36
прочности (дробимости в цилиндре) от 600 до 1400 с преобладанием
последней, самой высокой марки, по истираемости в полочном барабане -
самой высокой марке И1, по сопротивлению удару на копре ПМ-У75, по
морозостойкости - марками от F 200 - F 300. По этим и другим показателям
качества щебень удовлетворяет требованиям и подтвержден сертификатами
соответствия (прилагаются):
а) ГОСТ 8267-93 «Щебень и гравий из плотных горных пород для
строительных работ»;
б) ГОСТ 9128,97 «Смеси асфальтобетонные, дорожные, аэродромные
и асфальтобетон»;
в) НБ ЖТ ЦП 077-2001, ГОСТ 7392-2002 «Щебень из плотных горных
пород для балластного слоя железнодорожного пути» (фр. 25-60 мм);
г) ГОСТ 26633-91 «Бетоны тяжелые и мелкозернистые»;
Щебень соответствует «Критериям для принятия решения об
использовании строительных материалов» по ГОСТ 30108-94 «Материалы и
изделия строительные определение удельной эффективной активности
естественных радионуклидов» для 1 и 2 классов. Колебания величины А эфф
составляет 55,5 - 92,5 Бк/кг, что значительно ниже допустимого ГОСТ 8267-
93 и другими стандартами самого жесткого предела - 370 Бк/кг - для вновь
строящихся жилых и общественных зданий.
Производительность дробильно-сортировочной установки фирмы
Metso Minerals по готовой продукции 52000 м3/мес.
Контроль качества выпускаемой продукции обеспечивает собственная
аккредитованная лаборатория с выдачей паспортов на каждую партию.
При реализации производится как весовой контроль, так и контроль,
осуществляемый маркшейдерской службой АО «Ямалзолото».
Приведенный ниже анализ финансового состояния АО «Ямалзолото»
выполнен за период с 01.01.2015 по 31.12.2017 г. (3 года). Качественная
оценка финансовых показателей АО «Ямалзолото» выполнена с учетом
37
принадлежности к отрасли "Добыча прочих полезных ископаемых" (класс по
ОКВЭД – 8).
Таблица 2
Структура имущества АО «Ямалзолото» и источники его
формирования
Показатель
Значение показателя
Изменение
в тыс. руб.
в % к валюте баланса
тыс. руб.
± %
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
31.12.2015
31.12.2017
Актив
1. Внеоборотные
активы
2 217 272
2 281 472
2 237 754
92,8
94,5
+20 482
+0,9
в том числе:
основные средства
506 716
534 241
470 613
21,2
19,9
-36 103
-7,1
нематериальные
активы
64 106
63 704
62 908
2,7
2,7
-1 198
-1,9
2. Оборотные, всего
172 974
149 882
130 294
7,2
5,5
-42 680
-24,7
в том числе:
запасы
135 570
111 618
101 771
5,7
4,3
-33 799
-24,9
дебиторская
задолженность
37 301
17 125
9 880
1,6
0,4
-27 421
-73,5
денежные средства
и краткосрочные
финансовые
вложения
74
1 808
–
<0,1
–
-74
-100
Пассив
1. Собственный
капитал
-157 061
16 712
-54 296
-6,6
-2,3
+102 765
↑
2. Долгосрочные
обязательства,
всего
1 634 390
1 777 876
342 221
68,4
14,5
-1 292 169
-79,1
в том числе:
заемные средства
1 378 500
1 407 500
–
57,7
–
-1 378 500
-100
3. Краткосрочные
обязательства,
всего
912 917
636 766
2 080 123
38,2
87,8
+1 167 206
+127,9
в том числе:
заемные средства
867 784
580 303
1 988 497
36,3
84
+1 120 713
+129,1
Валюта баланса
2 390 246
2 431 354
2 368 048
100
100
-22 198
-0,9
Соотношение основных качественных групп активов АО «Ямалзолото»
на 31.12.2017 характеризуется значительной долей (94,5%) внеоборотных
средств и малым процентом текущих активов. Активы АО «Ямалзолото» за
рассматриваемый период (с 31 декабря 2015 г. по 31 декабря 2017 г.)
