26
Рекомендуемое значение - больше или равно 0,1
36
.
Коэффициент маневренности собственного капитала демонстрирует,
на сколько мобильно использование организацией собственных средств.
Коэффициент маневренности собственного капитала = (Собственный
капитал - Внеоборотные активы)/Собственный капитал (5)
Рекомендуемое значение – 0,5.
Коэффициент автономии показывает, насколько организация
независима от кредиторов
37
.
Коэффициент автономии = Собственный капитал/Актив баланса
(6)
Рекомендуемое значение – 0,2 - 0,5.
Коэффициент финансовой устойчивости характеризует величину доли
источников финансирования, использование которых предполагается на
долгосрочную перспективу.
Коэффициент финансовой устойчивости = (Собственный капитал+
Долгосрочные обязательства)/Актив баланса (7)
Рекомендуемое значение – не менее 0,75.
Коэффициент финансового риска показывает соотношение заемных и
собственных средств.
Коэффициент финансового риска = Заемный капитал/Собственный
капитал (8)
Рекомендуемое значение – менее или равно 0,5.
Коэффициент мобильности оборотных активов показывает долю
оборотных активов в общей стоимости активов предприятия
38
.
36
Бурцев В.В. Основные направления совершенствования внутреннего контроля в
организации // Аудиторские ведомости. – 2014. - №10. – С. 51.
37
Даниловских Т.Е. Анализ финансового состояния предприятия как основа
формулирования перспектив его развития // Фундаментальные и прикладные
исследования: проблемы и результаты. – 2014. – № 16. – С. 196.
38
Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. – М.: Дело-Сервис, 2014. – С. 73.
27
Коэффициент мобильности оборотных активов = Оборотные
активы/Актив баланса (9)
Коэффициент финансирования демонстрирует долю деятельности
предприятия, которая финансируется за счет собственных источников.
Коэффициент финансирования = Собственный капитал/Заемный
капитал (10)
Рекомендуемое значение более 1.
4. Анализ ликвидности и платежеспособности
Под ликвидностью баланса понимают уровень погашения
обязательства экономического субъекта за счет ликвидных активов. На
основании степени ликвидности баланса делают выводы о
платежеспособности экономического субъекта в целом.
Ключевым критерием ликвидности является превышение величины
ликвидных активов (оборотных) над объемом краткосрочных обязательств
предприятия
39
.
В существующих нестабильных условиях рыночной экономики
России оценка степени ликвидности баланса приобретает все более важное
значение. На основании данного этапа анализа определяется достаточность
средств организации для погашения предприятием собственных
обязательств. Аналогичная цель преследует аналитиков и в условиях
определения достаточности средств для осуществления своевременных
расчетов с контрагентами.
В процессе оценки ликвидности осуществляется группировка
показателей актива баланса в зависимости от степени их ликвидности, а
статьи пассива выстраиваются в зависимости от срочности погашения
обязательств. Подобная группировка представлена в Таблице 8.
Таблица 8
Группировка активов и пассивов
40
39
Любушкин Н.П. Экономический анализ: Учебник для ВУЗов. – М.: Юнити-Дана, 2015.
– С. 114.
28
Группировка активов по
степени ликвидности
Группировка пассивов по срочности
погашения обязательств
Группа
актива
Состав
Группа
пассива
Состав
А1 –
наиболее
ликвидные
активы
Денежные средства
+ краткосрочные
финансовые
вложения
П1 –
наиболее
срочные
обязательств
а
Кредиторская
задолженность –
задолженность
участникам по выплате
дивидендов
А2 –
быстрореали
зуемые
активы
Краткосрочная
дебиторская
задолженность +
прочие оборотные
активы
П2 –
краткосрочны
е
обязательств
а
Краткосрочные кредиты и
займы + задолженность
участникам по выплате
дивидендов + прочее
краткосрочные
обязательства
А3 –
медленно
реализуемые
активы
Запасы +
долгосрочная
дебиторская
задолженность +
НДС – расходы
будущих периодов
П3 –
долгосрочные
обязательств
а
Долгосрочные
обязательства + доходы
будущих периодов +
краткосрочные
оценочные обязательства
– расходы будущих
периодов
А4 –
труднореализ
уемые
активы
Внеоборотные
активы
П4 –
постоянные
пассивы
Капитал и резервы
Для определения степени ликвидности рассчитанные группы
показателей сравнивают между собой.
