56
Глава 3. Анализ бухгалтерского баланса хозяйствующего
субъекта
3.1. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса
Анализ бухгалтерского баланса начинается с проведения
горизонтального анализа. Для этого формируется аналитическая таблица, в
которой отражен расчет абсолютных изменений и рассчитываются темпы
роста статей баланса. В таблице 5 представлен горизонтальный анализ активов
баланса.
Таблица 5
Горизонтальный анализ активов бухгалтерского баланса АО «ЧХЗ
№ 2»
Активы
На
31.12.
2014
На
31.12.
2015
На
31.12.
2016
Отклонение
Темп роста, %
в
2015г.
в
2016г.
в
2015г.
в
2016г.
I. Внеоборотные
активы
Материальные
поисковые активы
0
59
442
59
383
0,00
749,15
Основные средства
43691
41553
46172
-2138
4619
95,11
111,12
Доходные
вложения в
материальные
ценности
0
6755
0
6755
-6755
0,00
0,00
Финансовые
вложения
80
270
1831
190
1561
337,50
678,15
Итого по разделу I
43771
48637
48445
4866
-192
111,12
99,61
II. Оборотные
активы
Запасы
18754
22410
23166
3656
756
119,49
103,37
Дебиторская
задолженность
37669
43626
38965
5957
-4661
115,81
89,32
Финансовые
вложения
0
1561
0
1561
-1561
0,00
0,00
Денежные средства
и денежные
эквиваленты
653
1905
2429
1252
524
291,73
127,51
Итого по разделу II
57076
69502
64560
12426
-4942
121,77
92,89
Итого активы
100847
118139
113005
17292
-5134
117,15
95,65
Сравнительный анализ активов исследуемого предприятия показал, что
общая величина активов в 2015 году выросла на 17292 тыс. рублей. Такая
динамика была сформирована ростом внеоборотных активов на 4866 тыс.
рублей и ростом оборотных активов на 12426 тыс. рублей. При этом следует
заметить, что рост внеоборотных активов был обусловлен увеличением
57
стоимости материальных поисковых активов на 59 тыс. рублей, ростом
доходных вложений в материальные ценности на сумму 6755 тыс. рублей, а
также ростом финансовых вложений на 190 тыс. рублей. Однако одна из статей
бухгалтерского баланса в 2015 году отразила сокращение. Так статья
«Основные средства» уменьшилась на 2138 тыс. рублей, что произошло за счет
выбытия части основных средств.
В отношении оборотных активов, следует отметить, что рост данных
активов произошел за счет в первую очередь роста запасов предприятия на
3656 тыс. рублей и дебиторской задолженности на 5957 тыс. рублей. При этом,
анализ приложения к балансу показал, что запасы выросли в большей степени
за счет увеличения запасов сырья и материалов, и в малой степени за счет роста
запасов товаров для перепродажи. Увеличение дебиторской задолженности
было сформировано за счет роста дебиторской задолженности по покупателям.
Так же в составе оборотных активов рост показали финансовые вложения,
которые выросли на 1561 тыс. рублей и денежные средства, которые выросли
на 1252 тыс. рублей.
Анализируя темпы изменений статей бухгалтерского баланса, следует
заметить, что внеоборотные активы показали рост в 111,12%, а оборотные
активы отразили темп роста в 121,77%. Анализируя темпы изменений по
каждой статье баланса можно сделать вывод о том, что наибольшие изменения
были отмечены по долгосрочным финансовым вложениям (337,5%) и
денежным средствам (291,73%). В тоже время заметными были и темпы роста
запасов (119,49%) и дебиторской задолженности (115,81%). Сокращение в
сравнении с предыдущим годом показали основные средства, темп изменений
которых составил 95,11%.
В 2016 году общая величина активов баланса уменьшилась на 5134 тыс.
рублей и составила 113005 тыс. рублей. Снижение валюты баланса является
негативным признаком в изменениях финансового состояния предприятия.
