46
капитал (82,91% в 2017 г.), в том числе добавочный капитал 41,41%,
уставный капитал 24,66%, нераспределенная прибыль 13,80%, переоценка
внеоборотных активов 2,38% и резервный капитал 0,67%.
Долгосрочные и краткосрочные обязательства занимают,
соответственно, 1,86% и 15,23% в общей структуре пассивов, при этом
долгосрочные обязательства представлены только отложенными налоговыми
обязательствами. Среди краткосрочных обязательств наибольший удельный
вес составляет кредиторская задолженность – 9,89%, краткосрочные заемные
средства составляют 5,34% в общей структуре.
Рисунок 3. Структура пассивов ООО «Север-Авто-Поволжье» в
2018 г., %
66
Таким образом, по результатам анализа имущества и источников его
формирования ООО «Север-Авто-Поволжье» можно сделать вывод, что
предприятие развивается и наращивает свой производственный потенциал,
что приводит к росту активов и пассивов. Положительным моментом можно
назвать высокую долю собственного капитала в структуре источников
формирования имущества предприятия, сокращение за последний год
дебиторской и кредиторской задолженности. Отрицательным моментом
является рост краткосрочных заемных средств и сокращение остатков
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
66
Составлено автором
47
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО "Север-авто-
Поволжье"
Оценка платёжеспособности предприятия ООО «Север-Авто-
Поволжье» включает следующие этапы: анализ ликвидности баланса, анализ
относительных показателей ликвидности и платежеспособности. Для того,
чтобы баланс был абсолютно ликвиден, нужно выполнение всех
соотношений в уравнении баланса.
Аналитический баланс ООО «Север-Авто-Поволжье» представлен в
табл. 7.
Таблица 7
Аналитический баланс ООО «Север-Авто-Поволжье»
2016
2017
2018
Группа
активов/
пассивов
Сумма, тыс.
руб.
Группа
активов/
пассивов
Сумма, тыс.
руб.
Группа
активов/
пассивов
Сумма, тыс.
руб.
А1
158 078
А1
216 118
А1
102 662
А2
39 219
А2
25 553
А2
78 171
А3
83 434
А3
81 841
А3
110 125
А4
358 786
А4
381 086
А4
436 905
Итого А
639 517
Итого А
704 598
Итого А
727 863
П1
53 394
П1
121 142
П1
71 957
П2
24 231
П2
26 766
П2
38 901
П3
10 399
П3
7 273
П3
13 502
П4
551 493
П4
549 417
П4
603 503
Итого П
639 517
Итого П
704 598
Итого П
727 863
Согласно табл. 7, баланс ООО «Север-Авто-Поволжье» в динамике за
2016-2017 гг. является ликвидным. Нарушение наблюдалось только в 2017 г.
В табл. 8 представлен сводный анализ ликвидности баланса предприятия.
Таблица 8
Сводный анализ ликвидности баланса
48
Условие
абсолютной
ликвидности
баланса
2016
2017
2018
А1 ≥ П1
А1 > П1
А1 > П1
А1 >П1
А2 ≥ П2
А2 > П2
А2 < П2
А2 > П2
А3 ≥ П3
А3 > П3
А3 > П3
А3 > П3
А4 ≤ П4
А4 < П4
А4 < П4
А4 < П4
Сводный анализ ликвидности баланса, который наглядно отражен в
табл. 8, подтверждает вывод об абсолютной ликвидности баланса ООО
«Север-Авто-Поволжье».
В таблице 9 представлены показатели оценки степени ликвидности
ООО «Север-Авто-Поволжье».
Таблица 9
Анализ степени ликвидности ООО «Север-Авто-Поволжье»
Показатель
2016
2017
2018
Абс.
изменение
2016-2017
Абс.
изменение
2017-2018
Текущая
ликвидность,
тыс. руб.
119 672
93 763
69 975
-25 909
-23 788
Перспективная
ликвидность,
тыс. руб.
