44
занимает кредиторская задолженность (57,4 %). Это отрицательно характеризует
платежеспособность ООО «СофтКлимат», т.к. оно не способно своевременно
рассчитываться со своими поставщиками, бюджетом, персоналом и прочими
кредиторами. Кроме того, значительную долю составляют краткосрочные (15,6
%) и долгосрочные (5,2 %) кредиты банка.
В качестве положительных моментов отметим, что удельный вес
нераспределенной прибыли в структуре капитала ООО «СофтКлимат» занимает
19,3 %.
Структура капитала и обязательств ООО «СофтКлимат» в 2015-2017 гг.
также претерпевала некоторые изменения. Так, доля капитала и резервов
составляла в 2015 г. 13,8 %, а в 2017 г. – 21,8 %, т.е. увеличилась на 8%.
В то же время доля обязательств сократилась на 8 %. Это произошло
только из-за снижения удельного веса краткосрочных обязательств на 8,9 %, т.к.
удельный вес долгосрочных обязательств увеличился на 0,9 п.п.
2.3 Анализ финансового состояния предприятия
ООО «СофтКлимат» на основе бухгалтерского баланса
Анализ финансового состояния ООО «СофтКлимат» будем проводить по
формулам и алгоритму, приведенному в п. 1.3 выпускной квалификационной
работы.
Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств
(К
с/з
) по формуле (1.1):
– 2015 г. К
с/з
=
43923
74
= 0,16;
– 2016 г. К
с/з
=
56528
89
= 0,15;
– 2017 г. К
с/з
=
57641
172
= 0,28.
45
Можно сделать вывод, что у ООО «СофтКлимат» недостаточно
собственных средств для обеспечения обязательств. Так, в 2015 г. за счет
собственных источников покрывалось всего 16% долгов, в 2016 г. – 15 %. В
качестве положительных моментов отметим увеличение коэффициента
соотношения собственных и заемных средств в 2017 г. по сравнению с 2015 г. на
0,12 пункта. То есть, в 2017 г. ООО «СофтКлимат» уже на 28 % своих
обязательств отвечало собственным капиталом.
Рассчитаем коэффициент автономии по формуле (1.2):
– 2015 г.
536
74
а
К
= 0,13;
– 2016 г.
682
89
а
К
= 0,13;
– 2017 г.
789
172
а
К
= 0,22.
ООО «СофтКлимат» находится в сильной зависимости внешних
источников финансирования, т.к. коэффициент автономии значительно ниже
нормативного значение ( ≥ 0,5). В 2015-2016 гг. 87 % хозяйственной
деятельности финансировалось за счет привлеченных источников и только 13%
- за счет собственных средств. В 2017 г. ситуация несколько улучшилась, объем
финансирования за счет собственных ресурсов возрос до 22%.
Рассчитаем коэффициент маневренности по формуле (1.3):
– 2015 г.
74
439213
м
К
= - 3,05;
– 2016 г.
89
565234
м
К
= -3,72;
– 2017 г.
172
576299
м
К
= -1,61.
Так как получено отрицательное значение коэффициента, делаем вывод,
что капитал ООО «СофтКлимат» не обладает маневренностью. Собственные
средства не вложены в наиболее маневренные активы.
46
Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными материальными
оборотными активами (формула 1.4) и коэффициент обеспеченности
оборотными активами (формула 1.5):
– 2015 г.
112
439213
осм а
К
= -1,99;
– 2016 г.
118
565234
осма
К
= -2,81;
– 2017 г.
138
576299
осма
К
= -2,01;
– 2015 г.
536
439213
оба
К
= -0,42;
– 2016 г.
682
565234
оба
К
= -0,49;
– 2017 г.
789
576299
оба
К
= -0,35.
Таким образом, хозяйственная деятельность ООО «СофтКлимат» в
анализируемом периоде не была обеспечена ни материальными оборотными
активами, ни оборотными активами, так как рассчитанные коэффициенты ниже
нуля.
