47
Также в анализируемых периодах коэффициент быстрой ликвидности
ниже его ориентировочной величины. В анализируемом периоде уровень
платежеспособности ООО «Монолит» близок нижнему значению ориентира.
За анализируемый период коэффициент текущей ликвидности также
ниже ориентировочного значения. Стоимость запасов почти в 5 раз больше
наиболее ликвидных активов. Доля запасов в оборотных активах составляет
75,8, 74,3 и 65,4% соответственно. Такая ситуация снижает уровень
ликвидности и платежеспособности ООО «Монолит».
Таким образом, основной причиной низкого значения данных
коэффициентов могут быть просроченная дебиторская задолженность,
сверхнормативные запасы, необоснованное вложение денежных средств в
финансовые активы, увеличение краткосрочных обязательств. Все это могло
привести к снижению поступления денежных средств и к снижению
платежеспособности организации.
Можно допустить, что у ООО «Монолит» в отчетном периоде будут
проблемы с выплатой ее обязательств.
Анализ данных финансовой отчетности ООО «Монолит» (Ф. № 2)
показывает, что за анализируемый период выручка от реализации продукции
увеличилась: в 2017 году по отношению к 2016 году почти в 3,5 раза, а в 2018
году по отношению к 2017 году на 4,6% и составила 23143 тыс. руб., т.е.
увеличиваются денежные потоки, что повышает платежеспособность ООО
«Монолит» (база отдыха «Ясная поляна»).
Заметим, что на основании только этих показателей безошибочно
оценить финансовое состояние ООО «Монолит» нельзя, гак как данный
процесс очень сложный и для полной его характеристики недостаточно двух-
трех показателей.
В качестве дополнительного показателя мы использовали коэффициент
удельного веса материальных производственных запасов (Зу.э), который
рассчитали следующим образом:
Зу.э = З / КО = стр. 1210 / стр. 1500
48
Коэффициенты удельного веса материальных производственных
запасов ООО «Монолит» составляли:
Зу.э.
2016
= 3286 / 3352 = 0,98
Зу.э.
2017
= 3279 / 5469 = 0,60
Зу.э.
2018
= 3737 / 5697 = 0,66
Таким образом, удельный вес запасов ООО «Монолит» за 2018 год по
сравнению с 2017 годом увеличился на 6,0%, причиной такой ситуации
может являться: сверхнормативный запас материальных ценностей;
повышение цен на запасы; неэффективное использовании материальных
запасов. Такая ситуация снижает уровень ликвидности и платежеспособности
ООО «Монолит».
Далее, проведем анализ платежеспособности ООО «Монолит» на
основе данных таблицы 7. Прогнозируется, что 60% дебиторской
задолженности будут обязательно погашены в срок.
Таблица 7
Информационные данные для анализа платежеспособности ООО
«Монолит»
Показатели
Абсолютные
величины
Отклонения
(+/-)
Темп роста,
%
2016
2017
2018
2017
/
2016
2018
/
2017
2017
/
2016
2018
/
2017
Запасы (1210)
3286
3279
3737
-7
458
-0,2
14,0
Дебиторская
задолженность
(1230)
712
1124
1963
412
839
57,9
74,6
Денежные средства
(1250)
335
12
10
-323
-2
-96,4
-16,7
Итого оборотные
активы (1200)
4333
4415
5710
82
1295
1,9
29,3
Краткосрочные
займы и кредиты
(1510)
883
1976
1062
1093
-914
123,8
-46,3
Кредиторская
задолженность
(1520)
2469
3493
4905
1024
1412
41,5
40,4
Итого
краткосрочные
обязательства
(1500)
3352
5469
5697
2117
228
63,2
4,2
49
Сумма платежных средств (СПС) ООО «Монолит» составляла:
СПС
2016
= 335 + 0 + (712 * 0,6) = 762,2 тыс. руб.
СПС
2017
= 12 + 0 + (1124 * 0,6) = 686,4 тыс. руб.
СПС
2018
= 10 + 0 + (1963 * 0,6) = 1187,8 тыс. руб.
Уровень платежеспособности (УП) ООО «Монолит» составит:
УП
2016
= СПС - КО = 762,2 - 3352 = -2589,8 тыс. руб.;
УП
2017
= СПС - КО = 686,4 - 5469 = -4782,6 тыс. руб.;
УП
2018
= СПС - КО = 1187,8 - 5697 = -4509,2 тыс. руб.;
где КО - краткосрочные обязательства, тыс. руб.
