45
Доля собственных средств предприятия по состоянию на конец 2015
года была незначительна, ее удельный вес по отношению к валюте баланса
составлял 23,42%, в 2016 году стоимость собственного капитала выросла на 423
тыс. руб. за счет увеличения нераспределенной прибыли, в 2017 году также
произошло увеличение собственного капитала, в результате чего доля
собственного капитала в структуре пассивов достигла 33,35%.
Несмотря на положительную динамику собственного капитала ООО
«Проект-ПКМ», доля данной группы пассивов недостаточная, преобладают в
структуре источников формирования заемные средства, что дает основания для
признания структуры пассива неудовлетворительной. Динамика пассивов ООО
«Проект-ПКМ» представлена на рисунке 2.4.
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
18000
2015 год
2016 год
2017 год
тыс. руб.
Уставный капитал
Нераспределенная
прибыль
Кредиторская
задолженность
Рисунок 2.4 – Динамика пассивов ООО «Проект-ПКМ»за 2015-
2017гг.
В структуре собственных средств основным элементом выступает
нераспределенная прибыль, ее удельный вес составил в 2017 году 32,90%, на
авансированные средства, представленные уставным капиталом предприятия,
приходится менее 1% в течение всего анализируемого периода. Источником
формирования совокупных активов являются также краткосрочные
46
обязательства. Их удельный вес в валюте баланса к концу 2017 года снизился
на 7,53% и составил 66,65%.
Заемный капитал ООО «Проект-ПКМ» полностью представлен
краткосрочными обязательствами текущего характера – кредиторской
задолженностью, которая в динамике, как уже отмечалось, снижается, что
является положительным моментом. Отсутствие в структуре заемного капитала
предприятия краткосрочных кредитов и займов является положительным
моментом, поскольку данные виды источников формирования имущества
сопровождаются дополнительными затратами на их содержание.
Таким образом, динамика источников формирования имущества ООО
«Проект-ПКМ» заслуживает положительной оценки, однако, структура пассива
является неудовлетворительной, поскольку заемный капитал имеет удельный
вес более 60% в течение всего анализируемого периода.
Поскольку бухгалтерский баланс выступает основным источником для
формирования оценки уровня финансовой устойчивости и платежеспособности,
необходимо осуществить расчет данных показателей на примере ООО «Проект-
ПКМ» и сформировать обоснованную оценку данных аспектов финансового
положения предприятия.
Финансовая устойчивость – это состояние финансовых ресурсов ООО
«Проект-ПКМ», их распределение и использование, которое обеспечивает
развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении
платежеспособности и кредитоспособности, в условиях допустимого уровня
риска.
В этой связи, цель проведения анализа финансовой устойчивости
заключалась в идентификации финансовой ситуации, которая складывается на
предприятии на основании абсолютного показателя, характеризующего
недостаток или излишек собственных оборотных средств для формирования
запасов и затрат.
Определение типа финансовой устойчивости ООО «Проект-ПКМ»
представлено в аналитической таблице 2.7.
47
Таблица 2.7
Определение типа финансовой устойчивости ООО «Проект-ПКМ»
Показатели, тыс. руб.
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонение
2016-
2015
2017-
2016
Источники собственных средств,
тыс. руб.
4780
5203
7380
423
2177
Долгосрочные кредиты и займы,
тыс. руб.
-
-
-
-
-
Внеоборотные активы, тыс. руб.
11406
11200
11699
-206
499
Наличие собственных оборотных
средств, тыс. руб.
-6626
-5997
-4319
629
1678
Наличие собственных оборотных
и долгосрочных заемных средств,
тыс. руб.
-6626
-5997
-4319
629
1678
Краткосрочные кредиты и займы,
тыс. руб.
-
-
-
-
-
Общая величина источников
формирования запасов и затрат,
тыс. руб.
-6626
-5997
-4319
629
1678
Общая сумма запасов и затрат,
тыс. руб.
2684
2704
2841
20
137
Излишек (+) или недостаток (-)
собственных оборотных средств,
тыс. руб.
-9310
-8701
-7160
609
1541
Излишек (+) или недостаток (-)
собственных и долгосрочных
заемных источников, тыс. руб.