практически остались на том же уровне. Величина активов АО «Ямалзолото»
Снижение величины активов АО «Ямалзолото» связано, главным образом, со
снижением следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках
38
указана доля изменения статьи в общей сумме всех отрицательно
изменившихся статей):
- основные средства АО «Ямалзолото» – 36 103 тыс. руб. (35,2%)
- запасы АО «Ямалзолото» – 33 799 тыс. руб. (33%)
- дебиторская задолженность АО «Ямалзолото» – 27 421 тыс. руб.
(26,8%)
Рис. 1. Динамика активов АО «Ямалзолото»
Рис. 2. Структура активов АО «Ямалзолото»
Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение наблюдается
по строкам:
- долгосрочные заемные средства АО «Ямалзолото» – 1 378 500
тыс. руб. (90,3%)
- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) АО
«Ямалзолото» – 146 938 тыс. руб. (9,6%)
39
Среди положительно изменившихся статей баланса АО «Ямалзолото»
можно выделить "отложенные налоговые активы" в активе и "краткосрочные
заемные средства" в пассиве (+51 579 тыс. руб. и +1 120 713 тыс. руб.
соответственно).
Рис. 3. Динамика пассивов АО «Ямалзолото»
Рис. 4. Структура пассивов АО «Ямалзолото»
Собственный капитал АО «Ямалзолото» по состоянию на 31.12.2017
составил -54 296,0 тыс. руб. За 2016-2017 гг. наблюдался весьма
значительный рост собственного капитала – на 102 765,0 тыс. руб.
40
Таблица 3
Оценка стоимости чистых активов АО «Ямалзолото»
Показатель
Значение показателя
Изменение
в тыс. руб.
в % к валюте баланса
тыс. руб.
± %
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
31.12.2015
31.12.2017
Чистые активы
-157 061
16 712
-54 296
-6,6
-2,3
+102 765
↑
Уставный капитал
200 100
200 100
200 100
8,4
8,4
–
–
Превышение
чистых активов
над уставным
капиталом
-357 161
-183 388
-254 396
-14,9
-10,7
+102 765
↑
Чистые активы АО «Ямалзолото» на 31 декабря 2017 г. меньше
уставного капитала на 127,1%. Данное соотношение отрицательно
характеризует финансовое положение и не удовлетворяет требованиям
нормативных актов к величине чистых активов АО «Ямалзолото». Если
стоимость чистых активов общества останется меньше его уставного
капитала по окончании отчетного года, следующего за вторым отчетным
годом или каждым последующим отчетным годом, по окончании которых
стоимость чистых активов общества оказалась меньше его уставного
капитала, общество не позднее чем через шесть месяцев после окончания
соответствующего отчетного года обязано принять решение об уменьшении
уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых
активов, или о ликвидации (п. 6 ст. 35 Федеральный закон от 26.12.1995 г. N
208-ФЗ "Об акционерных обществах").
При этом, определив текущее состояние показателя, следует отметить
увеличение чистых активов на 65,4% за весь рассматриваемый период. На
конец отчетного периода не соблюдается базовое законодательное
требование к величине чистых активов. Тем не менее, сохранение имевшей
41
место тенденции способно в будущем вывести чистые активы предприятия
на удовлетворительный уровень.
Основные финансовые результаты деятельности АО «Ямалзолото» за
два последних года приведены ниже в таблице.
Таблица 4
Основные финансовые результаты деятельности АО
«Ямалзолото»
Показатель
2015
2016
2017
Изменение
2017/2015,
абс.
Изменение
2017/2015,
%
Выручка
55 420
150 124
192 637
42 513
28,3%
Себестоимость продаж
66 451
181 276
196 043
14 767
8,1%
Валовая прибыль
(убыток)
-11 031
-31 152
-3 406
27 746
-89,1%
Коммерческие расходы
16 562
24 671
34 842
10 171
41,2%
Прибыль (убыток) от
продаж
-27 593
-55 823
-38 248
17 575
-31,5%
Проценты к уплате
0
3 312
20 750
17 438
526,5%
Прочие доходы
62 315
49 858
9 186
-40 672
-81,6%
Прочие расходы
174 124
82 932
40 215
-42 717
-51,5%
Прибыль (убыток) до
налогообложения
-139 402
-92 209
-90 027
2 182
-2,4%
Текущий налог на прибыль
0
0
0
0
#ДЕЛ/0!
