34
б) положительные курсовые разницы – в конце года.
Для оформления хозяйственных операций в ПАО «Мегафон» г.
Хабаровск применяются типовые (унифицированные) формы первичных
документов. Допускается использование первичных документов, выводимых из
комплекса БЭСТ-4. Если оформление какой-либо хозяйственной операции
типовые (унифицированные) формы первичных документов не утверждены,
предприятие вводит и утверждает их самостоятельно. В соответствии с
Общероссийским классификатором основных фондов (ОКОФ) введенным в
действие с 1 января 1996 года, Постановлением Госстандарта РФ от 26 декабря
1994 года № 359, основными фондами являются активы, используемые
неоднократно или постоянно в течение длительного периода, но не менее
одного года для производства товаров, оказания рыночных и нерыночных
услуг.
Следует отметить, что финансы ПАО «Мегафон» г. Хабаровск
обеспечивают круговорот основного и оборотного капитала и
взаимоотношение с государственным бюджетом, налоговыми органами,
банками, страховыми компаниями и прочими учреждениями финансово-
кредитной системы. При этом на предприятии они выполняют две функции:
воспроизводственную; контрольную.
Воспроизводственная функция состоит в обслуживании денежными
ресурсами круговорота основного и оборотного капитала в процессе
коммерческой деятельности ПАО «Мегафон» г. Хабаровск на основе
формирования и использования денежных доходов и накоплений. Контрольная
функция - это финансовый контроль за производственно-хозяйственной
деятельностью.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ПАО
«Мегафон» г. Хабаровскпредставлен в Приложение 2.
Из Приложение 2 видно, что прибыль от продаж продукции по
сравнению с предыдущим годом увеличилась на 51842 тысяч рублей. Влияние
изменения продажных цен проявляется через показатель выручки от
35
реализации продукции, сопоставляя фактическую реализацию с прошлым
годом, находим влияние этого фактора на прибыль, выручка увеличилась на
88517 тысяч рублей. Себестоимость проявляется в показателе затрат на
производство. Здесь мы наблюдаем уменьшение к концу года на 30335 тысяч
рублей.
Наблюдаем увеличение прочих операционных доходов и уменьшение
прочих операционных расходов, что составляет большой плюс для
предприятия. Прибыль до налогообложения же значительно увеличилась и
составила 54234 тысяч рублей. Положительным фактором является увеличение
прибыли и, следовательно, увеличения налога на прибыль.
Следующим шагом в оценке финансового состояния предприятия
ставится анализ ликвидности баланса, который дает оценку
платежеспособности и финансовой устойчивости организации, то есть
способности своевременно и полностью рассчитаться по всем своим
обязательствам. Для этого необходимо составить таблицу с показателями
ликвидности согласно бухгалтерскому балансу(см.табл. 4).
Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств
организации, ее активами, срок превращения которых в деньги, соответствует
сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств
предприятия по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и
расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по
пассиву баланса, сгруппированными по срокам их погашения и
расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно
ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:
А1≥П1;А2≥П2;А3≥П3;А4≤П4.
В ПАО «Мегафон» г. Хабаровск наблюдается такое соотношение:
-на начало 2015 годаА1<П1;А2>П2;А3>П3;А4<П4;
36
-наконец 2015 года:А1<П1;А2<П2;А3>П3;А4<П4;
-наконец 2016 года:А1<П1;А2<П2;А3>П3;А4<П4.
Таблица 4
Расчет коэффициентов для анализа ликвидности баланса ПАО
«Мегафон» г. Хабаровск за 2015-2016 гг., тысяч рублей
Коэффициенты
Годы
На начало 2015
На конец
2015
На конец
2016
Наиболее Ликвидные
активы (А1)
4060
6293
2136
Быстро реализуемые
активы (А2)
18 559
10 380
14 165
Медленно реализуемые
активы (А3)
76617
57507
63212
Трудно реализуемые
активы (А4)
103 130
111 000
102 380
Наиболее срочные
обязательства (П1)
39838
26494
25015
Краткосрочные
обязательства (П2)
14947
18 000
15216
Долгосрочные
обязательства (П3)
1110
1249
561
Собственный капитал и
другие постоянные
пассивы (П4)
Исходя из этого, можно охарактеризовать баланс предприятия, как
неликвидный. Это значит, что предприятие является абсолютно
неплатежеспособным в условиях проводимого анализа. То есть ПАО
«Мегафон» г. Хабаровск не в состоянии нести ответственность по всем своим
долгам как внешним (поставщикам, бюджетным и внебюджетным фондам,
прочим кредиторам) так и внутренним (работникам предприятия по заработной
плате и другим платежам) принадлежащим ему имуществом.
