22
Таблица 1 - Относительные показатели ликвидности
№
Наимено-
вание
коэффициен
та
Ин-
дек
с
Нор
ма
Алгоритм расчета
Экономическое значение
показателя
1
Коэффициен
т
абсолютной
ликвидности
Кал
>0,
2
стр. 1250
стр. 1500 − 1530 − 1540
Показывает, какая часть
задолженности может
быть покрыта на дату
составления отчётности
2
Коэффициен
т промежу-
точной
ликвидности
Кпл
>1
стр. 1200 − 1210
стр. 1500 − 1530 − 1540
Показывает, какая часть
задолженности может
быть покрыта на дату
составления отчётности с
учетом ожидаемых
поступлений за
реализованную
продукцию
3
Коэффициен
т текущей
ликвидности
Ктл
>2
стр. 1200
стр. 1500 − 1530 − 1540
Показывает, достаточно
ли у предприятия средств
для покрытия
краткосрочных
обязательств
Из представленных показателей коэффициент абсолютной ликвидности
является наиболее жестким показателем, который отражает ту часть заемных
средств, которая может быть покрыта немедленно за счет имеющихся у
экономического субъекта денежных средств.
Нормативные ограничения каждого коэффициента пришли в российскую
учетную практику из западной практики и их величины относительны и должны
рассматриваться в комплексе и с оценкой причин, приведших к их изменению.
В целом расчет всех коэффициентов ликвидности позволяет достаточно
четко оценить кредитоспособность предприятия и увидеть имеющиеся
проблемы и нехватку ресурсов
16
.
На третьем этапе анализа финансово-хозяйственной деятельности
анализируются абсолютные и относительные показатели финансовой
устойчивости, которая отражает сбалансированность финансовых потоков и
наличие средств, позволяющих экономическому субъекту не только
обслуживать взятые ране кредитные обязательства, но и осуществлять свою
16
Алексеева Г.И. Бухгалтерский учет— М.: Московский финансово-промышленный университет «Синергия»,
2013.— 720 c.
23
основную деятельность (выпускать продукцию, оказывать услуги, выполнять
работы).
Финансовая устойчивость определяется на основании расчета целого
комплекса абсолютных и относительных показателей [40].
В систему абсолютных показателей для оценки финансовой устойчивости
входят показатели, значения которых можно непосредственно получить из форм
бухгалтерской финансовой отчетности.
Поскольку финансовая устойчивость экономического субъекта во многом
зависит от процесса формирования оборотных активов и их стратегически
важной части – запасов, то именно на основании данного показателя была
разработана специальная методика для определения типа финансового
состояния экономического субъекта (таблица 2).
Таблица 2 - Определение типа финансового состояния
Наименование показателя
Методика расчёта по строкам
баланса
Общая величина запасов
Зп = 1210 + 1220
Наличие собственных оборотных средств
СОС = 1300 – 1100
Функционирующий капитал
КФ = 1300 + 1400 – 1100
Общая величина источников
ВИ = 1300 + 1400 + 1510 –
1100
Излишек или недостаток собственных оборотных
средств формирования запасов и затрат
Е1 =СОС-Зп
Излишек или недостаток собственных и
долгосрочных заёмных источников формирования
запасов и затрат
Е2 =КФ-Зп
Излишек или недостаток общей величины
основных источников формирования запасов и
затрат
Е3 =ВИ-Зп
После произведенных расчётов определяется трехкомпанентный
показатель типа финансового состояния экономического субъекта (1)
Е1; Е2; Е3; (1)
Каждый рассчитанный показатель из трехкомпанентной системы
сравнивается с нулем. В зависимости от полученной системы неравенств
ведущие российские экономисты-аналитики: A. Д. Шеремет, Е.В. Негашев, Р.С.
Сайфулин и В.В. Ковалев
17
в своих работах по финансовому анализу выделяют
17
Алексеева Г.И. Бухгалтерский учет— М.: Московский финансово-промышленный университет «Синергия»,
2013.— 720 c.
24
различные типы финансового состояния экономического субъекта в зависимости
от соотношения общей величины запасов и затрат и источников их
формирования (таблица 3).
