53
2. Коэффициенты ликвидности имеют размеры ниже нормальных
ограничений, что говорит о недостаточной кредитоспособности предприятия.
3. Коэффициент покрытия почти в 2 раза меньше допустимой нормы
ограничения, это говорит о том, что происходит замедление оборачиваемости
средств, вложенных в запасы.
4. Результаты расчета коэффициента быстрой ликвидности показали, что
в случае критического положения, когда не будет возможности продавать
запасы, предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства.
5. Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период составил
0,04. Данный показатель ниже нормы, т.е. предприятие не имеет достаточно
средств, для того чтобы в ближайшее время погасить часть краткосрочной
задолженности.
Анализ финансового состояния предприятия
Устойчивое хозяйственное положение в свою очередь оказывает положи-
тельное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд
производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как
составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение пла-
номерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение рас-
четной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и за-
емного капитала и наиболее эффективного его использования. Главной целью
финансовой деятельности является решение, где, когда и как использовать фи-
нансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения мак-
симальной прибыли.
Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей
производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Определение его
на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько предприятие управляло фи-
нансовыми ресурсами в течение отчетного периода. В настоящее время важно
не только оценить ситуацию на предприятии, для этого используются различ-
54
ные оценочные показатели, но и разработать мероприятия по улучшению фи-
нансового состояния.
Традиционно оценка финансовой устойчивости проводится по следую-
щим направлениям:
1) анализ имущественного состояния, динамики и структуры источников
его формирования;
2) анализ ликвидности и платежеспособности;
3) анализ коэффициентов финансовой устойчивости.
Таким образом, оценка финансовой устойчивости является не только ча-
стью анализа финансового состояния, но и выясняет вопросы имущественного
положения предприятия, ликвидности, платежеспособности, кредитоспособно-
сти и рентабельности. Кроме того, анализ финансовой устойчивости вскрывает
имеющиеся недостатки и позволяет наметить пути их устранения.
Основными источниками информации для анализа финансовой устойчи-
вости деятельности предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отче-
ты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств
и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтер-
ского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи ба-
ланса.
Основным источником информации для анализа хозяйственной устойчи-
вости деятельности предприятия служит баланс предприятия.
Предварительную оценку финансового состояния предприятия можно
сделать на основе выявления "больных статей баланса", которые можно
условно подразделить на две группы: свидетельствующие о крайне
неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившимся
в результате этого плохом финансовом положении: "непокрытые убытки
прошлых лет", "убытки отчетного периода"; свидетельствующие об
определенных недостатках в работе предприятия, которые могут быть
выявлены по данным аналитического учета: "дебиторская задолженность",
"прочие оборотные активы", "кредиторская задолженность (просроченная)".
55
Из отчета о прибылях и убытках ООО «Восход» видно, что за 2014 год
предприятие получило убыток в сумме 2384 тысяч рублей, за 2015 год убыток
предприятия составил 1733 тыс. руб., по итогам работы в 2016 году
предприятие получило прибыль равный 116 тыс. руб. Что касается статей,
свидетельствующих об определенных недостатках в работе предприятия, то из
бухгалтерского баланса видно, что за 2014 год дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) составляла 21383
тысячи рублей, в 2015 году уменьшилась и составила 18077 тысяч рублей, а в
2016 году 12264 тысяч рублей – это положительный результат, а кредиторская
задолженность в 2014 году составляла 37607 тысяч рублей, а в 2015 году 36364
тысяч рублей, а в 2016 году 36748 тысяч рублей. По сравнению с 2014 годом
она уменьшилась на 859 тысяч рублей- это положительный результат.
Затем проводится оценка изменения валюты баланса за анализируемый
период путем сравнения итогов валюты баланса.
За 2016 год валюта баланса увеличилась на 112 тыс. руб. по сравнению с
2013 годом, что свидетельствует о росте производственных возможностей
предприятия и заслуживает положительной оценки.
Для того чтобы изучить изменение валюты баланса необходимо
проанализировать характер изменения статей бухгалтерского баланса, для этого
проводят горизонтальный (временной) и вертикальный (структурный) анализ.
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса заключается в
построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых
абсолютные балансовые показатели дополняются относительными
показателями, которые характеризуют темп роста или снижение отдельных
статей. Цель – выявить абсолютное и относительное изменение по каждой
статье бухгалтерского баланса и дать оценку этим изменениям.
Разновидностью горизонтального анализа является анализ тенденций развития
(трендовый анализ), при котором каждая статья бухгалтерского анализа
сравнивается с аналогичными статьями за ряд предшествующих лет, на
основании этого можно определить закономерность развития показателя.
56
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса дает представление о
структуре баланса. Цель вертикального аудита заключается в расчете удельного
веса отдельных статей в итоге баланса и оценки этих изменений. Вертикальный
анализ позволяет оценить изменения структуры бухгалтерского баланса.
В сравнительном аналитическом балансе представляются только
основные разделы актива и пассива баланса. Сравнительный аналитический
баланс характеризует структуру бухгалтерской отчетной формы, динамику
отдельных показателей. Этот вид аналитического баланса систематизирует все
предыдущие расчеты. Все показатели сравнительного аналитического баланса
можно разделить на три основные группы: показатели структуры баланса;
показатели динамики баланса; показатели структурной динамики баланса.
