36
структур. Структура управления Генеральной дирекции, дирекций филиалов
и организационные схемы аппаратов управления производственных
структурных подразделений Общества построена по линейно-
функциональному типу, обеспечивающему четкую вертикальную
интеграцию и централизацию принятия ключевых решений. Филиальная сеть
ПАО «ОДК - Сатурн» построена по многодивизиональному типу.
20
Структура имеет вертикальные связи (связи подчинения), а также
горизонтальные связи, которые носят согласовательный характер и
регламентированы в Положениях о структурных подразделениях и
должностных инструкциях работников предприятия.
Заместителем генерального директора – управляющего директора ПАО
«ОДК – Сатурн» является Поляков Виктор Анатольевич.
Главный бухгалтер предприятия Домбровский Виктор Юрьевич.
Штатная численность работников общества составляет 12724 человека.
Основное направление деятельности ПАО «ОДК – Сатурн» -
специализация по разработке, серийному изготовлению и сервисному
обслуживанию двигателей для военной и гражданской авиации, космических
программ и военно-морского флота, а также нефтегазовой промышленности
и энергетики. Одним из приоритетных направлений деятельности ОДК
является реализация комплексных программ развития предприятий отрасли с
внедрением новых технологий, соответствующих международным
стандартам.
21
Общество проводит работы, связанные с использованием сведений,
составляющих государственную тайну, и принимает на себя обязательства
исполнять требования законодательства Российской Федерации в области
защиты государственной тайны. Общество обеспечивает режим секретности
проводимых работ, разработку и осуществление мероприятий по сохранению
служебной информации, а также защиту информации, содержащей
20
Учетная политика ПАО «ОДК – Сатурн» для целей бухгалтерского учета на 2018 год.
21
Годовой отчет ПАО «ОДК – Сатурн» за 2018 год.
37
государственную и коммерческую тайну, в строгом соответствии с
требованиями федеральных законов и других нормативных актов.
Производство компании основано на современных технологиях:
механической обработки различных видов и уровней сложности, литья
(монокристаллические и направленной кристаллизации лопатки), сварки
(ЭЛУ, лазерная, трением), пайки, газотермического напыления, нанесения
покрытий, лазерной резки, изготовления инструмента, ремонта, др.
22
2018 год стал знаменательным в плане присвоения предприятию наград
и премий. Так, «Сатурн» отметили за заслугу в области качества, разработку
импортозамещающей продукции, внедрение технологических инноваций и
успехи в области цифровых технологий и информатизации.
Основные виды продукции компании можно классифицировать по
трем направлениям:
1. Двигатели для гражданских самолетов:
2. Двигатели для военных самолетов:
3. Промышленные и морские газовые турбины.
Современная структура бизнеса ПАО «ОДК – Сатурн» включает
следующие направления представленные на рисунке 3 «Структура бизнеса
ПАО «ОДК – Сатурн».
Рисунок 3. Структура бизнеса ПАО «ОДК – Сатурн»
22
Взгляд на Сатурн [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.npo-saturn.ru/.
авиационная
продукция
84%
наземная
тематика
3%
морские
двигатели
5%
НИОКР
6%
прочая
продукция
2%
38
Объем реализации продукции, товаров и услуг за 2018 год составил
40 684 млн. руб. и по направлениям деятельности представлен в таблице 1
«Объемы реализации продукции, товаров и услуг по видам деятельности в
2018 году», что выше данного показателя 2016 года на 8 414 639 тыс. руб., а
темп прироста составил 26,1%.
23
Таблица 1
Объемы реализации продукции, товаров и услуг по видам
деятельности в 2018 году
№ п/п
Объем реализации
Сумма, тыс. руб.
1
Авиационная продукция
34 346 4453
2
Наземная тематика
1 059 572
3
Морские двигатели
1 902 752
4
НИОКР
2 607 472
5
Прочие работы и услуги
768 167
Итого
40 684 415
Итоги работы ПАО «ОДК–Сатурн» в отчетном году по основным
экономическим показателям характеризуются следующим:
- выручка от реализации продукции в 2018 году составила 40 684 млн.