Таблица 3 - Типы финансовой устойчивости экономического субъекта
Параметр
Ситуация
Характеристика
ситуации
Абсолютная
финансовая
устойчивость
Нормальная
финансовая
устойчивость
Неустойчивое
финансовое
состояние
Кризисное
финансовое
состояние
Условие
ситуации
Е1≥0
Е1<0
Е2≥0
Е1<0
Е2<0
Е3≥0
Е1<0
Е2<0
Е3<0
Тип ситуации
(1,1,1)
(0,1,1)
(0,0,1)
(0,0,0)
Абсолютная устойчивость финансового состояния экономического
субъекта характеризуется превышением размера собственных оборотных
средств над величиной запасов и затрат и в практической деятельности
встречается достаточно редко.
При нормальной финансовой устойчивости финансового состояния
экономического субъекта размер собственных оборотных средств равен
величине запасов и затрат, в этом случае можно говорить, что предприятие
платежеспособно по всем своим обязательствам.
При неустойчивом финансовом состоянии у экономического субъекта
размера собственных оборотных средств не хватает для покрытия величины
запасов и затрат.
Однако равновесие вышеуказанных показателей может быть погашено за
счет привлечения краткосрочных обязательств в виде кредитов и займов.
В целом в экономическом анализе ситуация финансовой неустойчивости
считается нормальной при условии, что общая величина стоимости готовой
продукции и материально-производственных запасов не превышает размер
привлекаемых краткосрочных кредитов и займов.
При кризисном финансовом состоянии экономический субъект находится
на грани банкротства, когда величина запасов и затрат не обеспечена ни
собственными оборотными средствами, ни за счет привлеченных краткосрочных
кредитов и займов, ни за счет общих источников формирования имущества.
25
При кризисном финансовом состоянии требуется разработка и принятие
срочных управленческих решений с целью укрепления финансовой
устойчивости экономического субъекта и недопущения его банкротства.
В качестве еще одного мероприятия по оценке финансовой устойчивости
экономического субъекта выделяют сравнительный анализ величины чистых
активов экономического субъекта с величиной его уставного капитала.
Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы
активов, принимаемых к расчету, суммы обязательств, принимаемых к расчету.
Методика расчета величины чистых активов по бухгалтерскому балансу
представлена в таблице 4
18
Таблица 4 - Методика расчета величины чистых активов
№
Показатель
Методика расчета
1
2
1
Общая величина активов
1600
2
Задолженность учредителей по взносам в
уставный капитал
Пояснения к балансу и отчету
о финансовых результатах
3
Величина активов, принимаемых к
расчету
Строка 1 - строка 2
4
Долгосрочные займы и кредиты
1410
5
Отложенные налоговые обязательства
1160
6
Прочие долгосрочные обязательства
1450
7
Краткосрочные займы и кредиты
1510
8
Кредиторская задолженность
1520
9
Задолженность участникам по выплате
доходов
Пояснения к балансу и отчету
о финансовых результатах
10
Резервы предстоящих расходов и
платежей
Пояснения к балансу и отчету
о финансовых результатах
11
Прочие краткосрочные обязательства
1550
12
Величина пассивов, принимаемых к
расчету
Сумма строк 4- 11
13
Чистые активы (стр.3-стр.12)
Строка 3 – строка 12
14
Уставный капитал
1310
15
Превышение (недостаток) чистых активов
над уставным капиталом
Строка 13 – строка 14
По итогам проведенного анализа динамики изменения величины чистых
активов экономического субъекта можно принять решение о необходимости
регулирования величины уставного капитала (в случае недостаточности
величины рассчитанных чистых активов) и возможности уменьшения величины
18
Керимов В.Э. Бухгалтерский учет [Электронный ресурс]: учебник для бакалавров/ Керимов В.Э.— Электрон.
текстовые данные.— М.: Дашков и К, 2015.— 583 c.
26
уставного капитала.
Кроме абсолютных показателей для анализа финансовой устойчивости
экономического субъекта используется целый ряд относительных показателей,
нормативные ограничения основных из них и методика их расчета представлены
в таблице 5 .
Таблица 5 - Относительные показатели финансовой устойчивости
Наименование показателя
Методика расчета
Нормативное
значение
Коэффициент
капитализации
Заёмный капитал /
Собственный капитал
Не выше 1,5
Коэффициент
обеспеченности
собственными
источниками
финансирования
(Собственный капитал –
Внеоборотные активы) /
Оборотные активы
Нижняя граница 0,1
Оптимально 0,5
Коэффициент финансовой
независимости
(автономии)
Собственный капитал /
Валюта баланса
0,4 – 0,6
Коэффициент
соотношения собственного
и заемного капитала
Собственный капитал /
Заёмный капитал
0,7
Оптимально 1,5
Коэффициент финансовой
устойчивости
(Собственный капитал +
Долгосрочные
обязательства) / Валюта
баланса
0,6
Коэффициент капитализации показывает величину заемных средств,
которую экономический субъект привлек на 1 рубль вложенных в его активы
собственных источников формирования имущества
19
.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования показывает, какая часть оборотных активов экономического
субъекта финансируется за счет его собственных источников.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает
удельный вес собственных источников формирования имущества
экономического субъекта в общей величине источников финансирования. В
теории экономического анализа данный коэффициент выступает в качестве
основного относительного показателя финансовой устойчивости предприятия.