73 035
74 568
96 623
1 533
22 055
Удельный вес
наиболее
ликвидных
активов, %
24,72
30,67
14,10
5,95
-16,57
Удельный вес
быстро
реализуемых
активов, %
6,13
3,63
10,74
-2,51
7,11
Удельный вес
медленно
реализуемых
активов, %
13,05
11,62
15,13
-1,43
3,51
Удельный вес
трудно
реализуемых
активов, %
56,10
54,09
60,03
-2,02
5,94
49
Собственный
оборотный
капитал, тыс.
руб.
192 707
168 331
166 598
-24 376
-1 733
Текущая ликвидность является свидетельством неплатежеспособности
(«отрицательная величина») или платежеспособности («положительная
величина») предприятия и отражает отношение текущих поступлений и
платежей. В 2016-2018 гг. текущая ликвидность текущая ликвидность ООО
«Север-Авто-Поволжье» имеет достаточно высокое значение, что говорит о
платежеспособности предприятия в ближайший к рассматриваемому
временной период. Однако за период текущая ликвидность сокращается на
49697 тыс. руб.
Показатели перспективной ликвидности, рассчитанные на основе
сравнения будущих платежей и поступлений, отражают платежеспособность
предприятия в перспективе. Показатели перспективной ликвидности в
течении всего периода анализа положительны, при этом имеют тенденцию к
увеличению. Исследовав текущую и перспективную ликвидность, сделан
вывод, что активы по степени ликвидности в целом совпадают со степенью
срочности погашения обязательств. Чтобы выявить степень ликвидности
активов рассчитан удельный вес каждого из активных агрегатов в общем
объеме активов ООО «Север-Авто-Поволжье».
За период 2016-2017 гг. прослеживается заметное сокращение
удельного веса агрегата А1: если в 2016 году удельный вес составил 24,72%,
то в конце 2018 года уже 14,10%, но этого по-прежнему достаточно для
погашения наиболее срочных обязательств. По агрегату А2 наблюдается
изменение доли дебиторской задолженности в структуре активов баланса то
в большую, то в меньшую сторону (от 6,13% в 2016 г. до 10,74% в 2018 г.).
Это может быть свидетельством того, что у организации исходя из договоров
с поставщиками товаров и услуг есть отсрочка платежа и в расчетах с
покупателями она работает по предоплате.
50
Увеличение удельного веса агрегата А3 (с 13,05% в 2016 г. до 15,13% в
2017 г.) вызвано перераспределением оборотных медленно реализуемых
активов. По агрегату А4 наблюдается увеличение удельного веса за период (с
56,10% в 2016 г. до 60,03% в 2018 г.), это связано в большей степени с
увеличением стоимости основных производственных фондов, несмотря на
рост общей стоимости активов организации. Полученные выше данные
показывают, что наибольший удельный вес активов предприятия составляют
внеоборотные активы (труднореализуемые активы А4), что характерно для
производственных предприятий. Важным для анализа ликвидности
организации является изучение собственного оборотного капитала (СОК).
Показатель СОК предприятия ООО «Север-Авто-Поволжье» за
анализируемый период 2016-2018 гг. сокращается с 192707 тыс. руб. до
166598 тыс. руб., что обусловлено увеличением стоимости основных
производственных фондов, несмотря на накопление нераспределенной
прибыли. Такое сокращение может свидетельствовать о снижении
ликвидности организации и о сокращении кредитоспособности и
привлекательности для инвесторов. С другой стороны, это возможный
признак эффективной финансовой политики, который может привести к
росту рентабельности продаж.
Для более детальной оценки хозяйственной деятельности организации
были рассчитаны относительные показатели платежеспособности и
ликвидности (табл. 10).
Таблица 10
Показатели платежеспособности и ликвидности ООО «Север-
Авто-Поволжье», долей ед.
Показатель
2016
2017
2018
Абс.
Изменение
2017-2016
Абс.