Снижение общей величины активов было обусловлено сокращением оборотных
активов на 4942 тыс. рублей и сокращением величины внеоборотных активов
58
на 192 тыс. рублей.
Уменьшение стоимости внеоборотных активов было обусловлено
сокращением доходных вложений в материальные ценности на сумму 6755 тыс.
рублей. В то же время рост в составе внеоборотных активов показали все
остальные статьи данного раздела. При этом, наибольшее увеличение отмечено
по основным средствам, которые выросли на 4619 тыс. рублей и составили
46172 тыс. рублей. Рост финансовых вложений был сформирован тем, что
краткосрочные финансовые вложения на сумму 1561 тыс. рублей были
отнесены в категорию долгосрочных финансовых вложений.
Сокращение оборотных активов было обусловлено в 2016 году тем что
наблюдалось сокращение дебиторской задолженности на 4661 тыс. рублей, а
также финансовых вложений на 1561 тыс. рублей. В то же время продолжили
рост запасы, увеличившись на 756 тыс. рублей и денежные средства на 524 тыс.
рублей.
Анализ темпов изменений в 2016 году показал, что больше сокращение
было отмечено по оборотным активам, темп изменений которых составил
92,89%, что говорит о сокращении данных активов на 7,11%. Внеоборотные
активы показали темп изменений в 99,61%, что означает сокращение на 0,39%.
В составе активов наибольший темп роста показали материальные поисковые
активы (749,15%), финансовые вложения (678,15%) и денежные средства
(127,51%). Основные средства в 2016 году выросли на 11,12%, а запасы всего
на 3,37%. Наибольшее сокращение было отмечено по дебиторской
задолженности, которая уменьшилась на 10,68%.
Таким образом, горизонтальный анализ активов позволил сделать вывод
о том, что в 2016 году была сформирована негативная динамика общей
величины активов за счет сокращения дебиторской задолженности и доходных
вложений в материальные ценности.
Проведем также горизонтальный анализ пассивов баланса, для чего
сформируем аналитическую таблицу 6.
59
Таблица 6
Горизонтальный анализ пассивов бухгалтерского баланса АО «ЧХЗ
№ 2»
Пассивы
На
31.12.
2014
На
31.12.
2015
На
31.12.
2016
Отклонение
Темп роста,
%
в
2015г.
в
2016г.
в
2015г.
в
2016г.
III. Капитал и
резервы
Уставный
капитал
831
831
831
0
0
100
100
Переоценка
внеоборотных
активов
23155
23152
23152
-3
0
99,99
100
Резервный
капитал
41
41
41
0
0
100
100
Нераспределенн
ая прибыль
(непокрытый
убыток)
18904
15270
5901
-3634
-9369
80,78
38,64
Итого по разделу
III
42931
39294
29925
-3637
-9369
91,53
76,16
IV.
Долгосрочные
обязательства
Заемные
средства
3000
7978
14036
4978
6058
265,93
175,93
Отложенные
налоговые
обязательства
1622
1785
1964
163
179
110,05
110,03
Итого по разделу
IV
4622
9763
16000
5141
6237
211,23
163,88
V.
Краткосрочные
обязательства
Заемные
средства
15717
23254
15544
7537
-7710
147,95
66,84
Кредиторская
задолженность
34369
45055
51311
10686
6256
131,09
113,89
Доходы будущих
периодов
3208
773
225
-2435
-548
24,10
29,11
Итого по разделу
V
53294
69082
67080
15788
-2002
129,62
97,10
Итого пассивы
100847
118139
113005
17292
-5134
117,15
95,65
В 2015 году величина пассивов выросла на 17292 тыс. рублей за счет
роста краткосрочных обязательств на 15788 тыс. рублей, долгосрочных
обязательств на 5141 тыс. рублей. Однако капитал и резервы сократил общую
величину пассивов на 3637 тыс. рублей. Сокращение капитала и резервов
произошло из-за уменьшения величины нераспределенной прибыли на 3634
60
тыс. рублей. Кроме того, в составе капитала и резервов уменьшилась величина
переоценки внеоборотных активов на 3 тыс. рублей. Все остальные статьи 3
раздела баланса остались неизменными.