-9310
-8701
-7160
609
1541
Излишек (+) или недостаток (-)
общей величины основных
источников формирования
запасов и затрат, тыс. руб.
-9310
-8701
-7160
609
1541
Трехкомпонентный показатель
типа финансовой устойчивости
(0,0,0)
(0,0,0)
(0,0,0)
-
-
Тип финансового состояния
4 тип (кризисное финансовое состояние)
Тип финансовой ситуации, сложившейся на предприятии, можно
охарактеризовать на протяжении всего периода как критический. Это
обусловлено тем, что ООО «Проект-ПКМ» испытывает дефицит собственных
оборотных средств, необходимых для формирования запасов и затрат
организации, а заемные краткосрочные и долгосрочные источники
финансирования отсутствуют. В результате этого, в течение всего
анализируемого периода организация имеет платежный недостаток общей
величины формирования запасов и затрат. В качестве положительно момента,
можно отметить тот факт, что указанный недостаток собственных оборотных
48
средств в течение трех лет последовательно снижается и в 2017 году имеет
минимальное значение 7160 тыс. руб.
Следующим этапом финансового анализа ООО «Проект-ПКМ» является
анализ ликвидности организации. На этапе анализа ликвидности проводится
оценка структуры баланса и расчет коэффициентов ликвидности. Цель анализа
ликвидности баланса – определение степени ликвидности баланса ООО
«Проект-ПКМ» на основании сопоставления активов, сгруппированных по
степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по степени срочности
погашения, что представлено в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Анализ ликвидности баланса ООО «Проект-ПКМ», тыс. руб.
Группа
активов и
пассивов по
степени
срочности
Покрытие (актив) А
Сумма обязательств
(пассив) П
Платежный излишек
(недостаток)
2015
2016
2017
2015
2016
2017
2015
2016
2017
1
912
1236
1470
15630
14943
14746
-14718
-13707
-13276
2
5444
5006
6116
-
-
-
5444
5006
6116
3
2648
2704
2841
-
-
-
2648
2704
2841
4
11406
11200
11699
4780
5203
7380
-6626
-5997
-4319
Для признания баланса ООО «Проект-ПКМ» абсолютно ликвидным,
необходимо выполнение следующих неравенств: А1 > П1; А 2 > П2; А3 > П3;
А4 < П4. Однако, баланс ООО «Проект-ПКМ» не является абсолютно
ликвидным, т.к. нарушено соотношение А1 и П1, и А4 и П4, поскольку
организация не имеет достаточного объема наиболее ликвидных активов для
покрытия наиболее срочных обязательств, а стоимость труднореализуемых
активов значительно превышает устойчивые пассивы (собственный капитал).
Следующим этапом анализа является анализ коэффициентов
финансовой устойчивости ООО «Проект-ПКМ». Цель анализа – оценка
финансовой ситуации на основании расчета коэффициентов финансовой
устойчивости, характеризующих соотношение собственных и заемных
источников финансирования активов. Результаты расчета коэффициентов
финансовой устойчивости ООО «Проект-ПКМ» представлены в таблице 2.9.
49
Таблица 2.9
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонения
2016-
2015
2017-
2016
Собственный капитал, тыс.
руб.
4780
5203
7 380
423
2177
Внеоборотные активы
11406
11200
11699
-206
499
Собственные оборотные
средства, тыс. руб.
-6626
-5997
-4319
629
1678
Краткосрочные
обязательства, тыс. руб.
15630
14943
14746
-687
-197
Оборотные активы, тыс. руб.
9004
8946
10427
-58
1481
Запасы и затраты, тыс. руб.
2648
2704
2841
56
137
Валюта баланса, тыс. руб.
20410
20146
22126
-264
1980
Коэффициент автономии
0,234
0,258
0,334
0,024
0,075
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,234
0,258
0,334
0,024
0,075
Коэффициент
обеспеченности активов
-0,736
-0,670
-0,414
0,066
0,256
Коэффициент
обеспеченности запасов
-2,502
-2,218
-1,520
0,284
0,698
Коэффициент капитализации
3,270
2,872
1,998
-0,398
-0,874
Коэффициент
финансирования
0,306
0,348
0,500
0,042
0,152
Коэффициент автономии на конец 2017 года составляет 0,334, что ниже
установленного нормативный показатель (0,5), доля источников формирования
средств ООО «Проект-ПКМ» за счет собственного капитала организации
составляет всего 33,4%.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
оборотными средствами характеризует долю оборотных средств, формируемую
за счет собственных источников и должен составлять 0,3-0,5 (не менее 30%).