При выполнении неравенства А1 > П1 делают выводы о
достаточности средств для погашения краткосрочных обязательств
непосредственно в момент составления баланса
41
.
При соблюдении соотношения А2 > П2 свидетельствуют о том, что
величина быстро реализуемых активов больше стоимости краткосрочных
обязательств, что выступает залогом платежеспособности в ближайшей
перспективе при условии поддержания платежной дисциплины.
Выполнение неравенства А3 > П3 говорит о возможности
экономического субъекта своевременно и в полном объеме рассчитываться
по своим обязательствам в будущем времени
42
.
40
Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: М.:
Инфра-М, 2015. – С. 114.
41
Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. – М.: Дело-Сервис, 2014. – С. 93.
29
При условии выполнения первых трех неравенств четвертое будет
поддержано автоматически: A4<=П4. Соблюдение данного неравенства
означает поддержание оптимальной величины собственных оборотных
средств, а также соотношения между собственным капиталом и
долгосрочными активами.
Анализ платежеспособности экономического субъекта проводится
путем расчета финансовых коэффициентов, которые формируются на основе
данных баланса конкретной организации.
Произведенные расчеты впоследствии сравнивают с рекомендуемыми
(нормативными) значениями.
В процессе оценки ликвидности баланса каждый из перечисленных
показателей ликвидности определяется на конец отчетного периода. При
несоответствии фактического значения показателя нормативному оценивают
динамику данного показателя с целью установления тенденции и факторов,
оказавших влияние на изменение данного показателя
43
.
Алгоритм расчета относительных коэффициентов и их экономический
смысл представлен в Таблице 9.
Таблица 9
Алгоритм расчета коэффициентов ликвидности
44
Показатель
Экономическое
содержание
Расчет
показателя
Рекомендуем
ые значения
1
2
3
4
Общий
показатель
ликвидности
Показывает отношение
суммы всех ликвидных
средств к сумме всех
платежных обязательств.
L1=
(А1+0,5*А2+0,3*
А3)/
(П1+0,5*П2+0,3
*П3)
Должно быть
больше или =
1
Продолжение табл. 9
1
2
3
4
Коэффициент
Показывает, какую часть
L2=А1/(П1+П2)
Не должно
42
Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.:
ЮНИТИ, 2014. – С. 104.
43
Орехов В.И., Балдин К.В. Антикризисное управление: М.: Инфра-Иженерия, 2015. – С.
203.
44
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд., испр. и доп. –
М.: ИНФРА-М, 2016. – С. 182.
30
абсолютной
ликвидности
кредиторской
задолженности
организация может
погасить немедленно.
опускаться
ниже 0,2
Коэффициент
быстрой
ликвидности
Показывает, в какой мере
ликвидные средства
организации покрывают
краткосрочные
обязательства.
L3=(А1+А2)/(П1
+П2)
От 0,7 до 1,5
Коэффициент
текущей
ликвидности
Какая часть обязательств
покрывается текущими
активами.
L4=(А1+А2+А3)/
(П1+П2+П3)
От 1 до 2
Таким образом, оценка финансового состояния экономического
субъекта проводится по различным направлениям с целью получения
максимально достоверных, объективных данных и выявления факторов для
принятия в дальнейшем грамотных, обоснованных управленческих решений.
31
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ООО «ПО ГШМ»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «ПО ГШМ»
Завод горно-шахтного машиностроения отсчитывает свою историю
с 1946 года. В 1957 году завод получил название ОАО «Завод горно-
шахтного машиностроения». В 1998 году «Завод ГШМ» вошел в состав
«Западно-Уральского машиностроительного концерна» - «ЗУМК».
ЗУМК является одним из самых крупных комплексных поставщиков
оборудования для предприятий рудной, угольной, металлургической,
нефтепромысловой отраслей, а также для предприятий по добыче алмазов,
драгоценных и редкоземельных металлов.
Общество является коммерческой организацией, располагает
обособленным имуществом, которая отражается на самостоятельном
балансе.
Общество занимается следующими видами деятельности:
производство горно-шахтного оборудования;
маркетинг в горнодобывающих отраслях;
аутсорсинг по изготовлению элементов конструкций машин,
механизмов и оборудования;
сдача имущества в аренду и лизин оборудования и машин;
поставка запчастей к оборудованию;
торгово-закупочная деятельность;
погрузочно-разгрузочные и транспортно-экспедиционные работы
и услуги;
снабженческо-сбытовая деятельность.
На рисунке 3 представлены структура выручки ООО «ПО ГШМ» от
различных видов деятельности по итогам 2016 года.
32
Рисунок 4 – Структура выручки ООО «ПО ГШМ» от различных
видов деятельности
Структурная схема управления ООО «ПО ГШМ» относится к
линейно-функциональному типу. Такая структура характеризуется
единством руководства и специализацией своих функциональных
подразделений. При такой структуре подчиненность располагается сверху
вниз.
Уставный капитал общества составляет 1 488 159 486 рублей.
2.2. Анализ динамики, состава и структуры активов и пассивов ООО
«ПО ГШМ»
Для оценки имущественного состояния предприятия произведем
анализ актива бухгалтерского баланса ООО «ПО ГШМ» за 2014-2016 гг.
(таблица 10).
Виды деятельности ООО "Уралгорнефтемаш"
9%
10%
15%
9%
11%
5%
6%
35%
1 Производство горно-шахного оборудования
2 Маркетинг в горнодобывающих отраслях
3 Аутсорсинг по изготовлению элиментовконструкций
машин
4 Сдача имущества в аренду, лизинг оборудования и
машин
5 Поставка запчастей к оборудованию
6 Торгово - закупочная деятельность
7 Погрузочно-разгрузочные и транспортно -
экспедиционные работы и услуги
8 Снабженческо - сбытовая деятельность
33
Таблица 10
Анализ динамики активов ООО «ПО ГШМ» в 2014-2016 гг.
Показате
ли
На
31.12.
2014
На
31.12.
2015
На
31.12.
2016
Абсолютное
отклонение, тыс.
руб.
Относительн
ое
отклонение,
%
сумма, тыс. руб.
За 2015
За 2016
За
2015
За
2016
1
2
3
4
5
6
Внеоборотные активы
Нематери
альные
активы
320 251
258 492
196 667
-61 759
-61 825
80,72
76,08
Результат
ы
исследова
ний и
разработо
к
625 566
707 115
828 321
81 549
121 206
113,0
4
117,1
4
Основные
средства
2 021
351
1 897
898
1 893
827
-123
453
-4 071
93,89
99,79
Доходные
вложения
в
материаль
ные
ценности
485 462
405 641
1 473
597
-79 821
1 067
956
83,56
363,2
8
Финансов
ые
вложения
1 726
198
1 469
025
1 152
899
-257
173
-316 126
85,10
78,48
Отложенн
ые
налоговые
активы
392 550
831 739
933 345
439 189
101 606
211,8
8
112,2
2
Итого по
разделу 1
5 571
378
5569910
6 478
656
1045808
908 746
99,97
116,3
2
Оборотные активы
Запасы
2 696
626
3 412
125
3828214
715 499
416 089
126,5
3
112,1
9
НДС по
приобрете
нным
ценностям
250 819
313 415
387 298
62 596
73 883
124,9
6
123,5
7
Дебиторск
ая
задолжен
ность
3 040
338
4 204
855
6241359
1 164
517
2 036
504
138,3
0
148,4
3
в т.ч.
