64
2018 г. – 45,78%, прирост за 2019 г. – 28,82%. Рост дебиторской
задолженности обычно связан с расширением коммерческого кредита,
предоставляемого покупателям. Поэтому положительно оценивается в том
случае, если темп прироста выручки больше темпа прироста дебиторской
задолженности. В данном случае выручка увеличилась на 115,06%, а
среднегодовая сумма дебиторской задолженности увеличилась на 90,31%.
Следовательно, в течение рассматриваемого периода эффективность
кредитной политики компании повысилась.
Стоимость краткосрочных финансовых вложений ООО «Агроторг» за
период 2017-2019 гг. сократилась на 525 529 тыс. руб., что в относительном
выражении составляет -100%, т.е. компания полностью избавилась от
данного вида активов. Следовательно, в течение рассматриваемого периода
уровень платежеспособности компании по критерию наличия краткосрочных
финансовых вложений (как элемента наиболее ликвидных активов) снизился.
Сумма денежных средств ООО «Агроторг» за период 2017-2019 гг.
увеличилась на 11 607 774 тыс. руб., что в относительном выражении
составляет 464,08%, при этом прирост за 2017 г. составил 180,66%, прирост
за 2018 г. – 105,09%, снижение за 2019 г. – 2,00%. Прирост денежных средств
должен опережать прирост краткосрочных обязательств. В этом случае
наращивание наличности положительно сказывается на уровне
платежеспособности компании. В данном случае сумма краткосрочных
обязательств увеличилась на 85,53%, а сумма денежных средств увеличилась
на 464,08%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода уровень
платежеспособности компании по критерию наличия денежных средств (как
элемента наиболее ликвидных активов) повысился.
Сумма источников имущества (пассивов) также, как и стоимость
активов ООО «Агроторг», увеличилась на 187 404 196 тыс. руб. Сумма
собственного капитала ООО «Агроторг» за период 2017-2019 гг. увеличилась
на 47 159 730 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 102,17%,
при этом прирост за 2017 г. составил 22,90%, прирост за 2018 г. – 42,34%,
65
прирост за 2019 г. – 15,58%. Заемный капитал компании представлен и
долгосрочными, и краткосрочными обязательствами. Сумма заемного
капитала ООО «Агроторг» за период 2017-2019 гг. увеличилась на
140 244 466 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 138,65%,
при этом прирост за 2017 г. составил 36,73%, прирост за 2018 г. – 47,43%,
прирост за 2019 г. – 18,39%. Чтобы финансовая устойчивость компании
оставалась на приемлемом уровне, необходимо, чтобы собственный капитал
увеличивался быстрее, чем обязательства. В данном случае сумма
собственного капитала увеличилась на 102,17%, а величина заемного
капитала увеличилась на 138,65%. Следовательно, в течение
рассматриваемого периода уровень финансовой устойчивости компании
снизился. Динамика суммы собственного и заемного капитала ООО
«Агроторг» представлена на рисунке 12.
Рисунок 12 – Динамика собственного и заемного капитала
ООО «Агроторг» за 2017-2019 гг. (тыс. руб.)
Собственный капитал ООО «Агроторг» представлен: уставным
капиталом, добавочным капиталом, нераспределенной прибылью. Сумма
нераспределенной прибыли увеличилась на 30 756 674 тыс. руб., что в
относительном выражении составляет 147,45%. Выявленную динамику
01.01.2017
31.12.2017
31.12.2018
31.12.2019
66
нераспределенной прибыли следует интерпретировать положительно,
поскольку данное обстоятельство означает увеличение финансовых
возможностей компании. Наличие в составе собственного капитала
нераспределенной прибыли позволяет предположить, что компания
осуществляет систематическую прибыльную работу.
Компания для финансирования своей деятельности привлекает и
долгосрочные, и краткосрочные кредиты. Сумма привлеченных компанией
долгосрочных кредитов за 2017-2019 гг. увеличилась на 65 700 204 тыс. руб.,
что в относительном выражении составляет 384,06%, при этом снижение за
2017 г. составило 58,75%, прирост за 2018 г. – 920,98%, прирост за 2019 г. –
14,94%. Сумма привлеченных компанией краткосрочных кредитов за 2017-
2019 гг. увеличилась на 394 851 тыс. руб., что в относительном выражении
составляет 6,92%, при этом снижение за 2017 г. составило 58,99%, прирост за
2018 г. – 64,14%, прирост за 2019 г. – 58,82%. Таким образом, компания
наращивает кредитование и на долгосрочной, и на краткосрочной основе.
