54
-(14 397 481+1 455 861+33 328 341)/128 790 347=-0,014;
влияние изменения суммы имеющихся у компании быстро
реализуемых активов составило:
(14 109 016+0+42 933 879)/128 790 347-
-(14 109 016+0+33 328 341)/128 790 347=0,075;
влияние изменения суммы краткосрочных обязательств составило:
(14 109 016+0+42 933 879)/154 837 460-
-(14 109 016+0+42 933 879)/128 790 347=-0,075;
суммарное влияние всех факторов составило:
-0,014+0,075+(-0,075)=-0,013.
Таким образом, негативное изменение коэффициента критической
ликвидности в 2019 г. обусловлено сокращением имеющихся у компании
наиболее ликвидных активов, а также увеличением краткосрочных
обязательств;
Суммируя результаты анализа, можно сделать вывод, что по
критерию наличия ликвидных и быстро реализуемых активов на протяжении
анализируемого периода компания оставалась неплатежеспособной. При
этом динамика платежеспособности компании по рассматриваемому
критерию была позитивной. Колеблемость данного показателя оказалась
существенной;
3) коэффициент текущей ликвидности по норме должен составлять
более 2,0. Если же значение данного коэффициента составляет менее 1,0, это
означает, что компании угрожает банкротство. Фактические значения
рассматриваемого коэффициента показаны на рисунке 9.
55
Рисунок 9 – Динамика коэффициента текущей ликвидности
ООО «Агроторг» за 2017-2019 гг.
Таким образом, выполнение нормы по коэффициенту текущей
ликвидности можно охарактеризовать следующим образом:
на 01.01.2017 – 0,492 (норма не выполнялась);
на 31.12.2017 – 0,495 (норма не выполнялась, общее изменение
положительное, при этом влияние изменения стоимости оборотных активов –
положительное, влияние изменения суммы краткосрочных обязательств –
положительное);
на 31.12.2018 – 0,833 (норма не выполнялась, общее изменение
положительное, при этом влияние изменения стоимости оборотных активов –
положительное, влияние изменения суммы краткосрочных обязательств –
негативное);
на 31.12.2019 – 0,864 (норма не выполнялась, общее изменение
положительное, при этом влияние изменения стоимости оборотных активов –
положительное, влияние изменения суммы краткосрочных обязательств –
положительное).
Суммируя результаты анализа, можно сделать вывод, что по
критерию наличия оборотных активов на протяжении анализируемого
01.01.2017
31.12.2017
31.12.2018
31.12.2019
56
периода компания оставалась неплатежеспособной. При этом динамика
платежеспособности компании по рассматриваемому критерию была
негативной. Колеблемость данного показателя оказалась весьма
существенной;
4) коэффициент общей ликвидности по норме должен составлять не
менее 1,0. Если указанная норма соблюдается, то баланс компании является
ликвидным. Фактические значения данного коэффициента показаны на
рисунке 10.
Рисунок 10 – Динамика коэффициента общей ликвидности
ООО «Агроторг» за 2017-2019 гг.
Таким образом, выполнение нормы по коэффициенту общей
ликвидности можно охарактеризовать следующим образом:
на 01.01.2017 – 0,483 (норма не выполнялась);
на 31.12.2017 – 0,412 (норма не выполнялась, изменение негативное);
на 31.12.2018 – 0,523 (норма не выполнялась, изменение позитивное);
на 31.12.2019 – 0,492 (норма не выполнялась, изменение негативное).
Суммируя результаты анализа, можно сделать вывод, что нашел
подтверждение сделанный ранее вывод о том, что баланс компании является
01.01.2017
31.12.2017
31.12.2018
31.12.2019
57
неликвидным. В течение рассматриваемого периода динамика
рассматриваемого критерия платежеспособности компании была позитивной.
При этом колеблемость данного показателя оказалась незначительной.
2.2. Анализ состава и структуры статей актива баланса
Оценку финансового состояния начинаем с проведения
горизонтального анализа баланса. Горизонтальный анализ предполагает
расчет абсолютных и относительных величин, характеризующих динамику
статей анализируемой формы отчетности. В качестве относительных величин
выступают: темп прироста, который характеризует, на сколько процентов в
течение анализируемого периода изменилась той или иной показатель, а
также среднегодовой темп прироста, который показывает, на сколько
процентов в среднем за год анализируемого периода изменялся этот
показатель.