Таким образом, ООО «Монолит» в период 2016-2018 годах с учетом
дополнительных данных о величине возврата дебиторской задолженности не
может покрыть свои краткосрочные обязательства наиболее ликвидными
активами.
Далее, рассчитаем коэффициент текущей платежеспособности ООО
«Монолит» (Ктп), который рассчитывается следующим образом:
Ктп = СПС / КЗ
где КЗ - кредиторская задолженность организации.
Ктп
2016
= 762,2 / 2469 = 0,31
Ктп
2017
= 686,4 / 3493 = 0,20
Ктп
2018
= 1187,8 / 4905 = 0,24
Нормативное значение коэффициента текущей платежеспособности
равно 1. По расчетам видна отрицательная тенденция снижения указанного
коэффициента ООО «Монолит», а именно в период 2016-2018 годах сумма
платежных средств недостаточно для покрытия кредиторской
задолженности, но при этом в 2018 году данный коэффициент увеличился на
0,04 п.п.
Рассчитаем коэффициент текущей платежной готовности ООО
«Монолит», который определяется по следующей формуле:
Ктпг = Д / (КЗ-ДЗ)
где Д - сумма средств на расчетном счете организации, тыс. руб.;
50
КЗ - кредиторская задолженность, тыс. руб.;
ДЗ - дебиторская задолженность, тыс. руб.
Ктпг
2016
= 335 / (2469 - 712) = 0,19
Ктпг
2017
= 12 / (3493 - 1124) = 0,01
Ктпг
2018
= 10 / (4905 - 1963) = 0,003
Расчеты показывают, что ООО «Монолит» в 2016 году могла покрыть
разницу между дебиторской и кредиторской задолженности только на 19,0%,
а в 2017 и в 2018 годах ситуация значительно ухудшилась, на 1% и на 0,3% в
2018 году.
Таким образом, ООО «Монолит» по всем рассчитанным показателям и
проведѐнному анализу в 2016-2018 годах являлась неплатежеспособной.
2.4 Оценка показателей финансовой устойчивости и деловой активности
ООО «Монолит»
Проведем анализ финансовой устойчивости ООО «Монолит» по
структуре капитала, для этого используем финансовые коэффициенты,
результаты рассчитанных коэффициентов приведены в таблице 8.
Таблица 8
Рассчитанные коэффициенты, характеризующие финансовую
устойчивость ООО «Монолит» по структуре капитала за 2016-
2018 года
Показатели
Рассчитанные
коэффициенты
Отклонения
(+/-)
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
Коэффициенты автономии
(финансовой независимости)
0,45
0,34
0,39
-0,11
0,05
Коэффициенты автономии
(коэффициент
финансирования)
3,09
1,46
3,56
-1,63
2,1
Коэффициент финансовой
зависимости
0,15
0,24
0,11
0,09
-0,13
Коэффициент маневренности
собственных оборотных
средств
0,36
-0,37
-0,07
-0,73
0,3
Коэффициент финансовой
устойчивости
1,56
0,73
0,94
-0,83
0,21
51
Показатели
Рассчитанные
коэффициенты
Отклонения
(+/-)
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
Коэффициент структуры
заемного капитала
0
0
0
0
0
Коэффициент финансового
риска
1,23
1,90
1,51
0,67
-0,39
Индекс постоянного актива
0,64
1,37
1,07
0,73
-0,3
Анализ данных таблицы 8 показывает, что коэффициент автономии
(финансовой независимости) в 2017 году по отношению к 2016 году имеет
тенденцию к снижению - доля собственного капитала снижается в валюте
баланса, а в 2018 году по отношению к 2017 году незначительно возрос,
соответственно доля собственного капитала ООО «Монолит» возросла в
валюте баланса. Несмотря на это, доля собственного капитала на в течении
анализируемого периода достаточно высока и составляла 45,0, 34,0 и 39,0%
соответственно. Поэтому финансовую устойчивость ООО «Монолит» можно
признать высокой.
Коэффициенты автономии (коэффициент финансирования) за
анализируемый период также то снижается, то повышается. В 2016 году на
каждый один руб. заемного капитала приходил 3,09 руб. собственного
капитала, в 2017 году – 1,46 руб., а в 2018 году -3,56 руб.
Финансовая зависимость ООО «Монолит» в 2017 году по отношению к
2016 году повысилась на 9%, а в 2018 году по отношению к 2017 году
понизилась на 13,0%. В 2016 году кредиты и займы в валюте баланса
составляли 15%, в 2017 году – 24,0%, а в 2018 году - 14%. Причина -
опережение темпа роста заемного капитала темпу роста имущества
организации в 2017 году и наоборот в 2018 году, опережение темпа роста
имущества организации темпу роста заемного капитала.