руб., прирост 26,1% к факту 2016 года, 24,7% - к факту 2017 года;
- валовая прибыль составила 13 742 млн. руб., прирост 58,1% к факту
2016 года, 86,0% к факту 2017 года.
На 31.12.2018 уставный капитал общества составлял 50 338 213 тыс.
руб.
Увеличение уставного капитала на 2 061 283 тыс. руб. произошло
вследствие размещения дополнительных акций эмитента с целью получения
дополнительных средств для развития общества. Средства, полученные от
размещения дополнительных акций эмитента были направлены на
реализацию проекта по строительству стенда для испытаний корабельных
ГТА, проекта «Локализация производства ТРДД в г. Рыбинске», для
урегулирования задолженности по заключенным договорам займа, на
23
Годовой отчет ПАО «ОДК – Сатурн» за 2018 год.
39
общекорпоративные нужды, финансирование инвестиционных проектов,
связанных с техническим перевооружением производства и развитием новых
направлений деятельности, пополнение оборотных средств. Стоить отметить,
что на фоне роста уставного капитала организации происходило снижение
стоимости чистых активов.
Данное снижение в 2017 и 2018 гг. обусловлено накопленным
нераспределенным убытком (Таблица 2 «Состояние чистых активов»).
Таблица 2
Состояние чистых активов
п/п
Показатель
2016 год
2017 год
2018 год
1
1
Чистые активы, тыс. руб.
37 371 029
38 963 366
43 489 045
2
2
Уставный капитал, тыс. руб.
36 933 658
48 276 930
50 338 213
3
3
Соотношение чистых активов
к уставному капиталу
1, 01
0, 81
0, 86
- на 01.01.2018 г. в сумме 12 615 618 тыс. руб.;
- на 01.01.2019 г. в сумме 9 909 546 тыс. руб.
Накопленный нераспределенный убыток сформирован в период до
01.01.2016 г., на его формирование оказали влияние следующие факторы:
- отрицательные курсовые разницы, обусловленные ростом обменных
курсов доллара и евро в 2013 – 2015 гг.;
- схема получения государственной поддержки;
- списание результатов внеплановой инвентаризации 2013 года. По
итогам проведенной внеплановой инвентаризации на убытки прошлых лет
было списано 1 449 640 тыс. руб.;
- уплата процентов по кредитам.
В последние годы на финансовый результат оказывает влияние
структура и рентабельность выпускаемой продукции.
Для безусловного выполнения обязательств перед заказчиком по
срокам и объемам поставок предприятие вынуждено производить
опережающий запуск изделий, в том числе заказывая комплектующие и
40
полуфабрикаты с длительным циклом изготовления (более 9 месяцев) на
поставщиках задолго до получения аванса от заказчика.
Все эти факторы ведут к снижению собственного оборотного капитала
компании, недостаток и восполнение потребности в котором осуществляется
за счет внешних (заемных) источников финансирования. Наряду с этим в
существующих условиях, предприятие проводит активную инвестиционную
политику: осуществляет реконструкцию корпусов, строительство новых
испытательных стендов, приобретает высокотехнологическое оборудование,
что также требует привлечения дополнительных средств. Рост кредитного
портфеля влечет за собой существенные затраты по обслуживанию кредитов,
снижая тем самым чистую прибыль предприятия.
Разрыв между размерами кредиторской и дебиторской задолженности в
2018 году составил 20 375 421 тыс. руб. Данное отклонение относительно
2016 года увеличилось на 7 799 226 тыс. руб. или 62 %.
Кредиторская задолженность предприятия представлена
долгосрочными и краткосрочными обязательствами. Наибольший удельный
вес в структуре кредиторской задолженности принадлежит долгосрочным
обязательствам, которые представлены на рисунке 4 «Долгосрочные
обязательства ПАО «ОДК – Сатурн»».