Рост краткосрочных обязательств был сформирован за счет увеличения
краткосрочных заемных средств на 7537 тыс. рублей и роста кредиторской
задолженности на 10686 тыс. рублей. В результате величина краткосрочных
займов в 2015 году составила 23254 тыс. рублей, а кредиторская
задолженность – 45055 тыс. рублей. В то же время в составе краткосрочных
обязательств было отмечено сокращение доходов будущих периодов на сумму
2435 тыс. рублей.
Рост долгосрочных обязательств был обусловлен увеличением объемов
долгосрочных кредитов на сумму 4978 тыс. рублей и отложенных налоговых
обязательств на сумму 163 тыс. рублей.
Анализ темпов изменений в пассивах в 2015 году показал, что капитал и
резервы уменьшились на 8,47% в сравнении с предыдущим годом за счет
снижения объемов нераспределенной прибыли на 19,22%. Долгосрочные
обязательства отражали темп роста в 211,23%, что позволяет говорить об их
увеличении в 2 раза. Краткосрочные обязательства показали темп роста в
129,62%. При этом, наибольший темп роста был отмечен по долгосрочным
заемным средствам (265,93%), краткосрочным заемным средствам (147,95%),
кредиторской задолженности (131,09%) и отложенным налоговым
обязательствам (110,05%). Темп изменений доходов будущих периодов
составил всего 24,1%.
В 2016 году сравнительный анализ пассивов показал, что сокращение
пассивов на 5134 тыс. рублей было сформировано сокращением краткосрочных
обязательств на 2002 тыс. рублей, капитала и резервов на 9369 тыс. рублей, а
долгосрочные обязательства показали рост на 6237 тыс. рублей. Рассмотрим
более подробно данные изменения.
Сокращение капитала и резервов было обусловлено сокращением
величины нераспределенной прибыли на 9369 тыс. рублей, тогда как остальные
61
статьи данного раздела не изменили своего значения в сравнении с
предыдущим годом.
Сокращение краткосрочных обязательств произошло за счет
уменьшения величины заемных средств на 7710 тыс. рублей и сокращения
доходов будущих периодов на 548 тыс. рублей. В то же время кредиторская
задолженность не сократилась, а выросла на 6256 тыс. рублей.
Рост долгосрочных обязательств был обусловлен ростом заемных
средств на 6058 тыс. рублей и ростом отложенных налоговых обязательств на
179 тыс. рублей.
Анализ темпов изменений в 2016 году показал, что наибольшее
сокращение было отмечено по 3 разделу «Капитал и резервы», который
сократился на 23,84%. При этом, величина нераспределенной прибыли
уменьшилась в данном году на 61,36%.
Краткосрочные обязательства сократились в целом по разделу на 2,9%.
Краткосрочные заемные средства уменьшились на 33,16%, а доходы будущих
периодов на 70,89%. На фоне общего сокращения, кредиторская
задолженность показала рост на 13,89% в сравнении с предыдущим годом.
Анализ темпов изменений долгосрочных обязательств отразил рост
заемных средств на 75,93%, а отложенные налоговые обязательства выросли на
10,03%.
Обобщая горизонтальный анализ пассивов, можно утверждать, что в
пассивах наблюдается сокращение собственного капитала за счет резкого
сокращения величины нераспределенной прибыли. Кроме того, можно отнести
к положительным изменениям в 2016 году сокращение краткосрочных заемных
средств, хотя кредиторская задолженность отражала рост. Также наблюдается в
период с 2014 года по 2016 год тенденция роста долгосрочных обязательств,
что может привести к снижению долгосрочной платежеспособности
предприятия.
Горизонтального анализа недостаточно для полноценного анализа
бухгалтерского баланса, поэтому необходимо также проведение вертикального
62
анализа, который позволит оценить структурные изменения в составе баланса.
В таблице 7 представлен вертикальный анализ активов бухгалтерского
баланса АО «ЧХЗ № 2».