Рассчитаем значение показателя долга в капитализации по формуле (1.6):
– 2015 г.
2374
23
к
Д
= 0,76;
– 2016 г.
2889
28
к
Д
= 0,24;
– 2017 г.
41172
41
к
Д
= 0,19.
Снижение долга в капитализации на 0,57 пункта за 2015-2017 гг.
свидетельствует о снижении зависимости ООО «СофтКлимат» от внешних
факторов.
Рассчитаем коэффициент финансовой стабильности по формуле (1.7):
47
2015 г.
536
2374
ст
К
= 0,18;
2016 г.
682
2889
ст
К
= 0,17;
2017 г.
789
41172
ст
К
= 0,27.
Коэффициент финансовой стабильности ООО «СофтКлимат» в 2015-
2017 гг. ниже рекомендуемого значения (0,5-0,6). Следовательно, предприятие
не обладает финансовой стабильностью. Однако, ситуация улучшается, так как
коэффициент в 2017 г. на 0,09 пункта выше, чем в 2015 г.
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности по формуле (1.8):
– 2015 г.
439
30
абс
К
= 0,07;
– 2016 г.
565
42
абс
К
= 0,07;
– 2017 г.
576
154
абс
К
= 0,10.
Коэффициент абсолютной ликвидности также не достигает
рекомендуемого значения (0,2), следовательно, ООО «СофтКлимат» на конец
анализируемого периода может погасить не более 10% своих обязательств
ликвидными активами (денежными средствами и краткосрочными финансовыми
вложениями).
Рассчитаем коэффициент ликвидности по формуле (1.9):
– 2015 г.
439
4930
Л
К
= 0,18;
– 2016 г.
565
5142
Л
К
= 0,16;
– 2017 г.
576
78154
Л
К
= 0,23.
Полученное значение коэффициента ликвидности показывает, что в 2015
г. ООО «СофтКлимат» могло погасить 18% своих краткосрочных обязательств
за счет денежных средств и ожидаемых поступлений, в 2016 г. – 16% и в 2017 г.
48
– 23. Данный коэффициент также ниже рекомендуемого значения (0,8-1,0).
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности по формуле (1.10):
– 2015 г.:
439
213
тек
К
= 0,49;
– 2016 г.:
565
234
тек
К
= 0,41;
– 2017 г.:
576
299
тек
К
= 0,52.
ООО «СофтКлимат» не обладает текущей ликвидностью, так как
значение коэффициента ниже рекомендуемого значения (2,0). Поэтому,
предприятие способно покрывать своими краткосрочными активами только 49%
своих краткосрочных обязательств в 2015 г., 41% – в 2016 г. и 52 % в 2017 г.
Оставшаяся часть краткосрочных обязательств покрывается за счет заемных
средств.
Далее, для оценки финансового состояния ООО «СофтКлимат»
рассчитаем показатели по методике, предложенной в теоретической части
выпускной квалификационной работы (таблица 1.4).
Рентабельность активов общая, рассчитанная по формуле (1.11),
составляла:
– 2015 г.:
100
536
69
Аобщ
R
= 12,9 %;
– 2016 г.:
100
682
84
Аобщ
R
= 12,3 %;
– 2017 г.:
100
789
131
Аобщ
R
= 16,6 %;
Рентабельность активов ООО «СофтКлимат» больше нуля и имеет
положительную динамику – 3,7 % за три года, что положительно характеризует
эффективность использования активов предприятия.
Чистую рентабельность активов рассчитаем по формуле (1.12):
– 2015 г.:
100
536
60
Ачист
R
= 11,2 %;
49
– 2016 г.:
100
682
72
Ачист
R
= 10,6 %;
– 2017 г.:
100
789
152
Аобщ
R
= 19,3 %.
У ООО «СофтКлимат» в 2015-2017 гг. отмечается рост чистой прибыли
на 92 млн.руб., а активов – на 253 млн.руб. Такая динамика обеспечила
увеличение чистой рентабельности активов в целом за три года на 8,1 %.
