38
Таблица 1
Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по
срокам погашения
Активы в порядке
убывания ликвидности
(А)
Соотношение
Пассивы в порядке
убывания
срочности оплаты
(П)
Высоколиквидные
активы:
А1>П1
Наиболее
краткосрочные
обязательства:
Денежные средства и
кредиторская
задолженность
краткосрочные финансовые
вложения
расчеты по дивидендам
прочие краткосрочные
обязательства
Средней ликвидности
активы:
А2>П2
Краткосрочные
пассивы:
Краткосрочная дебиторская
задолженность и
Краткосрочные кредиты
банков, прочие займы,
подлежащие
погашению в течение 12
месяцев
Прочие оборотные активы
Низколиквидные
активы:
А3>П
Долгосрочные
обязательства:
Запасы, кроме расходов
будущих периодов,
долгосрочная дебиторская
задолженность
Долгосрочные займы и
кредиты
Прочие долгосрочные
пассивы
Труднореализуемые
активы:
Постоянные
пассивы:
Внеоборотные активы
Собственный капитал
Оценка ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активам по степени ликвидности и пассивам в порядке убывания ликвидности.
Рассмотрим более подробно эти показатели.
Активы баланса по степени ликвидности:
Группа А1 – абсолютно и наиболее ликвидные активы, к которым
относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
Группа А2 – активы средней ликвидности; являются довольно
быстрореализуемыми, включают в себя дебиторскую задолженность, платежи по
которой ожидаются в течение 12 месяцев, и прочие оборотные активы;
39
Группа А3 – низколиквидные, медленно реализуемые активы, которые
включают запасы, дебиторскую задолженность (платежи ожидаются более чем
через 12 месяцев после отчетной даты) и налог на добавленную стоимость;
Группа А4 – труднореализуемые активы; включают иммобилизованные
(внеоборотные) активы и просроченную кредиторскую задолженность.
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств:
Группа П1 – наиболее срочные обязательства; включают кредиторскую
задолженность, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
ссуды, не погашенные в срок, и прочие краткосрочные обязательства;
Группа П2 – краткосрочные пассивы; включают краткосрочные займы и
кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев
после отчетной даты.
Для того чтобы получить достоверные результаты в ходе идентификации
первой и второй групп пассива, необходимо знать время исполнения всех
краткосрочных обязательств. Для этого используются данные внутренней
аналитики организации.
Группа П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные займы и кредиты,
прочие долгосрочные пассивы); относятся к статьям раздела IV баланса
«Долгосрочные обязательства».
Группа П4 – постоянные пассивы или собственный капитал; относятся к
статьям раздела III баланса «Капитал и резервы», а также включает отдельные
статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы
будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов».
Таким образом, сформировав данные показатели по конкретной
организации в отдельную таблицу можно получить следующие результаты и
сделать выводы:
- если выполняется неравенство А1>П1, то это свидетельствует о том,
что организация обладает достаточными средствами для покрытия наиболее
срочных обязательств, т.е. это свидетельствует о платежеспособности компании.
40
- если выполняется неравенство А2>П2, то это свидетельствует о
превышении сумм быстро реализуемых активов над суммами краткосрочных
пассивов, т.е. организация может считаться платежеспособной при условии
своевременных расчетов с кредиторами и получения средств от реализации
продукции (работ, услуг) в долг.
- если выполняется неравенство А3>П3, то организация в будущем
может считаться платежеспособной на период, равный средней
продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления
баланса.
- неравенство А4≤П4 свидетельствует о соблюдении минимального
условия финансовой устойчивости, т.е. наличия у нее оборотных средств.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если можно составить
следующую систему неравенств:
А1>П1
А2>П2
А3>П3
А4<П4
Первое неравенство означает, что денежных средств достаточно для
погашения всей кредиторской задолженности.
Второе указывает на то, что при своевременном поступлении средств от
дебиторов организация сумеет полностью погасить краткосрочные кредиты и
займы.
Третье неравенство в случае его выполнения показывает, какой в
перспективе будет платёжеспособность предприятия и его способность
расплатиться по долгосрочным обязательствам. В том случае, если какое-либо
неравенство из трех не выполняется, имеет место отклонение ликвидности
баланса от абсолютной.