Таблица 7
Вертикальный анализ активов баланса
Активы
На
31.12.
2014
На
31.12.
2015
На
31.12.
2016
Отклонение
в
2015г.
в 2016
г.
I. Внеоборотные активы
Материальные поисковые активы
0,00
0,05
0,39
0,05
0,34
Основные средства
43,32
35,17
40,86
-8,15
5,69
Доходные вложения в материальные
ценности
0,00
5,72
0,00
5,72
-5,72
Финансовые вложения
0,08
0,23
1,62
0,15
1,39
Итого по разделу I
43,40
41,17
42,87
-2,23
1,70
II. Оборотные активы
Запасы
18,60
18,97
20,50
0,37
1,53
Дебиторская задолженность
37,35
36,93
34,48
-0,42
-2,45
Финансовые вложения
0,00
1,32
0,00
1,32
-1,32
Денежные средства и денежные
эквиваленты
0,65
1,61
2,15
0,96
0,54
Итого по разделу II
56,60
58,83
57,13
2,23
-1,70
Итого активы
100,00
100,00
100,00
Структура активов в 2014 году была сформирована из 43,32% основных
средств, 18,6% запасов, 37,35% дебиторской задолженности, 0,65% денежных
средств и 0,08% долгосрочных финансовых вложений.
В 2015 году структура активов изменилась. Так доля основных средств
сократилась на 8,15% и составила 35,17%, доля долгосрочных финансовых
вложений выросла с 0,08% до 0,23%. В составе внеоборотных активов
появилась доля доходных вложений в материальные ценности, которая
составила 5,72%. Выросла также доля запасов с 18,6% до 18,97%,
краткосрочные финансовые вложения составили 1,32%, а денежные средства
увеличили свою долю с 0,65% до 1,61% . Одновременно с ростом доли
данных активов сократилась доля дебиторской задолженности с 37,35% до
36,93%.
В 2016 году структурные изменения активов были обусловлены ростом
удельного веса внеоборотных активов и сокращение доли оборотных активов.
63
Так доля материальных поисковых активов выросла с 0,05% до 0,39%, доля
основных средств также увеличилась с 35,17% до 40,86%, а доля долгосрочных
финансовых вложений выросла до 1,62%. При этом, сократилась доля
доходных вложений в материальные ценности на 5,72%.
Так же стоит отметить, что доля запасов выросла в 2016 году с 18,97%
до 20,5%, а доля денежных средств увеличилась с 1,61% до 2,15%. В то же
время доля дебиторской задолженности продолжила сокращение с 36,93% до
34,48%.
Таким образом, структурные изменения в 2016 году были обусловлены
сокращением дебиторской задолженности и ростом запасов.
В ниже представленной таблице 8 отражен вертикальный анализ
пассивов бухгалтерского баланса, которые являются источниками
финансирования активов.
Таблица 8
Вертикальный анализ пассивов бухгалтерского баланса
Пассивы
На
31.12.
2014
На
31.12.
2015
На
31.12.
2016
Отклонение
в
2015г.
в
2016г.
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
0,82
0,70
0,74
-0,12
0,04
Переоценка внеоборотных
активов
22,96
19,60
20,49
-3,36
0,89
Резервный капитал
0,04
0,03
0,04
-0,01
0,01
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
18,75
12,93
5,21
-5,82
-7,72
Итого по разделу III
42,57
33,26
26,48
-9,31
-6,78
IV. Долгосрочные
обязательства
Заемные средства
2,97
6,75
12,42
3,78
5,67
Отложенные налоговые
обязательства
1,61
1,51
1,74
-0,10
0,23
Итого по разделу IV
4,58
8,26
14,16
3,68
5,90
V. Краткосрочные
обязательства
Заемные средства
15,58
19,68
13,76
4,10
-5,92
Кредиторская задолженность
34,08
38,14
45,41
4,06
7,27
Доходы будущих периодов
3,19
0,66
0,19
-2,53
-0,47
Итого по разделу V
52,85
58,48
59,36
5,63
0,88
Итого пассивы
100,00
100,00
100,00
Структура пассивов в 2014 году была сформирована на 0,82% уставным
64
капиталом, 22,96% переоценкой внеоборотных активов, 0,04% резервным
капиталом, 18,75% нераспределенной прибылью, 2,97% долгосрочных заемных
средств, 1,61% отложенных налоговых обязательств, 15,58% краткосрочных
заемных средств, 34,08% кредиторской задолженности и 3,19% доходов
будущих периодов. Как следствие, можно сделать вывод, что основными
источниками финансирования имущества в 2014 были кредиторская
задолженность, нераспределенная прибыль, краткосрочные заемные средства,
переоценка внеоборотных активов.
