45
Рисунок 11 – Динамика и темп роста внеоборотных активов АО
«Лактис», 2014-2016 гг.
Оборотные активы в 2015 году увеличились по сравнению с прошлым
годом на 196 864 тыс. руб. или 39,41% за счет увеличения запасов, финансовых
вложений и денежных средств. За 2016 год наблюдается снижение по всем
статьям оборотных средств, за исключением запасов, что повлекло снижение
общей суммы оборотных активов на 215 298 тыс. руб. или 30,91% (рисунок 12).
Рисунок 12 – Динамика и темп роста оборотных активов АО
«Лактис», 2014-2016 гг.
565309
396444
668481
100,00
70,13
168,62
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
2014 год 2015 год 2016 год
499596
696460
481162
100,00
139,40
69,09
0
20
40
60
80
100
120
140
160
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
2014 год 2015 год 2016 год
46
Такая структура актива баланса является характерной для предприятий,
занимающихся обрабатывающим производством.
В динамике наблюдается снижение удельного веса оборотных активов в
валюте баланса, и на 01.01.2017 г., что составило 5,06 процентных пункта по
отношению к 2014 году (рисунок 13).
Рисунок 13 – Динамика активов АО «Лактис», 2014-2016 гг.
Размер собственных средств предприятия достаточно невысок: в 2014
году – 138 949 тыс. руб. или 13,05% в валюте баланса, в 2015 году составлял
141 256 тыс. руб. или 12,92% в валюте баланса, в 2016 году – 151 384 тыс. руб.
или 13,17% валюты баланса (рисунок 14).
Как видно из представленных данных, доля собственных средств в
валюте баланса сократилась в 2015 году по сравнению с прошлым годом в
связи с ростом размера обязательств.
Накопленный капитал в 2016 году увеличивается благодаря наращиванию
чистой прибыли, за счет которой происходит покрытие убытка прошлых лет.
53,09
36,27
58,15
46,91
63,73
41,85
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2014 год 2015 год 2016 год
47
Рисунок 14 – Динамика и темп роста собственных средств
АО «Лактис», 2014-2016 гг.
Заемные средства за три завершенных года выросли на 72 303 тыс. руб.
или 7,81%, рост обусловлен ростом долгосрочных кредитов (рисунок 15).
Рисунок 15 – Динамика заемных средств АО «Лактис», 2014-
2016 гг., тыс. руб.
138949
141256
151384
100,00
101,66
107,17
96
98
100
102
104
106
108
132000
134000
136000
138000
140000
142000
144000
146000
148000
150000
152000
2014 год 2015 год 2016 год
521414
325301
644419
404542
626347
353840
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
2014 год 2015 год 2016 год
долгосрочные обязательства краткосрочные обязательства:
48
Таким образом, можно констатировать, что в ходе оценки активов АО
«Лактис» и источников их формирования выявлены следующие факты и
тенденции:
в совокупных активах предприятия преобладает внеоборотный
капитал (58,15% в 2016 году);
больше часть в структуре оборотных активов занимают запасы;
собственный капитал в источниках финансирования предприятия на
протяжении рассматриваемого периода менялся незначительно и составил
13,17% на конец 2016 года;
удельный вес долгосрочных обязательств увеличивается в структуре
заемных средств предприятия и составляет на конец 2016 года 56,05% от всех
пассивов предприятия.
Обобщая вышеизложенное, можно сделать следующие выводы:
1. В течение отчетного года политика предприятия в части формирования
имущества была направлена на прирост внеоборотных активов, в первую
очередь основных средств и финансовых вложений.
2. Требует дополнительного анализа состав и структура оборотных
средств, так как снижение их удельного веса в активах АО «Лактис» в отчетном
году составило более 20%%.
3. Структура пассивов отличается превышением заемного капитала над
собственным. Причем наибольший удельный вес принадлежит долгосрочным
обязательствам – 77,81%.
4. Предприятие формирует имущество за счет привлеченных средств,
соответственно, для оценки финансового состояния АО «Лактис» необходим
дополнительный анализ показателей ликвидности, платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия.
49
Глава 3. Анализ бухгалтерского баланса хозяйствующего
субъекта
3.1. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса – это оценка отдельных
показателей (статей) в динамике за ряд равнозначных временных периодов
(квартал, год). В его основе лежит принцип сравнения отчетных показателей с
предыдущими. Он позволяет определить тенденцию изменения отдельных
статей финансового отчета, поэтому имеет второе называние «трендовый». По
степени сложности, горизонтальный анализ самый доступный. Традиционно
рассчитываются такие аналитические величины, как абсолютное отклонение (в
денежных единицах), относительное отклонение (в процентах) и индекс роста.
В таблице 6 представим горизонтальный анализ бухгалтерского баланса
АО «Лактис» за 2014-2016 гг.
Из таблицы 6 видно, что стоимость имущества АО «Лактис» в 2015 году
по сравнению с 2014 годом возросла на 214 тыс. руб. или на 2,89%.
Внеоборотные активы в основном за счет снижения суммы финансовых
вложений уменьшились на 168 865 тыс. руб. (29,87%). Таким образом,
имущественная масса увеличивалась в основном за счет оборотных активов.
Прирост оборотных активов в 2015 году прежде всего был связан с
приростом финансовых вложений (за исключением денежных эквивалентов) на
213 302 тыс. руб., или в 68 раз, а также запасов на 6 260 тыс. руб., или на 7,19%
и денежных средств на 1 927 тыс. руб. или в 24 раза. Положительным является
то, что снизилась дебиторская задолженность на 22 672 тыс. руб., или на 5,83%.
В 2016 году по сравнению с 2015 годом стоимость имущества АО
«Лактис» также возрастает (на 407 тыс. руб. или на 5,34%), но при этом
ситуация несколько меняется: происходит увеличение внеоборотных активов
(на 272 037 тыс. руб. или на 68,62%) за счет увеличения в 3 раза суммы
долгосрочных финансовых вложений, и уменьшение оборотных активов (на
215 298 тыс. руб. или на 30,91%) за счет уменьшения краткосрочных
финансовых вложений на 196 861 тыс. руб. или на 90,94%.
50
Таблица 6
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса АО «Лактис», 2014-2016 гг., тыс. руб.
Статья баланса
2014 г.
2015 г.
Отклонение
2016 г.
Отклонение
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
АКТИВ
1064905
1092904
27999
2,63
1149643
56739
5,19
I. Внеоборотные активы
565309
396444
-168865
-29,87
668481
272037
68,62
1.1 Нематериальные активы
305
175
-130
-42,62
128
-47
-26,86
1.2 Основные средства
191317
224100
32783
17,14
216593
-7507
-3,35
1.3 Доходные вложения
25868
18510
-7358
-28,44
12538
-5972
-32,26
1.4 Финансовые вложения
313216
137592
-175624
-56,07
417028
279436
в 3 раза
1.5 Отложенные налоговые активы
9181
13005
3824
41,65
9242
-3763
-28,94
1.6 Прочие внеоборотные активы
25422
3062
-22360
-87,96
12952
9890
в 4,2 раза
II. Оборотные активы
499596
696460
196864
39,40
481162
-215298
-30,91
2.1 Запасы
87076
93336
6260
7,19
115396
22060
23,64
2.2 НДС
20455
18510
-1945
-9,51
15695
-2815
-15,21
2.3 Дебиторская задолженность
388798
366126
-22672
-5,83
328569
-37557
-10,26
2.4 Финансовые вложения
3175
216477
213302
в 68 раз
19616
-196861
-90,94
2.5 Денежные средства
84
2011
1927
в 24 раза
1883
-128
-6,36
2.6 Прочие оборотные активы
8
0
-8
-100,00
3
3
-
ПАССИВ
1064905
1092904
27999
2,63
1149643
56739
5,19
III. Капитал и резервы
138949
141256
2307
1,66
151384
10128
7,17
3.1 Уставный капитал
19859
19859
0
0,00
19859
0
0,00
3.2 Переоценка внеоборотных активов
126120
125492
-628
-0,50
125500
8
0,01
3.3 Резервный капитал
993
993
0
0,00
993
0
0,00
3.4 Нераспределенная прибыль
-8023
-5088
2935
-36,58
5032
10120
в 3 раза
IV. Долгосрочные обязательства
521414
325301
-196113
-37,61
644419
319118
98,10
4.1 Заемные средства
389077
171991
-217086
-55,80
542301
370310
в 3,2 раза
4.2 Отложенные налоговые
обязательства
10842
19585
8743
80,64
20322
737
3,76
4.3 Прочие обязательства
121495
133725
12230
10,07
81796
-51929
-38,83
V. Краткосрочные обязательства
404542
626347
221805
54,83
353840
-272507
-43,51
5.1 Заемные средства
53570
408730
355160
в 7,6 раз
138257
-270473
-66,17
5.2 Кредиторская задолженность
343570
210001
-133569
-38,88
207560
-2441
-1,16
5.3 Оценочные обязательства
7402
7616
214
2,89
8023
407
5,34
51
Наглядно динамику основных элементов активов предприятия
представим на рисунке 16.
Рисунок 16 – Динамика оборотных активов баланса
АО «Лактис», тыс. руб.
Анализ пассивной части баланса АО «Лактис» показывает, что
дополнительный приток средств в отчетном периоде в сумме 10 120 тыс. руб.
был связан с приростом нераспределенной прибыли. Долгосрочные пассивы
увеличились по сравнению с 2015 годом на 319 118 тыс. руб., или на 98,1%.
Краткосрочные же обязательства уменьшились на 272 507 тыс. руб. или на
43,51%, в том числе за счет снижения суммы заемных средств на 270 473 тыс.
руб. или на 66,17%. Кредиторская задолженность уменьшилась на 2 441 тыс.
руб. или на 1,16%, что является положительным моментом.
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса предприятия необходимо
дополнить исследованием структуры статей и удельного веса показателей, а
также их динамику (вертикальный анализ баланса).
Анализ структуры показателей в динамике представим в таблице 7.
87076
93336
115396
20455
18510
15695
388798
366126
328569
3175
216477
19616
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
400000
2014 г. 2015 г. 2016 г.
Запасы НДС Дебиторская задолженность Финансовые вложения
52
Таблица 7
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса АО «Лактис», 2014-2016 гг., тыс. руб.
Статья баланса
2014 г.
2015 г.
Измен. в
структуре
2015 /
2014
2016 г.
Измен. в
структуре
2016 /
2015
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
АКТИВ
1064905
100,00
1092904
100,00
-
1149643
100,00
-
I. Внеоборотные активы
565309
53,09
396444
36,27
-16,81
668481
58,15
21,87
1.1 Нематериальные активы
305
0,03
175
0,02
-0,01
128
0,01
0,00
1.2 Основные средства
191317
17,97
224100
20,51
2,54
216593
18,84
-1,66
1.3 Доходные вложения
25868
2,43
18510
1,69
-0,74
12538
1,09
-0,60
1.4 Финансовые вложения
313216
29,41
137592
12,59
-16,82
417028
36,27
23,68
1.5 Отложенные налоговые активы
9181
0,86
13005
1,19
0,33
9242
0,80
-0,39
1.6 Прочие внеоборотные активы
25422
2,39
3062
0,28
-2,11
12952
1,13
0,85
II. Оборотные активы
499596
46,91
696460
63,73
16,81
481162
41,85
-21,87
2.1 Запасы
87076
8,18
93336
8,54
0,36
115396
10,04
1,50
2.2 НДС
20455
1,92
18510
1,69
-0,23
15695
1,37
-0,33
2.3 Дебиторская задолженность
388798
36,51
366126
33,50
-3,01
328569
28,58
-4,92
2.4 Финансовые вложения
3175
0,30
216477
19,81
19,51
19616
1,71
-18,10
2.5 Денежные средства
84
0,01
2011
0,18
0,18
1883
0,16
-0,02
2.6 Прочие оборотные активы
8
0,00
0
0,00
0,00
3
0,00
0,00
ПАССИВ
1064905
100,00
1092904
100,00
-
1149643
100,00
-
III. Капитал и резервы
138949
13,05
141256
12,92
-0,12
151384
13,17
0,24
3.1 Уставный капитал
19859
1,86
19859
1,82
-0,05
19859
1,73
-0,09
3.2 Переоценка внеоборотных активов
126120
11,84
125492
11,48
-0,36
125500
10,92
-0,57
3.3 Резервный капитал
993
0,09
993
0,09
0,00
993
0,09
0,00
3.4 Нераспределенная прибыль
-8023
-0,75
-5088
-0,47
0,29
5032
0,44
0,90
IV. Долгосрочные обязательства
521414
48,96
325301
29,76
-19,20
644419
56,05
26,29
4.1 Заемные средства
389077
36,54
171991
15,74
-20,80
542301
47,17
31,43
4.2 Отложенные налоговые обязательства
10842
1,02
19585
1,79
0,77
20322
1,77
-0,02
4.3 Прочие обязательства