Рисунок 4. Долгосрочные обязательства ПАО «ОДК – Сатурн»
заемные
средства
71%
отложенные
налоговые
обязательст
ва
4%
оценочные
обязательст
ва
1%
прочие
обязательст
ва
24%
41
Краткосрочные обязательства в 2018 году были в основном
представлены кредиторской задолженностью, которая занимала 63,7 % от
общего объема. Структура краткосрочных обязательств, представлена на
рисунке 5 «Краткосрочные обязательства».
Рисунок 5. Краткосрочные обязательства ПАО «ОДК – Сатурн»
Увеличение кредиторской задолженности и показателя чистого долга
ПАО «ОДК – Сатурн» на конец 2018 года обусловлено ростом долгосрочных
и краткосрочных обязательств предприятия по следующим основаниям:
- объединение ПАО «ОДК–Сатурн» с АО «ОМКБ» в августе 2018 года;
- ростом объемов производства в 2018 году и увеличением
продолжительности расчетов по экспортным контрактам;
- увеличением объемов инвестиционной деятельности, финансируемых
средствами головной организации с оформлением договоров займов;
- созданием оценочных обязательств в соответствии с требованиями
бухгалтерского учета.
Дебиторская задолженность представлена долгосрочной и
краткосрочной задолженностью. Структура дебиторской задолженности
представлена на рисунке 6 «Дебиторская задолженность ПАО «ОДК –
Сатурн»». Наибольший удельный вес в структуре дебиторской
заемные
средства
21%
оценочные
обязательства
16%
расчеты с
поставщиками и
подрядчиками
22%
авансы
полученные
36%
расчеты по налогам
и сборам
1%
расчеты по оплате
труда
1%
расчеты с разными
дебиторами и
кредиторами
3%
Кредиторская
задолженность
63%
42
задолженности принадлежит краткосрочной задолженности, которая
составляет 83,1 % от общего удельного веса.
Рисунок 6. Дебиторская задолженность ПАО «ОДК – Сатурн»
За 2018 год совокупный объем капитальных вложений в НИОКР,
оборудование, капитальное строительство и прочие направления составил 3,5
млрд. рублей, что обеспечило предприятию инвестиционную емкость
(отношение инвестиций к выручке) на уровне 14,6%. Общество проводит
активную политику, направленную на модернизацию и реструктуризацию
производства. В ПАО «ОДК–Сатурн» реализуется программа комплексной
модернизации производства, внедрения передовых технологий,
приобретается новое высокотехнологичное оборудование, не имеющее
аналогов в России.
24
Обобщая материал, изложенный в главе 2 пункта 1.1. можно говорить,
что предприятие является ведущим авиастроительным предприятием России.
В своей деятельности ПАО «ОДК – Сатурн» следует принципам
устойчивого развития. В 2018 году выросли основные показатели
деятельности: выручка от реализации продукции, валовая прибыль и чистая
прибыль. Увеличилась имущественная масса организации. За счет изменения
схем работы с поставщиками комплектующих и материалов, а также
получение внешних заимствований от головной организации и банков был
сокращен размер непокрытого убытка прошлых лет организации.
24
Годовой отчет ПАО «ОДК – Сатурн» за 2018 год.
покупатели
и заказчики
71%
авансы
выданные
24%
прочие
дебиторы
5%
43
Сокращался разрыв между чистыми активами и уставным капиталом за счет
роста последнего, а также создание дополнительных резервных фондов.
Для обобщенной оценки текущего состояния организации и
формирования определенного представления о его развитии, необходимо
перейти к анализу материального состояния, с последующим выявлением
«Проблемных мест», разработке и совершенствованию методов управления
активами и пассивами ПАО «ОДК – Сатурн».
2.2. Анализ бухгалтерского баланса ПАО «ОДК – Сатурн»
С целью анализа финансового состояния организации за 3
анализируемых года (2016-2018 гг.), бухгалтерский баланс (приложение 1)
был представлен в укрупнённом виде (приложение 2 «Агрегированный
аналитический баланс»).