Значительное сокращение в 2017 году по отношению к 2016 году
собственных оборотных средств (2035 тыс. руб.), коэффициент
маневренности собственных оборотных средств организации в 2017 году
снизился на 73,0%, а в 2018 году по отношению к 2017 году увеличение
52
собственных оборотных средств организации (+797 тыс. руб.) позволило
коэффициенту маневренности увеличиться на 30,0%.
Расчеты показывают, что в 2016 году внеоборотные активы были
полностью сформированы за счет собственного капитала базы отдыха, а
56,0% собственного капитала были направлены на финансирование текущей
деятельности базы отдыха «Ясная поляна» (собственные оборотные
средства).
В 2017 и в 2018 году доля внеоборотных активов в собственном
капитале снизилась. Это означает сокращение финансирования оборотных
активов собственными оборотными средствами, что снижает финансовую
устойчивость организации.
ООО «Монолит» в анализируемом периоде не привлекало в свою
деятельности дополнительные краткосрочные кредиты и займы, что
естественно снижает долговую нагрузку предприятия.
В анализируемом периоде коэффициент финансового риска у ООО
«Монолит» достаточно высок и составлял: в 2016 году – 123,0%, в 2017 году
– 190,0% и в 2018 году – 151,0%. В 2017 году по отношению к 2016 году
финансовый риск увеличился на 67,0% за счет увеличения доли
краткосрочных обязательств, а в 2018 году по отношению к 2017 году
снизился на 39,0%. Такая ситуация также влияет на финансовую
устойчивость предприятия.
Индекс постоянного актива - обратный показатель коэффициента
финансовой устойчивости и также свидетельствует о повышении доли
внеоборотных активов в собственном капитале с 64,0 до 107,0%.
Таким образом, финансовая устойчивость по относительным
показателям в анализируемом периоде имеет тенденцию к снижению,
финансовый риск является достаточно высоким. У ООО «Монолит» нет
собственных оборотных средств, что существенно ухудшает его финансовое
состояние.
53
Далее, проведем оценку финансовой устойчивости ООО «Монолит» по
обеспеченности запасов источниками их формирования.
Одним из обобщающих показателей финансовой устойчивости,
является сравнение финансовых средств, направленных организацией на
формирование материально-производственных запасов и достаточности
финансовых источников этих средств.
Исходная информация для определения типа финансовой устойчивости
ООО «Монолит» в 2016-2018 годах приведена в таблице 9.
Расчеты показали, что за анализируемый период собственные
оборотные средства ООО «Монолит» в 2017 году по отношению к 2016 году
снизились на 2035 тыс. руб. или на 207,4%, а в 2018 году по отношению к
2017 году увеличилась на 797 тыс. руб., и составили -257 тыс. руб. Это
связано с тем, что в 2018 году по отношению к 2017 году собственный
капитал ООО «Монолит» увеличился на 31,3%, а внеоборотные активы - на
2,6%. Увеличение собственных оборотных средств положительно влияет на
финансовую устойчивость организации, но при этом наблюдается
отрицательная величина собственных оборотных средств у ООО «Монолит».
Таким образом, по данным таблицы 9 видно, что в анализируемом
периоде ООО «Монолит» имеет неустойчивое финансовое состояние, но в
исследуемом периоде практически может финансировать текущую
деятельность обычными источниками финансирования. При использовании
только наиболее «мягких» статей кредиторской задолженности недостаток
составлял 2305 тыс. руб., 4333 тыс. руб. и 3994 тыс. руб. соответственно.
Поэтому естественно, что для покрытия данного недостатка может
использоваться и кредиторская задолженность. У ООО «Монолит»
достаточный финансовый запас, о чем свидетельствуют увеличение выручки
и рост нераспределенной прибыли.
При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность
восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных
средств.
54
Таблица 9
Исходная информация для определения типа финансовой устойчивости ООО «Монолит» в 2016-2018
гг.
