55
проценты должны быть включены в налоговое бремя ставки рефинансирования
Банка России, умноженное на 1,1 для кредитов в рублях и 15% на кредиты в
иностранной валюте.
Результаты инвентаризации кредитов и займов согласовываются с
кредитными организациями (или кредитными организациями) и
подтверждаются ими путем сверки счетов. Таким образом, комиссия за
инвентаризацию устанавливает не только достоверность остатков сумм,
введенных на счетах 66 и 67 заемного агентства, но и идентичность этих сумм с
суммами контрагентов (кредитных организаций, банков, физических лиц). а
моральные - кредиторы). Рассмотрение в балансе нерегулируемых сумм (не
сверенных) по данным расчетам не допускается. Результаты
инвентаризационного расчета по кредитам и займам отражены в Акте
инвентаризации в форме ИНВ-17.
Результаты инвентаризации кредитов и займов согласовываются с
кредитными организациями (или кредитными организациями) и
подтверждаются ими путем сверки счетов. Таким образом, комиссия за
инвентаризацию устанавливает не только достоверность остатков сумм,
введенных на счетах 66 и 67 заемного агентства, но и идентичность этих сумм с
суммами контрагентов (кредитных организаций, банков, физических лиц). а
моральные - кредиторы). Рассмотрение в балансе нерегулируемых сумм (не
сверенных) по данным расчетам не допускается. Результаты
инвентаризационного расчета по кредитам и займам отражены в Акте
инвентаризации в форме ИНВ-17.
2.4 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости (ГК
«Бизнес Кар»)
В связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности
организации, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться
по своим обязательствам перед кредиторами, и возникает задача анализа
ликвидности и платежеспособности ГК «Бизнес Кар». Ликвидность определятся
как степень покрытия обязательств предприятия имеющимися у него активами,
56
которая в свою очередь определяется как величина, обратная времени, которое
необходимо для превращения этих активов в денежные средства. И,
соответственно, чем меньше время, которое необходимо для превращения
данных активов денежные средства, тем выше ликвидность данного
предприятия. Для анализа ликвидности баланса ГК «Бизнес Кар» составим
таблицу, содержащую данные по активам предприятия, сгруппированных по
степени их ликвидности и обязательствам, сгруппированным по срокам их
погашения (таб. 12).
Таблица 12
Группировка активов по степени их ликвидности и обязательств по
срочности их погашения ГК «Бизнес Кар» за 2016-2018 гг в тыс. руб.
Наименование
Группа
Статьи
баланса
2016
2017
2018
Активы
Наиболее ликвидные
активы
А1
1240,1250
101
212
359
Быстро реализуемые
активы
А2
1230
1001
1211
3780
Медленно
реализуемые активы
А3
1210,
1220, 1260
301
2575
8841
Труднореализуемые
активы
А4
1 100
226
842
3980
Пассивы
Наиболее срочные
обязательства
П1
1520
999
2607
12065
Краткосрочные
пассивы
П2
1510,1550
0
0
0
Долгосрочные
пассивы
П3
1400
0
0
0
Постоянные
(устойчивые) пассивы
П4
1300
630
2233
4895
Для того чтобы определить ликвидность баланса следует сопоставить
итоги по каждой группе активов и пассивов.
Что бы сравнить ликвидность ГК «Бизнес Кар» с нормативными
значениями, построим таблицу (таб. 13).
Таблица 13
Сравнение итогов по каждой группе активов и пассивов ГК «Бизнес
Кар» с нормативными значениями
Нормативные
Соотношение активов и пассивов баланса
57
показатели
2016
2017
2018
А1 >П1
Условие не
Условие не
Условие не
выполняется
выполняется
выполняется
А2>П2
Условие
Условие
Условие
выполняется
выполняется
выполняется
А3>П3
Условие
Условие
Условие
выполняется
выполняется
выполняется
А4<П4
Условие
Условие
Условие
выполняется
выполняется
выполняется
На основе таблицы 13 можно сделать следующие выводы:
Первое условие А1>П1 свидетельствует о платежеспособности
организации на момент составления баланса. В данном случае условие не
выполнено, это означает, что организация не имеет в достаточном количестве
наиболее ликвидные активы для покрытия наиболее срочных обязательств;
Второе условие А2>П2 выполнено и это означает, что быстро
реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы, и организация может
являться платежеспособной в недалёком будущем, но при условии
своевременных расчётов с кредиторами;
Третье условие А3>П3 также выполнено. Это означает, что организация
в будущем, при своевременном поступлении денежных средств от продаж,
может быть платежеспособной на период, который равен средней
продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления
баланса.
Баланс можно считать абсолютно ликвидным только в том случае, когда
выполняются все три условия. В данном случае не выполнено первое условие,
это означает, что предприятию не хватает ликвидных активов, для покрытия
кредиторской задолженности, поэтому баланс ГК «Бизнес Кар» не является
абсолютно ликвидным. Но для того, чтобы судить более объективно о
платежеспособности предприятия необходимо рассчитать и проанализировать
коэффициенты ликвидности и платежеспособности.
