27
(8)
С помощью этого параметра можно оценить долю долгосрочных
обязательств, которая приходится на единицу заемного капитала.
Экономисты для данного показателя рекомендуют не превышать
значение 0,4.
Рентабельность - относительный показатель, который оценивает
эффективность управления капиталом. Рентабельность комплексно отражает
степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных
ресурсов, а также природных богатств. Рентабельность капитала (Rк)
показывает эффективность использования имущества предприятия.
Сокращение показателя является следствием падения спроса на продукцию. Он
отражает доходность организации независимо от структуры его капитала и
указывает доход инвесторов. Данный показатель рассчитывается по формуле:
(9)
Рентабельность капитала рассчитывается с целью принятия решения об
использовании для инвестиций дополнительного заемного капитала.
До тех пор, пока выплачиваемые проценты по заемным ресурсам меньше
рентабельности всего капитала, растет собственный капитал за счет получения
дополнительного заемного капитала. При этом дополнительные заемные
средства действуют как «рычаг» роста рентабельности собственного капитала
14
.
При расчете рентабельности заемного капитала (Rзк) следует учесть, что
заемный капитал рассматривается с позиции заемщика, поэтому
рентабельность заемного капитала рассчитывается по формуле:
(10)
Оборачиваемость капитала взаимосвязана с его рентабельностью и
является важным показателем, характеризующим интенсивность
14
Анущенкова, К.А. Финансово-экономический анализ: учебно-практическое пособие / К.А. Анущенкова, В.Ю.
Анущенкова. - М.: Дашков и К, 2014. – С. 90.
28
потребления средств организации и ее деловую активность. В ходе
анализа следует подробно исследовать группу показателей оборачиваемости
капитала и определить, на каких стадиях кругооборота происходит замедление
или ускорение движения средств. Необходимо отличать оборачиваемость всего
совокупного капитала организации, в том числе основного и оборотного.
Скорость оборачиваемости капитала представляется следующими
показателями:
коэффициентом оборачиваемости;
продолжительностью одного оборота.
Оборачиваемость заемного капитала определяется по формуле:
(11)
Период оборота заемного капитала рассчитывают с помощью формулы:
(12)
Одновременное использование всех методов дает возможность наиболее
точно оценить финансовое положение организации, ее надежность как делового
партнера, перспективу развития.
Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности
использования заемного капитала, является эффект финансового рычага (ЭФР).
ЭФР = [ROA (1-К
н
)-СП] Зк/Ск, (13)
где ROA – экономическая рентабельность совокупного капитала до
уплаты налогов (отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме всего
капитала);
К
н
– коэффициент налогообложения (отношение суммы налогов к сумме
прибыли);
СП – ставка ссудного процента, предусмотренного контрактом;
ЗК – заемный капитал;
СК – собственный капитал.
29
ГЛАВА 2. УЧЕТ, АНАЛИЗ И АУДИТ ЗАЙМОВ И КРЕДИТОВ
ОРГАНИЗАЦИИ
2.1. Краткая характеристика организации
ООО «Пульс» является организацией, осуществляющей оптовую
торговлю через агентов (за вознаграждение или на договорной основе).
Организация носит фирменное название ООО «Пульс».
Основные виды деятельности, осуществляемые ООО «Пульс»:
оптовая торговля через агентов;
оптовая торговля пищевыми продуктами, включая напитки и
табачными изделиями;
розничная торговля в неспециализированных магазинах;
розничная торговля пищевыми продуктами, включая напитки и
табачными изделиями в специализированных магазинах;
деятельность ресторанов и кафе;
деятельность баров;
деятельность автомобильного грузового транспорта;
организация перевозок груза;
сдача внаем собственного недвижимого имущества.
Основные показатели Отчёта о финансовых результатах ООО «Пульс» за
2015 - 2017 года представлены в табл. 1 (приложение 1-3).