Проведя по данным бухгалтерского баланса предприятия ООО «Восход»
горизонтальный, вертикальный и сравнительный аналитический анализы за
2014 – 2016 годы можно сделать следующие выводы.
1. За 2014 год стоимость имущества предприятия увеличилась на 7,90%
или на 17667 тыс. руб. У предприятия произошло изменение структуры
стоимости имущества в сторону увеличения доли оборотных активов:
значительно увеличилась доля запасов предприятия – на 13183 тыс. руб. или на
93,53%; увеличилась доля дебиторской задолженности (платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 4888 тыс. руб. или на
40,87%; увеличилась доля денежных средств на 9043 тыс. руб. ил на 148,49%,
при этом снизилась доля налога на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям на 271 тыс. руб. или на 58,15%. За анализируемый период (2013 год)
доля внеоборотных активов предприятия сократилась на 4,81% или на 9176
тыс. руб. в основном из-за уменьшения стоимости основных средств на 8721
тыс. руб. или на 4,60% и незавершенного строительства на 1022 тыс. руб. или
на 86,76%, при этом доля отложенных налоговых активов увеличилась на 567
тыс. руб. или на 429,55%.
2. В пассиве баланса структура изменилась следующим образом. В 2014
году за счет увеличения нераспределенной прибыли на 3690 тыс. руб.
57
увеличилась доля капитала и резервов предприятия на 3690 тыс. руб. или на
1,71%, остальные статьи в данном разделе остались неизменными. За счет
отложенных на конец года налоговых обязательств увеличилась доля
долгосрочных обязательств на 3 тыс. руб. или на 0,02%. Доля краткосрочных
обязательств увеличилась на 13974 тыс. руб. или на 194,65% в основном из-за
увеличения по статье "займы и кредиты" на 15000 тыс. руб.; сумма
кредиторской задолженности и доходов будущих периодов в данном периоде
сократилась на 730 тыс. руб. или на 12,05% и 296 тыс. руб. или на 26,55%
соответственно.
3. По результатам работы в 2015 году стоимость имущества предприятия
уменьшилась на 12081 тыс. руб. или на 5,01%. В основном это произошло из-за
того, что сократилась стоимость оборотных активов на 12330 тыс. руб. или на
20,74%, а именно запасов на 8864 тыс. руб. или 32,50%, также уменьшилась
сумма дебиторской задолженности на 5539 тыс. руб. или на32,87%, при этом
доля денежных средств увеличилась на 2268 тыс. руб. или на 14,99%.
Стоимость внеоборотных активов увеличилась за год незначительно - на 249
тыс. руб. или на 0,14%: доля долгосрочных финансовых вложений увеличилась
на 1400 тыс. руб. или на 2692,31%; доля отложенных налоговых активов
увеличилась на 516 тыс. руб. или на 73,82%; доля основных средств
незначительно сократилась на 1667 тыс. руб. или на 0,92%
4. В 2015 году III раздел пассива баланса наоборот сократился на 344 тыс.
руб. или на 0,16%. Произошло это из-за того, что сократились суммы по
статьям добавочный капитал и нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток) на 239 тыс. руб. и 105 тыс. руб. соответственно. Доля долгосрочных
обязательств вновь увеличилась из-за увеличения отложенных на конец года
налоговых обязательств – на 19 тыс. руб. Доля краткосрочных обязательств
сократилась на 11756 тыс. руб. или на 55,58% из-за того, в отчетном периоде
предприятие рассчиталось по своим краткосрочным кредитам и займам (15000
тыс. руб.); доля кредиторской задолженности увеличилась на 2892 тыс. руб.
или на 54,30%; доля доходов будущих периодов увеличилась незначительно -
58
на 352 тыс. руб. или на 42,98%.
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует
четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная устойчивость финансового
состояния предприятия имеет место, когда запасы меньше суммы собственных
и заемных средств предприятия; нормальная устойчивость финансового
состояния предприятия, гарантирующая платежеспособность предприятия,
когда запасы равны сумме собственных и заемных средств предприятия;
неустойчивое финансовое положение предприятия, характеризуемое
нарушение платежеспособности, при котором сохраняется способность
восстановить равновесие за счет пополнения собственных оборотных средств и
других источников, когда запасы равны сумме собственных и заемных средств
предприятия и сумме источников, ослабляющих финансовую напряженность;
кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани
банкротства, когда запасы больше объема всех источников финансирования.
Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчи-
вости является излишек или недостаток источников средств для формирования
запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величи-
ной запасов и затрат. В зависимости от соотношения величин показателей ма-
териально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных
источников формирования запасов можно с определенной степенью условности
выделить следующие типы финансовой устойчивости: абсолютная финансовая
устойчивость; нормальная финансовая устойчивость; неустойчивое финансо-
вое состояние; кризисное финансовое состояние.