Изменение
2018-2017
Коэффициент
текущей
ликвидности
(коэффициент
покрытия)
3,62
2,19
2,62
-1,43
0,44
Коэффициент
быстрой (срочной)
2,54
1,63
1,63
-0,91
0,00
51
ликвидности
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
2,04
1,46
0,93
-0,58
-0,54
Коэффициент
общей
платежеспособности
2,95
1,85
1,83
-1,10
-0,02
Общую обеспеченность предприятия оборотными средствами отражает
коэффициент текущей ликвидности. Все три года данный коэффициент выше
общепринятого нормативного значения (1,5-2), текущая ликвидность может
характеризоваться, как соответствующая нормам.
Несмотря на отрицательную динамку показателя текущей ликвидности,
у предприятия достаточно оборотных средств, которые могут быть
покрытием для краткосрочных обязательств. Коэффициент срочной
ликвидности характеризует ликвидность с учетом предстоящих поступлений
денежных средств от дебиторов. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1.
В ООО «Север-Авто-Поволжье» на начало рассматриваемого периода
величина этого коэффициента составляла 2,54, а на конец – 1,63, что
соответствует нормативному значению. Данный коэффициент отражает
прогнозируемые платежные возможности предприятия с условием, что
дебиторы вовремя рассчитаются с ней; показатель показывает ожидаемую
платежеспособность в периоде, равном средней продолжительности одного
оборота дебиторской задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности – мгновенная ликвидность
(платежеспособность) предприятия. Допустимое значение этого
коэффициента 0,1-0,7. В течение всего анализируемого периода данный
показатель выше нормативного значения, несмотря на отрицательную
динамику.
Коэффициент общей платежеспособности показывает обеспеченность
заемных средств предприятия материальными средствами и имеет
нормативное значение от 1. В нашем случае на протяжении всего периода
коэффициент общей платежеспособности выше рекомендуемого значения,
несмотря на отрицательную тенденцию. ООО «Север-Авто-Поволжье» на
52
протяжении всего исследуемого периода имеет значения коэффициентов
текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными
средствами выше нормативных значений, структура баланса предприятия
признана удовлетворительной.
Следовательно, целесообразно рассчитать коэффициент утраты
платежеспособности за 2018 г.
???? ????
Коэффициент утраты платежеспособности больше 1, это
свидетельствует об отсутствии реальной возможности для организации
утратить платежеспособность в ближайшие 3 месяца, то есть при
сложившейся с начала отчетного периода динамике коэффициента текущей
ликвидности через 3 месяцев его значение не может опуститься ниже 2, став
неудовлетворительным.
2.4. Оценка показателей финансовой устойчивости
Анализ показал, что предприятие по итогам 2016-2018 гг. имеет
абсолютную финансовую устойчивость М=(1.1.1), ООО «Север-Авто-
Поволжье» в течении всего анализируемого периода достаточно собственных
оборотных средств для покрытия запасов, что обусловлено значительными
размерами собственного капитала. Однако прослеживается отрицательная
динамика, так как темпы роста стоимости внеоборотных активов превышают
темпы роста собственного капитала.
Анализ абсолютных показателей финансовой отчетности представлен в
приложении 1.
Результаты расчетов относительных коэффициентов финансовой
устойчивости представлены в таблице 11.
Коэффициент независимости (автономии) ООО «Север-Авто-
Поволжье» выше нормативного значения (больше 0,5) и составляет в 2018 г.
0,83 (сокращение за период на 0,03 долей ед.), т.е. собственные средства
53
организации составляют 83% в общей сумме источников формирования
имущества.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
организации увеличивается за период на 0,05 долей ед. и составляет в 2018 г.
0,21, что соответствует нормативному значению (меньше 1). Следовательно,
зависимость предприятия от заемного капитала низкая, но за анализируемый
период незначительно увеличивается.
Таблица 11
Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Север-
Авто-Поволжье», долей ед.
Показатели
2016
2017
2018
Абс.
Изменение
2017-2016
Абс.