Для начала рассчитаем коэффициенты ликвидности: коэффициент
абсолютной ликвидности, коэффициент срочной ликвидности и коэффициент
текущей ликвидности (таб. 14).
58
Таблица 14
Динамика относительных показателей ликвидности ГК
«Бизнес Кар» за 2016-2018 гг.
Показатель
2016
2017
2018
Оптимальное
значение
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,101
0,081
0,029
от 0,15 до 0,2- 0,5
Коэффициент срочной
ликвидности
1,103
0,546
0,343
от 0,5 до 0,8
Коэффициент текущей
ликвидности
1,404
1,534
1,075
от 1,5 до 2-2,5
Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
0.288
0,348
0,071
от 0,1
Значение коэффициента абсолютной ликвидности за рассматриваемый
период ни разу не достигло рекомендуемого значение, но 2016 году оно было
наиболее близко к минимальному значению. Что касается коэффициента
срочной ликвидности, то он имеет тенденцию к снижению, оптимального
значения он не достиг лишь в 2018 году и составил 0,546. Эго означает, что
платежеспособность организации снижается , денежные средства и предстоящие
поступления не покрывают текущие долги организации. Коэффициент текущей
ликвидности не достигает рекомендуемых значений, только в 2017 году он
достиг минимального рекомендуемого значения и составил 1,534. Данный
показатель также свидетельствует о низком уровне платежеспособности
организации, так как она не способна оплачивать текущие счета.
Далее рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными
средствами, который характеризует наличие у предприятия собственных
оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Значение
данного коэффициента, согласно нормативу, должно быть не менее 0,1. В
данном случае значение коэффициента обеспеченности собственными
средствами не достигает поставленной отметки только в 2018 году.
Для анализа платежеспособности помимо коэффициентов ликвидности,
59
так как они являются только ориентировочными, также рассчитаем коэффициент
платежеспособности по текущим обязательствам.
Сначала рассчитаем коэффициенты платежеспособности по текущим
обязательствам за 2016, 2017 и 2018 гг.
За 2016 год К™ = 0,982.
За 2017 год К™ = 0,977.
За 2018 год К™ = 2,192.
Данный показатель определяет текущую платежеспособность предприятия
и период возможного погашения ею текущей задолженности перед кредиторами
только за счёт выручки.
Как мы видим, все значения коэффициента платежеспособности по
текущим обязательствам находятся в пределах 0-3 месяца, это означает, что
предприятие должно накапливать выручку менее трёх месяцев, для того, чтобы
расплатиться по текущим обязательствам, что в целом является хорошим
показателем.
Оценка финансовой устойчивости является важной аналитической
характеристикой в рыночных условиях, когда деятельность предприятия и его
развитие осуществляется за счёт собственных средств, а при их нехватке - за счёт
заёмных средств. Поэтому задачей финансового анализа является опенка
степени независимости предприятия от заёмных источников финансирования.
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных
источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости
финансового состояния хозяйствующего субъекта наряду с соотношением
собственного капитала и уставного капитала. Степень обеспеченности запасов
источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени
текущей платежеспособности (или неплатежеспособности).
Анализ финансовой устойчивости проводится с использованием
абсолютных и относительных показателей. Для начала рассчитаем абсолютные
показатели финансовой устойчивости для ГК «Бизнес Кар», которые
характеризуют степень обеспеченности запасов предприятия источниками их
60
финансирования. Определим три основных абсолютных показателя финансовой
устойчивости к которым относятся: наличие собственных оборотных средств,
долгосрочные источники формирования запасов, общая величина основных
источников формирования запасов. Расчёты данных показателей приведены в
таблице 15.
Таблица 15
Абсолютные показатели финансово устойчивости ГК «Бизнес
Кар» за 2016-2018 гг., в тыс. руб.
Показатель
2016
2017
2018
Наличие собственных оборотных средств
404
1391
915
Долгосрочные источники формирования
запасов
404
1391
915
Общая величина основных источников
формирования запасов
404
1391
915
Данным показателям источников формирования запасов соответствуют
три показателя, которые показывают обеспеченность запасов и затрат
источниками их формирования: излишек (+) или недостаток (-) собственного
оборотого капитала; излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников
формирования запасов; излишек (+) или недостаток (-) общей величины
основных источников формирования запасов. Расчёты данных показателей
представлены в таблице 16.
По значениям данных показателей мы видим, что предприятие ГК «Бизнес
Кар» не имеет достаточное количество собственных средств.
Таблица 16
Показателя, показывающие обеспеченность запасов и затрат
источниками их формирования ГК «Бизнес Кар» за 2016-2017 гг., в
тыс. руб.
Показатели
2016
2017
2018
1
2
3
4
Излишек (+) или недостаток (-)
собственного оборотого капитала
103
-1175
-7913
Излишек (-г) или недостаток (-)
103
-1175
-7913
61
долгосрочных источников формирования
запасов
Излишек (+) или недостаток (-) общей
величины основных источников
формирования запасов
103
-1175
-7913
В 2017 году мы видим увеличение собственных оборотных средств на 987
тыс. руб., но в 2018 году данный показатель сократился на 476 тыс. руб. Но если
рассматривать период 2016-2018 гг., то данный показатель увеличился на 511
тыс. руб. Так как предприятие не имело за период 2016-2018 гг. долгосрочных
обязательств, займов и кредитов, показатели наличия долгосрочных источников
формирования запасов и общей величины основных источников формирования
запасов, находятся на таком же уровне, что и показатель наличия собственных
оборотных средств.