Результаты горизонтального анализа представлены в таблице 3.
58
Таблица 3 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Агроторг»
Показатели
На
01.01.2017,
тыс. руб.
На
31.12.2017,
тыс. руб.
Изменение за 2017 г.
На
31.12.2018,
тыс. руб.
Изменение за 2018 г.
На
31.12.2019,
тыс. руб.
Изменение за 2019 г.
Изменение за 2017-2019 гг.
абсолютное,
тыс. руб.
относитель
ное, %
абсолютное,
тыс. руб.
относите
льное, %
абсолютное,
тыс. руб.
относительное, %
абсолютное,
тыс. руб.
относительное, %
Общая стоимость
имущества - всего
147 306 152
195 030 230
47 724 078
32,40
284 641 831
89 611 601
45,95
334 710 348
50 068 517
17,59
187 404 196
127,22
в том числе:
1. Внеоборотные
активы – всего
106 226 948
130 908 363
24 681 415
23,23
177 381 298
46 472 935
35,50
200 951 510
23 570 212
13,29
94 724 562
89,17
из них:
нематериальные
активы
1 387 635
1 387 234
-401
-0,03
1 386 887
-347
-0,03
1 389 163
2 276
0,16
1 528
0,11
основные
средства
23 135 015
43 305 610
20 170 595
87,19
75 109 635
31 804 025
73,44
104 414 593
29 304 958
39,02
81 279 578
351,33
финансовые
вложения
78 212 172
76 585 179
-1 626 993
-2,08
90 650 593
14 065 414
18,37
91 533 490
882 897
0,97
13 321 318
17,03
отложенные
налоговые активы
38 630
17 726
-20 904
-54,11
42 358
24 632
138,96
60 624
18 266
43,12
21 994
56,94
прочие
внеоборотные
активы
3 453 496
9 612 614
6 159 118
178,34
10 191 825
579 211
6,03
3 553 640
-6 638 185
-65,13
100 144
2,90
2. Оборотные
активы – всего
41 079 204
64 121 867
23 042 663
56,09
107 260 533
43 138 666
67,28
133 758 838
26 498 305
24,70
92 679 634
225,61
из них:
запасы
17 947 026
29 974 038
12 027 012
67,01
56 573 216
26 599 178
88,74
75 006 090
18 432 874
32,58
57 059 064
317,93
НДС
2 705 185
1 706 258
-998 927
-36,93
1 317 027
-389 231
-22,81
1 542 104
225 077
17,09
-1 163 081
-42,99
дебиторская
задолженность
17 210 147
22 862 327
5 652 180
32,84
33 328 341
10 466 014
45,78
42 933 879
9 605 538
28,82
25 723 732
149,47
финансовые
вложения
525 529
2 500 300
1 974 771
375,77
1 455 861
-1 044 439
-41,77
0
-1 455 861
-100,00
-525 529
-100,00
денежные
средства
2 501 242
7 020 019
4 518 777
180,66
14 397 481
7 377 462
105,09
14 109 016
-288 465
-2,00
11 607 774
464,08
прочие
оборотные активы
190 075
58 925
-131 150
-69,00
188 607
129 682
220,08
167 749
-20 858
-11,06
-22 326
-11,75
59
Показатели
На
01.01.2017,
тыс. руб.
На
31.12.2017,
тыс. руб.
Изменение за 2017 г.
На
31.12.2018,
тыс. руб.
Изменение за 2018 г.
На
31.12.2019,
тыс. руб.
Изменение за 2019 г.
Изменение за 2017-2019 гг.
абсолютное,
тыс. руб.
относитель
ное, %
абсолютное,
тыс. руб.
относите
льное, %
абсолютное,
тыс. руб.
относительное, %
абсолютное,
тыс. руб.