Аналогичные требования содержатся в части коэффициента обеспеченности
запасов. Однако, в связи с тем, что для формирования нормальных источников
финансирования активов и запасов в организации недостаточно даже
привлеченных краткосрочных кредитов и займов, указанные коэффициенты
ООО «Проект-ПКМ» имеют отрицательные значения. Данная ситуация
свидетельствует о привлечении предприятием обязательств текущего характера
для формирования активов и запасов и негативным образом влияет на
финансовую устойчивость.
50
Коэффициент финансовой устойчивости, характеризующий часть
имущества ООО «Проект-ПКМ», сформированную за счет устойчивых
источников средств, составляет в 2017 году 0,500, что свидетельствует о низком
уровне финансовой устойчивости. Данный коэффициент говорит о низкой
возможности восстановить финансовую устойчивость предприятия в
перспективе при условии привлечения долгосрочных источников
финансирования.
Коэффициент капитализации, характеризующий отношение заемного
капитала к собственному, на протяжении всего анализируемого периода
снижается, что свидетельствует о росте доли собственного капитала и
заслуживает положительной оценки. Однако, значение указанного
коэффициента составляет в 2016 году 1,998, что значительно превышает
установленный норматив, говорит о существенной зависимости организации от
заемных средств и свидетельствует о превышении заемных средств над
собственными источниками финансирования имущества предприятия.
Обратным по отношению к коэффициенту капитализации является
коэффициент финансирования, его динамика заслуживает положительной
оценки, поскольку собственный капитал увеличивается.
Поскольку баланс ООО «Проект-ПКМ» не является абсолютно
ликвидным, следует провести расчет коэффициентов ликвидности, которые
дают дополнительную характеристику уровня платежеспособности
предприятия. Основная цель проведения коэффициентного анализа
платежеспособности – оценка степени обеспечения обязательств
краткосрочного характера за счет активов организации. Расчеты представлены
в таблице 2.10.
Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий платеже-
способность организации на конец 2017 года, т.е. дату составления
бухгалтерского баланса, равен 0,100, поскольку в ООО «Проект-ПКМ»
стоимость наиболее ликвидные активов, представленных денежными
средствами, составляет всего 1470 тыс. руб., что является недостаточным для
51
покрытия краткосрочных обязательств, представленных кредиторской
задолженностью.
Таблица 2.10
Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Проект-ПКМ»
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонения
2016-
2015
2017-
2016
Общий показатель
платежеспособности
0,283
0,305
0,365
0,022
0,06
Коэффициент критической
оценки (промежуточной
ликвидности)
0,407
0,418
0,514
0,011
0,096
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,058
0,083
0,1
0,025
0,017
Коэффициент текущей
ликвидности
0,576
0,599
0,707
0,023
0,108
Коэффициент маневренности
функционирующего капитала
-0,4
-0,451
-0,658
-0,051
-0,207
Доля оборотных средств в
активах
0,441
0,444
0,471
0,003
0,027
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
-0,736
-0,67
-0,414
0,066
0,256
Коэффициент быстрой ликвидности составлял в 2016 году 0,418, но уже
в 2017 году вырос на 0,097 и составил 0,514, что удовлетворяет нормативному
значению и заслуживает положительной оценки, происходит это за счет роста
дебиторской задолженности.
Значение коэффициента текущей ликвидности, характеризующего
платежные возможности на период, равный средней продолжительности
оборота текущих активов, имеет достаточно низкое значение для
рассматриваемой организации, оборотные активы составляют всего 70,7% от
стоимости краткосрочных обязательств на конец 2017 года. Это означает, что
организация не способна погашать краткосрочные обязательства за счет
привлечения всех оборотных активов и свидетельствует о недостаточном
уровне платежеспособности предприятия.
На основании полученных данных по проведенному анализу
бухгалтерского баланса предприятия можно отметить в отчетном году прирост
стоимости имущества, происходящий в результате увеличения внеоборотных
52
активов, и пассивов – за счет увеличения собственных средств на фоне
сокращения заемного капитала.