Далее анализ финансовой устойчивости проведем с помощью
относительных показателей. Для расчёта данных показателей используем
данные бухгалтерского баланса за 2016, 2017 и 2018 гг. Расчёт представлен в
таблице 17.
Таблица 17
Анализ показателей финансовой устойчивости ГК «Бизнес Кар» за
2016-2018 гг.
Показатель
Рекомендуем
ое значение
2016
год
2017
год
Отклоне
ние
2018
год
Отклонение
1
2
3
4
5
6
7
Коэффициент
автономии
от 0,5
0,387
0.461
0,074
0,289
-0,172
Коэффициент
зависимости
До 0,5
0,613
0,529
-0,084
0,711
0,182
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
меньше или
равно 1
1,586
1,167
-0,419
2,465
1,298
Коэффициент
маневренности
от 0,5 до 0,6
0,651
0,623
-0,28
0,187
-0,436
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
активами
от 0,1
0,288
0,348
0.06
0,07
-0,278
62
Коэффициент
финансирования
больше или
равно 1,0
0,631
0,857
0,226
0,406
-0,451
Коэффициент
финансовой
устойчивости
от 0,7
0,387
0,461
0,074
0,289
-0,172
На основе данных таблицы 17 можно сделать следующие выводы:
Коэффициент автономии, показывающий, насколько предприятие
независимо от привлечения капитала сторонних источников финансирования и
долю собственных средств в структуре активов, за рассматриваемый период ни
разу не достиг минимального рекомендуемого значения. В 2017 году он
увеличился на 0, 074, а в 2018 уменьшился на 0,172 и приял значение меньше,
чем в 2016 году;
Коэффициент зависимости или коэффициент концентрации заемного
капитала за период 2016-2018 гг. превышает рекомендуемое значение. Это
означает, что доля заёмного капитала в 2016 году составила 61,3 %, в 2017году -
52,9%, в 2018 году - 71,1%. За два года данный коэффициент увеличился на 9,8%,
хотя в 2017 году было заметно снижение на 8,4%. Значение данного
коэффициента играет важную роль, при предоставлении предприятию
банковских кредитов, так как, предоставляя кредит, банк обязательно оценивает
долю заёмных средств, чтобы определить, может ли предприятие расплатиться
по своим долгам;
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств,
показывает, сколько заёмных средств приходится на единицу собственного
капитала. В данном случае, все значения данного коэффициента превышают
допустимое значение. В 2017 году значение коэффициента сократилось на 0,419,
но в 2018 году оно значительно увеличилось на 1,298 и составило 2,465. Это
означает, что финансовое состояние предприятия неустойчивое, и имеется риск
неплатежеспособности и банкротства из-за высокой концентрации заёмного
капитала;
Коэффициент маневренности указывает на то, какая часть капитала
предприятия находится в обороте, тем самым формулируя представление о том,
63
какая часть денежных средств может быть задействована в других вложениях, а
какая капитализирована. На предприятии ГК «Бизнес Кар» данный коэффициент
имеет тенденцию к уменьшению, причем в 2018 году, мы видим значительный
спад данного показателя до 0,187 по сравнению с 2016 годом, когда он имел
значение 0,651. Это означает, что на предприятии возникает замедление
погашения дебиторской задолженности, а также ужесточение условий
представления кредитов;
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
отражает, какая часть запасов организации сформирована за счет собственного
оборотного капитала. Данный показатель достигает рекомендуемых значений в
2016 и 2017 гг. и составляет 0,288 и 0,348 соответственно. В 2018 коэффициент
снизился до 0,07;
1, Коэффициент финансирования показывает, сколько заемных средств
привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.
Коэффициент финансирования за данный промежуток времени значительно
ниже нормативного значения. В 2017 году он увеличился на 0,226 и составил
0,857, а в 2018 году сократился га 0,451 и его значение стало равно 0,406. Так как
величина коэффициента за весь анализируемый период меньше 1 то это
свидетельствует об опасности неплатежеспособности и затрудняет возможности
предприятия в получении кредита;
Коэффициент финансовой устойчивости показывает размер доли
источников финансирования, которые могут быть использованы в долгосрочной
перспективе. Значение коэффициента финансовой устойчивости на данном
предприятии очень низкий, он составляет 0,387, 0,461, и 0,289 в 2016,2017 и 2018
гг. соответственно. Это свидетельствует о большой доли внешних источников
финансирования и, как следствие, слабой финансовой устойчивости
предприятия.
В целом, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет слабую
финансовую устойчивость по многим показателям. Для того, чтобы изменить
финансовое положение предприятия ГК «Бизнес Кар» его собственникам
64
необходимо срочно принимать меры для повышения финансовой устойчивости
и платежеспособности.