Следует подробнее изучить причины неплатежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия.
Для определения существующего положения и перспективных
тенденций ликвидности баланса ПАО «Мегафон» г. Хабаровск рассчитаем
сумму излишка и недостатка для каждой из анализируемых групп (см. табл. 5).
37
Таблица 5
Дифференциация показателей ликвидности баланса ПАО
«Мегафон» г. Хабаровск за 2015-2016 гг.,тысяч рублей
Методика
расчета
Сумма платежного излишка (+) или недостатка (–)
На начало 2015
На конец 2015
На конец 2016
А1 – П1
-35 778
-20 201
-22 879
А2 – П2
3 612
-7 620
-1 051
А3 – П3
75 507
56 258
62 651
П4 – А4
103 130
111 000
102 380
Сопоставление результата ликвидности по первым двум группам
характеризует текущую ликвидность. За период платежный излишек по первой
группе снизился, что существенно снижает ликвидность баланса в случае
возникновения краткосрочных обязательств. Перспективная ликвидность
характеризуется платежным излишком или недостатком по третьей группе. За
исследуемый период на ПАО «Мегафон» г. Хабаровск платежный излишек по
четвертой группе снизился на 750 тысяч рублей.
Двух факторная модель Альтмана – это одна из самых простых и
наглядных методик прогнозирования вероятности банкротства, при
использовании которой необходимо рассчитать влияние только двух
показателей это: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заёмных
средств в пассивах.
Формула модели Альтмана принимает вид:
Z = -0,3877 – 1,0736 * Ктл + 0,579 * (ЗК/П), (1)
где Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
ЗК – заемный капитал;
П – пассивы.
При значении Z > 0 ситуация в анализируемой компании критична,
вероятность наступления банкротства высока. Расчеты по ПАО «Мегафон» г.
Хабаровск представлены в таблице 6. Согласно данным таблицы, имеется
существенный риск банкротства ПАО «Мегафон» г. Хабаровск ввиду
увеличения заемного капитала в 2016 и в 2015 годах.
Таблица 6
38
Прогноз вероятности банкротства ПАО «Мегафон» г. Хабаровск по
двух факторной модели Альтмана, тысяч рублей
Показатель
Годы
На
начало
2015
На
конец
2015
На
конец
2016
Оборотные активы
1228
1766
2453
Краткосрочные долговые
обязательства
3011
3755
3274
Коэффициент текущей
ликвидности
0,41
0,47
0,75
Заемный капитал
7495
10939
17299
Пассивы
5298
5423
4872
Коэффициент Z
-0,01
0,28
0,86
Таким образом, был проведен анализ управления финансовой
деятельностью ПАО «Мегафон» г. Хабаровск и исследована
платежеспособность предприятия, сделаны следующие выводы. В целом
показатели говорят о незначительном изучении руководством своих
финансовых возможностей и снижения рисков, в рассматриваемом случае
снижения угрозы банкротства в связи с неплатежеспособностью предприятия.
В ходе исследования работы был проведен расчет показателей
финансовой деятельности предприятия.
Коэффициенты структуры капитала характеризуют финансовую
устойчивость. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
определяется как отношение собственных оборотных средств к величине
оборотных активов предприятия.
Получаем Косснп=0,44; Косскп=0,49. Можно сделать вывод о наличии у
предприятия достаточного объема собственных оборотных средств
(собственного оборотного капитала), что является одним из главных условий
его финансовой устойчивости.
Остальные коэффициенты рассчитаем в таблице 7. Низкое значение
коэффициента маневренности собственного капитала (Кмк) означает, что
большая часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях
иммобильного характера, которые являются менее ликвидными.
Значение коэффициента автономии (Ка) показывает, что предприятие
финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов: чем выше
39
значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в
предприятие и предоставленных ему кредитов.