19
Керимов В.Э. Бухгалтерский учет [Электронный ресурс]: учебник для бакалавров/ Керимов В.Э.— Электрон.
текстовые данные.— М.: Дашков и К, 2015.— 583 c.
27
Коэффициент финансирования (соотношения собственного и заемного
капитала показывает, какая часть деятельности экономического субъекта
финансируется за счет собственных источников формирования имущества, а
какая - за счет заемных источников.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, ту часть активов
экономического субъекта, формирование которой происходит за счет
устойчивых источников.
На основании расчёта финансовой устойчивости можно выявить
проблемные места в устойчивости работы предприятия и минимизировать их.
Важную роль в системе оценке финансового состояния экономического
субъекта играют показатели рентабельности.
Рентабельность представляет собой показатель экономической
эффективности предприятия, который отражает степень эффективности
использования материальных, трудовых и денежных и других ресурсов.
Все показатели рентабельности рассчитываются в процентах и отражают
уровень достигнутого результата по отношению либо к величине продаж либо к
стоимости определенных затрат ресурсов (материальных, трудовых, денежных).
Методика расчета основных показателей рентабельности представлена в таблице
6
28
Таблица 6 - Экономическое значение и методика расчета показателей
рентабельности
№
Название показателя
Методика расчета
Экономическое значение
1
Рентабельность
продаж (маржа
прибыли)
(стр. 2200 Ф2 x 100
%) / (стр. 2110 Ф2)
Показывает, сколько
прибыли приходится на
единицу реализованной
продукции
2
Общая
рентабельность
отчетного периода
(стр. 2300 Ф2 x 100
%) / (стр. 2110 Ф2)
3
Рентабельность
собственного
капитала
(стр. 2300 Ф2 x 100
%) / (стр. 1300 Ф1)
Показывает эффективность
использования собственного
капитала
4
Рентабельность
активов
(экономическая
рентабельность)
(стр. 2300 Ф2 x 100
%) / (стр. 1600 Ф1)
Показывает эффективность
использования всего
имущества
экономического субъекта
5
Фондорентабельность
(стр. 2300 Ф2 x 100
%) / (стр. 1100 Ф1)
Показывает эффективность
использования основных
средств и прочих
внеоборотных активов
6
Рентабельность
основной
деятельности
(стр. 2200 Ф2 x 100
%) / (стр. 2120 +
2210 + 2220 Ф2)
Показывает, сколько
прибыли от реализации
приходится на 1 руб. затрат
7
Рентабельность
перманентного
капитала
(стр. 2300 Ф2 x 100
%) / стр. (1300 +
1400) Ф1
Показывает эффективность
использования капитала,
вложенного в деятельность
организации на длительный
срок
8
Период окупаемости
собственного
капитала
(стр. 1300 Ф1) / (стр.
2300 Ф2)
Показывает число лет, в
течение которых полностью
окупятся вложения в
предприятие
Бухгалтерский баланс позволяет также рассчитать вероятность
банкротства экономического субъекта с помощью методики анализа банкротства
Альтмана. Данный экономист разработал пятифакторный показатель
определения угрозы банкротства (таблица 7).
На основании произведенных расчётов определяется пятифакторная Z-
модель вероятности банкротства предприятия, которая широко применяется за
рубежом, но стала использоваться и в Российской Федерации
Z
5
=1,2*Х1+1,4*Х2+3,3*Х3+0,6*Х4+1,0*Х5 (2)
Уровень банкротства экономического субъекта на основании Z-модели
оценивается с помощью данных таблицы 9, однако важно подчеркнуть, что чем
больше значение Z
5
превышает 2,99, тем меньше угроза банкротства.
29
Таблица 7 - «Z – анализ» по Альтману (прогноз возможного
банкротства экономического субъекта)
№
Индекс
Значение показателя
Алгоритм расчета
1
Х1
Отношение собственных оборотных активов
(чистого оборотного капитала) к сумме активов
А1+А2+А3
А1+А2+А3+А4
2
Х2
Рентабельность активов (отношение
нераспределенной прибыли к сумме активов)
Стр.1370 ф.№1
А1+А2+А3+А4
3
Х3
Уровень доходности активов (отношение
прибыли к сумме активов)
П7
А1+А2+А3+А4
4
Х4
Коэффициент отношения собственного и
заемного капитала (отношение рыночной
стоимости акций к заемному капиталу)
А1+А2+А3+А4
П1+П2+П3
5
Х5
Оборачиваемость активов (отношение выручки
от реализации к сумме активов)
П5
А1+А2+А3+А4
Таблица8 - Уровень угрозы банкротства в модели Альтмана
Значение интегрального показателяZ
5
Вероятность банкротства
Менее 1,81
Очень высокая
От 1,81 до 2,7
Высокая
От 2,7 до 2,99
Невелика
Свыше 2,99
Незначительная, ничтожна мала
Таким образом, на основании расчета всех представленных показателей
заинтересованные пользователи могут определить финансовую устойчивость и
сделать вывод о финансовом состоянии экономического субъекта целом, а в
конечном итоге, на основании произведенных расчетов они могут принять
взвешенные управленческие решения по оптимизации его деятельности и
инвестировании средств в его деятельность
20
.
20
Керимов В.Э. Бухгалтерский учет [Электронный ресурс]: учебник для бакалавров/ Керимов В.Э.— Электрон.
текстовые данные.— М.: Дашков и К, 2015.— 583 c.
30
Глава 2. Методика и техника составления бухгалтерского баланса ООО
«Гербер»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Гербер»
ООО «Гербер» зарегистрировано 01.06.2010 года. ОАО «Гербер»
присвоен основной государственный регистрационный номер, ИНН, КПП.
Общество является юридическим лицом и осуществляет свою
деятельность на основании Устава и действующего законодательства РФ.
ООО «Гербер» обладает полной самостоятельностью при определении
формы управления, при принятии управленческих решений и распределении
чистой прибыли. Основной целью деятельности ООО «Гербер» является
извлечение прибыли.
Юридический и фактический ООО «Гербер»: 125070, Российская
Федерация, г. Москва, ул. Иркутская, д. 1.
Основным видом деятельности ООО «Гербер» согласно пункту 1.2 Устава
является оптовая торговля цветочной продукцией.
Организационно-управленческая структура ООО «Гербер» представлена
на рисунке 1.
Ответственность за организацию и состояние внутреннего контроля и за
соблюдение действующего законодательства РФ при совершении финансово-
хозяйственных операций несет Руководство Общества в лице генерального
директора.
Генеральный директор ООО «Гербер» руководит торговой,
производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельностью,
неся ответственность за последствия принимаемых решений и результаты
деятельности.
Коммерческий директор осуществляет рациональную организацию
поступления материальных ресурсов и их рациональное использование, а также
сбыт продукции, её поставку потребителям.
31
Рисунок 1 - Организационная структура ООО «Гербер»
Товаровед организует и контролирует работу торговых отделов, торговых
работников, заказывает и следит за поставками товаров, необходимых ООО
«Гербер»
Управляющий делами руководит организационно-распорядительной
документацией; следит за правильностью составления договоров с
поставщиками и покупателями и соблюдением условий договоров.
Организация и контроль финансово-экономической и учетной
деятельности осуществляется заместителем генерального директора по
экономике (главным экономистом).
Главный экономист выполняет работу, направленную на обеспечение
финансовыми ресурсами заданий торгового и производственного плана,
формирование и распределение доходов и накоплений предприятия и их
использование по обязательствам, финансирование затрат на расширенное
воспроизводство.
Бухгалтерский учет на предприятии ведется, согласно, Закона РФ "О
бухгалтерском учете", Положения о бухгалтерском учете и отчетности в
Российской Федерации и других нормативных (инструктивных) материалов с
учетом последующих изменений и дополнений в них.
Зам. директора по
экономике
Коммерческий
директор
Товаровед
Управляющий
делами
Экономический
отдел
Бухгалтерия
Отдел
снабжения и
сбыта
Хозяйствен-
ный отдел
Торговый
отдел
Склады
готовой
продукции
Секретарь-
референт
Автохозяйство
Юрист-
консультант
Генеральный
директор