Несмотря на положительную динамику валюты баланса, предприятие
имеет критический тип финансовой устойчивости, который складывается в
результате недостатка собственных оборотных средств. Следствием указанной
ситуации является низкий уровень платежеспособности и уровень ликвидности
баланса, отличный от абсолютно ликвидного.
Положительная динамика финансовых результатов в отчетном году стала
причиной ускорения оборачиваемости активов предприятия и роста
коэффициентов рентабельности, что свидетельствует о повышении уровня
деловой активности и эффективности деятельности ООО «Проект-ПКМ».
53
Глава 3. Совершенствование порядка формирования
показателей бухгалтерского баланса
3.1 Основные проблемы формирования показателей баланса
предприятия
Результаты анализа показали, что в ООО «Проект-ПКМ» наблюдается
критический тип финансового состояния, который обусловлен наличием
значительных остатков внеоборотных активов и устойчивым дефицитом
собственных оборотных средств.
По данному направлению предлагается осуществить анализ динамики и
структуры основных средств по состоянию на конец отчетного года и выявить
неиспользуемые активы, которые возможно реализовать для получения
дополнительной прибыли, либо предоставить в текущую или финансовую
аренду для систематического покрытия расходов на их содержание, а также
получения возможных доходов.
Результаты проведенного анализа основных средств ООО «Проект-
ПКМ» представлены в таблице 3.1.
Таблица 3.1
Анализ состава и структуры основных средств ООО «Проект-
ПКМ» за 2017 год
Виды основных средств
Наличие по первоначальной
стоимости на
Отклонение
Начало года
Конец года
сумма,
тыс.
руб.
%
сумма,
тыс.
руб.
%
к итогу
сумма,
тыс.
руб.
%
к
итогу
1.1 Средства основного
вида деятельности, их
них:
13960
100,00
14352
100,00
392
-
1.1 Здания, всего, в том
числе:
9940
71,20
9940
69,26
-
-1,94
- производственный цех
5740
41,12
5740
39,99
-
-1,12
- складское помещение
4200
30,09
4200
29,26
-
-0,82
1.2 Машины и
оборудование
458
3,28
458
3,19
-
-0,09
1.3 Транспорт
2238
16,03
2440
17,00
202
0,97
1.4 Инвентарь
1324
9,48
1514
10,55
190
1,06
54
Как показывают данные таблицы 3.1, стоимость основных средств
анализируемого предприятия выросла на 392 тыс. руб. и составила на конец
отчетного года 14352 тыс. руб. Прирост стоимости основных средств ООО
«Проект-ПКМ» формируется за счет увеличения стоимости активной части,
включающей транспорт (на 202 тыс. руб.), а также инвентаря для проведения
монтажных работ – на 190 тыс. руб.
В структуре основных средств максимальный удельный вес приходится
на здания ООО «Проект-ПКМ», стоимость показателя составила 9940 тыс. руб.,
доля по отношению к структуре баланса 69,26%. При этом, следует отметить,
что предприятие имеет неиспользуемые объекты основных средств, которые
включают складское помещение первоначальной стоимостью 4200 тыс. руб.
Указанный объект основных средств в настоящее время находится на
консервации и в производственной деятельности предприятием не
используются, ООО «Проект-ПКМ» для хранения материально-
производственных запасов и оборудования использует производственный цех.
Таким образом, можно сделать вывод, что оптимизация состава
внеоборотных активов возможна путем улучшения внутривидовой структуры
пассивной части за счет вовлечения в оборот и использования в хозяйственной
деятельности законсервированного объекта основных средств – складского
помещения.
Дебиторская задолженность предприятия имеет высокое значение, что
свидетельствует о значительном оттоке денежных средств и «замораживании»
средств в расчетах. Это, в свою, очередь, не позволяет своевременно
осуществлять необходимые текущие платежи поставщикам, бюджету,
внебюджетным фондам и др. Следствием указанных проблем является низкий
уровень платежеспособности предприятия и несоответствии баланса условиям
абсолютной ликвидности.
Следовательно, ООО «Проект-ПКМ» необходимо осуществить
оптимизацию структуры и сокращение объемов кредиторской задолженности,
которая имеет удельный вес более 60% от всей величины пассивов. Данное