Коэффициент финансовой автономии (или независимости) отражает
удельный вес собственного капитала предприятия в общей валюте баланса. Его
нормативное значение ≥ 0,5. В исследуемом случае этот показатель составил в
2016 г. - 0,77, что свидетельствует о том, что собственный капитал предприятия
занимает доминирующее место в общей валюте баланса.
Таблица 7
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ПАО «Мегафон»
г. Хабаровск за 2015-2016 гг.
Коэффициенты финансовой
устойчивости
На
начало
2015
На
конец
2015
На
конец
2016
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
0,44
0,30
0,49
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,30
0,17
0,27
Коэффициент автономии
0,72
0,72
0,77
Коэффициент финансовой зависимости отражает долю заемного
капитала в общей валюте баланса. Его нормативное значение ≥1. В ПАО
«Мегафон» г. Хабаровск этот показатель составил 1,03, это означает, что
предприятие использует заемные средства в значительной форме (практически
не использует собственные средства).
Коэффициент текущей задолженности показывает отношение
краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса. Его
значение на предприятии составило 0,03, это означает, что текущая
задолженность предприятия по краткосрочным обязательствам (займам,
кредитам банка) достаточно невелика.
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (или
коэффициент платежеспособности и финансовой устойчивости) показывает
отношение собственного капитала к заемному капиталу. Его нормативное
значение ≥ 1. В исследуемом случае это 0,7, то есть предприятие не в состоянии
покрыть собственным капиталом и активами предприятия все свои долги.
40
Коэффициент финансового риска отражает отношение заемного
капитала к собственному капиталу. Его нормативное значение ≤ 1. На
предприятии ПАО «Мегафон» г. Хабаровск этот показатель составил 0,9. Эта
величина достаточно высокая, поэтому финансовый риск высоковероятен.
Коэффициент финансовой маневренности показывает отношение
собственных оборотных средств к собственному капиталу. Его нормативное
значение ≥ 0,1. На предприятии этот показатель составил 0,27. Это означает,
что собственные оборотные средства вполне маневренны. Коэффициент
инвестирования отражает отношение собственного капитала к внеоборотным
активам предприятия. Его нормативное значение > 1. В ПАО «Мегафон» г.
Хабаровск этот показатель составил 0,76, что является отрицательной
тенденцией, так как предприятие не в состоянии инвестировать собственным
капиталом внеоборотные активы.
Таким образом, предприятие конец 2016 года не располагает
достаточной суммой денежных средств для уплаты по счетам текущих
обязательств, а также осуществления финансовых вложений. Руководство,
однако, считает предприятие финансово устойчивым и планирует организацию
нового производства. На предприятии в течение анализируемого периода
происходит рост производственных запасов и дебиторской задолженности, что
отрицательно влияет на деятельность предприятия. ПАО «Мегафон» г.
Хабаровск не располагает достаточной суммой денежных средств, в связи с
этим у предприятия увеличивается заемный капитал. Автором выявлены
основные выводы по результатам анализа финансовой деятельности
предприятия ПАО «Мегафон» г. Хабаровск. Для решения данных проблем
автор предлагает два направления мероприятий: организацию финансового
отдела и разработку финансовой политики фирмы. Содержание финансовой
политики многогранно, поэтому предлагается разделить данный процесс на
этапы:
41
- разработку оптимальной концепции управления финансовыми
(денежными) потоками ПАО «Мегафон» г. Хабаровск, обеспечивающую
сочетание высокой доходности и защиты от коммерческих рисков;
- выявление основных направлений использования финансовых
ресурсов на текущий период и на ближайшую перспективу. При этом следует
учитывать возможности развития производственно-торговой деятельности,
состояние макроэкономической конъюнктуры (налогообложение, учетная
ставка банковского процента, нормы обязательного резервирования для банков,
нормы амортизационных отчислений по основным фондам и др.);
- осуществление практических действий, направленных на достижение
поставленных целей (финансовый анализ и контроль, выбор способов
финансирования корпорации, оценка реальных инвестиционных проектов и
финансовых активов и т.д.), чем и планируется озадачить новый финансовый
отдел ПАО «Мегафон» г. Хабаровск.
