26
на другие объекты и явления, что способствует достоверности
экспериментального исследования.
Наблюдение - это метод изучения объекта по его количественным
измерениям и качественным характеристикам. Он используется при
изучении сложности изделий путем хронометражных наблюдений, контроля
раскроя сырья, расхода материалов, выполнения технологических операций и
др.
Эксперимент - научно поставленный опыт в соответствии с целью
исследования для проверки результатов теоретического исследования.
Она проводится в точно учитываемых условиях, позволяющих
отслеживать ход событий и воссоздавать его заново в заданных условиях,
например, эксперимент в ряде отраслей экономики по использованию новых
систем планирования, управления и стимулирования.
Конкретные научные (частные) методы научного познания-это
конкретные методы конкретных наук, например, экономических.
Эти методы формируются в зависимости от целевой функции данной
науки и характеризуются взаимным проникновением в однородные отрасли
науки.
Следовательно, общенаучные методы исследования используются во
взаимной связи и обусловленности в теоретических и эмпирических
исследованиях.
В процессе логического обоснования той или иной экономической
проблемы используются количественные и качественные методы различного
характера.
Количественные методы экономических исследований - это методы,
основанные на использовании в исследованиях измеряемых величин,
выраженных в виде чисел. К ним относятся: математические и экономико-
статистические методы.
27
Качественный метод отличается от количественного тем, что он
ориентирован на вербальное описание и объяснение свойств исследуемого
экономического объекта.
15
Рассмотрим специальные экономические методы, к ним относят: метод
сравнения, горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ,
метод абсолютных, средних и относительных величин, факторный анализ,
метод экспертных оценок, анализ с применение финансовых коэффициентов.
Одним из наиболее распространенных методов экономического
анализа является сравнение, которое предполагает сравнение показателей
исследуемого объекта с показателями, взятыми за основу для сравнения. В
качестве последних в зависимости от назначения могут использоваться одни
и те же объекты, плановые или средние показатели объекта за предыдущий
период, лидирующие показатели на рынке и др.
Существуют следующие виды сравнительного анализа:
- горизонтальный анализ-сравнение каждой позиции с предыдущей
(анализ динамики (по годам) изменения показателей);
- вертикальный анализ-определение структуры итогового показателя,
определение доли или доли определенных частей в результирующем
показателе;
- анализ тенденций-сравнение показателей за несколько лет и
выявление тенденций развития данного показателя.
Анализ обычно начинается с изучения абсолютных величин,
отражающих величину явления независимо от величины других явлений.
Они могут быть выражены в стоимостных или натуральных показателях,
таких как количество сотрудников, выручка от продаж и т.д.
15
Методы исследований в экономике: учебное пособие / И.В. Нусрастуллин; БИСТ (филиал) ОУП ВО
«АТиСО». – Уфа: Изд-во Башкирского института социальных технологий (филиала) Образовательного
учреждения профсоюзов высшего образования «Академия труда и социальных отношений», 2015. – 82-86 с.
28
Относительные значения вычисляются путем деления одного
абсолютного значения на другое. Они используются для изучения динамики
и структуры явлений, контроля выполнения планов, оценки финансового
состояния и эффективности деятельности организации.
Средние значения выявляют общие тенденции развития экономических
процессов. В анализе используются различные типы средних: среднее
арифметическое простое и взвешенное, среднее геометрическое, среднее
гармоническое, среднее хронологическое.
При расчете средневзвешенных величин значения показателей
взвешиваются по количеству единиц совокупности, обладающих данным
уровнем показателей.
16
Под экономическим факторным анализом понимается постепенный
переход от исходной факторной системы к конечной факторной системе,
раскрытие полного набора прямых, поддающихся количественной оценке
факторов, влияющих на изменение показателя эффективности.
Метод экспертной оценки-это вид исследования, в котором
респонденты являются экспертами — специалистами в определенной сфере
деятельности.
Основной целью метода экспертной оценки является выявление
комплексных аспектов исследуемой проблемы, повышение достоверности
информации и выводов. Отличительной особенностью метода является то,
что он предполагает компетентное участие специалистов (экспертов) в
анализе и решении исследовательских задач.
Экспертиза - процедура получения информации от экспертов.
Экспертные оценки - это экспертные суждения о различных сферах
человеческой деятельности, предполагающие процедуру сравнения объектов
и их свойств по выбранным критериям.
16
Экономический анализ (с традиционными и интерактивными формами обучения) : Учебное. Пособие /
Климова Н.В., -2-е изд. – М.: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2016 - 49 с.
29
Метод финансовых коэффициентов позволяет изучить взаимосвязь
между различными элементами отчетности, оценить показатели
деятельности в динамике и сравнить результаты деятельности организации с
отраслевыми показателями, с результатами деятельности предприятий –
конкурентов, с нормативными показателями. Использование коэффициентов
дает возможность оперативно оценить финансовое состояние организации. В
настоящее время этот метод является наиболее используемым в финансовом
анализе. Финансовый коэффициент может быть получен путем деления
одной или нескольких статей отчетности на другую.
Финансовые коэффициенты по определенным признакам
подразделяются на следующие группы:
- коэффициенты ликвидности-раскрывают характер взаимосвязи между
оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Отражать
способность организации своевременно выполнять свои обязательства;
- коэффициенты управления активами-оценка эффективности, с
которой организация управляет своими активами;
- коэффициент контроля и регулирования долговых отношений-
Показатель объема финансирования организации за счет заемных средств и
ее способности погашать долговые обязательства;
- коэффициенты рентабельности (рентабельность) - отражают влияние
состояния ликвидности активов на финансовый результат организации;
- коэффициенты рыночной стоимости-отражают рыночную
(фактическую) стоимость организации.
С помощью вышеперечисленных групп коэффициентов можно
охарактеризовать особенности деятельности организации. Степень их
информативности повышается в результате сравнения с нормативной
величиной, среднеотраслевыми показателями, показателями предприятий –
конкурентов и др.
17
17
Анализ финансовой отчетности: учебное пособие С.Г. Чеглакова. – 3-е изд., перераб. И доп. –М: Дело и
Сервис, 2017. -39 с.
30
К экономико - математическим методам относят: методы прогнозного
анализа, корреляционно - регрессионный метод, методы оптимизации
(линейное и динамическое программирование), экспертные методы, методы
имитационного моделирования, SWOT – анализ (сила, слабость,
возможность, угрозы).
Прогнозный анализ основывается на методе ситуационного анализа и
прогнозирования и включает расчеты прогнозного отчета о прибылях и
убытках, прогнозного баланса и прогнозного отчета о движении денежных
средств. Эти документы имеют агрегированную форму, что позволяет
прогнозировать определяющие финансовые показатели организации, не
вдаваясь в излишнюю детализацию.
Целью прогнозного анализа является комплексная оценка будущего
финансово-экономического состояния организации с учетом выявленных
тенденций, а также экспертных оценок возможного изменения исходных
показателей.
Корреляционно-регрессионный анализ (КРА) на предприятиях
используется для выявления связей между несколькими факторами
хозяйственной деятельности и оценки степени взаимозависимости
выбранных для анализа критериев.
Для проведения КРА необходимо использовать показатели в едином
измерителе, все они должны иметь числовое значение.
Корреляционно-регрессионная методика анализа может применяться
для подготовки данных о разных сторонах деятельности компании.
Методы линейного программирования. Все экономические задачи,
решаемые с применением методов линейного программирования,
отличаются альтернативностью решения и определенными
ограничивающими условиями. Линейное программирование основано на
решении системы линейных уравнений (с преобразованием в уравнения и
неравенства), когда зависимость между изучаемыми явлениями строго
функциональна.
31
Методы динамического программирования. Методы динамического
программирования применяются при решении оптимизационных задач, в
которых целевая функция и/или ограничения, характеризуются нелинейными
зависимостями.
В экономике вообще и в экономике предприятия, в частности,
примеров нелинейных зависимостей достаточно много. Так, величина затрат
на производство партии деталей возрастает вместе с увеличением размеров
партии, но не пропорционально им. Нелинейной связью характеризуется
изменение величины износа производственного оборудования в зависимости
от времени его работы, удельный расход бензина (на 1 км пути) — от
скорости движения автотранспорта и многие другие хозяйственные
ситуации.
Применение экспертных методов позволяет найти необходимую для
анализа информацию, основываясь на суждениях, вероятных оценках
выявленных экспертами в производстве и управлении относительно
исследуемой их причинно-следственных связей. Основываясь на
используемой методике экспертизы, различают два вида полученной от
экспертов информации и, соответственно, два класса аналитических задач,
которые они решают.
Во-первых, с помощью экспертных методов в основном получают
информацию о единичных проявлениях типичных причинно-следственных
связей в конкретных обстоятельствах места и времени.
Во-вторых, на основе экспертных методов получают информацию о
типичном проявлении исследуемых взаимосвязей. Эти сведения получают от
ограниченного количества высококвалифицированных экспертов, которые
обладают глубокими знаниями из закономерностей протекания социально-
экономических процессов в различных ситуациях.
Имитационное моделирование - это метод исследования, при котором
изучаемая система заменяется моделью, с достаточной точностью
32
описывающей реальную систему и с ней проводятся эксперименты с целью
получения информации об этой системе.
Имитационная модель - логико-математическое описание объекта,
которое может быть использовано для экспериментирования на компьютере
в целях проектирования, анализа и оценки функционирования объекта.
Имитационное моделирование позволяет имитировать поведение
системы во времени. Причём плюсом является то, что временем в модели
можно управлять: замедлять в случае с быстропротекающими процессами и
ускорять для моделирования систем с медленной изменчивостью. Можно
имитировать поведение тех объектов, реальные эксперименты с которыми
дороги, невозможны или опасны.
Выделяют методику SWOT анализа применяемую для комплексной
оценки деятельности фирмы. Она раскрывает содержание стратегического
экономического анализа и переводится как S-достоинство, W-недостаток, O-
возможность, T-угроза.
SWOT – анализ включает системные исследования внешних и
внутренних условий бизнес - среды организаций, выявлений сильных и
слабых сторон относительно конкурентов.
Однако выполненный экономический анализ с помощью какого – либо
одного из приведенных приемов анализа не даст полной картины
финансового состояния организации и не может выступать в качестве
критерия для принятия управленческих решений.
Поэтому следует прибегать к совокупности различных методов анализа
бухгалтерской (финансовой) отчетности для наиболее полной, достоверной
оценки существующего положения организации и определения стратегий и
тактики ее развития.
18
18
Анализ финансовой отчетности: учебное пособие С.Г. Чеглакова. – 3-е изд., перераб. И доп. –М: Дело и
Сервис, 2017. -42 с.
33
Рисунок 2. Система методов анализа бухгалтерской отчетности
Общенаучные
методы
анализ и синтез
индукция и
дедукция
аналогия
сравнение и
изменение
исторический и
логический подход
моделирование
абстрагирование
конкретизация
системный анализ
формализация
гипотетический и
аксиматический
метод
создание теории
наблюдение и
эксперимент
конкретно-
научные методы
Специальные
экономические
методы
метод сравнения
горизонтальный
анализ
вертикальный
анализ
трендовый анализ
метод абсолютных,
средних и
относительных
величин
факторный анализ
метод экспертных
оценок
анализ с
применением
финансовых
коэффициентов
Экономико-
математические
методы
методы
прогнозного
анализа
корреляционно-
регрессионный
метод
методы
оптимизации
(линейное и
динамическое
программировани
е)
экспертные
методы
методы
имитационного
моделирования
SWOT-анализ
34
Резюмируя материал, изложенный в рамках данного раздела, можно
сделать вывод о том, что бухгалтерская отчетность имеет чрезвычайно
важное значение в условиях рыночного хозяйствования, т.к. является
информационной базой для проведения анализа финансово – хозяйственной
организации. Под анализом финансовой отчетности предприятия понимается
выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными
показателями ее деятельности, включенными в отчетность.
Учитывая такие важные свойства бухгалтерской отчетности, как
регулярность составления, известность ее основных показателей,
определенность алгоритмов и правил составления, наличие подтверждения
первичными документами можно сказать, что бухгалтерская (финансовая)
отчетность в условиях рынка становится практически единственно
достоверным средством коммуникации. Существующая 4 -уровневая система
нормативно – правового регулирования бухгалтерской (финансовой)
отчетности, обеспечивает достоверность составления и полноту
предоставления последней заинтересованным внешним и внутренним
пользователям.
Кроме всего прочего достоверность данных отчетности предприятий
определенных форм собственности подтверждена независимыми экспертами
(аудиторами) и отчетность относится к документам, подлежащим хранению в
течении определенного и достаточно длительного срока, поэтому с ее
помощью и по средствам разнообразных методов и приемов анализа можно
получить представление о финансовой истории предприятия.
Использование всех методов финансового анализа позволяет более
точно оценить финансовую ситуацию, сложившуюся на предприятии,
спрогнозировать ее на перспективу и принять более обоснованное
управленческое решение. Но так как все приемы для анализа финансовой
отчетности в одной организации не применяют, мы воспользуемся лишь
некоторыми из них для дальнейшего практического анализа финансовой
отчетности организации ПАО «ОДК - Сатурн».
35
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПАО «ОДК –
САТУРН»
2.1. Организационно – экономическая характеристика ПАО «ОДК –
Сатурн»
Публичное акционерное общество «ОДК (объединенная двигательная
корпорация) - Сатурн» (входит в холдинг «ОДК» Госкорпорации Ростех) -
ведущее авиастроительное предприятие России.
ПАО «ОДК - Сатурн» является полным правопреемником ПАО
«Рыбинские Моторы» и ПАО «А.Люлька–Сатурн» согласно передаточному
акту и договору о слиянии. В соответствии с решением внеочередного
общего собрания акционеров от 30.12.2015 общество переименовано из
открытого акционерного общества «Научно-производственное объединение
«Сатурн» в публичное акционерное общество «Научно- производственное
объединение «Сатурн».
19
Общество фактически находится в Ярославской области, в городе
Рыбинске. Основными целями деятельности общества являются: извлечение
прибыли, участие в реализации государственных программ, а также иные
цели, не запрещенные законодательством Российской Федерации.
Органами управления общества являются:
- высший орган общества (общее собрание акционеров);
- коллегиальный орган общества (совет директоров);
- единоличный исполнительный орган (генеральный директор).
Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью общества
осуществляет ревизионная комиссия.
Организационная структура предприятия является сложным
механизмом ввиду огромных размеров самого предприятия.
Организационная структура Генеральной дирекции ПАО «ОДК-
Сатурн», являясь проекцией системы управления, представляет собой
органичную комбинацию элементов различных типов организационных
19
Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 15.04.2019) «Об акционерных обществах».