При абсолютной финансовой устойчивости запасы и затраты покрывают-
ся собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внеш-
них источников. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется нера-
венством:
З < СОС , (2.16)
где З – сумма запасов и затрат;
59
СОС – собственные оборотные средства, определяемые как разница меж-
ду собственным капиталом и внеоборотными активами.
Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:
СОС< З<СОС+ДП, (2.17)
где ДП – долгосрочные пассивы.
Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает
сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственных обо-
ротных и долгосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат
используются собственные и привлеченные средства долгосрочного характера.
При неустойчивом финансовом состоянии для покрытия запасов и затрат
используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и кратко-
срочного характера. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется не-
равенством:
СОС+ДП< З< СОС+ДП+КП, (2.18)
где КП – краткосрочные кредиты и займы.
Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает
сумму собственных оборотных и долгосрочных заемных источников, но мень-
ше суммы собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заемных
источников.
Кризисное финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда сум-
ма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных (обоснованных) ис-
точников финансирования. Кризисное финансовое состояние характеризуется
неравенством:
СОС+ДП+КП< З (2.19)
Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя распла-
титься со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом.
Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трех-
компонентного показателя типа финансовой ситуации.
60
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат
соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их
формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС),
определяемый как разница между наличием собственных оборотных средств и
величиной запасов и затрат:
ФС= СОС – З (2.20)
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов и затрат (ФД), определяемый как разница
между наличием собственных и долгосрочных заемных источников и величи-
ной запасов:
ФД= (СОС+ДП) – З (2.21)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников
для формирования запасов и затрат (ФО), определяемый как разница между
общей величиной основных источников и величиной запасов:
ФО= (СОС+ДП +с.1510) - З (2.22)
С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный
показатель типа финансовой ситуации. Выделяют четыре типа финансовых си-
туаций:
1. Абсолютная финансовая устойчивость отвечает следующим условиям:
ФС > 0; ФД > 0; ФО > 0.
Трехкомпонентный показатель равен: S=(1; 1; 1).
2. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособ-
ность предприятия:
ФС< 0; ФД > 0; ФО > 0.
Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 1; 1).
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением пла-
тежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации сохра-
няется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников
собственных средств:
61
ФС< 0; ФД< 0; ФО > 0.
Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 1).
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью
зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, дол-
го- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования матери-
ально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет
средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности:
ФС< 0; ФД< 0; ФО < 0.
Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 0).
Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем дина-
мику источников средств, необходимых для формирования запасов и затрат
Показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
показатели
услов
ные
обозна
чения
2014
год
(тыс.
руб.)
2015
год
(тыс.
руб.)
2016
год
(тыс.
руб.)
Отклонение
2016 г
(тыс. руб.)
2014г
.
2015г.
1. источник
формирования
собственных
оборотных средств
(капитал и резервы)
III РП
(5490)
(7580)
(7464)
(1974)
(116)
2. внеоборотные
активы
I РА
4266
4037
10252
5986
6215
3. собственные
оборотные средства
СОС
(4762)
(3543)
(2788)
(1974)
(755)
4. долгосрочные
обязательства
IV РП
0
0
1
1
1
5. собственные и
долгосрочные
источники
формирования
запасов и затрат
СД
(4762)
(3543)
(2788)
(1974)
(755)
6. краткосрочные
обязательства
(заемные средства)
V РП
46615
44876
48702
2087
3826
7. общая величина
основных источников
формирования
запасов и затрат
ОИ
14564
11740
11920
-2644
180
8. запасы
З
16059
13469
13790
-2269
321
62
9. излишек
(недостаток)
собственных
оборотных средств
Δ СОС
11297
9926
11002
-295
1076
10. излишек
(недостаток)
собственных и
долгосрочных
источников
формирования
запасов и затрат
Δ СД
11297
9926
11002
-295
1076
11. излишек
(недостаток) общей
величины основных
источников
формирования
запасов и затрат
Δ ОИ
-
11813
-8500
-4624
-7189
-3876
Из таблицы 2.6 видно, что источники формирования собственных
оборотных средств в 2016 году уменьшились по сравнению с 2015 годом на 116
тысяч рублей, по сравнению с 2014 годом уменьшились на 1974 тысяч рублей,
внеоборотные активы в 2016 году увеличились по сравнению с 2015 годом на
6215 тысяч рублей, а по сравнению с 2014 годом увеличились на 5986 тысяч
рублей, собственные оборотные средства в 2016 году по сравнению с 2015
годом уменьшились на 755 тысяч рублей, а по сравнению с 2014 годом
уменьшились на 1974 тысяч рублей, долгосрочные обязательства в 2016 году
увеличились на 1 тысячу рублей по сравнению с 2015 годом и 2014 годом.
У ООО «Восход» кризисное финансовое состояние, при котором пред-
приятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Соб-
ственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для
финансирования материально-производственных запасов. Пополнение запасов
осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения креди-
торской задолженности.
Относительные показатели финансовой устойчивости разделяют на две
группы: показатели, характеризующие состояние оборотных средств;
показатели, определяющие состояние основных средств.
Показатели, характеризующие состояние оборотных средств