2.3. Состояние документального оформления и учета капитала
предприятия
В бухгалтерской отчетности информация о капитале представлена в
бухгалтерском балансе по строкам «Уставный капитал», «Резервный капитал»,
«Добавочный капитал» и «Нераспределенная прибыль», а также в форме № 3
«Отчет об изменениях капитала».
Синтетический учет формирования и движения капитала
осуществляется на следующих счетах: 80 «Уставный капитал», 81
«Собственные акции (доли)», 82 «Резервный капитал», 83 «Добавочный
капитал» и 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».
Аналитический учет по этим счетам организуется следующим образом:
- счет 80 - по учредителям, по стадиям формирования капитала;
- счет 82 - по направлениям использования средств;
- счет 83 - по источникам образования и по направлениям использования
средств;
- счет 84 - по направлениям использования средств.
42
Уставный капитал - минимальная величина имущества ПАО «Мегафон»
г. Хабаровск, гарантирующая интересы ее кредиторов. Величина уставного
капитала, зарегистрированного в учредительных документах, определяется
совокупностью вкладов учредителей в денежном выражении. Уставный
капитал предприятия, по состоянию на 1.01.16 г, составляет 35 тысяч рублей
В качестве вклада учредителями могут быть внесены денежные средства
или иное имущество, а также имущественные и иные права, имеющие
денежную оценку. Денежная оценка вклада производится по соглашению
между участниками и в случаях, предусмотренных законодательством,
подлежит независимой экспертной оценке.
Сальдо по счету 80 должно соответствовать размеру уставного капитала,
зафиксированному в учредительных документах ПАО «Мегафон» г. Хабаровск.
Размеры и порядок формирования уставного капитала регламентируются ГК
РФ и законами, регулирующими создание и деятельность организаций
различных организационно-правовых форм (см. табл.8).
Рассмотрим начисление дивидендов участникам ПАО «Мегафон» г.
Хабаровск. По решению учредителей уставный капитал может быть увеличен
за счет увеличения вкладов участников:
Д 75.1 «Расчеты по вкладам в уставный капитал» К 80 «Уставный
капитал»
-добавочного капитала Д83 К80
-нераспределенная прибыль Д84 К80
По решению собрания учредителей ПАО «Мегафон» г. Хабаровск
уставный капитал может быть уменьшен за счет уменьшения долей участников
в уставном капитале Д 80 К 75.1 Рассматривая финансовые результаты
деятельности ПАО «Мегафон» г. Хабаровск, нельзя не обратить внимание на
законодательное регулирование информации о финансовом положении
организации. Законодатель ограничивает распределение прибыли
собственниками. Рассматривая требования действующего законодателя при
43
регулировании информации о финансовом положении организации, хотим
отметить следующее.
Таблица 8
Проводки по формированию уставного капитала ПАО «Мегафон» г.
Хабаровск, тысяч рублей
Операция
Проводка
Сумм
а
Создание
предприятия на
сумму
зарегистрированног
о уставного
капитала
Д 75.1 «Расчеты по вкладам в уставный капитал»
К 80 «Уставный капитал»
35000
Внесение вклада
учредителями
Д 50 «Касса», 51 «Расчет , 41 «Товары» 10
«Материалы» и др. К 75.1 «Расчеты по вкладам в
уставный капитал»
35000
Законодателя напрямую не волнует, какую прибыль получила
организация или какой убыток она понесла. Информация о прибыли и убытке
рассматривается только в общей величине показателя «чистые активы
организации». Законодателя же, прежде всего, интересует соотношение
величины чистых активов общества и величины его уставного капитала. И если
нарушаются требования Закона об обществах с ограниченной
ответственностью по их соотношению (об этом говорилось выше), организация
должна предпринимать соответствующие меры.
Для приведения этих величин (уставный капитал и чистые активы) в
соответствие друг с другом ПАО «Мегафон» г. Хабаровск может
воспользоваться одним из двух вариантов:
Вариант 1. Уменьшение уставного капитала до величины чистых
активов.
Вариант 2. Увеличение чистых активов до величины уставного
капитала.
Выбор соответствующего варианта и конкретного способа его
осуществления определяет сама организация, исходя из многих факторов, к
числу которых можно отнести: ее финансовое положение, финансовые
результаты деятельности, желание, возможности собственников и др.