относительное, %
Общая стоимость
источников
имущества - всего
147 306 152
195 030 230
47 724 078
32,40
284 641 831
89 611 601
45,95
334 710 348
50 068 517
17,59
187 404 196
127,22
в том числе:
3. Капитал и
резервы
46 156 959
56 724 877
10 567 918
22,90
80 739 734
24 014 857
42,34
93 316 689
12 576 955
15,58
47 159 730
102,17
из них:
уставный
капитал
20 148 438
20 148 438
0
0,00
28 740 769
8 592 331
42,65
28 740 769
0
0,00
8 592 331
42,65
добавочный
капитал
5 150 000
5 150 000
0
0,00
10 511 688
5 361 688
104,11
12 960 725
2 449 037
23,30
7 810 725
151,66
нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
20 858 521
31 426 439
10 567 918
50,66
41 487 277
10 060 838
32,01
51 615 195
10 127 918
24,41
30 756 674
147,45
4. Долгосрочные
обязательства -
всего
17 693 543
8 855 897
-8 837 646
-49,95
75 111 750
66 255 853
748,16
86 556 199
11 444 449
15,24
68 862 656
389,20
из них:
заемные средства
17 106 761
7 056 573
-10 050 188
-58,75
72 046 131
64 989 558
920,98
82 806 965
10 760 834
14,94
65 700 204
384,06
отложенные
налоговые
обязательства
586 782
1 797 038
1 210 256
206,25
3 062 812
1 265 774
70,44
3 748 278
685 466
0,00
3 161 496
538,79
прочие
обязательства
0
2 286
2 286
-
2 807
521
22,79
956
-1 851
-65,94
956
-
5. Краткосрочные
обязательства -
всего
83 455 650
129 449 456
45 993 806
55,11
128 790 347
-659 109
-0,51
154 837 460
26 047 113
20,22
71 381 810
85,53
из них:
заемные средства
5 708 386
2 341 154
-3 367 232
-58,99
3 842 819
1 501 665
64,14
6 103 237
2 260 418
58,82
394 851
6,92
кредиторская
задолженность
77 120 183
124 911 531
47 791 348
61,97
121 129 887
-3 781 644
-3,03
143 343 648
22 213 761
18,34
66 223 465
85,87
60
Показатели
На
01.01.2017,
тыс. руб.
На
31.12.2017,
тыс. руб.
Изменение за 2017 г.
На
31.12.2018,
тыс. руб.
Изменение за 2018 г.
На
31.12.2019,
тыс. руб.
Изменение за 2019 г.
Изменение за 2017-2019 гг.
абсолютное,
тыс. руб.
относитель
ное, %
абсолютное,
тыс. руб.
относите
льное, %
абсолютное,
тыс. руб.
относительное, %
абсолютное,
тыс. руб.
относительное, %
доходы будущих
периодов
1 719
15 271
13 552
788,37
12 054
-3 217
-21,07
3 524
-8 530
-70,76
1 805
105,00
оценочные
обязательства
625 362
2 181 500
1 556 138
248,84
3 805 587
1 624 087
74,45
5 387 051
1 581 464
41,56
4 761 689
761,43
61
По данным, представленным в таблице 3, можно сделать следующие
выводы.
Общая стоимость имущества ООО «Агроторг» за период 2017-2019
гг. увеличилась на 187 404 196 тыс. руб., что в относительном выражении
составляет 127,22%, при этом прирост за 2017 г. составил 32,40%, прирост за
2018 г. – 45,95%, прирост за 2019 г. – 17,59%. Таким образом, колеблемость
общей стоимости имущества ООО «Агроторг» является весьма
существенной. Как повлиял прирост стоимости имущества на показатели
финансового состояния ООО «Агроторг», позволит выявить последующий
анализ.
Внеоборотные и оборотные активы внесли неодинаковый вклад в
изменение общей стоимости имущества. Стоимость внеоборотных активов
увеличилась на 24 681 415 тыс. руб. или 23,23% за 2017 г., затем увеличилась
на 46 472 935 тыс. руб. или 35,50% за 2018 г., и снова увеличилась на
23 570 212 тыс. руб. или 13,29% за 2019 г. Стоимость оборотных активов
увеличилась на 23 042 663 тыс. руб. или 56,09% за 2017 г., затем увеличилась
на 43 138 666 тыс. руб. или 67,28% за 2018 г., и снова увеличилась на
26 498 305 тыс. руб. или 24,70% за 2019 г., что проиллюстрировано на
рисунке 11.