Рентабельность реализованной товарной продукции (работ и услуг)
рассчитаем при помощи формулы (1.13):
– 2015 г.:
100
41593
69
пр
R
= 61,6 %;
– 2016 г.:
100
618121
84
пр
R
= 57,9 %;
– 2017 г.:
100
826187
131
пр
R
= 59,3 %.
Как свидетельствуют полученные значения рентабельности
реализованной товарной продукции (работ, услуг), то их прибыльность для ООО
«СофтКлимат» снизилась за 2015-2017 гг. – на 2,3 %. Это связано с тем, что темп
роста себестоимости товарной продукции, а также затрат на ее сбыт и
управленческих затрат превышает темпы роста прибыли от продаж.
Рассчитаем рентабельность продаж чистую по формуле (1.14):
– 2015 г.:
100
181
69
продаж
R
= 38,1 %;
– 2016 г.:
100
229
84
продаж
R
= 36,7 %;
– 2017 г.:
100
352
131
продаж
R
= 37,2 %.
Снижение рентабельности продаж на 0,9 % за три года является
следствием снижения прибыльности сбытовой деятельности ООО
«СофтКлимат». Причина – высокая себестоимость реализуемой товарной
продукции, а также высокие расходы на реализацию и содержание аппарата
50
управления.
Оценим динамику рассчитанных показателей финансового состояния
ООО «СофтКлимат» за три года в таблице 14.
Таблица 14
Динамика показателей финансового состояния
ООО «СофтКлимат» за 2015-2017 гг.
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
Темп роста, %
2016 г.
от
2015 г.
2017 г.
от
2016 г.
2016 г.
к
2015 г.
2017 г.
к
2016 г.
Рентабельность
активов общая,
%
12,9
12,3
16,3
-0,6
4,0
-
-
Рентабельность
активов чистая,
%
11,2
10,6
19,3
-0,6
8,7
-
-
Рентабельность
реализованной
товарной
продукции
(работ, услуг),
%
61,6
57,9
59,3
-3,7
1,4
-
-
Рентабельность
продаж чистая,
%
38,1
36,7
37,2
-1,4
0,5
-
-
Денежные
средства,
млн.руб.
30
42
54
12
12
140,0
128,6
Краткосрочные
финансовые
вложения,
млн.руб.
-
-
1
-
1
-
-
Краткосрочная
дебиторская
задолженность,
млн.руб.
49
51
78
2
27
104,1
152,9
Запасы,
млн.руб.
112
118
138
6
20
105,4
116,9
Чистые активы,
млн.руб.
74
89
172
15
83
120,3
193,3
Уставной
капитал,
млн.руб.
8
8
8
-
-
100,0
100,0
Оборотный
капитал,
млн.руб.
213
234
299
21
65
109,9
127,8
В соответствии с методикой, представленной в таблице 4 и данными
таблицы 14, финансовое состояние ООО «СофтКлимат» оценивается как
«неудовлетворительное».
Данный вывод основан на следующем:
51
1) за период 2015-2016 гг. наблюдается отрицательная динамика
показателей рентабельности:
– активов (общая) – на 0,6 %;
– активов (чистая) – на 0,6 %;
– товарной продукции (работ, услуг) – на 3,7 %;
– продаж – на 1,4 %;
2) в течение 2015-2017 гг. отмечен дефицит денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений;
3) чистые активы > уставного капитала за весь анализируемый период;
4) оборотный капитал больше нуля и имеет положительную динамику.
Таким образом, основным видом деятельности ООО «СофтКлимат»
является продажа, установка и обслуживание систем кондиционирования
воздуха.
Деятельность ООО «СофтКлимат» в 2015-2017 гг. была эффективной.