В 2015 году структура пассивов изменилась в сторону сокращения долей
уставного капитала (-0,12%), переоценки внеоборотных активов (-3,36%),
резервного капитала (-0,01%), нераспределенной прибыли (-5,82%). В итоге
сократился удельный вес всех статей баланса относящихся к разделу «капитал
и резервы». Долгосрочные заемные средства выросли на 3,78% и составили
6,75%, а вот доля отложенных налоговых обязательств уменьшилась на 0,1%.
Рост доли отмечен по краткосрочным заемным средствам на 4,1%, а также по
кредиторской задолженности на 4,06%. В результате доля краткосрочных
заемных средств составляла 19,68%, а кредиторской задолженности 38,14%.
В 2016 году структурные изменения были обусловлены продолжением
роста доли краткосрочных обязательств и сокращением доли капитала и
резервов. Так доля нераспределенной прибыли сократилась с 12,93% до 5,21%,
что привело несмотря небольшой рост остальных статей данного раздела
баланса к сокращению удельного веса капитала и резервов до 26,48%. При
этом, отметим, что доля уставного капитала выросла на 0,04%, доля переоценки
внеоборотных активов увеличилась на 0,89%.
Что касается доли долгосрочных обязательств, то она выросла на 5,9%,
что было обусловлено ростом доли заемных средств на 5,67% и отложенных
налоговых обязательств на 0,23%.
Доля краткосрочных обязательств увеличилась на 0,88% что
определяется ростом доли кредиторской задолженности на 7,27%, тогда как
доля краткосрочных заемных средств уменьшилась на 5,92%, а доля доходов
65
будущих периодов на 0,47%.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что структурные изменения
в 2016 году были спровоцированы резким и значительным сокращение
удельного веса нераспределенной прибыли и ростом доли кредиторской
задолженности.
3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности на основе баланса
Основными характеристиками финансового состояния, которые
анализируются всеми заинтересованными пользователями, являются
ликвидность и платежеспособность. Как следствие, проведем исследование
данных характеристик. Заметим, что ликвидность подразумевает свойство
активов быстро превращаться в деньги. В рамках анализа ликвидности
изучается ликвидность на уровне баланса (ликвидность баланса) и на уровне
активов (коэффициенты ликвидности активов).
Для проведения анализа ликвидности баланса, в первую очередь
необходимо осуществить группировку активов баланса по степени их
ликвидности и группировку пассивов по сроку их погашения. Методика
группировки активов и пассивов отражена в приложении 5. В таблице 9
представлены результаты группировки активов и пассивов баланса.
Таблица 9
Группировка активов и пассивов для анализа ликвидности баланса
АО «ЧХЗ № 2»
Активы
2014
год
2015
год
2016
год
А1 (наиболее ликвидные активы)
653
3466
2429
А2 (быстро реализуемые активы)
37669
43626
38965
А3 (медленно реализуемые активы)
18754
22410
23166
А4 (трудно реализуемые активы)
43771
48637
48445
Итого
100847
118139
113005
Пассивы
2014
год
2015
год
2016
год
П1( наиболее срочные обязательства)
34369
45055
51311
П2 (краткосрочные пассивы)
15717
23254
15544
П3(долгосрочные обязательства)
7830
10536
16225
П4 (постоянные пассивы)
42931
39294
29925
Итого
100847
118139
113005