по бухгалтерскому учету
получили статус федеральных стандартов. К ним, в частности относятся ПБУ
1/2008 «Учетная политика организации» - ПБУ 24/2011 «Учет затрат на освое-
ние природных ресурсов».
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» устанавливает, что отрасле-
вые стандарты бухгалтерского учета не должны противоречить федеральным
стандартам. Согласно Федеральному закону от 18.07.2017 г. № 160-ФЗ, суще-
ствует несколько исключений: данное правило не применяется к положениям
по бухгалтерскому учету, которые являются федеральными стандартами, а так
же утвержденным ЦБ РФ отраслевым стандартам бухгалтерского учета и иным
нормативно-правовым актам, которые регулируют процесс ведения бухгалтер-
ского учета в кредитных и некредитных финансовых организациях. Данное но-
вовведение вступило в силу 19.07.2017 г.
Согласно Федеральному закону «О бухгалтерском учете» документами,
определяющими порядок ведения бухгалтерского учета, являются федеральные
и отраслевые стандарты, рекомендации в области бухгалтерского учета, а так
же стандарты, применяемые в организациях. Федеральный закон от 18.07.2017
г. № 160-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О бухгалтерском
73
Федеральный закон от 18.07.2017 г. № 160-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный за-
кон «О бухгалтерском учете».
34
учете» расширяет данный перечень и дополняет его нормативными актами
Банка России. Стоит отметить, что в области бухгалтерского учета к данным
нормативным документам относятся: 1) планы счетов бухгалтерского учета, а
так же порядок их применения; 2) порядок отражения отдельных объектов бух-
галтерского учета и группировки счетов бухгалтерского учета; 3) формы рас-
крытия информации в бухгалтерской (финансовой) отчетности
74
.
Помимо Федерального закона от 18.07.2017 г. № 160-ФЗ «О внесении из-
менений в Федеральный закон «О бухгалтерском учете», нововведения, отно-
сящиеся к порядку ведения бухгалтерского учета, устанавливаются и иными
нормативно-правовыми актами. К ним относится, в частности, Федеральный
закон от 18.07. 2017 г. № 164-ФЗ «О внесении изменений в статью 30 Феде-
рального закона «О рынке ценных бумаг» и Федеральный закон «О консолиди-
рованной финансовой отчетности»
75
. Согласно данному нормативно-правовому
акту, отныне эмитент не обязан предоставлять годовую консолидированную
отчетность в составе ежеквартальной отчетности за II квартал. Аналогичное
требование установлено в отношении порядка предоставления промежуточной
консолидированной отчетности за III квартал отчетного периода.
Другим документом, который вносит изменения в сферу бухгалтерского
учета, является Приказ Минфина России от 28.04.2017 г. № 69н
76
.
Рассмотрим подробно нововведения, которые устанавливает данный нор-
мативный акт. Прежде всего, внесен ряд уточнений, относящихся к порядку
формирования и ведения учетной политики компаний. Так, если федеральный
стандарт бухгалтерского учета предусматривает один способ ведения бухгал-
терского учета в определенном случае, то именно этот способ должен приме-
74
Андреева Т. В., Шамонина А. В. К вопросу правового и нормативного регулирования бух-
галтерского учета и отчетности в Российской Федерации // Актуальные проблемы гумани-
тарных и естественных наук. 2017. №5-5. С. 175.
75
Федеральный закон от 18.07. 2017 г. № 164-ФЗ «О внесении изменений в статью 30 Феде-
рального закона «О рынке ценных бумаг» и Федеральный закон «О консолидированной фи-
нансовой отчетности».
76
Приказ Минфина России от 28.04.2017 № 69н «О внесении изменений в Положение по
бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008), утвержденное прика-
зом Министерства финансов Российской Федерации от 06 октября 2008 № 106н».