Чистая прибыль
(убыток)
-116 618
-76 228
-71 008
5 220
-6,8%
42
Рис. 7. Динамика выручки и себеестоимости АО «Ямалзолото»
Значение выручки за период с 01.01.2017 по 31.12.2017 составило
192 637 тыс. руб. За весь анализируемый период годовая выручка выросла на
42 513 тыс. руб.
За 2017 год убыток от продаж равнялся -38 248 тыс. руб. За два года
наблюдался существенный рост финансового результата от продаж, на 17 575
тыс. руб.
Ниже на рис. 8 наглядно представлено изменение прибыли АО
«Ямалзолото» в течение всего анализируемого периода.
Рис. 8. Динамика прибыли АО «Ямалзолото»
43
Таблица 5
Анализ рентабельности АО «Ямалзолото»
Показатель
2015
2016
2017
Изменение
2017/2015, абс.
Рентабельность продаж
-49,8%
-37,2%
-19,9%
17,3%
Рентабельность продаж по EBIT
-251,5%
-59,2%
-36,0%
23,3%
Рентабельность продаж по чистой
прибыли
-210,4%
-50,8%
-36,9%
13,9%
За последний год АО «Ямалзолото» получила убыток как от продаж,
так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило
отрицательные значения всех трех представленных в таблице показателей
рентабельности за данный период.
Рентабельность продаж за 2017 год составила -19,9% Однако имеет
место положительная динамика рентабельности продаж по сравнению с
данным показателем за 2016 год (+17,3%).
Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до
налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке АО
«Ямалзолото», за 2017 год составила -37%. Это значит, что в каждом рубле
выручки АО «Ямалзолото» содержалось -37 коп. убытка до налогообложения
и процентов к уплате.
44
Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую
деятельность капитала представлена в следующей таблице.
Таблица 6
Анализ рентабельности активов и капитала АО «Ямалзолото»
Показатель
2016
2017
Изменение
2017/2016, абс.
Рентабельность собственного капитала
(ROE)
108,6%
377,9%
269,2%
Рентабельность активов (ROA)
-3,2%
-3,0%
0,2%
Прибыль на задействованный капитал
(ROCE)
-8,5%
-49,3%
-40,8%
В данном случае показатель рентабельности собственного капитала за
2017 год составляет более 377%, поскольку у АО «Ямалзолото» фактически
отсутствовал собственный капитал (в среднем составил отрицательную
величину.
Рентабельность активов за 2017 год составила -3%. За два года
изменение рентабельности активов составило +0,2%.
Данные об оборачиваемости активов в среднем за два последних года
свидетельствуют о том, что АО «Ямалзолото» получает выручку, равную
сумме всех имеющихся активов за 5212 календарных дней (т.е. 14 лет). При
45
этом в среднем требуется 194 дня, чтобы получить выручку равную
среднегодовому остатку материально-производственных запасов.
В следующей таблице рассчитаны показатели, рекомендованные в
методике Федерального управления по делам о несостоятельности
(банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994; к настоящему моменту
распоряжение утратило силу, расчеты приведены в справочных целях).
Таблица 7
Анализ банкротства АО «Ямалзолото»
Показатель
Значение показателя
Изменение
Нормативное
значение
Соответствие
фактического
значения
нормативному
на конец
периода
на
31.12.2016
на
31.12.2017
1. Коэффициент текущей
ликвидности
0,24
0,06
-0,18
не менее 2
не
соответствует
2. Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
-15,11
-17,59
-2,48
не менее 0,1
не
соответствует
3. Коэффициент
восстановления
платежеспособности
x
-0,01
x
не менее 1
не
соответствует
Анализ структуры баланса выполнен за период с начала 2017 года по
31.12.2017 г.
Поскольку оба коэффициента на 31 декабря 2017 г. оказались меньше
нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент
восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для
оценки перспективы восстановления предприятием нормальной структуры
баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей
место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов.
Значение коэффициента восстановления платежеспособности (-0,01)
указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности
восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо
отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса
являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать