25
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и
структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:
насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или
снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и
пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.
Рассмотрим методы и подходы к оценке финансовой устойчивости
организаций. К числу основных методов относятся следующие:
1. во-первых, рассматриваются показатели финансовой устойчивости;
2. во-вторых, определяется тип устойчивости;
3. в-третьих, определяется траектория устойчивости.
Проанализируем достоинства и недостатки каждого из методов оценки
финансовой устойчивости предприятия.
При расчете показателей финансовой устойчивости используется
коэффициентный метод, согласно которому рассчитываются следующие
показатели (табл. 4).
Таблица 4
Коэффициенты, используемые для оценки финансовой
устойчивости предприятия
Наименование
показателя
Способ расчёта
Рекомен-
дуемые
значения
Интерпретация
показателя
1
2
3
4
Коэффициент
автономии
(финансовой
независимости)
Ка = СК/ВБ,
где СК-
собственный
капитал;
ВБ – валюта
баланса
Ка > 0,5
Показывает долю
собственного капитала в
общем объеме всех средств
предприятия
Чем выше доля, тем выше
финансовая независимость
предприятия
Коэффициент
концентрации
заемного
капитала
(финансовой
напряженности)
Кзк = ЗК/ВБ,
где ЗК-
заемный капитал
Кзк < 0,5
Превышение границы
свидетельствует о большой
зависимости предприятия от
внешних источников
финансирования
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
Кзс = З К / СК
К з с < 1
Показывает, сколько заемных
средств привлекло
предприятие на 1 руб.
вложенных в активы
собственных средств
26
Продолжение таблицы 4
1
2
3
4
Коэффициент
финансирования
Кфин = СК/ЗК
Кзс> 1
Указывает на возможность
покрытия собственным
капиталом заемных средств
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
Косс= СОС/ОА,
где СОС-
собственные
оборотные
средства; OA —
оборотные активы
Косс >0,1
Чем выше показатель, тем
больше у предприятия
возможностей проведения
независимой финансовой
политики
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
Км = СОС/СК
Км > 0,5
Характеризует способность
предприятия поддерживать
уровень собственного
оборотного капитала и
пополнять оборотные
средства за счет собственных
источников
Коэффициент
постоянного
актива
Кпа = ВОА/СК,
где BOA -
внеоборотные
активы
Кпа =
ВОА/СК,
где BOA -
внеоборот
ные
активы
Показывает долю
собственных средств,
направляемых на покрытие
немобильной части
имущества
Показатель индивидуален для
каждого предприятия
Коэффициент
обеспеченности
запасов и затрат
собственными
оборотными
средствами
Кзиз = СОС/ЗиЗ,
где ЗиЗ - запасы и
затраты
0,6 ≤Кзиз
≤0,8
Показывает, в какой мере
запасы и затраты покрыты
собственными источниками и
не нуждаются в привлечении
заемных средств
Коэффициент
структуры
заемного
капитала
Ксзк=ДЗИ/ЗК,
где ДЗИ -
долгосрочные
заемные источники
0,8 ≤Ксзк
≤0,9
Показывает долю
долгосрочных заемных
средств в общей структуре
капитала
Коэффициент
финансовой
устойчивости
Кфу=
(СК+ДЗИ)/ВБ
Кфу≥0,5
Показывает, какая часть
общей стоимости активов
предприятия сформирована
за счет наиболее надежных
источников финансирования,
то есть не зависит от
краткосрочных заемных
средств
В целом алгоритм расчета этих показателей достаточно широко
известен в российской практике. Вместе с тем, насколько указанные
коэффициенты отражают такой параметр как финансовую устойчивость, в
27
специальной литературе не рассмотрено. Проанализируем каждый из
приведенных в таблице 4 коэффициентов.
Коэффициент автономии, который рассчитывается как отношение
собственного капитала к валюте баланса, и рекомендуемое значение которого
составляет более 0,5. Рассмотрим показатели, которые используются при
расчете коэффициента автономии. Валюта баланса - это условная счетная
единица, отражающая размер активов и пассивов предприятия. Насколько этот
показатель отражает фактическую устойчивость предприятия, то есть
способность обеспечивать финансовыми ресурсами свою деятельность, зависит
от многих факторов, в том числе от достоверности предоставляемой
бухгалтерской отчетности. Поскольку валюта баланса отражает общие
обороты, а собственный капитал включает в себя уставный капитал с учетом
накопленной нераспределенной прибыли, добавочный капитал, а также
резервный фонд, то, в целом, очевидно, что чем больше у предприятия
собственный капитал, тем в большей степени оно устойчиво. Адекватная
оценка собственного капитала существует для предприятий, которые котируют
свои акции на рынке, что позволяет определять действительный размер
собственного капитала. Для российских предприятий, большинство из которых
не являются открытыми акционерными обществами, показатель собственного
капитала не является показателем, который реально отражает конкретные
финансово-экономические процессы с участием данного предприятия. В связи
с этим коэффициент автономии практически не позволяет определять,
насколько финансово устойчиво предприятие, и его следует рассматривать как
информационный показатель.
Следующим показателем, рекомендуемым для оценки финансовой
устойчивости, является коэффициент концентрации заемного капитала,
который рассчитывается как соотношение заемного капитала к валюте баланса
и должен быть меньше 0,5. Если сопоставить эти два показателя - заемный
капитал и валюту баланса, то их сумма в итоге сбалансируется в пределах
единицы, что отражает структуру пассивов баланса.
28
Вместе с тем, структура заемного капитала оказывает существенное
влияние на финансовую устойчивость предприятия. Так, если размер
долгосрочной (свыше 5 лет) задолженности - займов и кредитов - велик, то это
означает, что предприятие реализует определенные инвестиционные проекты и
кредитор заинтересован в поддержании финансовой устойчивости предприятия
с целью обеспечения возврата заемных средств. Следовательно, невозможно
сделать однозначный вывод о том, следует ли считать предприятие
неустойчивым в рамках этого периода, если даже оно испытывает трудности
при осуществлении платежей. Поэтому, платежеспособность - это
характеристика, которая отражает не только фактическое финансовое
состояние предприятий и организаций в сфере платежей, но в большей степени
характеризует политику и искусство финансового руководства по обеспечению
расчетов по обязательствам предприятия.
Что касается краткосрочной задолженности, а также кредиторской
задолженности, то существенным фактом является не ее величина, а наличие
необходимых финансовых ресурсов для их погашения. В целом, необходимо
определить источники возникновения кредиторской задолженности,
доступность кредитов, поскольку по отношению краткосрочной финансовой
задолженности может быть принята постоянная система рефинансирования на
определенных условиях. Таким образом, одним из важнейших параметров,
требующих учета при оценке финансовой устойчивости, является оценка
стоимости источников финансирования.
С точки зрения оценки финансовой устойчивости, то этот показатель
имеет смысл, во-первых, в сопоставлении его за несколько краткосрочных
периодов, и во-вторых, при определении границ, при которых состояние
предприятия следует считать финансово неустойчивым.
Близко к этому показателю примыкает коэффициент соотношения
заемных и собственных средств, значение которого должно быть меньше или
равно единице, что означает, что нормальное финансовое состояние
характеризуется не превышением заемных средств над собственными. Из
29
формулы расчета этого показателя следует, что более точным определением
этого коэффициента следует считать соотношение собственного и заемного
капитала.
Представляется, что этот показатель требует уточнения, поскольку
заемные средства привлекаются, как правило, в денежной форме, за
исключением лизинга, и далее они переходят в материальную форму: ресурсов,
оборудования и пр., что снижает степень их ликвидности, a следовательно, в
этом показателе необходимо учитывать степень ликвидности собственных и
заемных средств. Обратным показателем является коэффициент
финансирования, который также должен быть скорректирован на коэффициент
инфляции и коэффициент ликвидности собственного капитала.
Важным показателем, характеризующим степень обеспеченности
собственными оборотными средствами предприятия, является коэффициент,
рассчитываемый как отношение собственных оборотных средств к общему
объему оборотных активов. При этом необходимо учитывать следующие
основные проблемы, которые слабо отражаются в данном показателе. Во-
первых, размеры оборотных активов существенно зависят от особенностей
продукции, выпускаемой предприятием (оказываемых услуг, выполняемых
работ). Во-вторых, если для предприятия характерны высокая ресурсоемкость,
длительность сроков производства продукции, выполнения работ, оказания
услуг, то ввиду неоднородности оборотных активов, требуется их более точная
детализация.
