26
В процессе определения стратегии и тактики управления
финансовыми ресурсами организации, ее руководители и менеджеры
пользуются не только информацией бухгалтерского баланса. Значения и
расшифровки наиболее важных показателей бухгалтерского баланса
приводятся в пояснительной записке. Тем не менее, в современных
экономических условиях очень высоко значение бухгалтерского баланса,
поэтому он выделяется в самостоятельную отчетную единицу, а другие
формы бухгалтерской отчетности являются дополнением к которой
45
.
Бухгалтерский баланс рассматривается как развитие, движение и
стимул функционирования организации, а не пределом достигнуто на
определенный момент времени. Анализ бухгалтерского баланса позволяет
финансовым менеджерам раскрывать новые внутренние связи между всеми
элементами производственно-хозяйственной и финансовой деятельности
предприятия.
1.3. Методика анализа финансовых показателей на базе бухгалтерского
баланса
Методику анализа финансового состояния предприятий по данным
бухгалтерского баланса можно представить из совокупности двух
взаимосвязанных блоков
46
:
1) оценка и анализ имущественного положения предприятия;
2) анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.
1. Анализ имущества предприятия и источников его формирования.
Имущество предприятия отражено в активе бухгалтерского баланса.
Расположение разделов и статей бухгалтерского баланса имеет свои
строго определенные закономерности. В бухгалтерском балансе,
составляемом на российских предприятиях, в активе баланса разделы и
45
Абдукаримов Ф.В. Бухгалтерская отчетность как основной источник информации для мониторинга и
анализа финансового состояния предприятия // Вестник Тамбовского университета. Серия: Гуманитарные
науки, 2015. - №4 (144). - С. 62-68
46
Важенина Н.В. Методы и последовательность составления бухгалтерского баланса в соответствии с
МСФО / Н.В. Важенина // Электронный научный журнал. – 2015. – № 1 (1). – С. 423-427
27
статьи расположены по степени возрастания ликвидности активов
47
.
Средства, расположенные в первом разделе бухгалтерского баланса
«Внеоборотные активы», трудно реализуемы, статьи активов,
расположенные во втором разделе «Оборотные активы», более ликвидные, то
есть быстрее, чем статьи первого раздела, могут быть превращены в
денежные средства, которые можно направить на погашение задолженности.
В свою очередь, внутри разделов статьи бухгалтерского баланса также
расположены строго по степени их ликвидности
48
.
2. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости
49
.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия
разделяются на следующие группы
50
:
А
1
- абсолютно ликвидные активы – денежные средства и
краткосрочные финансовые вложения
А
2
- быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская
задолженность;
А
3
- медленно реализуемые активы – запасы; долгосрочная
дебиторская задолженность; налог на добавленную стоимость; прочие
оборотные средства;
А
4
- трудно реализуемые активы – внеоборотные активы.
Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства:
П
1
- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;
П
2
- краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные
средства;
П
3
- долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы;
47
Долингер Е.В. Обзор действующих методик анализа финансового состояния организации // Современные
тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2014. № 18. - С. 158-162
48
Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие / Э.С. Хазанович. - М.: КноРус, 2017. -
271 с
49
Виноградова Д.П. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия / Д.П. Виноградова,
Т.А. Нормова // Проблемы и перспективы развития теории и практики экономического анализа в России и за
рубежом Четвертая международная научно-практическая конференция студентов, аспирантов,
преподавателей. – 2015. – С. 47-52.
50
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и сервис, 2015. - 344 с
28
П
4
- постоянные пассивы - собственный капитал, находящийся
постоянно в распоряжении предприятия.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место
следующие соотношения: А
1
≥ П
1
,А
2
≥ П
2
, А
3
≥ П
3
, А
4
≤ П
4.
Анализ ликвидности (платежеспособности) проводится также с
использованием финансовых коэффициентов – коэффициентов
платежеспособности
51
.
На основе систематизации существующих методик анализа
финансового состояния предприятия, можно сформировать систему
показателей ликвидности, представленную в таблице 1.
Таблица 1
Основные показатели ликвидности предприятия
Показатели
Норматив
Формула для расчета
Экономическое
содержание
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2 и более
Денежные средства и
краткосрочные
финансовые вложения:
Краткосрочные
обязательства
Показывает долю покрытия
краткосрочных
обязательств абсолютно
ликвидными активами
Коэффициент
критической
ликвидности
0,6 – 1,0
(Денежные средства +
Краткосрочные
финансовые вложения +
Дебиторская
задолженность):
Краткосрочные
обязательства
Коэффициент
характеризует способность
предприятия погашать
текущие (краткосрочные)
обязательства за счёт
оборотных активов.
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,5 – 2,5
Оборотные активы:
Краткосрочные
обязательства
Коэффициент отражает
способность предприятия
погашать текущие
(краткосрочные)
обязательства за счёт
только оборотных активов.
Коэффициент
комплексной
оценки
ликвидности
баланса
более 1
Показывает отношение
суммы всех ликвидных
средств предприятия к
сумме всех платежных
обязательств с
определенными весовыми
51
Ковалев В.В. Анализ баланса, или как понимать баланс. – М.: Проспект, 2015. – С. 143.
29
коэффициентами,
учитывающими их
значимость с точки зрения
сроков поступления
средств и погашения
обязательств.
Финансовая устойчивость предприятия анализируется с
использованием абсолютных и относительных показателей.
Анализ показателей абсолютной финансовой устойчивости
осуществляется следующим образом. В ходе осуществления производства в
организации происходит непрерывное пополнение запасов товарно-
материальных ценностей. Для этого используются как собственные
оборотные средства, так и краткосрочные займы и кредиты. Исследуя
излишек (недостаток) средств для пополнения запасов, определяют
абсолютные показатели финансовой устойчивости
52
.
Существуют четыре основных типа финансовой устойчивости
53
:
1) Абсолютная финансовая устойчивость;
2) Нормальная финансовая устойчивость;
3) Неустойчивое финансовое положение;
4) Кризисное финансовое положения.
Абсолютная финансовая устойчивость возникает, когда предприятие
полностью покрывает потребность в товарно–производственных ценностях
за счет собственных ресурсов. В этом случае предприятие покрывает
свои затраты своими собственными средствами и не зависит от кредиторов.
Стоит отметить что, такой вид финансовой устойчивости встречается кране
редко, и в основном у маленьких за объёмом производства и оборота фирм.
Данную финансовую устойчивость можно описать формулой
54
:
М1 = (1,1,1), т.е. ∆СОС > 0, ∆СДИ> 0, ∆ОИЗ > 0. (3)
52
Коробова Я. А., Яковенко М. С. Бухгалтерская отчетность и ее роль в анализе деятельности организации //
Молодой ученый, 2015. - №11.3. - С. 40-42
53
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. – 6-е изд., испр.
и доп. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 378 с
54
Донченко, Т. В. Теоретические основы формирования механизма управления финансовой устойчивостью
предприятия [Текст] / Т. В. Донченко // Вестник МУ. - 2015. - № 1. - T. 1. -С. 23-27.
30
Где, ∆СОС – уменьшение (увеличение) собственных оборотных
средств;
∆СДИ – увеличение (уменьшение) суммы долгосрочных источников
финансирования и собственных средств;
∆ОИЗ - увеличение (уменьшение) общей величины основных источник
покрытия запасов.
Нормальная (достаточная) финансовая устойчивость возникает, когда
фирма финансирует свои затраты за счет долгосрочных займов и
собственных средств. При таком типе финансовой устойчивости достигается
максимальная эффективность производственной деятельности. Нормальная
финансовая устойчивость выражается формулой
55
:
М2 = (0,1,1), т.е. ∆СОС < 0, ∆СДИ > 0, ∆ОИЗ > 0. (4)
Неустойчивое финансовое положение возникает, когда предприятие не
может покрыть свои затраты собственным средствами и долгосрочными
кредитами, и вынуждена прибегнуть к краткосрочным займам для ведение
производственной деятельности
56
.
К примеру, если фирма не может приобрести материалы, для
непрерывности производственного цикла, и вынуждена обратиться к
заемным средствам (краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность)
для их ней покупки, то такая фирма находиться в неустойчивом положении
57
.
Такое положение может возникать если замедлилась скорость превращения
вложенных активов в реальные деньги (операционный цикл). Стоит отметить
что, такое финансовое положение довольно часто возникает на фирмах и
далеко не всегда приводит к краху фирмы. На этом этапе
грамотное управление финансами, мобилизация активов и резервов должно
55
Комплексная оценка финансовой устойчивости предприятия / В. Иваниенко, Л. Валеватая // Бизнес
информ. – 2016. – No1. – С. 86 - 90
56
Мельник О. М. Финансовая устойчивость предприятия в современной экономике / А. Н. Мельник //
Менеджмент и предпринимательство. Серия Экономическая. М.: - 2014. - № 691. - С. 188 - 192.
57
Кереева, А.Р. Теоретические и методологические аспекты анализа финансового состояния предприятия
[Текст] // А.Р. Кереева. - Молодой ученый. — 2016. — №2. — С. 509-512.
31
быть в приоритете у руководства. Неустойчивое финансовое положения
выражается формулой:
М3 = (0,0,1), т.е. ∆СОС < 0, ∆СДИ < 0, ∆ОИЗ > 0. (5)
Кризисное финансовое положение возникает, когда фирма исчерпала
все возможные источники финансирования и неспособна выплатить за
своими обязательствами. В данном случае предприятие
ожидает банкротство или санация
58
.
Кризисное состояние описывает следующая формула:
М4 = (0,0,0), т.е. ∆СОС < 0, ∆СДИ < 0, ∆ОИЗ < 0. (6)
При анализе финансовой устойчивости предприятия используют ряд
показателей, характеризующих способность предприятия увеличить
собственный капитал и обеспечить устойчивое положение. Для осуществ-
ления такой оценки используются показатели, основные из которых
приведены ниже:
Коэффициент автономии находится за следующей формулой:
Коэффициент автономии = собственный капитал/ валюта баланса.
Нормативная величина этого показателя равняется 0.5. Показатель
автономии указывает сколько в общей валюте баланса занимает
собственный капитал, и характеризирует независимость предприятия от
внешнего финансирования
59
.
У вышеописанного коэффициента есть обратный показатель,
коэффициент финансовой зависимости. Он показывает часть заемного
капитала в общей структуре баланса фирмы, и характеризует насколько
фирма зависит от внешнего финансирования
60
.
В применяемых отечественными предприятиями методиках анализа
финансовой устойчивости в основном оценивается доля собственных средств
58
Капанадзе Г.Д. Оценка финансовой устойчивости: методы и проблемы их применения// Российское
предпринимательство. 2013. № 4. С. 52-58.
59
Романов, Е.С. Подходы к изучению финансового состояния предприятия [Текст] // Е.С. Романов. –
Современные тенденции развития науки и технологий. - 2015. - № 8-9. – С. 59-61.
60
Бычкова, С. М. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия / С. М. Бычкова, Д. Г. Бадмаева
// Известия Санкт-Петербургского государственного аграрного университета. - 2016. - № 42. - С. 247-254.
32
по отношению к заемным средствам, например, при расчете коэффициента
обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициента
маневренности СОС или коэффициента оборачиваемости собственного
капитала (приложение 3)
61
.
Исчисление относительных и абсолютных показателей финансового
состояния предприятия и сопоставление их со стандартными показателями
позволяет отнести предприятие к определенному классу финансовой
устойчивости
62
.
По итогам первой главы можно сделать следующие выводы.
Бухгалтерский баланс в составе бухгалтерской отчетности является единой
системой данных об имущественном и финансовом положении организации
и позволяет судить о работе фирмы в качестве основного источника
финансового анализа.
Анализ бухгалтерского баланса является главным методом,
влияющим на принятие решений, касающихся кредитования, инвестирования
и др. Методика анализа финансовой отчетности организации включает в себя
три логически связанных блока: анализа финансового положения и деловой
активности; анализа финансовых результатов; оценки перспектив развития
организации.
Достоверность анализа финансовой отчетности, возможность
объективной оценки результатов деятельности организации с помощью
системы показателей ее финансовой независимости и устойчивости,
рентабельности, ликвидности активов, обеспеченности собственным
капиталом, оборачиваемости активов полностью зависят от качества и
достаточности отчетных данных.
Из всего этого следует вывод о том, что бухгалтерская отчетность и
главный ее элемент – бухгалтерский баланс – является важным механизмом
61
Ефимова О. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений. –
М.: Омега-Л, 2014. – С. 90.