Показатели
Абсолютные величины
Отклонения
(+/-)
Темп роста, %
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Источники собственных средств
2725
2877
3777
152
900
5,6
31,3
Внеоборотные активы
1744
3931
4034
2187
103
125,4
2,6
Наличие собственных оборотных средств для
формирования запасов и затрат
981
-1054
-257
-2035
797
-207,4
-75,6
Долгосрочные кредиты и займы
0
0
0
0
0
0,0
0,0
Источники собственных средств, скорректированные на
величину долгосрочных заемных источников для
формирования запасов и затрат
981
-1054
-257
-2035
797
-207,4
-75,6
Краткосрочные обязательства
3352
5469
5697
2117
228
63,2
4,2
Общая величина основных источников средств для
формирования запасов и затрат
4333
4415
5440
82
1025
1,9
23,2
Медленно реализуемые активы (величина затрат и
запасов, обращающихся в активе)
3286
3279
3737
-7
458
-0,2
14,0
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных
средств формирования запасов и затрат
-2305
-4333
-3994
-2028
339
88,0
-7,8
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных
и долгосрочных заемных источников для формирования
запасов и затрат
-2305
-4333
-3994
-2028
339
88,0
-7,8
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины
основных источников для формирования запасов и
затрат
1047
1136
1703
89
567
8,5
49,9
Трехкомпонентный показатель финансовой
устойчивости: (х
1
; х
2
; х
3
)
(0,0,1)
(0,0,1)
(0,0,1)
х
х
х
х
55
Таким образом можно сделать общий вывод о платежеспособности и
финансовой устойчивости ООО «Монолит»:
1) за анализируемый период коэффициенты ликвидности не
соответствуют его ориентировочному значению, т.е. оборотные активы
недостаточны для покрытия краткосрочных обязательств;
2) недостаточность наиболее ликвидных активов отрицательно
отражается на показателе текущей платежеспособности, текущей платежной
готовности и на коэффициенте чистой выручки;
3) у ООО «Монолит» за анализируемый период не имеется достаточно
собственных средств в виде накопленной прибыли и амортизации для
покрытия расходов по капитальным затратам, для формирования
дивидендного фонда и пополнения оборотных средств организации.
4) организация по всем рассчитанным показателям в анализируемом
периоде являлась неплатежеспособной;
5) в анализируемом периоде ООО «Монолит» имеет неустойчивое
финансовое состояние, но в исследуемом периоде практически может
финансировать текущую деятельность обычными источниками
финансирования, при данном типе финансовой ситуации сохраняется
возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников
собственных средств.
С помощью оценки деловой активности анализируются результаты
текущей деятельности ООО «Монолит», что не посредственно отражаются
на финансовом состоянии предприятия, для этого проведем анализ
показателей эффективности использования оборотных активов ООО
«Монолит», динамика которых представлены в таблице 10.
Таблица 10
Динамика оборотных активов ООО «Монолит» в 2017-2018 гг.
Показатели
2017
год
2018
год
Абсолют.
изменения,
+/-
Темп
роста,
%
1 Запасы, тыс. руб.
3279
3737
458
14,0
2 Дебиторская задолженность,
тыс. руб.
1124
1963
839
74,6
56
Показатели
2017
год
2018
год
Абсолют.
изменения,
+/-
Темп
роста,
%
3 Денежные средства, тыс. руб.
12
10
-2
-16,7
4 Всего оборотных активов, тыс.
руб.
4415
5710
1295
29,3
5 Выручка от продаж, тыс. руб.
22117
23143
1026
4,6
Горизонтальный анализ оборотных активов показывает, что за
анализируемый период оборотные активы увеличились на 1295 тыс. руб., или
на 29,3%, что рассматривается положительно. Прирост выручки составляет
1026 тыс. руб., или на 4,6%. Превышение темпа роста запасов на темп роста
выручки показывает о неэффективности их использования.
Среди составляющих надо отметить снижение денежных средств на
16,7%, что снижает ликвидность активов и платежеспособность организации.
Проведем анализ эффективности использования оборотных активов
ООО «Монолит» в таблице 11.
Таблица 11
Показатели эффективности использования оборотных активов
ООО «Монолит» за 2017-2018 гг.
Показатели
2017
год
2018
год
Абсолют.
изменения,
+/-
Темп
роста,
%
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов, об.
5,0
4,1
-1,0
-19,1
Длительность оборота оборотных
активов, дн.
71,9
88,8
17,0
23,6
Коэффициент загрузки оборотных
активов
0,20
0,25
0,0
23,6
Показатель относительного
отклонения, тыс. руб.
х
1090,2
х
х
Коэффициент обеспеченности
оборотных активов собственными
оборотными средствами
-0,24
-0,05
0,2
-81,1
Сумма высвобождаемых или
дополнительно привлеченных
оборотных активов, тыс. руб.
х
269,0
х
х
Коэффициент оборачиваемости
запасов, об.
6,7
6,2
-0,6
-8,2
Длительность оборота запасов, дн.
53,4
58,1
4,8
8,9
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, об.
19,7
11,8
-7,9
-40,1
Длительность оборота дебиторской
задолженности, дн.
18,3
30,5
12,2
66,9