Определенная часть имущества компании финансируется за счет
кредиторской задолженности. Сумма кредиторской задолженности компании
за 2017-2019 гг. увеличилась на 66 223 465 тыс. руб., что в относительном
выражении составляет 85,87%, при этом прирост за 2017 г. составил 61,97%,
снижение за 2018 г. – 3,03%, прирост за 2019г. – 18,34%. Наращивание
кредиторской задолженности следует интерпретировать негативно,
поскольку данное обстоятельство приводит к повышению зависимости
компании от привлеченного капитала, а следовательно, к снижению
финансовой устойчивости компании. Кроме того, сумма накопленной
кредиторской задолженности должна соотноситься с дебиторской
задолженностью. За анализируемый период сумма кредиторской
задолженности увеличилась на 85,87%, а сумма дебиторской задолженности
увеличилась на 149,47%. Следовательно, компания наращивает
кредиторскую задолженность медленнее, чем накапливаются долги
дебиторов, в любом случае руководству компании следует активизировать
67
работу в сфере управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
2.3. Анализ состава и структуры статей пассива баланса
«
Вертикальный анализ баланса предполагает оценку структуру
бухгалтерского баланса в виде относительных величин. При вертикальном
анализе статьи отчетности приводятся в процентах к его итогу.
Соответствующие расчеты представлены в таблице 4.
68
Таблица 4 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Агроторг»
Показатели
На 01.01.2017
На 31.12.2017
На 31.12.2018
На 31.12.2019
тыс. руб.
в % к
итогу
тыс. руб.
в % к
итогу
тыс. руб.
в % к
итогу
тыс. руб.
в % к
итогу
Общая стоимость
имущества - всего
147 306 152
100,00
195 030 230
100,00
284 641 831
100,00
334 710 348
100,00
в том числе:
1. Внеоборотные
активы – всего
106 226 948
72,11
130 908 363
67,12
177 381 298
62,32
200 951 510
60,05
из них:
нематериальные
активы
1 387 635
0,94
1 387 234
0,71
1 386 887
0,49
1 389 163
0,42
основные
средства
23 135 015
15,71
43 305 610
22,20
75 109 635
26,39
104 414 593
31,20
финансовые
вложения
78 212 172
53,09
76 585 179
39,27
90 650 593
31,85
91 533 490
27,35
отложенные
налоговые активы
38 630
0,03
17 726
0,01
42 358
0,01
60 624
0,02
прочие
внеоборотные
активы
3 453 496
2,34
9 612 614
4,93
10 191 825
3,58
3 553 640
1,06
2. Оборотные
активы – всего
41 079 204
27,89
64 121 867
32,87
107 260 533
37,69
133 758 838
39,97
из них:
запасы
17 947 026
12,18
29 974 038
15,37
56 573 216
19,88
75 006 090
22,41
НДС
2 705 185
1,84
1 706 258
0,87
1 317 027
0,46
1 542 104
0,46
дебиторская
задолженность
17 210 147
11,68
22 862 327
11,72
33 328 341
11,71
42 933 879
12,83
финансовые
вложения
525 529
0,36
2 500 300
1,28
1 455 861
0,51
0
0,00
денежные
средства
2 501 242
1,70
7 020 019
3,60
14 397 481
5,06
14 109 016
4,22
69
Показатели
На 01.01.2017
На 31.12.2017
На 31.12.2018
На 31.12.2019
тыс. руб.
в % к
итогу
тыс. руб.
в % к
итогу
тыс. руб.
в % к
итогу
тыс. руб.
в % к
итогу
прочие
оборотные активы
190 075
0,13
58 925
0,03
188 607
0,07
167 749
0,05
Общая стоимость
источников
имущества - всего
147 306 152
100,00
195 030 230
100,00
284 641 831
100,00
334 710 348
100,00
в том числе:
3. Капитал и
резервы
46 156 959
31,34
56 724 877
29,08
80 739 734
28,37
93 316 689
27,88
из них:
уставный
капитал
20 148 438
13,68
20 148 438
10,33
28 740 769
10,10
28 740 769
8,59
добавочный
капитал
5 150 000
3,50
5 150 000
2,64
10 511 688
3,69
12 960 725
3,87
нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
20 858 521
14,16
31 426 439
16,11
41 487 277
14,58
51 615 195
15,42
4. Долгосрочные
обязательства -
всего
17 693 543
12,01
8 855 897
4,54
75 111 750
26,39
86 556 199
25,86
из них:
заемные средства
17 106 761
11,61
7 056 573
3,62
72 046 131
25,31
82 806 965
24,74
отложенные
налоговые
обязательства
586 782
0,40
1 797 038
0,92
3 062 812
1,08
3 748 278
1,12
прочие
обязательства
0
0,00
2 286
0,00
2 807
0,00
956
0,00
5. Краткосрочные
обязательства -
всего
83 455 650
56,65
129 449 456
66,38
128 790 347
45,25
154 837 460
46,26
70
Показатели
На 01.01.2017
На 31.12.2017
На 31.12.2018
На 31.12.2019
тыс. руб.
в % к
итогу
тыс. руб.
в % к
итогу
тыс. руб.
в % к
итогу
тыс. руб.