62
Скоробогатько Ю.О., Скоробогатько Е.Е. Методы анализа финансового состояния предприятия // В
сборнике: Стратегия социальноэкономического развития общества: управленческие, правовые,
хозяйственные аспекты Ответственный редактор: Горохов А.А., 2015. - С. 297-299
33
функционирования и управления экономикой не только отдельного
хозяйствующего субъекта, но страны в целом. Постоянно ведется речь о
повышении роли бухгалтерской отчетности в плане инвестиционной
привлекательности предприятия или организации.
34
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия на основе
данных бухгалтерского баланса предприятия
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
Свою историю компания «Север-Авто-М» начала в начале 90-х годов
с продажи автозапчастей, автокомпонентов и прочих автотоваров. С 1997 г.
основным видом деятельности «Север-Авто-М» становится реализация
автошин и колёсных дисков. Компания «Север-Авто-М» расширила свой
бизнес, создав сеть торгово-сервисных центров в РФ, которые не только
осуществляют продажу широкого ассортимента шин и дисков Nokian,
Bridgestone, Dunlop, Pirelli, Cordiant, K&K, СКАД, но и оказывают сервисные
услуги автомобилистам.
Компания «Север-Авто-М» осуществляет прямые поставки и является
дистрибьютором крупнейших производителей, что позволяет формировать
широкий ассортимент шин и дисков в различных ценовых категориях и
занимать лидирующие позиции в сфере продаж. Постоянными клиентами
«Север-Авто» являются оптово-розничные компании, автосалоны, розничные
и интернет-магазины, государственные структуры, индивидуальные
предприниматели, автохозяйства, а также конечные потребители.
За время работы на российском рынке автошин, компания создала
крупнейшую дилерскую сеть, охватывающую всю территорию России, через
которую реализуется 70% продукции. «Север-Авто» работает с покупателями
из гг. Санкт-Петербург, Самара, Екатеринбург, Краснодар, Ростов, Воронеж,
Новосибирск и др. Создана сеть Торгово-Сервисных Центров (ТСЦ)
«КОЛЕСО», www.koleso.ru, осуществляющих продажу и оказывающих
сервисные услуги в Москве, Московской области, Ростове-на-Дону,
С.Петербурге, Самаре, Тольятти, Н.Новгороде, Новосибирске, Уфе,
Стерлитомаке, Воронеже, Калуге, Перми и их доля в структуре реализации
составляет 11,4% от общего объема продаж.
ООО «Север-Авто-М», а также его дочерняя компания ООО
«СеверАвто-Поволжье» - крупнейший полибрендовый поставщик автошин и
35
колесных дисков, осуществляющий свою деятельность по всей территории
России. Реквизиты ООО «Север-Авто-Поволжье»
63
:
Юридический адрес: 443028, г. Самара, Московское (п. Мехзавод)
шоссе, д. 20, корпус 42.
ОГРН : 1116313000352
ИНН : 6313538246
КПП : 631301001
Главные задачи, которые должны решаться при управлении ООО
«Север-Авто-Поволжье», заключаются в том, чтобы его товары, работы и
услуги были реализованы в короткий срок, качество их было высоким, по
возможности работы должны быть недорогими и их приобретение
экономически выгодным для клиентов.
Система управления ООО «Север-Авто-Поволжье» включает в себя
две подсистемы: управляющую и управляемую. В состав управляющей
системы входят Генеральный директор ООО, коммерческий директор,
главный бухгалтер, главный инженер, руководитель Интернет-магазина,
руководитель розничной сети и юрист.
Управление предприятием ведется по следующим направлениям
деятельности:
1. Производственная. Непосредственным руководителем является
Генеральный Директор.
2. Финансово-экономическая. Вопросы, связанные с финансовым
обеспечением и экономическим анализом, курирует главный бухгалтер.
3. Коммерческая. Процесс управления закупками товаров у
поставщиков и поставками продукции потребителям возложен на службу
коммерческого директора.
4. Техническая. В подчинении главного инженера находятся
транспортный участок и участок ремонта оборудования. В их функции
входят организация процесса обслуживания оборудования, обеспечение
63
.http://www.svrauto.ru/