Изучение соотношения групп активов и пассивов за несколько периодов
позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его
ликвидности.
41
На практике может возникнуть ситуация, когда недостаток (дефицит)
средств по одной группе активов компенсируется избытком в другой группе в
стоимостной оценке, но в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут
заместить более ликвидные.
И если с оценкой ликвидности денежных средств и краткосрочных
вложений не возникает проблем, то по другим видам имущества ликвидность
необходимо анализировать, исходя из рыночного спроса на них и возможного
срока реализации.
Чтобы максимально точно оценить текущую ликвидность, необходимо
тщательно проанализировать активы, которые существенно влияют на этот
показатель.
Достаточный размер оборотных активов требуется для нормального
функционирования предприятия. Это наиболее мобильная часть капитала,
состояние и рациональность которой напрямую влияют на результаты
хозяйственной деятельности и финансовое состояние. К ним относятся
материалы, используемые в производственном процессе, денежные средства для
ведения расчетов по обязательствам. В связи с этим анализ ликвидности активов
занимает одно из основных направлений в финансовом анализе.
Оборотные активы представляют собой общую сумму хозяйственных
средств организации, находящихся в обороте.
Снижение величины оборотных активов указывают на сокращение
объемов производства, но увеличение может отражать не только увеличение
объемов производства, но и замедление скорости их оборота.
Рост доли денежных средств свидетельствует о положительной
тенденции с точки зрения финансового состояния, но наличие больших остатков
на протяжении длительного периода может являться неправильным
использованием капитала организации, поскольку в данном случае деньги «не
работают». В этом случае необходимо пользоваться либо такими банковскими
инструментами, как депозит, срочные вклады и т.п., либо использовать иные
механизмы для задействования свободных денежных средств.
42
Наличие в составе оборотных активов краткосрочных финансовых
вложений (в зависимости от типа вложений) может свидетельствовать о том, что
потребности текущей деятельности в достаточной степени обеспечены
денежными эквивалентами.
Надо отметить тот факт, что на практике встречаются случаи, когда
ошибочно к ликвидным активам относят всю сумму краткосрочной дебиторской
задолженности, хотя в составе этой задолженности имеются просроченные либо
безнадежные к взысканию долги. В этом случае необходимо провести операции
элиминирования просроченной и трудновзыскиваемой задолженности.
При оценке ликвидности запасов следует изучить каждый актив:
производственные запасы, готовую продукцию, товары, незавершенное
производство. Несмотря на то, что традиционно товарно-материальные ценности
принято относить к группе низколиквидного реализуемого имущества, для
каждого типа предприятия, принадлежащие ей запасы будут существенно
отличаться. Это связано с различной степенью востребованности производимых
предприятием продукции, товаров, услуг.
В составе производственных запасов могут быть разные активы (сырье и
материалы), в том числе трудно и быстро реализуемые.
Готовая продукция и товары – это, как правило, самые ликвидные из всех
запасов. При оценке ликвидности товаров стоит сразу разделить их на 2 вида.
К первому относится отгруженная продукция, право собственности, на
которую не перешло к покупателю (в случае наличия таких условий в договорах
с покупателями) и товары, которые находятся на складе.
Если у предприятия имеются полуфабрикаты собственного производства,
которые имеют востребованность на рынке, то оценка статьи незавершенное
производство будет иметь оценку средней ликвидности.
Резкое уменьшение запасов может быть вызвано снижением объемов
производства, если это не связано с субъективными причинами: сезонность
производства, нестабильность цен на закупаемую продукцию.
43
Увеличение доли запасов может явиться причиной перечисленных выше
субъективных причин, а также нерациональности выбранной стратегии закупок,
вследствие которой происходит повышение доли наименее ликвидной части
оборотных активов.
Особое внимание уделяется изменению дебиторской задолженности,
которая представляет собой иммобилизацию средств предприятия в расчеты. С
одной стороны, снижение дебиторской задолженности положительно влияет на
финансовую устойчивость, но не всегда свидетельствует о положительной
тенденции. С другой стороны, увеличение размера дебиторской задолженности
также может быть не связано с ростом объемов реализуемой продукции, а
явиться следствием роста цен на продукцию. Однако, как правило, при
нормальном сценарии увеличение дебиторской задолженности связано с
расширением рынка сбыта, повышением объемов продаж за счет предоставления
рассрочки платежей (товарного кредита) клиентам.