в % к
итогу
из них:
заемные средства
5 708 386
3,88
2 341 154
1,20
3 842 819
1,35
6 103 237
1,82
кредиторская
задолженность
77 120 183
52,35
124 911 531
64,05
121 129 887
42,56
143 343 648
42,83
доходы будущих
периодов
1 719
0,00
15 271
0,01
12 054
0,00
3 524
0,00
оценочные
обязательства
625 362
0,42
2 181 500
1,12
3 805 587
1,34
5 387 051
1,61
71
На основе результатов расчетов, представленных в таблице 4,
проанализируем, как изменились показатели структуры бухгалтерского
баланса.
Удельный вес внеоборотных активов составлял: на 01.01.2017 –
72,11%, на 31.12.2017 – 67,12%, на 31.12.2018 – 62,32%, на 31.12.2019 –
60,05%. Таким образом, в течение рассматриваемого периода этот показатель
снизился на 12,06 процентных пунктов. Соответственно, удельный вес
оборотных активов увеличился на аналогичное число процентных пунктов
(на 01.01.2017 этот показатель составлял 27,89%, на 31.12.2017 – 32,88%, на
31.12.2018 – 37,68%, на 31.12.2019 – 39,95%). По приведенным данным
можно сделать вывод, что имущество компании представлено
преимущественно внеоборотными активами. Активы ООО «Агроторг» стали
более мобильными, как и сказано выше.
Структура активов ООО «Агроторг» проиллюстрирована на рисунке
3.
Рисунок 13 – Структура активов ООО «Агроторг»
за 2017-2019 гг. (%)
Характеризуя изменения в структуре внеоборотных активов, можно
01.01.2017
31.12.2017
31.12.2018
31.12.2019
72
отметить следующее: удельный вес нематериальных активов снизился с
0,94% до 0,42%, т.е. на 0,52 процентных пунктов; основных средств –
увеличился с 15,71% до 31,20%, т.е. на 15,49 процентных пунктов;
долгосрочных финансовых вложений – снизился с 53,09% до 27,35%, т.е. на
25,74 процентных пунктов; отложенных налоговых активов – снизился с
0,03% до 0,02%, т.е. на 0,01 процентных пунктов; прочих внеоборотных
активов – снизился с 2,34% до 1,06%, т.е. на 1,28 процентных пунктов. По
приведенным данным можно сделать вывод, что наибольшую роль в составе
внеоборотных активов компании играют долгосрочные финансовые
вложения. При этом увеличение удельного веса основных средств
свидетельствует о том, что значение данного вида активов в имуществе
компании растет, что при прочих равных условиях позволяет сделать вывод о
повышении производственных возможностей компании.
Аналогично анализируем состояние и изменение структуры
оборотных активов компании. Удельный вес запасов увеличился с 12,18% до
22,41%, т.е. на 10,23 процентных пунктов; налога на добавленную стоимость
по приобретенным ценностям – снизился с 1,84% до 0,46%, т.е. на 1,38
процентных пунктов; дебиторской задолженности – увеличился с 11,68% до
12,83%, т.е. на 1,15 процентных пунктов; краткосрочных финансовых
вложений – снизился с 0,36% до 0%, т.е. на 0,36 процентных пунктов;
денежных средств – увеличился с 1,70% до 4,22%, т.е. на 2,52 процентных
пунктов; прочих оборотных активов – снизился с 0,13% до 0,05%, т.е. на 0,08
процентных пунктов. По приведенным данным можно сделать вывод, что
наибольшую роль в составе оборотных активов компании играют запасы.
При этом следует негативно охарактеризовать рост удельного веса
дебиторской задолженности в структуре активов компании. Дело в том, что
дебиторская задолженность – это средства, отвлеченные в активные расчеты.
Этими средствами компания не может свободно пользоваться, пока дебиторы
не погасят свои долги. Следовательно, увеличение зависимости ООО
«Агроторг» от дебиторов может ухудшить его финансовое состояние.
73
На рисунке 4 представлена структура источников имущества
компании.
Рисунок 14 – Структура источников имущества ООО «Агроторг»
за 2017-2019 гг. (%)
В соответствии с основным нормативом финансовой устойчивости, не
менее 50% имущества компании должно быть сформировано за счет
собственных источников. В течение анализируемого периода данный
норматив не выполнялся ни на одну отчетную дату. Следовательно, на
протяжении анализируемого периода компания пребывала в состоянии
финансовой неустойчивости.
Характеризуя изменения в структуре собственного капитала, можно
отметить следующее: удельный вес уставного капитала снизился с 13,68% до
8,59%, т.е. на 5,09 процентных пунктов; добавочного капитала – увеличился
с 3,50% до 3,87%, т.е. на 0,37 процентных пунктов; нераспределенной
прибыли – увеличился с 14,16% до 15,42%, т.е. на 1,26 процентных пунктов.
Положительно следует охарактеризовать повышение роли нераспределенной
прибыли в структуре собственного капитала.
Характеризуя изменения в структуре заемного капитала,
01.01.2017
31.12.2017
31.12.2018
31.12.2019