Коэффициент маневренности собственного капитала, рассчитываемый
как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу. Этот
коэффициент, значение которого должно быть более 0,5, показывает
способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного
капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет
собственных источников. Вследствие этого, ограниченность коэффициента
маневренности для целей оценки финансовой устойчивости заключается в том,
что он не учитывает структуру оборотных средств, каждый элемент которой
30
характеризуется как своей продолжительностью оборачиваемости, так и
степенью ликвидности.
Коэффициент постоянного актива, рассчитываемый как отношение
оборотных активов к собственному капиталу, характеризует структуру
капитала непосредственно и в существенной степени зависит от отрасли,
выпускаемой продукции, выполняемых работ, оказываемых услуг.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными
оборотными средствами. Как представляется, этот показатель является более
динамичным, и, следовательно, позволяет в большей степени судить о
финансовой устойчивости предприятия, о характере использования
финансовых ресурсов, и, следовательно, о финансовом состоянии предприятия
в целом.
Коэффициент структуры заемного капитала показывает долю
долгосрочных заемных средств в общей величине заемного капитала.
Предполагается, что нормативное значение этого показателя должно
находиться в пределах (0,8 -0,9). Вместе с тем, для большинства российских
предприятий долгосрочные займы являются малодоступными в связи с
большим количеством факторов, что определяет низкий уровень
информативности этого показателя в практике финансовой деятельности
предприятия, а значит и его реальную не значимость при оценке финансовой
устойчивости.
Непосредственно показатель, который и в названии связан с понятием
финансовой устойчивости, - коэффициент финансовой устойчивости, -
рассчитываемый как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных
заемных источников к валюте баланса. Поскольку для большинства
российских предприятий долгосрочные заемные источники есть величина,
близкая к нулю, то, таким образом, коэффициент финансовой устойчивости
трансформируется, или близок по значению к значению коэффициента
финансовой независимости или автономности.
31
Таким образом, в коэффициентном подходе к оценке финансовой
устойчивости рассматриваются (увязываются) основные показатели,
характеризующие финансовое состояние предприятия. Но при этом значение и
динамика каждого их указанных показателей с точки зрения их влияния на
финансовую устойчивость предприятия не определены.
Другим подходом, который предлагает рассматривать проблему
финансовой устойчивости предприятия, является определение типов
финансовой устойчивости по Шеремету А.Д. [56, с. 283] (табл. 5).
Таблица 5
Типы финансовой устойчивости
Тип
финансовой
устойчивости
Трехзвенны
й компонент
Источники
финансирования
запасов
Краткая характеристика
финансовой устойчивости
Абсолютная
финансовая
устойчивость
S = (1,1,1)
Собственные
оборотные средства
Высокий уровень
платежеспособности
Предприятие не зависит от
кредиторов
Нормальная
финансовая
устойчивость
S = (0,1,1)
Собственные
оборотные средства
Долгосрочные
кредиты и займы
Нормальная
платежеспособность
Рациональное использование
заемных средств Высокая
доходность текущей
деятельности
Неустойчивое
финансовое
состояние
S = (0,0,1)
Собственные
оборотные средства
Долгосрочные
кредиты и займы
Краткосрочные
кредиты и займы
Нарушение нормальной
платежеспособности
Необходимость привлечение
дополнительных источников
финансирования
Возможно восстановление
Платежеспособности
Кризисное
(критическое
) финансовое
состояние
S = (0,0,0)
Собственные
оборотные средства
Долгосрочные
кредиты и займы
Краткосрочные
кредиты и займы
Предприятие не
платежеспособно и находится
на грани банкротства
Обозначения: вектор S определяется через компоненты: собственных
оборотных средств; собственных и долгосрочных источников финансирования;
основных источников финансирования запасов и затрат
Таким образом, рассмотренная выше методика является наиболее
подходящей для анализа финансового положения производственного
кооператива.
32
ГЛАВА 2. ПРИНЦИПЫ И ТЕХНИКА СОСТАВЛЕНИЯ
БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА В ООО «АДС КОНТИНЕНТ»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «АДС
Континент»
Общество с ограниченной ответственностью «АДС Континент»
основано в 2001 году и занимается строительными и ремонтными работами в г.
Волгограде.