Помимо показателей размера и динамики дебиторской задолженности
уровень дебиторской задолженности также может быть оценен с использованием
коэффициентов отвлечения активов и оборотных активов в дебиторскую
задолженность, т.е. показывает в данном случае, какую часть в составе прочих
активов составляет дебиторская задолженность.
Однако следует отметить, что проводимый таким образом анализ
ликвидности баланса является приближенным и не дает точной информации,
поэтому на практике аналитической работы наряду с абсолютными
показателями, для оценки ликвидности организации используют относительные
показатели ликвидности.
44
Глава 2. Анализ структуры, содержания бухгалтерского баланса
на примере бухгалтерского баланса ООО «СК ГЕОТРЕСТ»
2.1. Технико-экономическая характеристика организации
Общество с ограниченной ответственностью «СК ГЕОТРЕСТ» (ООО
«СК ГЕОТРЕСТ») учреждено в соответствии с Гражданским кодексом
Российской Федерации и Федеральным законом «Об обществах с ограниченной
ответственностью» № 14 ФЗ от 08.02.1998 г.
Дата регистрации Общества 29.10.2014 года, что подтверждается
свидетельством о постановке на учет в Межрайонной Инспекции Федеральной
налоговой службы № 17 по Московской области.
Основным внутренним документом, регламентирующим деятельность
ООО «СК ГЕОТРЕСТ», является Устав.
Учредителями Общества являются физические лица-граждане
Российской Федерации.
Место нахождения Общества: РФ, 142000, Московская область, г.
Домодедово, мкр-н Западный, ул. 25 лет Октября, д.18, пом.XIV.
Общество с ограниченной ответственностью «СК ГЕОТРЕСТ» (ООО
«СК ГЕОТРЕСТ») занимается:
строительством жилых и нежилых зданий;
разборкой и сносом зданий;
производством земляных работ;
производством прочих строительно-монтажных работ;
производством малярных и стекольных работ;
торговлей оптовой прочими строительными материалами и
изделиями;
инженерными изысканиями в строительстве.
Миссия организации: обеспечение потребителей необходимыми
услугами и работами в области строительства, а также удовлетворение запросов
45
потребителей на услуги в сегменте строительных и монтажных работ отличного
качества с приемлемой ценой.
Видение: компания СК ГЕОТРЕСТ – лидер в регионе по объему и
качеству предоставляемых строительных и монтажных работ.
Стратегия: занять ведущие позиции по уровню продаж строительных и
монтажных работ, обеспечить процветание бизнеса, что способствует
повышению благосостояния наших сотрудников и акционеров, а также региона,
где мы живем и работаем.
Управление предприятием соответствует современным методам
стратегического управления и имеет утвержденную акционерами миссию,
видение и стратегию (рисунок 5).
Рисунок 5. Миссия, видение и стратегия ООО «СК ГЕОТРЕСТ»
Основные виды деятельности ООО «СК ГЕОТРЕСТ»:
• проектирование зданий и сооружений;
• строительство зданий и сооружений;
Миссия :
Обеспечение
потребителей
необходимыми услугами
и работами в области
строительства, а также
удовлетворение запросов
потребителей на услуги в
сегменте строительных и
монтажных работ
отличного качества с
приемлемой ценой
Видение:
Компания ООО "СК
ГЕОТРЕСТ"- лидер в
регионе по объему и
качеству предоставляемых
строительных и
монтажных работ
Стратегия:
Занять ведущие позиции
по уровню продаж
строительных и
монтажных работ,
обеспечить процветание
бизнеса, что способствует
повышению
благосостояния наших
сотрудников и
акционеров, а также
региона, где мы живем и
работаем
46
• монтаж внутренних и наружных сетей отопления водопровода и
канализации, электроосвещения и силового электрооборудования на строящихся
промышленных, культурно- бытовых и жилых объектах.
Организационная структура ООО «СК ГЕОТРЕСТ» представлена на
рисунке 6.
Структура управления в ООО «СК ГЕОТРЕСТ» построена по линейно-
функциональному принципу.
Численность составляет 100 человек.
47
Рисунок 6. Организационная структура ООО «СК ГЕОТРЕСТ»