Таблица 1
Основные показатели Отчёта о финансовых результатах
ООО «Пульс» за 2015 - 2017 года
(тыс. руб.)
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Изменения, +/-
Темп роста, %
2016/
2015
2017/
2016
2016/20
15
2017/
2016
Выручка
11011
69114
154426
58103
85312
627,68
223,44
Себестоимость
10616
58961
126456
48345
67495
555,40
214,47
Валовая прибыль
395
10153
25970
9758
15817
2570,38
255,79
Прибыль от
93
5685
2662
5592
-3023
6112,90
46,82
30
продаж
Прибыль до
налогообложения
63
5318
3265
5255
-2053
8441,27
61,40
Чистая прибыль
50
5289
3265
5239
-2024
10578,00
61,73
Из данных таблицы 1, основанной на отчёте о финансовых результатах за
2015 - 2017 гг. видно, что в 2015 году прибыль от реализации продукции
составила 395 руб. В 2016 году, заметно увеличение выручки от реализации,
чистая прибыль увеличилась по сравнению с 2015 годом на 5239 тыс. руб. и
составила 5289 тыс. руб., выручка в 2016 заметно увеличилась на 58103 тыс.
руб.
Наглядно видно, что в значительной степени возросла выручка
организации в 2017 году на 85312 тыс. руб., увеличение чистой прибыли на
3215 тыс. руб., относительно данных 2016 года.
Показатели рентабельности как одни из основных показателей
эффективности финансовой деятельности позволяют совокупно отразить
«качество» финансового состояния организации и перспективы его развития.
Таблица 2
Расчёт и динамика рентабельности объёма продаж
ООО «Пульс» за 2015-2017 годы
(тыс. руб.)
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонения (+/-)
2016/
2015
2017/
2016
Выручка от реализации
продукции, товаров, работ,
услуг
11011
69114
154426
+58103
+85312
Себестоимость реализации
продукции, товаров, работ,
услуг
10616
58961
126456
+48345
+67495
Прибыль от продаж
93
5685
2662
5592
-3023
Рентабельность объёма
продаж стр. 3 / стр. 1 *
100%
0,84
8,23
1,72
7,38
-6,50
Как видно из табл. 2, рентабельность объёма продаж за анализируемый
31
период повысилась на 0,88 пункта. Уменьшение этого показателя в 2017 г.
оценивается отрицательно.
Указанная проблема снижения рентабельности деятельности ООО
«Пульс» при росте заемных средств, будет являться основанием для проведения
оценки использования заемного капитала и изучения политики привлечения
заемного капитала в ООО «Пульс» за исследуемые периоды, а также
наибольший удельный вес в пассивах ООО «Пульс» заемного капитала над
собственным капиталом
2.2. Учет займов и кредитов в организации
Для учета кредитов и займов в ООО «Пульс» используют счета 66
«Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и 67 «Расчеты по
долгосрочным кредитам и займам». К каждому счету открываются субсчета.
Счет 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам»:
66.1 «Краткосрочные кредиты в рублях»
66.2 «Проценты по краткосрочным кредитам в рублях»
66.3 «Краткосрочные займы в рублях»
66.4 «Проценты по краткосрочным займам в рублях».
Счет 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам»:
66.1 «Долгосрочные кредиты в рублях»
66.2 «Проценты по долгосрочным кредитам в рублях»
66.3 «Долгосрочные займы в рублях»
66.4 «Проценты по долгосрочным займам в рублях».
В случае краткосрочного займа, предоставленного организации другим
юридическим лицом, поступления заемного капитала, его возврат, начисление
и погашение процентов в ООО «Пульс» отражаются проводками, показанными
в табл. 3.
32
Таблица 3
Проводки
Дебет счета
Кредит счета
Содержание проводки
51 «Расчетный
счет»
91.2 «Прочие
расходы»
66.3 «Краткосрочные займы
в рублях»
66.4 «Проценты по
краткосрочным займам в рублях»
Перечисление заемных
средств на расчетный счет
Начисление суммы процентов
по полученному кредиту
66.3 «Кратко-
срочные займы
в рублях»
51 «Расчетный счет»
Возврат суммы займа
66.4
«Проценты по
краткосрочным
таймам в
рублях»
5 1 «Расчетный
счет»
Перечисление суммы
процентов за пользование
заемным капиталом
В результате первой проводки источники имущества фирмы
увеличиваются на сумму предоставленного кредита, а имущество — возрастает
на величину предоставленных денежных средств. При возвращении кредита
происходит обратная ситуация. Проценты отражаются в составе кредиторской
задолженности, а также в составе затрат предприятия (которые находят свое
отражение на счетах финансовых результатов).
Проценты по кредитному ресурсу в ООО «Пульс» начисляются
ежемесячно. Погашение процентов в случае банковского кредитования
осуществляется ежемесячно, если кредит предоставлен другой организацией —
в соответствии с условиями договора (возможно — по окончании договора).
Учет кредитов ведется в разрезе каждого заимодавца.
Пример. ООО «Пульс» получил 1 марта займ в сумме 100 тыс. руб. на
срок 1 месяц под 7% годовых. 31 марта займ был полностью погашен, включая
проценты по нему. Тогда содержание операций имеет вид, показанный на рис.
2.
Проценты по заемному капиталу в общем виде рассчитываются по
следующим этапам:
определяется сумма процента за день пользования заемными
средствами (в примере это 1 000 000,00x0,07 / 365 = 19,178);
33
определяется общая сумма процентов за все дни пользования
заемными средствам (19,178x31 = 594,52 руб.).
На первом этапе значения можно округлять до тысячных, на втором — до
десятых.
Таблица 4
Проводки
Дата
операции
Дебет счета
Кредит
счета
Содержанием проводки
1 марта
51
66.3
Перечисление заема на расчетный счет
организации-заемщика
31 марта
91.2
66.4
Начислены проценты (расчет
представлен ниже)
31 март
66.3
51
Возврат суммы займа
31 марта
66.4
51
Перечисление суммы процентов
Проводки следующие:
Дт 51 Кт 66.3 — 100 000,00 руб.
Дт 91.2 Кт 66.4 — 594,52 руб.
Дт 66.3 Кт 51 — 100 000,00 руб.
Дт 66.4 Кт 51 — 594,52 руб.
Для наглядности можно изобразить движение средств по каждому счету
за весь период следующим образом (будем считать, что на расчетном счете
имелось на начало периода 20 000,00 руб. — сальдо начальное).
Счет 51 «Расчетный счет» (активный).
Таблица 5
Счет 66.04 — Проценты по краткосрочным займам
Дебет
Кредит
С„ = 20 000,00
100 000,00 (получили займ)
100 000,00 (вернули займ) 594,52
(перечислили проценты)
Обороты по дебету 100 000,00
Обороты по кредиту 100 294,52
Ск= 19 405,48
34
Таблица 6
Счет 66.3 «Краткосрочные кредиты и займы» (пассивный)
Дебет
Кредит
С„ = 00,00
100 000,00 (получили займ)
100 000,00 (получили займ)
Обороты по дебету 100 000,00
Обороты по кредиту 100 000,00
Ск= 00,00
Сн = 00,00
594,52 (перечислили, уплатили
проценты)
594,52 (начислили проценты)
Ставка процента дается за год, при дробном сроке ее необходимо
«масштабировать» (обычно переводят в дневную ставку)
Таблица 7
Ставка процента
Обороты по дебету 594,52
Обороты по кредиту 594,52
Ск = 00,00
При расчете суммы процентов необходимо помнить:
при переводе необходимо учитывать число дней в году — 365 или
366;
расчет числа дней пользования кредитом опирается на условия
договора, в котором должно быть прописано какой день считается днем
окончания договора (день перечисления средств или предыдущий).
Учет заемных средств в ООО «Пульс» ведется по каждому кредитору в
отдельности. Если один кредитор предоставил несколько займов, то должна
быть детализация по договорам.
Пример оборотно-сальдовой ведомости приведен в табл. 8.
Аналогично оформляются долгосрочные займы. Однако начисленные
проценты по ним в балансе будут отражаться в составе краткосрочных
кредитов и займов.
Основные проводки будут иметь вид, показанный в табл. 9.
Если задолженность переводится из краткосрочной в долгосрочную,
делается проводка Дт 67 Кт 66 на сумму переводимых средств.
35
С помощью займов и кредитов может решаться задача распределения
денежных средств внутри объединения организаций (корпораций): участник
системы, обладающий необходимыми денежными средствами, предоставляет
их другому участнику, который испытывает потребность в них. Учет таких
операций ведется уже представленным способом. На систему в целом такое
перемещение средств может влиять следующим образом:
1) не оказывать влияния на финансовый результат;
2) получать налоговые выгоды;
3) вызывать налоговые потери.
Первый вариант возникает, если обе организации применяют общую
систему налогообложения, тогда за счет того, что у заемщика сумма процентов
учитывается в затратах и снижает налогооблагаемую прибыль, а у кредитора —
это доходы, которые повышают налогооблагаемую базу, совокупная прибыль
остается неизменной. Выгоды позволяет получить применение кредитором
упрощенной системы налогообложения. Тогда у кредитора, для которого
проценты по кредиту являются доходом, они облагаются налогом по ставке
15% или 6% (в зависимости от налоговой базы), а у заемщика снижается
налоговая база из расчета 20%. Если кредитор применяет специальные режимы,
а заемщик работает с общей системой налогообложения, возникает третья
ситуация.
Таблица 8
Оборотно-сальдовая ведомость по счету 66
Элемент
учета
Сальдо на начало
периода
Обороты за период
Сальдо на конец
периода
Дебет
Кредит
Дебет
Кредит
Дебет
Кредит
66.3
9 500 000,00
15 200
000,00
5 700
000,00
ООО «А»
9 500 000,00
— сумма
погашенного
долга за
период
15 200
000,00 —
сумма
полученных
средств за
период
Договор
9 500 000,00
9 500
36
Элемент
учета
Сальдо на начало
периода
Обороты за период
Сальдо на конец
периода
Дебет
Кредит
Дебет
Кредит
Дебет
Кредит
займа №
1
— сумма
погашенного
кредита
000,00 —
сумма
полученного
кредита
Договор
№2
5 700
000,00 —
сумма
полученного
кредита
5 700
000,00
66.4
129 002,74
250 010,58
121
007,84
ООО «А»
129 002,74
250 010,58
121
007,84
Договор
займа №
1
129 002,74-
сумма
начисленных
процентов
129 002,74
—сумма
уплаченных
процентов
Договор
займа №
2
121 007,84
121
007,84
Итого
9 629 002,74
15 540
010,58
5 821
007,84
Таблица 9
Основные проводки кредитов и займов
Дебет
Кредит
Содержание
07 «Оборудование к
установке»
66.1 «Краткосрочные
кредиты в рублях»
67.1 «Долгосрочные
кредиты в рублях»
Получение кредита в
натуральной форме: в
виде оборудования на
кратко и долгосрочной
основе
08 «Вложения во
внеоборотные активы»
66.1 «Краткосрочные
кредиты в рублях»
67.1 «Долгосрочные
кредиты в рублях»
Получение кредита, в том
числе в виде
нематериального актива
на кратко- и
долгосрочной форме
10 «Материалы»
66.1 «Краткосрочные
кредиты в рублях»
67.1 «Долгосрочные
кредиты в рублях»
Получение кредита
материалами на кратко-
или долгосрочной основе
41 «Товары»
66.1 «Краткосрочные
кредиты в рублях»
Получение кредита
товарами