Как видим из данных приложения 2 «Агрегированный аналитический
баланс», активы ПАО «ОДК – Сатурн» возросли на 33 780 197 тыс. руб. или
на 33 %, что связано с увеличением объема оборотных активов на 33 118 876
тыс. руб. или на 93,3 % и внеоборотных активов на 661 321 тыс. руб. или на
6,7 %. Таким образом, имущественная масса увеличилась за счет ликвидных
и иммобилизованных активов. Это подтверждается данными об изменениях в
структуре активов компании. Так, если на 01.01.2016 г. доля оборотных
активов составляла 51,7 %, то на 31.12.2018 г. их удельный вес возрос до 67%
и составил 68 608 159 тыс. руб.
Так как величина оборотных активов организации в анализируемых
периодах возросла прежде всего за счет увеличения статьи «Запасы и
затраты» на 10 172 286 тыс. руб. и статьи «Дебиторская задолженность и
прочие оборотные активы» на 16 770 356 тыс. руб., то можно предположить,
что рост этих статей на протяжении 3 лет обусловлено не только ростом
производства, но также оплатой готовой продукции покупателями после ее
получения. В то же время нельзя не обратить внимание на то, что в составе
оборотных активов компании так же возросла и статья «Денежные средства и
44
денежные эквиваленты» на 5 085 697 тыс. руб. или 71,2 %, что подтверждает
рост и эффективное продвижение собственной продукции на рынке, а также
свидетельствует о наличии у предприятия свободных денежных средств.
Динамика изменений статей внеоборотных активов была
разнонаправленной. Сокращение произошло по статье «Долгосрочные
финансовые вложения на 1 106 536 тыс. руб. при одновременном росте
статьи «ОС и НМА» на 1 767 857 тыс. руб., следовательно, предприятие
проводит активную инвестиционную политику: осуществляет
реконструкцию корпусов, строительство новых испытательных стендов,
приобретает высокотехнологическое оборудование.
Данную тенденцию можно отследить на рисунке 7 «Структура актива
баланса ПАО «ОДК – Сатурн» на 31.12.2015 года» и рисунке 8 «Структура
актива баланса ПАО «ОДК – Сатурн» на 31.12.2018 года».
Рисунок 7. Структура актива баланса ПАО «ОДК – Сатурн» на
31.12.2015 года
ОС и НМА
35%
Долгосрочные
финансовые
вложения и
прочие
внеоборотные
активы
14%
Запасы и
затраты
24%
Дебиторская
задолженност
ь и прочие
оборотные
активы
21%
Краткосрочны
е финансовые
вложения
2%
Денежные
средства
4%
45
Рисунок 8. Структура актива баланса ПАО «ОДК – Сатурн» на
31.12.2018 года
Изменение в пассиве баланса за 3 анализируемых года, также носили
неоднозначный характер и привели в 2018 году к структурным сдвигам в
части уменьшения доли капитала и резервов (собственного капитала) на 6 %
при увеличении удельного веса заемного капитала на 6 %. Превышающий
рост краткосрочных источников на 347,9 % по сравнению с долгосрочными
источниками на 38,3 % указывает на снижение качества задолженности, а
незначительное прибавление собственного капитала по сравнению с
заемным, свидетельствует о несбалансированности привлечения заемных
источников и капитализации прибыли на покрытие убытков прошлых лет.
Анализ пассивной части баланса показывает, что дополнительный
приток средств в отчетных периодах был продиктован ростом текущей
прибыли организации, а также, увеличением размеров резервных фондов и
внешних заимствований. Непокрытый убыток предприятия,
сформировавшийся до 2016 года за 2016 – 2018 гг. уменьшился на 4 128 930
тыс. руб., его темп роста составил 65,5 %. При этом надо заметить
значительное увеличение в 2017 и 2018 годах общей массы уставного и
добавочного капиталов. Их прирост составил 13 171 012 тыс. руб. или 34,6 %.
ОС и НМА
25%
Долгосрочные
финансовые
вложения и
прочие
внеоборотные
активы
8%
Запасы и
затраты
26%
Дебиторская
задолженность
и прочие
оборотные
активы
31%
Краткосрочны
е финансовые
вложения
2%
Денежные
средства
8%