Рисунок 11 – Динамика стоимости внеоборотных
и оборотных активов ООО «Агроторг» за 2017-2019 гг. (тыс. руб.)
01.01.2017
31.12.2017
31.12.2018
31.12.2019
62
В итоге стоимость внеоборотных активов в целом за анализируемый
период увеличилась на 94 724 562 тыс. руб. или 89,17%, а стоимость
оборотных активов за тот же период увеличилась на 92 679 634 тыс. руб. или
225,61%. В данном случае имеет место более быстрый рост оборотных
активов по сравнению с увеличением внеоборотных активов. Это означает,
что активы ООО «Агроторг» стали более мобильными. При прочих равных
условиях данное обстоятельство положительно характеризует изменения в
финансовом состоянии компании. Чем больше у компании мобильных
активов, тем выше их ликвидность, следовательно, тем меньший риск связан
с данной компанией.
Далее проанализируем, как изменилась стоимость отдельных видов
внеоборотных и оборотных активов.
Внеоборотные активы ООО «Агроторг» представлены:
нематериальными активами, основными средствами, долгосрочными
финансовыми вложениями, отложенными налоговыми активами и прочими
внеоборотными активами.
Стоимость нематериальных активов ООО «Агроторг» за период 2017-
2019 гг. увеличилась на 1 528 тыс. руб., что в относительном выражении
составляет 0,11%, при этом снижение за 2017 г. составило 0,03%, снижение
за 2018 г. – 0,03%, прирост за 2019 г. – 0,16%. Наличие в составе имущества
нематериальных активов косвенно характеризует проводимую компанией
стратегию как инновационную, поскольку, по всей видимости,
анализируемая компания вкладывает средства в патенты, лицензии, другую
интеллектуальную собственность.
Стоимость основных средств ООО «Агроторг» за период 2017-2019
гг. увеличилась на 81 279 578 тыс. руб., что в относительном выражении
составляет 351,33%, при этом прирост за 2017 г. составил 87,19%, 2018 г. –
73,44%, прирост за 2019 г. – 39,02%. Рост стоимости основных средств может
быть следствием инвестиционной активности компании, что обычно
63
оценивается позитивно, поскольку чаще всего означает наращивание
производственного потенциала.
Стоимость долгосрочных финансовых вложений ООО «Агроторг» за
период 2017-2019 гг. увеличилась на 13 321 318 тыс. руб., что в
относительном выражении составляет 17,03%, при этом снижение за 2017 г.
составило 2,08%, прирост за 2018 г. – 18,37%, прирост за 2019 г. – 0,97%. По
приведенным данным можно сделать вывод, что компания наращивает
вложения как в производственные активы (основные средства), так и в
финансовые активы (долгосрочные финансовые вложения). При этом
наращивание долгосрочных финансовых вложений оценивается
положительно в том случае, если их доходность выше рентабельности
активов, используемых в собственной производственно-коммерческой
деятельности компании.
Оборотные активы ООО «Агроторг» представлены: запасами, налогом
на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторской
задолженностью, краткосрочными финансовыми вложениями, денежными
средствами и прочими оборотными активами.
Стоимость запасов ООО «Агроторг» за период 2017-2019 гг.
увеличилась на 57 059 064 тыс. руб., что в относительном выражении
составляет 317,93%, при этом прирост за 2017 г. составил 67,01%, прирост за
2018 г. – 88,74%, прирост за 2019 г. – 32,58%. Наращивание запасов обычно
связано с ростом масштабов деятельности. Поэтому положительно
оценивается в том случае, если темп прироста выручки больше темпа
прироста запасов. В данном случае выручка увеличилась на 115,06%, а
среднегодовая стоимость запасов увеличилась на 174,58%. Следовательно, в
течение рассматриваемого периода эффективность использования запасов
снизилась.
Сумма дебиторской задолженности ООО «Агроторг» за период 2017-
2019 гг. увеличилась на 25 723 732 тыс. руб., что в относительном выражении
составляет 149,47%, при этом прирост за 2017 г. составил 32,84%, прирост за