Является субъектом малого предпринимательства, т. к. среднесписочная
численность работающих составляет 29 человек. В уставном капитале нет
долей, принадлежащих другим организациям.
Фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью
«АДС Континент». Сокращенное название: ООО «АДС Континент».
Общество является юридическим лицом и действует на основании
Устава, Учредительного договора и законодательства РФ.
Уставный капитал организации составляет 18975 тыс. руб.
Высшим органом Общества является Общее собрание участников.
Единоличным исполнительным органом Общества является директор, который
избирается Общим собранием участников Общества сроком на 5 лет. Контроль
за финансово-экономической деятельностью Общества осуществляет
Ревизионная комиссия, избираемая Общим собранием участников Общества.
Основными видами деятельности ООО «АДС Континент» являются:
строительство зданий и сооружений;
ремонтные, ремонтно-строительные работы;
электромонтажные работы;
строительные, пуско-наладочные работы.
Управленческая структура зависит от масштаба предприятия, отрасли
производства, уровня технологии и специализации.
Директор осуществляет текущее руководство предприятием.
Управленческая структура предприятия представлена двумя отделами:
33
производственный отдел и бухгалтерия.
На главного инженера возлагаются руководство производственной
деятельностью на предприятии, организация работы по повышению
квалификации подчиненных работников, обеспечение безопасных условий
труда, контроль за соблюдением требований законодательных и нормативных
правовых актов по охране труда.
Общество в своей деятельности руководствуется Конституцией РФ,
Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «О сельскохозяйственной
кооперации», другими законами и правовыми актами РФ и Уставом.
ООО «АДС Континент» является коммерческой организацией,
предметом деятельности общества является извлечение прибыли.
ООО «АДС Континент» может заниматься любой, не запрещенной
законом, деятельностью, в пределах целей, для достижения которых он создан.
ООО «АДС Континент» осуществляет свою деятельность на принципах
хозяйственного расчета, самостоятельно планирует свою деятельность и
определяет перспективы развития, исходя из спросов на производимые
работы, услуги и необходимости обеспечения производственного и
социального развития общества.
Для осуществления своей деятельности, общество может создать
представительства, филиалы в порядке, предусмотренном действующим
законодательством, осуществлять свои права, как на территории Российской
Федерации, так и за ее пределами.
Организационная структура – это совокупность подразделений
основного, дополнительного и обслуживающего назначения. К ним относятся:
строительные бригады, звенья, ремонтные мастерские, подсобные цеха.
Структура управления – это совокупность звеньев и отдельных работников
управления, порядок их соподчиненности и взаимосвязь по горизонтали и по
вертикали.
Бригаду строительства и ремонта возглавляет старший прораб.
Бухгалтерский учет на предприятии осуществляется согласно ФЗ «О
34
бухгалтерском учете» № 402-ФЗ от 06.12.2016, а так же других нормативных
документов.
Бухгалтерский учет в ООО «АДС Континент» ведется с применением
автоматизированных средств и специализированной программы «1С:
Бухгалтерия 8.2».
Реализация в ООО «АДС Континент» осуществляется через расчетный
счет (для оптовых покупателей) и кассу (для розничных покупателей).
Основным нормативным документом, регламентирующим основы
формирования и раскрытия учетной политики организации для целей
бухгалтерского учета, является ПБУ 1/08.
Далее рассмотрим основные положения учетной политики ООО «АДС
Континент».
Движение первичных документов в бухгалтерском учете
регламентируется графиком документооборота. Работу по составлению
графика документооборота организует главный бухгалтер. Ответственность за
соблюдение графика документооборота, а также ответственность за
своевременное и доброкачественное создание документов, своевременную
передачу их для отражения в бухгалтерском учете и отчетности, за
достоверность содержащихся в документах данных несут лица, создавшие и
подписавшие эти документы.
Основным документом, регулирующим деятельность службы
бухгалтерского учета, является план документооборота, в котором определен
порядок формирования и использования первичных, накопительных
документов, учетных регистров от момента возникновения до сдачи в архив.
Ответственность за организацию архива и сохранность документов
несет ответственный работник.
Главный бухгалтер обеспечивает отражение на счетах бухгалтерского
учета и контроль всех хозяйственных операций, представление оперативной
информации и бухгалтерской отчетности в сроки, установленные планом
документооборота и нормативными актами, подготовка учетных данных для