Наблюдался рост основных показателей, таких как: объем продаж – на 205
млн.руб. (94,5 %), выручка от продаж – на 171 млн.руб. (94,5%); прибыль от
продаж – на 62 млн.руб. (89,9%); и чистая прибыль – на 92 млн.руб. (153,3%).
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО «СофтКлимат»
показал, что за 2015-2017 гг. имущество предприятия увеличилось на 253
млн.руб. (47,2 %), в том числе за счет:
– внеоборотных активов – на 167 млн.руб. (51,7 %);
– оборотных активов – на 86 млн.руб. (40,4 %).
Отрицательной тенденцией является увеличение дебиторской
задолженности. Это говорит об ухудшении расчетной дисциплины, так как
покупатели и заказчики несвоевременно рассчитываются по своим
обязательствам. Кроме того, возникает риск возникновения просроченной и /
или безнадежной к взысканию дебиторской задолженности, что отрицательно
сказывается на финансовом состоянии.
Собственный капитал ООО «СофтКлимат» увеличился за три года на 98
млн.руб. (132,4 %). Рост вызван, в основном, увеличением полученной
52
предприятием чистой прибыли – на 92 млн.руб. (136,7 %).
Сумма долгосрочных обязательство ООО «СофтКлимат» возросла за
2015-2017 гг. на 18 млн.руб. (78, 3 %) за счет привлечения долгосрочных
кредитов и займов банка. Также увеличилась величина краткосрочных
обязательств предприятия – на 137 млн.руб. (31,2 %) за три года. Такая динамика
обязательств ООО «СофтКлимат» свидетельствует об усилении финансовой
зависимости предприятия и ухудшении его платежеспособности и финансового
состояния в целом.
Анализ финансового состояния ООО «СофтКлимат» по данным
бухгалтерского баланса показал следующие результаты:
– за период 2015-2016 гг. наблюдается отрицательная динамика
показателей рентабельности: активов (общая) – на 0,6 %; активов (чистая) – на
0,6 %; товарной продукции (работ, услуг) – на 3,7 %; продаж – на 1,4 %;
– в течение 2015-2017 гг. отмечен дефицит денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений;
– чистые активы > уставного капитала за весь анализируемый период;
– оборотный капитал больше нуля и имеет положительную динамику.
Делаем вывод, что финансовое состояние ООО «СофтКлимат» в 2015-
2017 гг. не было стабильным.
53
ГЛАВА 3. Разработка рекомендаций по улучшению
финансового состояния ООО «СофтКлимат»
3.1 Мероприятия, направленные на повышение ликвидности
баланса
Анализ, проведенный во второй главе выпускной квалификационной
работы, показал, что одной из причин низкой ликвидности баланса ООО
«СофтКлимат» является увеличение дебиторской задолженности на 29 млн.руб.
за 2015-2017 гг.
Для устранения выявленной негативной тенденции нами предлагается
усовершенствовать работу предприятия с дебиторами с использованием
современных инструментов, таких как: факторинг.
В главе 43 части второй Гражданского кодекса российской Федерации
определено, что по договору финансирования под уступку денежного
требования (договор факторинга) одна сторона (фактор) – банк или небанковская
кредитно-финансовая организация обязуется другой стороне (кредитору, в
нашем случае ООО «СофКлимат») вступить в денежное обязательство между
кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы
денежного обязательства должника с дисконтом
34
.
Под дисконтом понимается разница между суммой денежного
обязательства должника и суммой, выплачиваемой фактором кредитору.
Следовательно, как и в случае заключения договора уступки права
(требования), при факторинге происходит перемена лиц на стороне кредитора в
обязательстве между должником и кредитором и вместо кредитора в
обязательство вступает новый кредитор – банк-фактор.
Сущность факторинга сводится к тому, что продавец товара (работ или
услуг, как в случае с ООО «СофтКлимат»), не дожидаясь исполнения
34
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ (в редакции от 23
мая 2018 г.) // Консультант Плюс: Россия. Технология 3000 [Электронный ресурс] ООО «ЮрСпектр», 2018.