Изменение
2018-2017
Коэффициент
автономии
0,86
0,78
0,83
-0,08
0,05
Коэффициент
соотношения
заемного и
собственного
капитала (плечо
финансового
рычага)
0,16
0,28
0,21
0,12
-0,08
Коэффициент
финансирования
6,27
3,54
4,85
-2,72
1,31
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,88
0,79
0,85
-0,09
0,06
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
0,69
0,52
0,57
-0,17
0,05
Коэффициент
маневренности
собственных
оборотных
средств
0,35
0,31
0,28
-0,04
-0,03
Коэффициент финансирования уменьшается за период на 1,41 долей
ед. и составляет в 2018 г. 4,85, что соответствует нормативу (больше 1) и
означает, что за счет собственного капитала финансируется большая часть
деятельности предприятия. Коэффициент финансовой устойчивости
составляет 0,85 в 2018 г. (сокращение за период на 0,03 долей ед.), данный
коэффициент соответствует нормативному значению (больше 0,8-0,9) и
54
показывает, что удельный вес источников финансирования, которые могут
быть использованы долгое время, в общей сумме источников
финансирования составляет 85%.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в течении
2016-2018 гг. имеет значение выше рекомендуемого (от 0,1). За счет
собственных средств предприятия в 2018 г. финансируется только 57%
оборотных средств. Коэффициент маневренности собственных оборотных
средств в 2016-2018 гг. имеет значение ниже рекомендуемого (0,4-1). Объем
собственных оборотных средств предприятия, приходящийся на самую
мобильную часть текущих активов (денежные средства), составляет 28%.
Таким образом, по результатам анализа бухгалтерского баланса
предприятия ООО «Север-Авто-Поволжье» были сделаны следующие
выводы. Положительным моментом можно назвать высокую долю
собственного капитала в структуре источников формирования имущества
предприятия, сокращение за последний год кредиторской задолженности.
Отрицательным моментом является рост дебиторской задолженности и
краткосрочных заемных средств, а также сокращение остатков денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений.
Баланс предприятия является абсолютно ликвидным в 2018 г, хотя в
2017 г. имелось незначительное нарушение условия ликвидности в
результате сокращения дебиторской задолженности. Платежеспособность
компании подтверждают относительные показатели ликвидности, которые
полностью соответствуют нормативным значениям.
Коэффициент утраты платежеспособности больше 1, это
свидетельствует об отсутствии реальной возможности для организации
утратить платежеспособность в ближайшие 3 месяца.
Предприятие по итогам 2016-2018 гг. имеет абсолютную финансовую
устойчивость М=(1.1.1), ООО «Север-Авто-Поволжье» в течение всего
анализируемого периода достаточно собственных оборотных средств для
покрытия запасов, что обусловлено значительными размерами собственного
55
капитала. Относительные показатели финансовой устойчивости также
соответствуют нормативным значениям (за исключением коэффициента
маневренности собственного капитала), что подтверждает финансовую
устойчивость предприятия. Однако прослеживается отрицательная динамика,
так как темпы роста стоимости внеоборотных активов превышают темпы
роста собственного капитала.
Глава 3. Мероприятия по улучшению показателей финансового
состояния организации
3.1. Пути и способы оптимизации финансовых показателей предприятия
Анализ бухгалтерского баланса ООО «Север-Авто-Поволжье»,
проведенный во второй главе работы, показал, что предприятие развивается
и наращивает свой производственный потенциал, это приводит к росту
активов и пассивов. Положительным моментом деятельности можно назвать
высокую долю собственного капитала в структуре источников формирования
имущества предприятия, сокращение за последний год кредиторской
задолженности.
Отрицательными моментами можно назвать рост дебиторской
задолженности и краткосрочных заемных средств, увеличение остатков
медленно реализуемых активов (запасов). Указанные негативные тенденции
не влияют в целом на финансовое состояние предприятия, оно является
платежеспособным, ликвидным и финансово устойчивым.
Однако с целью предотвращения возможного ухудшения в
деятельности ООО «Север-Авто-Поволжье» необходимо контролировать и
минимизировать данные угрозы. Поэтому с целью совершенствования