Долгосроч
ная
96 742
63 424
38 750
-33 318
-24 674
65,56
61,10
краткосро
чная
2 943
596
4 141
431
6202609
1 197
835
2 061
178
140,6
9
149,7
7
34
Продолжение табл.10
1
2
3
4
5
6
7
8
Денежные
средства
149 629
93 955
1127505
-55 674
1 033
550
62,79
1200,
05
Финансов
ые
вложения
557 382
556 898
319 140
-484
-237 758
99,91
57,31
Прочие
оборотны
е активы
19 790
27 497
28 398
7 707
901
138,9
4
103,2
8
Итого по
разделу 2
6 714
584
8 608
745
1193191
4
1 894
161
3 323
169
128,2
1
138,6
0
БАЛАНС
1228596
2
1417865
5
1841057
0
1 892
693
4 231
915
115,4
1
129,8
5
Валюта бухгалтерского баланса Общества на 31.12.2016 года
составляет 18 410 млн. руб., увеличившись на 4 231,9 млн. руб. (на 29,85%)
по сравнению с предыдущим годом.
В структуре бухгалтерского баланса за отчетный год произошли
селудющие изменения:
1. Внеоборотные активы на 31.12.2016 г. достигли отметки в 6 478
млн.руб., увеличившись на 16,32% за счет значительного роста стоимости
доходных вложений в материальные ценности (более чем на 1 067 млн. руб.,
или на 260%), а также результатов исследований и разработок (на 121 206
тыс. руб., или на 17,14%).
2. Сумма оборотных активов на конец 2016 года составила 11 931
млн. руб. Величина данного показателя увеличилась на 3 323 млн.руб., или
на 38,6% и имеет стабильно положительную динамику на протяжении 2014-
2016 гг.
Изменения произошли в следующих статьях баланса:
- «Запасы» увеличились на 416 млн. руб., или на 12,19%;
- «Дебиторская задолженность» увеличилась на 2 036 млн. руб., или
на 48,43%;
- «Денежные средства» продемонтрировали рост на 1 033 млн. руб.,
или на 1100%;
35
- «Финансовые вложения» сократились на 237 758 тыс. руб., или
более чем на 42%.
В целом, рост имущества Общества является положительным фактом.
Проанализируем также динамику показателей пассива баланса ООО
«ПО ГШМ» в 2014-2016 гг. (таблица 11)
Таблица 11
Анализ динамики пассива ООО «ПО ГШМ» в 2014-2016 гг.
Показатели
По состоянию на 31 декабря
отчетного года
Темп роста, %
2014
2015
2016
сумма,
тыс. руб.
сумма,
тыс. руб.
сумма,
тыс.
руб.
За 2015
За 2016
Капитал и резервы
Уставный капитал
1 488 159
1 488 159
1488159
100,00
100,00
Переоценка
внеоборотных
активов
609 854
607 299
1722192
99,58
283,58
Резервный капитал
74 408
0
0
0,00
0,00
Непокрытый убыток
-291 336
-2 980 173
-3111469
1022,93
104,41
Итого по разделу 3
1 881 085
-884 715
98 882
0,00
100,00
Долгосрочные обязательства
Заемные средства
1 702 888
1 398 170
6597463
82,11
471,86
Отложенные
налоговые
обязательства
284 223
317 878
389 562
111,84
122,55
Итого по разделу 4
1 987 111
1 716 048
6987025
86,36
407,16
Краткосрочные обязательства
Заемные средства
5 326 361
7 489 737
4604340
140,62
61,48
Кредиторская
задолженность
2 676 741
4 993 593
6167190
186,55
123,50
Доходы будущих
периодов
333 845
374 813
464 024
112,27
123,80
Оценочные
обязательства
64 520
476 332
89 109
738,27
18,71
Прочие
обязательства
16 299
12 847
0
78,82
0,00
Итого по разделу 5
8 417 766
13 347
322
11324663
158,56
84,85
БАЛАНС
12285962
14178655
18410570
115,41
129,85
На основании представленных в таблице 11 данных можно выделить
следующие характеристики динамики пассивов ООО «ПО ГШМ» в 2014-
2016 гг.