121495
11,41
133725
12,24
0,83
81796
7,11
-5,12
V. Краткосрочные обязательства
404542
37,99
626347
57,31
19,32
353840
30,78
-26,53
5.1 Заемные средства
53570
5,03
408730
37,40
32,37
138257
12,03
-25,37
5.2 Кредиторская задолженность
343570
32,26
210001
19,21
-13,05
207560
18,05
-1,16
5.3 Оценочные обязательства
7402
0,70
7616
0,70
0,00
8023
0,70
0,00
53
В соответствии с данными, представленными в таблице 7, структуру
актива бухгалтерского баланса АО «Лактис» нельзя назвать постоянной. Так, в
2015 году по сравнению с 2014 годом происходит уменьшение доли
внеоборотных активов (на 16,81 процентных пункта) и большая часть актива
баланса приходится на оборотные активы (63,73%).
В отчетном году по сравнению с прошлым периодом наблюдается
увеличение доли внеоборотных активов, в первую очередь за счет увеличения
доли финансовых вложений на 23,68 п.п., и уменьшение доли оборотных
активов на 21,87 п.п. Наибольшую долю в оборотных активах на конец 2016
года составляет дебиторская задолженность – 28,58%. Необходимо отметить,
что на протяжении всего анализируемого периода на дебиторскую
задолженность приходится наибольший удельный вес в активах баланса АО
«Лактис».
Наглядно представим на рисунке 17 динамику основных элементов
пассива баланса.
Рисунок 17 – Динамика основных элементов пассива баланса
АО «Лактис», тыс. руб.
Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса АО «Лактис» показал,
что она является достаточно постоянной на протяжении 2014-2016 гг. При этом
-8023
-5088
5032
521414
325301
644419
343570
210001
207560
-10000
90000
190000
290000
390000
490000
590000
2014 г. 2015 г. 2016 г.
Нераспределенная прибыль Долгосрочные обязательства Кредиторская задолженность
54
можно сделать вывод о том, что предприятие является финансово зависимым,
так как собственный капитал в общей сумме капитала АО «Лактис» к концу
2016 года занимал лишь 13,17% (рисунок 18).
Рисунок 18 – Динамика структуры пассива баланса АО
«Лактис», 2014-2016 гг., %
Обобщая полученные результаты, можно сделать следующие выводы:
1. В течение отчетного года политика предприятия в части формирования
имущества была направлена на прирост внеоборотных активов, в первую
очередь финансовых вложений.
2. Требует дополнительного анализа состав и структура такой статьи, как
«Дебиторская задолженность», так как ее удельный вес в активе баланса
значителен на протяжении всего анализируемого периода.
3. Структура пассивов отличается превышением заемного капитала над
собственным. Причем наибольший удельный вес принадлежит долгосрочным
заемным средствам – 47,17%.
4. Предприятие расплачивается по своим обязательствам, о чем говорит
снижение суммы кредиторской задолженности (с 343 579 тыс. руб. в 2014 году
до 207 560 тыс. руб. в 2016 году) и краткосрочных заемных средств (с 408 730
тыс. руб. в 2015 году до 138 257 тыс. руб. к концу отчетного периода).
13,05
12,92
13,17
48,96
29,76
56,05
37,99
57,31
30,78
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2014 г. 2015 г. 2016 г.
Капитал и резервы Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства